古利平卢佳艺正文

1、一、引 言伴随着生产力的迅速发展和科学技术的日益进步,中小企业的地位越来越重要,已逐渐成为推动我国经济发展的主要力量。目前，我国中小企业数量已超过4000 多万家，占到企业总数的 99%以上。它们贡献了60%的国内生产总值，50%的和 80%的城镇就业，还有 82%的新产品开发，已经成为了拉动中国经济增长的新动力。但是，这些看起来不起眼的中小企业在为我国经济创造奇迹的同时，一方面难以获得金融企业的亲睐，另一方面又饱受着全球经济之困。这突出表现在中小企业的四贵（用工、原材料、利息率、汇率）、四难（融资、招工、用地、物流）问题上，严重制约了我国中小企业的进一步发展。而融资难是其中较为突出之一。可以

2、说，我国中小企业想要得到进一步的发展，就必须努力地增加自身的业务量、扩充自身的实力。但是从中小企业的发展现状来看，大订单常有，接订单却较少，主要的原因也是因为不够。国内中小企业由于自身的无法从银行获得正常，而的高和利率也使得企业的许多订单只能忍痛转让给其它企业生产；即便订单到手了，原材料的无法及时到位，只得向民间信，无形之中也降低了中小企业的经济效益。与此同时，中小企业本身资产较少，普遍缺乏可用于抵押担保的土地或等资产，即使握有订单，但仍需要有资产作抵押，仍然难以到位。再加之受金融影响下国际环境的不确定也使得中小企业极大的风险。综上所述，融资难已成为不能小觑之一。只有切实解决好这一问题才能实现

3、我国中小企业的可持续发展。余姚市位于中国东南沿海，中小企业众多，具有一定的代表性。故而本文拟通过对余姚市中小企业融资现状的具体分析，探讨该市融资难产生的各方面原因，并在此基础上提出相应的解决办法和对策。主要研究方法是文献参考法和实证分析法，在结合有关数据和政策基础上进行理论说明。：“基于商业角度的我国中小企业融资难问题分析”，中国商贸报，2012 年第 18 期。二、余姚市中小企业现状（一）余姚市中小企业发展现状余姚市地处我国东南沿海地区，位于浙江省东部，宁波市境西北部，总面积1527 平方千米，户籍约 83 万人。据该市统计部门数据：2012 年地区生产总值由 2006 年的 358.9 亿

4、元增加到 708 亿元，年均增长 10.8%，人均地区生产总值突破 1 万；财政一般收入增加到 112.85 亿元，突破百亿大关。余姚市县域经济基本竞争力保持百强县（市）前十位，社会经济综合发展指数位居第十八位。截止2012年底，余姚市共有工业企业28612家，实现工业总产值2455.9亿元，比去年增长5.4%，其中大型工业企业33家，中小企业28579家，占总数的99.9%。由此可以看出，众中小企业仍然是拉动余姚市工业经济发展的“主力军”。余姚市中小企业主要以传统制造加工业为主，新兴产业仍待发展。家用电器、模具、机械五金、纺织化纤仍是该市中小企业发展的主要产业。新兴产业如新装备、新材料、新能

5、源与节能、电子信息虽有萌芽，但还需假以时日才能得到更大的发展。2012年生产经营状态健康稳定，但人工等各项费用持续上升，企业能力减弱，企业间的货款互欠问题日益突出，比较紧张，企业希望能够得到来自于各个方面的与政策帮扶。根据该市2012年抽样情况：1.余姚市中小企业的生产经营状况比较稳定，企业的期末剩余订单、生产能力利用率与上年同期增长或持平的占总数的七成左右。2、人工费用增长幅度超过20%，工资不断上升，给该市中小企业带来了较大的负担。3、与上年相比，增盈的中小企业有281家，占总样本的60.6%；持平的有21家，占总样本4.6%；减盈的有141家，占总样本的30.3%；亏损的有21家，占总样

6、本的4.5%，企业处于微利生产。4、紧张，相互拖欠后款情况加剧，只有2.9%的中小企业认为目前企业宽裕；认为紧张的占26.5%；认为一般紧张的为28.9%。近年来，余姚市经济得到了极大的，但须清醒地看到，余姚市工业经济发展的形势十分严峻，特别是一些困扰中小企业发展的也日益尖锐，其中紧张、融资成为制约中小企业发展的主要瓶颈和突出难题。（二）余姚市中小企业融资现状1当前余姚市中小企业融资取得的成效近年来，余姚市通过拓宽融资、丰富金融产品种类、创新融资方式等，缓解余姚市中小企业融资难现状，为其发展提供要素保障，帮扶中小企业企业发展，推动地方经济稳中求进、进中求好。截止 2012 年末，该市 29 家

