物流财务管理2

1、名词解释:1.货币时间价值:所谓货币时间价值是指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值差额,它表现为资金周转使用后的价值增值额.2.递延年金:是指在最初若干期没有收付款项的情况下,后面若干期每期期末发生等额的系列收付款项.3.永续年金:是指从第一期期末开始,无限期等额收付的年金.4.风险险报酬率率:是指指投资者者因冒险险进行投投资而获获得的超超过时间间价值率率的那部部分额外外报酬率率，即风风险报酬酬额与原原投资额额的比率率。5.利息息率:简简称利率率,是一一定时期期的利息息额与本本金的比比率,也也就是资资金的增增值同投投入资金金的价值值之比.6.市场场利率:是指根根据资金金市场上上的

2、供求求关系,随着市市场资金金供求变变动而自自由变动动的利率率.7.权益益资本:企业所所有者投投入的资资本金以以及企业业在持续续经营过过程中形形成的留留存收益益.8.负债债资本:企业以以在一定定是期内内偿还本本息为条条件筹集集的资本本.9.调整整性偿债债筹资:即企业业具有足足够的能能力支付付到期旧旧债,但但为了调调整原有有的资本本结构,举借一一种新债债务,从从而使资资本结构构更加合合理.10.补补偿性余余额:是是贷款机机构要求求借款企企业将借借款的110%20%的平均均余额留留存在贷贷款机构构.11.混混合性资资金:是是指既有有某些股股权性资资金特征征又具有有某些债债权性资资金特征征的资金金形式

3、.12.认认股权证证:是由由股份公公司发行行的可以以在一定定时期内内认购其其股份的的买入期期权.13资资本成本本：是指指企业为为筹集和和使用资资金而付付出的代代价。14综综合资本本成本：也叫加加权平均均资本，是在个个别资本本成本的的基础上上，根据据各种资资本在总总资本中中所占的的比重，采用加加权平均均的方法法计算企企业全部部长期资资本的成成本率。15边边际资本本成本：是指企企业追加加长期资资本的成成本率。16营营业杠杆杆：是指指由于固固定成本本的存在在而导致致息税前前利润的的变动幅幅度在于于营业额额变动幅幅度的杠杠杆效应应，它反反映了营营业额与与息税前前利润之之间的关关系。17财财务杠杆杆：是

4、指指由于债债务的存存在，而而导致税税后利润润变动幅幅度大于于息税前前利润变变动幅度度的杠杆杆效应。18联联合杠杆杆：将营营业杠杆杆和财务务杠杆结结合在一一起，来来综合讨讨论营业业额变动动对每股股收益的的影响，这种营营业杠杆杆和财务务杠杆的的综合就就收做联联合杠杆杆。19资资本结构构：是指指企业各各种资金金来源的的构成比比例关系系。20每每股收益益无差别别点：是是指不论论采取何何种筹资资方式均均使公司司每股收收益额不不受影响响，即每每股收益益额保持持不变的的息税前前利润（EBIIT）水水平。21.内内部长期期投资:物流企企业把资资金投放放到企业业内部生生产经营营所需的的长期资资产上.22.平平均

5、报酬酬率:是是指投资资项目寿寿周期内内平均的的年投资资报酬率率,也称称平均投投资报酬酬率.23.内内部报酬酬率:是是指能够够使未来来现金流流入量现现值等于于现金流流出量现现值的贴贴现率,是净现现值为零零时的贴贴现率.24.获获利指数数:又称称利润指指数,是是投资项项目投入入使用后后的现金金流量现现值之和和与初始始投资额额之比.25.保保守型投投资组合合策略:26.冒冒险型投投资组合合策略:27.适适中型投投资组合合策略:28.营营运资金金:又称称营运资资本,是是指流动动资产减减去流动动负债后后的余额额.29.保保守的筹筹资组合合:有的的物流企企业将部部分短期期资产用用长期资资金来融融通,这这便

6、属于于保守的的筹资组组合策略略.30.经经济订货货批量:是指一一定时期期储存成成本和订订货成本本总和最最低的采采购批量量.31.订订货点:就是订订购下一一批存货货时本批批存货的的储存量量.32.AABC控控制法:亦称AABC分分类管理理法,是是按照存存货价值值和对生生产经营营活动的的重要性性的高低低将存货货分为AA、B、C三类类。33.股股利无关关论:股股利的支支付及数数额的增增减不会会影响投投资者对对公司的的态度.34.股股利相关关论:股股利政策策是决定定企业价价值的因因素之一一.35.剩剩余股利利政策:该政策策主张公公司的盈盈余应首首先用于于盈利性性投资项项目的资资本需要要,在满满足了盈盈

