二手车电商行业报告-海马云

1、海马云大数据二手车电商行业报告2019.06.11 HYPERLINK / 二手车行业发展态势我国二手车销量逐年攀升，电商渗透率不断增长我国二手车电商格局：优信、瓜子、人人车为主要玩家我国二手车行业已售车辆平均价格10万元，平均车龄3.6年，平均周转天数25天 HYPERLINK / 我国乘用车的总保有量不断攀升，新车交易量增长停滞乃至下跌，但二手车市场却十分活跃。近三年来，我国二手乘用车销量不断增长，2018年销量超1,000万辆，同比增长12.57%。2013年是二手车电商的发展元年，人人车、车易拍纷纷接受风投入局。2016年,国家放开了二手车异地限制迁入政策，进一步促进了跨地区的二手车市

2、场整合。二手车交易量(万)势不可挡。二手车电商渗透率1,20020%16.84%1,00018.21%16.28%15%80012.57%12.51%60010%7.41%4005%20000%2016201720182016同比增长2016201720172018交易量2018如今,二手车电商渗透率已接近二成，并逐年提升；二手车电商市场已在如此巨大的二手车电商市场中，玩家众多。目前为止，海马云覆盖约14家二手车行业交易活跃平台，基本覆盖二手车电商全行业近一年来，优信、瓜子、人人车三家市场声量和热度远高于其他平台；本报告将以优信、瓜子、人人车为典型，具体解析二手车电商行业概况 注：因人人车在今

3、年转为合伙人模式，促成买家和卖家线下见面交易，其线上销售相关数据不具参考价值，因此主要解析其商业模式，数据分析以优信、瓜子为主 二手车主流电商平台百度搜索指数36,00030,00024,00018,00012,0006,0000优信瓜子人人车淘车弹个车好车无忧华夏二手车优信拍好车无忧车置宝273二手车车王二手车小猪二手车车牛车速拍弹个车淘车人人车优信瓜子海马云覆盖之二手车电商平台列表从优信、瓜子双平台整体看，已售车辆平均价格10万元，平均车龄3.6年，平均周转天数25天核心指标双平台整体日均存量(辆)33万1,500动销率日均销量(辆)0.43%日均新增在售车辆(辆)9,000日均GMV(R

4、MB元)销售均价(RMB元)已售车辆平均车龄(年)1.6亿10万3.6车辆品牌数192已售车辆平均周转天数25二手车电商商业模式以优信为例的B2C模式，受B端统一管理，车源质量较高，供应链效率高，但在架车源不足，车价较高以瓜子为例的C2C模式，车源丰富，但运营效率不高，且吸引个人卖家买家， 对广告依赖度高以人人车为例的合伙人模式，运营成本降低，与合伙人风险共担，但对车辆交易的把控力降低，难以保证统一的服务质量 HYPERLINK / B端统一管理，有效促进跨地区交易，供应链效率高车源价格相对高，但车辆存量偏少交车动销率二手车经销商个人车源提供车源报价付款B2C&B2B模式优势竞拍金融服务分期购

5、买劣势经销商个人消费者覆盖品牌数+0.42pct周转天数B端统一管理，有效促进跨地区交易，动销率远高于瓜子平均周转天数比瓜子低5 天，已售车辆均价12.7 万，反映出供应链效率高且车源质量相对高覆盖品牌120个，远低于以个人车源为主的瓜子汽车存量相对较少，不到瓜子的一半-56个-5天在架车源数-12万车源、品牌相对丰富运营效率相对较低，如动销率较低，周转天数较长卖家需支付4%左右的服务费， 成功后买家需付4%10% 瓜子促进买卖双方见面交易的服务费个人卖家签订协议签订协议个人买家在架车源数C2C模式优势劣势-0.42pct2015年9月，瓜子二手车直卖网上线，推出卖家与买家直接见面进行交易的C

6、2C模式，后又陆续推出线下体验店和保卖模式，但卖家和买家仍主要为个人动销率+12万覆盖品牌数+56个个人车源丰富，日均在售车源是优信日均在售车源的2.15倍丰富的车源意味着更丰富的品牌，品牌数176个，是优信在售品牌数的1.47倍个人卖家对平台依赖程度较 低，虽然车源数多，但真实成交量相对偏低，动销率极低个人卖家对交易速度的要求相对较低，车辆卖出的较慢，周转天数比优信多5天对广告的依赖程度较高，要想吸引个人卖家和买家，需要长期砸广告刷存在感+5天周转天数合伙人模式下，转型成为信息平台，车源量是根本，车源仍主要为C端车源运营成本降低，实现收益、风险与合伙人共担2014年4月，人人车成立之初采用C

7、2C模式2019年5月转为合伙人模式，卖家和买家仍主要为个人个人买家咨询信息发布信息个人卖家 合伙人 提供销售线索，赚取信息服务费 促成卖家和买家见面交易，赚取交 易、金融、保卖服务费等在架车源数优势合伙人模式劣势动销率覆盖品牌数车源极为丰富，日均车源数是瓜子的1.54倍，优信的3.32倍丰富的车源意味着相对丰富的品牌，品牌数140个有利于充分运用当地有实力的合伙人资源，降低了运营成本实现平台与合伙人收益、风险的共担平台对交易流程的把控力度减弱， 如合伙人不及时上报汽车售卖状 态，汽车下架和售出无法区分。不能及时更新车辆状态信息，导致线上显示周转天数较长合伙人的管理对平台存在一定挑战，服务质量