7、机构（包括 1 家村镇、2 家小额公司）本外币存款余额达到 1096.34 亿元，新增113.58 亿元，同比增长 11.55%；本外币余额 1062.08 亿元，新增 103.52亿元，同比增长 10.8%，小企业余额 282.9 亿元，比年初增加 56.3 亿元。该市中小企业融资也取得了极大的成效，主要表现在以下几个方面：一、搭建合作，拓展融资。首先，营造了良好的融资环境。该市制订出台关于进一步做好当前中小微企业金融服务工作，强化政策扶持，全力助推中小企业发展，同时加强沟通与协调，开展“切出一块指标、帮扶一批企业、出台一些措施、打击一些行为、引导一批机构网点、采取一些有效措施”的“六个一”

8、行动，为中小企业发展创造良好的融资环境。其次，帮助企业解决了转贷。该市设立转贷互助基金，该基金筹资规模为5000 万元，由出资 2000 万元，企业出资 3000 万元，吸收民间充实基金，扩大基金规模，适当降低转贷利率，提高转贷基金风险度，提高转贷互助基金使用效率，并对转贷互助基金中企业出资部分按一年期存款利率给予补贴。如遇特殊情况，转贷业务“一企一策”、特事特办。2012 年共转贷 59 笔，帮助企业解决转贷6.6 亿元。再次，发挥了担保机构融资促进作用。该市出台专项政策，鼓励担保公司增加资本金，放大担保倍数，扩大担保额度。2012 年该市 11 家融资担保公司共为 954 家中小企业提供担

9、保服务，共为中小企业提供担保 22 亿元，同比增长 41.8%。二、创新服务，丰富金融产品。首先是推出了适用的金融产品。围绕提高中小企业服务效率，该市 26 家金融机构有 21 家建立中小微企业金融服务工作专门机构，按照“信贷工厂”经营模式运行，实现小企业信贷业务的专业化、标准化服务，提高小企业信贷业务办理效率。如工商余姚推出“通”，不仅能在工行网上随借随还，而且最高额达到 1000 万元，便捷地满足小企业的日常信贷需求。其次是开辟了信贷绿色通道。如索亿炊具通过工商余姚的小企业“绿色通道”，不仅在短短 5 个工作日内办理工行抵押，获得了 1700 万元的信贷，还运用工行“金贝壳”城乡小额保证保

10、险业务，在免担保、的情况下，获得了 300 万元的额外融资，较好地填补了企业生产经营再扩大中的缺口。三、创新融资方式，服务企业需求。首先是通过专利质押进行融资。该市专门出台政策鼓励和引导企业以专利权质押获得，并对专利权质押所获的在按期正常还贷后所支付的利息进行贴息，如浙江亿达控股与成功签订 2100 万元的专利权质押。其次是出台了“”和创业投资支持政策。帮助初创期科技企业、团队解决创新创业紧缺问题。“种子”针对大学本科、博士以及海外创新团队或国内高端创新团队，凡是项目有知识，技术水平处国内先进且发展前景和预期经济效益好的，支持的最高额度分别为 20 万元、50 万元、100 万元和 500 万

11、元。至今，该市已有 5 家企业共享受“”支持 140 万元，2 家企业共享受创业投资资金支持 780 万元。再次是筹建了“姚江创投基金”。该市积极筹建“姚江创投基金”，以“引导、多元入场”为原则，引导民间资本投入到该市新兴产业领域企业。如伟立机器人科技已得到浙江东翰高投长三角投资合伙企业等三家创司及 3 个投资自然人共 3150 万元的支持，为企业下步扩建厂房、技术改造等解决了难题。2当前余姚市中小企业融资难表现及问题尽管该市为缓解中小企业融资难做了大量的工作，取得了一定的成效，但是中小型企业小额利率普遍较高、融资难等问题仍然存在，主要表现在以下几方面：一、融资狭窄。一般来说，中小企业在不同发

12、展阶段有不同的融资方式，如初创期和快速发展期的前期主要依靠自身积累,以内源性的直接融资为主，辅以民间借贷和商业信用；快速发展期和成熟期有了一定的资产和信用，以外源性的间接融资为主，发挥主作用。内源性投资是中小企业依靠自身的积累而获得的持续不断的来源。开放 30 年来，余姚市中小企业得到了长足发展，自身实力虽有增长，但积累仍然不多，所以外源性融资才是余姚市中小企业的可靠臂膀。概括地来说，该市中小企业主要还是以外源性融资为主，内源性融资为辅。其它的新型筹资方式如股权融资、债券融资、PE、VC 等融资方式在余姚仍然比较少，中小企业上市储备项目较少，上市后劲。集合票据、企业债券等方面，企业鲜有问津，无

13、操作实例，严重收紧了融资的，制约了余姚市中小企业的进一步发展。二、抵押资产缺乏。抵押和担保是对信用度低下、还款能力弱的中小企业提供时保护自己利益的重要工具。对于中小企业来说，本身企业的规模不大、实力较之大企业来说有较大差距，难以给留下的印象。而对于润的来说，想要持续经营下去，便需要得到可靠的保障。而抵押、担保以及信息公开化便是其获得安全感的保障。余姚市的众中小企业虽然已经取得了长足的发展，但是其本身资产较之大企业来说仍然较少，普遍缺乏可用于抵押担保的土地或等不动产，而许多资产（如库存的货物）却不能获得的。所以即使余姚的众中小企业手中握有订单，仍会因为担心订单最终不能变现，要求有资产尤其是不动产

14、作为抵押。这就是常说的“大订单常有，接订单却较少”的现象。三、融资成本高企。虽然整个社会包括商业对中小企业融资难、融资贵问题非常重视，但由于认识上和观念上，再加上信息不对称，导致民众对中小企业缺乏必要的了解和足够的重视,普遍认为将投向中小企业，风险高、成本高、工作量大且收益大。据，中小企业利率水平为在基准利率基础上上浮 20%-30%，小微企业的利率上浮 30%-50%。加之近年来“嫌贫爱富”信贷体制的不断发展，尤其是商业对于中小企业的贷款条件（如需要中小企业提交近 3 年的财务运行报表，而中小企业报表的不规范使其无法实现）不断，使得中小企业融资成本甚至达到大企业管理成本的 5 倍。而民间借贷

15、的利率更高，一般高达月息一分至二分。这让许多想扩大生产的中小企业望而却步,不敢大量融资。由于成本高,使得企业不敢大量：“关于中小企业融资问题的研究以浙江省中小企业为例”，时代金融，2012 年第 27 期。融资来做固定投资，扩大生产,只有在的时候才会考虑。这点也适用于余姚市融资难的现象。四、金新。近年来，余姚市金融机构在市场需求和同业竞争的推动下，金融产品不断增多，服务领域不断拓宽，服务功能不断扩展，但产品同质化现象非常明显，机构自身创新机制尚未建立，金新在某些领域滞后于经济发展，金融产品品牌效应也未形成。与此同时，余姚市的创新服务模式还不够完善。余姚市金融机构虽然在风险防范的基础上，积极形成

16、了向行申请信贷额度、完善结构、创新金融产品和优化业务的流程，但是尚未为中小企业成立更加专门高效对口的服务。只有具备完善的金融服务模式，中小企业才能更好地依靠相关政策和自身条件，实现进一步的发展。三、余姚市中小企业融资难原因分析（一）从中小企业角度分析1经营规模及实力有限一方面余姚市的大多数中小企业本身规模小、资产少，普遍缺乏可用于抵押担保的土地或等不动产，而许多资产（如库存的货物）却不能获得等金融机构的。另一方面，余姚市中小企业主要从事的是制造加工业，产业层次较低，经营管理粗放，技术水平从而使得其能力和水平偏低，抵御市场风险能力很弱。这使得金融机构对中小企业的“信用印象分”大打折扣，不敢轻易，

17、总之，由于余姚市中小企业的经营规模和实力有限，造成自身的信用度较之大企业有很大差距，从而大大增加其融资的成本，缩小了融资的各类，提高了融资的难度。2管理及财务制度不健全一方面，余姚市中小企业以家庭作坊式的管理为主，管理能力和经营素质都有待加强，尚未形成完善的管理制度，实现公司治理结构的。不完善管理制度下的中小企业无法带给民众和金融机构足够的安全感，无法增强民众和金融机构将钱投给中小企业的信心，从而减少了融资的来源。与此同时，不完善的管理制度和不够强的经营能力使得中小企业无法灵活、创新式地运用各种融资工具、多方位地寻求融资，从一定程度上降低了其融资的可能性。另一方面，余姚市一些中小企业的财务制度