8、难以保证统一周转天数注：数据来源为海马云大数据 人人车动销率、周转天数是按线上数据计算的结果，受人人车内部车辆状态不及时上报的影响，与人人车实际售卖有偏差二手车市场交易特征二手车价格集中在510万的区间，占比约40%；价位越低，越容易卖出，价格在10万以下的二手车最好卖5年以上车龄的车源最多，约占30%；但5年以上的车最难卖出二手车成交车辆平均周转天数为25天，大多周转超过30天TOP20在售品牌中，60%以上品牌均价低于10万；二手车品牌偏好与均价呈负相关，以C2C平台较为明显 HYPERLINK / 从价格角度，经销商（以优信为代表）车源价格相对较高，个人车源（以瓜子为代表）价格相对较低：

9、优信平台上价格在10万以上 的在售车源占比49%，高于瓜子12个百分点各价格区间车辆数占比各价格区间车辆数占比在售车源数比例在售车源数比例11%10%5%2%4%1%11%13%5万以下5-10万4% 1%7%5%6%8%1% 0.2%23%28%5万以下5-10万10% 10%20%已售车源数比例41% 40%10-15万15-20万20-30万30-50万16%17%已售车源数比例10-15万15-20万20-30万30-50万21%50万以上44%40%50万以上价格敏感型消费者在瓜子平台上体现的更明显，TGI与价格成负相关关系6487921039710150万以上1430-50万262

10、0-30万15-20万10-15万5-10万6877941101175万以下123406080100120140160103050709011013015050万以上30-50万20-30万15-20万10-15万5-10万5万以下各价格区间销售情况TGI各价格区间销售情况TGI经销商车源对车龄的要求相对较高：优信5年以上车龄车源数比例比瓜子低4个百分点，12年车龄的车源数比例比瓜子高4个百分点各车龄区间车辆数占比在售车源数比例各车龄区间车辆数占比在售车源数比例5%8%8%4%30%17%1年以下28%14% 13%1年以下18%34%1-2年29%1-2年已售车源数比例2-3年已售车源数比例

11、2-3年3-4年19%16%3-4年18%13%14%18%4-5年14%4-5年15%5年以上14%16%19%15%5年以上偏好低车龄的消费者在优信平台上更集中，车龄越低越受欢迎偏好25年车龄的消费者在瓜子平台上更集中，该车龄段汽车的保值率相对稳定，对消费者来说，性价比较高各价格区间销售情况TGI各价格区间销售情况TGI5年以上935年以上884-5年944-5年1033-4年933-4年1222-3年1002-3年1221-2年1091-2年1081年以下1501年以下53406080100120140160406080100120140160经销商对车辆卖出速度的要求相对较高：优信平台

12、车辆的平均周转天数为23天，比瓜子低5天，体现了经销商以快速达成交易为目标个人卖家对车辆交易速度要求相对较低，周转时间较长已售车辆周转天数区间分布已售车辆周转天数区间分布27%21%6% 6%7%9%18%均值：23天均值：28天54%13%18%9%12%5天以下5-10天10-15天15-20天20-30天30天以上5天以下5-10天10-15天15-20天20-30天30天以上优信平台TOP50品牌在售车辆占比达97%，其中TOP20品牌在售车辆占比达80%，本报告会集中对TOP20品牌做详细解析No.品牌在售车辆数占比已售车辆数占比均价1大众13.3%13.2%107,6192本田7.

13、0%6.9%131,1653丰田6.7%6.0%148,7044奔驰5.7%4.7%304,5145奥迪5.1%5.0%228,0716别克4.8%5.1%114,1757日产4.7%4.6%94,6688现代4.7%4.2%83,5949福特4.1%3.7%96,23510宝马3.8%3.9%262,52311起亚3.2%3.0%77,06712雪佛兰2.6%2.3%65,51813哈弗2.4%2.7%76,92414长安2.3%2.4%53,73215马自达2.1%2.1%97,87516吉利1.7%2.3%61,90017宝骏1.7%1.4%57,28318斯柯达1.4%1.3%71,8

14、8119路虎1.3%0.9%400,55420标致1.1%1.1%68,89421比亚迪1.1%1.4%65,23222Jeep1.0%0.8%209,01723东风0.9%1.0%70,60524广汽0.9%1.0%132,52325奇瑞0.9%0.9%59,757No.品牌在售车辆数占比已售车辆数占比均价26凯迪拉克0.8%0.8%273,71227五菱0.8%1.2%49,36128铃木0.8%0.9%64,85429荣威0.7%0.8%87,13030众泰0.7%0.5%88,46131江淮0.7%0.8%75,37732雪铁龙0.6%0.7%80,40833MINI0.6%0.6%1

15、92,71334保时捷0.6%0.5%709,17435雷克萨斯0.6%0.5%362,85736北汽0.6%1.1%62,34137奔腾0.5%0.4%75,93338长城0.5%0.5%49,09039海马0.5%0.5%64,95140smart0.4%0.5%100,49841名爵0.4%0.5%76,66442三菱0.4%0.5%163,76643捷豹0.4%0.3%409,80944启辰0.4%0.4%80,53945东南0.4%0.3%71,88746沃尔沃0.4%0.4%259,02647陆风0.3%0.3%103,26648斯巴鲁0.3%0.2%174,86349英菲尼迪0.