18、不够完善，各类账簿报表不够规范，不愿意公开透明地其财务状况，无法按照相关的制度规范、披露企业的经营情况，从而使得经营环境封闭，不能很好地与外界，人为地缩小了自身的融资。3信息不对称对于余姚市中小企业来说，信息不对称也是其融资难的一大。信息不对称主要指的是中小企业与金融机构的信息交流不畅通。从余姚市中小企业看，信息不对称主要体现在以下两方面。余姚市中小企业还处于发展的初创期，还没有完善的管理制度与财务制度。这使得中小企业的许多信息无法准确、规范、公开地呈现给金融机构和。从而金融机构和无法对中小企业有一个客观的认识，大大减少了对其的融资。另一方面，余姚市中小企业本身的规模小、资产少这一特征也给金融

19、机构留下了“不”的印象，从而加剧了信息的不对称。（二）从金融机构角度分析1信贷观念尚未转变“放贷风险相对较小，安全可靠，利润丰厚”是金融机构一直以来的信贷观念。所以对于金融机构来说，选择放贷风险小、成本低、利润丰厚的大企业是理所当然的。而中小企业的经营实力、规模等问题也给金融机构的融资带来了较大的放贷风险，从中获得的利润却十分微薄。这也使得金融机构的主要信贷是留给大企业的。2信贷体制的制约各类金融机构尤其是商业为了规避风险，获得可靠的信贷收益，近年来对信贷体制进行了不断的完善与改进。首先，商业为了完善信贷体制，特制定了一系列严格的信贷、操作规程。如申请的资料制约，许多中小企业只有提交完善的财务

20、报表，才能通过。可以说这项规程的实施，大大增加了中小企业办理业务的：“县域中小企业融资问题及对策研究”，石家庄铁路学院学报，2012 年第 3 期。环节、拖长了其获得的时间，很难满足中小企业时间急、大的需求，从而催生了融资难的局面。其次，各商业为强化信贷风险的管理，推出了“风险责任制”,将信贷风险与信贷的工资奖金等挂钩,甚至责任。这对中小企业来说，风险大大提高了，的成本也有一定的。进一步来说，许多员工为避免个人利益受损，为中小企业提供担保与，正面激励相对。再次，目前商业对企业普遍实行了信用的办法。而余姚市的大多数中小企业以传统加工业为主，产业层次较低，经营管理粗放，信息公开程度差，财务管理制度

21、方面不够完善和本身资产少、规模小，自身信用等级仍然偏低。最后，对于中小企业信贷业务创新，信贷产品单一也是融资难的一大重要原因。目前一般只认可不动产作抵押物，不接受资产（如库存商品）作为抵押物，而相当一部分中小企业由于经营规模小、少，厂房等不动产都是租赁得来的，使其容易被拒外。3缺乏中小金融机构从目前的情况看，余姚市中小企业以间接融资为主，直接融资为辅，所以增加间接融资的就显得分外必要。但是依靠与大企业信贷相配套的各大为主仍然是余姚市中小企业融资的重要来源，余姚市仍然缺乏专门为中小企业服务的金融机构。（三）从角度分析一方面，虽对融资问题为中小企业出台了一些政策，尤其是对一些积极升级的中小企业（高

22、科技中小企业）提供了一些和措施，但是由于尚未建立健全相应的体系，明确有关部门的责任，使得许多符合条件的中小企业拿不到相应的。即便拿到了，对于中小企业来说也因拖延时间过长而显得杯水车薪。另一方面，的扶持力度不够大，扶持的方式不够完善。许多由出资的担保机构，资本本身较少，加之财政后续投入的减少，即使当初有承诺的，也很难兑现。与此同时，在积极引导金融机构以及民间资本发挥其应有的作用方面还有待加强。除了上述两方面的以外，给予的融资渠道还不是特别畅通。中小企业缺乏债券和上市等由大企业所拥有的直接融资的一些,因而来源大大减少。四、缓解余姚市中小企业融资难的对策和建议（一）加快中小企业自身发展，融资信誉度1

23、加强企业管理从短期来看，企业主要是通过成本控制来提高它的利润空间。因为创新是一种长期的策略，不能控制成本上升和价格下降。所以，余姚市各中小企业应积极寻找各种途径进行“瘦身”，努力减少管理，缩小厂房规模，降低工资，实行“开源节流”。与此同时，也要积极改变销售产品的类型，以降低成本，这是在短期内迅速而又简单的缓解这一现象的良方。2企业自身实力加强创新，实现效率，是中小企业缓解融资难的对策。余姚市中小企业应努力升级，创建自己的品牌，发展“整机产品”。中小企业通过自身的改变，提高自己的内升动力，这样便会打出自己的一片天下，不受制于人，也提高了自身在金融机构的可能性和额度。与此同时，余姚市各中小企业还应

24、该努力加强管理，完善管理制度，促进管理的规范化、信息化。通过公司治理结构的升级，建立现代企业制度，健全科学决策、科学管理机制。（二）完善金融服务，加快金融产品创新1完善中小企业金融机构服务网点中小金融机构的成立和发展，能较好地满足中小企业的融资要求。中小金融机构专门为地方中小企业服务，通过长期合作有助于解决信息不对称问题，另一方面，中小金融机构经营用相对较低，也为中小企业融资提供了空间。因此，可使双方互相促进，共同发展。为此，一方面要在余姚现有商业成立小企业信贷服务中心，由专人负责，专人联系，使中小企业有专业金融服务的“娘家”。另一方面余姚市也要不断发展新型地方法人金融机构，完善对中小企业的金

25、融服务组织。2建立适合中小企业特点的信用评估体系针对大多数中小企业规模小、成立时间短、融资需求旺、频率高、额度小的特点，余姚市各应制订适合中小企业特点的信用评估办法，使信用能科学合理地反映中小企业的状况和偿债能力。建立中小企业信息库，收集中小企业产品情况、市场情况及资信情况等数据，改变信息不对称的情况；为中小企业建立业务往来，根据客户的业务能力、交易对手资源及客户履约的信用，利用简单化、模型化的评分技术评定其信用等级。3创新金融产品结合余姚市产业升级，促进金融与创新融合发展。探索金融产品和金融服务创新，要在细分市场的基础上，针对不同客户和客户的不同需求，不断推出“展业通”、“创业一站通”、“小

26、企业e贷卡”等面向中小企业的融资渠道和金融新产品。根据中小企业生产经营需求和现金流特点，开展循环、年审制等创新模式。丰富押资源，大力推行应收帐款、股权、商标权、专利权、等适合中小企业特点的信贷品种。针对中小企业短、快、小的需求特点，建立不同形式的中小企业金融服务专营机构，对中小企业信贷开辟“绿色通道”，实行“四单”管理(即单列信贷计划、单独配置人力资源和财务资源、单独客户认定与信贷评审、单独会计核算)，构建专业化的经营与考核体系。（三）完善融资政策扶持体系，努力缓解中小企业融资难1加大风险和担保风险补偿力度进一步推动建立中小企业风险补偿基金，加大财政专项用于金融机构对企业扶持的风险补偿力度。金

27、融机构（包括小额公司）按照协调和引导下为企业提供的发生实际损失时，并经裁定后，经人民、银监部门确认，给与本金实际损失部分 10%以内补偿。2鼓励企业开展直接融资，多筹资加大对企业上市的支持力度，加快上市步伐。鼓励企业通过收购兼并，低成本快速扩张，对产生的，按地方留成部分给予。支持企业利用中小企业：“修改信用评估体系，中小企业的融资难题”，化工管理，2011 年第 5 期。集合票据、企业债、集合等融资工具，拓宽融资。3积极推进金新出台政策，支持业金融机构开展产品创新，切实加大对小企业的金融服务。、保险、担保等加强沟通，建立金新工作机制，形成引导、为主、相关部门参与的金新机制。坚持创新业务与传统业务联动，一般客户与目标细分客户联动，服务层次。加大金融机构间合作力度，推广城乡小额保证保险业务，突破规模。4切实降低中小企业融资成本纠正金融服务不合理，除银团外，商业对企业收取承诺费、额度。严格限制商业向企业收取财务顾问费、费等费用。严禁存贷挂钩，时搭售任何、保险、基金等金融产品，以优质的服务减少企业的额外负担。5营造良好的金融生态环境妥善处置出现风险的中小企业风险，一方面不能简单的抽贷，不能简单的处置担保链企业，尽量避免链断裂而区域性；另一方面对于涉诉金融，要协调有关部门不能简单的、执行，确保中小企业平稳运行，共同辖区良好的金融生态