16、3%0.2%287,41050WEY0.3%0.3%189,147瓜子平台TOP50品牌在售车辆占比达93%，其中TOP20品牌在售车辆占比达70%，本报告会集中对TOP20品牌做详细解析No.品牌在售车辆数占比已售车辆数占比均价1大众10.8%12.84%69,3722别克5.3%6.30%89,4523福特5.2%6.14%89,9804现代4.1%4.85%76,2085丰田4.0%3.94%128,9966本田3.9%4.40%106,0797日产3.6%4.74%82,7308宝马3.4%2.67%233,3609奥迪3.4%2.86%205,37510雪佛兰3.3%3.93%61,

17、49611哈弗3.1%3.48%71,09512奔驰3.0%1.86%260,17113长安3.0%3.21%48,87414吉利2.7%3.28%57,66715起亚2.5%2.65%70,36116比亚迪2.3%2.06%60,00717东风1.9%1.30%49,23918标致1.9%2.42%65,38819马自达1.6%2.01%89,29220北汽1.5%1.25%43,46421奇瑞1.5%1.51%41,14622雪铁龙1.3%1.55%57,04623五菱1.3%1.28%28,46724荣威1.3%1.27%66,25725宝骏1.3%1.50%51,623No.品牌在售车

18、辆数占比已售车辆数占比均价26斯柯达1.2%1.60%66,82427众泰1.2%0.57%62,82328传祺1.2%1.23%82,19929江淮1.2%1.03%49,40030Jeep0.9%0.83%150,88531凯迪拉克0.9%0.67%193,93832海马0.8%0.50%46,96933路虎0.8%0.40%332,73434铃木0.8%0.81%44,72135奔腾0.8%0.58%55,46536长城0.6%0.57%32,71437纳智0.6%0.31%74,20538三菱0.5%0.49%100,72039沃尔沃0.5%0.46%171,93140东南0.5%0.

19、33%56,96341陆风0.4%0.16%73,71542猎豹0.4%0.22%69,70843中华0.4%0.40%41,16044启辰0.3%0.27%56,46745保时捷0.3%0.03%511,22846MINI0.3%0.44%138,11547雷克萨斯0.3%0.14%240,61248斯巴鲁0.3%0.17%124,00449英菲尼迪0.3%0.24%210,02250捷豹0.3%0.14%293,926除大众外，各大品牌车源存量在不同平台上略有差异，优信平台本田、奔驰车源丰富，瓜子平台则别克车源高居第二在售车源TOP20品牌车辆数占比在售车源TOP20品牌车辆数占比1% 1

20、%2%2%1%在售车源数比例大众本田2% 1%13%2% 2%11%13%1%2%2%13%丰田在售车源数比例大众别克福特2%2% 2%2%3%2%1%1% 1%1%已售车源数比例奔驰奥迪别克日产现代7% 7%福特2%3%3% 3%2% 2%1现代丰田本田5%日产已售车源数比例6%宝马4% 4%6% 7%宝 马 起 亚 雪佛兰哈弗3% 3%2%3% 3%奥迪雪佛兰5%哈弗6%奔驰4%4%5%5%5%5%5%5%6%长 安 马自达吉利宝骏3%4%3%3%3%5%4%4%4%长 安 吉 利 起 亚 比亚迪5%5%斯柯达路 虎 标致3%5%4%3%4%4%东风标 致 马自达北汽B端车源多数品牌的均价

21、相对C端车源较高，这与B端溢价和车源质量（如前述的车龄因素等）相关在售车源TOP20品牌均价（元）在售车源TOP20品牌均价（元）大 众 本 田 丰 田 奔 驰 奥 迪 别 克 日 产 现 代 福 特 宝 马 起 亚 雪佛兰哈 弗 长 安 马自达吉 利 宝 骏 斯柯达路 虎 标致大众别克福特现代丰田本田日产宝马奥迪雪佛兰哈弗奔驰长安吉利起亚比亚迪东风标致马自达北汽400,000300,000200,000100,000在售车-源TOP20品牌120顺序按从上-到下排列100,000200,000300,000400,000优信平台消费者购买态度比较均衡，无明显的价格敏感瓜子平台消费者购买偏好品牌较分散，但不偏好的品牌则很集中且价格敏感，对于奔驰、宝马、奥迪等名牌车尤其不偏好在售车源TOP20品牌销售情况TGI在售车源TOP20品牌销售情况TGI大众99本田9