7、利性投投资项目目的资本本需要之之后,才才能将剩剩余部分分作为股股利发放放给股东东.36.固固定股利利支付率率股利政政策:这这是一种种变动的的股利政政策,物物流企业业每年从从净利润润中按固固定的股股利支付付率发入入股利.37.股股权登记记日:是是有权领领取本期期股利的的股东资资格登记记截止日日期.38.绩绩效评价价:是指指判断评评价对象象业绩优优劣的基基准.39.平平衡计分分卡:平平衡计分分卡（BBSC）就是抛抛弃传统统的单一一的测评评方法，建立一一种能够够反映多多个方面面的绩效效指标，并同时时能够对对它们进进行检查查考评的的制度。40.横横向兼并并:是指指收购方方与目标标企业处处于同一一行业、

8、相同生生产阶段段，一方方对另一一方实施施的兼并并行为。41.纵纵向兼并并:是指指收购方方与目标标企业处处于同一一行业、不同生生产阶段段，一方方对另一一方实施施的兼并并行为。42.混混合兼并并:是指指收购方方达到一一定资本本积累水水平后，为了分分散因业业务单一一而产生生的行业业性经营营风险而而对不同同行业的的其他企企业实施施兼并行行为。43.企业重重整:是是指对陷陷入财务务危机，但仍有有转机和和重建价价值的企企业根据据一定程程序进行行重新整整顿，使使企业得得以维持持和复兴兴的做法法。44.正正式财务务重整:正式财财务重整整是在法法院受理理债权人人申请破破产案件件的一定定时期内内，经债债务人及及其

9、委托托人申请请，与债债权人达达成和解解协议，对企业业进行整整顿、重重组的一一种制度度。45.企企业清算算:是指指在企业业终止过过程中，为保护护债权人人、所有有者等利利益相关关者的合合法权益益，依法法对企业业财产、债权债债务进行行全面清清查，处处理企业业未了事事宜，收收取债权权，变卖卖财产，偿还债债务，分分配剩余余财产，终止其其经营活活动等一一系列工工作的总总称，当当一个企企业估计计其“死亡的的价值高高于生存存的价值值”时，便便发生了了清算。简答:简述年金金的概念念及种类类:年金是指指一定时时期内每每期相等等金额的的收付款款项.年金按其其每次收收付款式式发生的的时点不不同,可可分为后后付年金金、

10、先付付年金、递延年年金和永永续年金金四种。2什么么是风险险？企业业面临的的风险有有哪几种种？风险是指指物流企企业在各各项财务务活动过过程中，由于各各种难以以预料或或难以控控制因素素的作用用，使企企业的实实际收益益与预计计收益发发生背离离，从而而蒙受经经济损失失或获得得收益的的可能性性。在不不同的经经营环境境和阶段段，针对对不同的的经营主主体和项项目，物物流企业业的面临临的财务务风险有有不同的的表现形形式和特特点：市场风险险；2）利率风风险；33）变现现能力风风险；44）违约约风险；5）通通货膨胀胀风险；6）经经营风险险。3如何何利用标标准离差差和标准准离差率率指标进进行风险险决策？4.如何何对

11、未来来利率水水平进行行测算?5.简述述企业筹筹资动机机.物流企业业筹资的的动机是是指物流流企业筹筹资的目目的.从从根源上上来看,企业筹筹资的基基本目的的是以合合理的成成本为企企业那些些有利可可图的投投资项目目筹措到到足够的的资金,以维持持自身的的生存和和发展,而每次次具体筹筹资活动动通常又又受特定定的筹资资动机的的驱使.6.简述述筹资渠渠道和筹筹资方式式的类型型.我国物流流企业筹筹资渠道道主要包包括政府府财政资资金、银银行信贷贷资金、非银行行金融机机构资金金、其他他法人资资金、职职工和民民间资金金、企业业内部资资金以及及国外和和港澳台台资金。企业可以以采用的的筹资方方式很多多。股权权性资金金的

12、筹集集方式主主要有吸吸收直接接投资、发行普普通股和和利用留留存收益益；债权权性资金金的筹集集方式主主要有长长期借款款、发行行债券和和融资租租赁；混混合性资资金的筹筹集方式式主要有有发行优优先股、可转换换债券和和认股权权证。7直接接筹资与与间接筹筹资的主主要差别别有哪些些？区别在于于：1）筹资效效率和筹筹资费用用高低不不同；筹资范围围不同；筹资效应应不同。8简述述长期借借款筹资资的优缺缺点。优点：11）长期期借款的的资本成成本较低低；2）长期期借款的的筹资速速度快；3）长期期借款的的筹资弹弹性大；4）长期期借款有有利于保保持股东东控制权权。缺点：11）长期期借款的的财务风风险高；2）长期期借款的

13、的限制较较多；3）长期期借款的的筹资数数量有限限。9简述述普通股股筹资的的优缺点点。优点：11）没有有固定的的利息负负担；2）没有有固定的的到期日日，不用用偿还；3）能提提高公司司的信誉誉。缺点：）资本本成本较较高；）容易易人分散散控制权权；）普通通股股票票筹资虽虽无财务务风险，但也享享受不到到财务杠杠杆带来来的利益益，不能能像负债债那样以以加速的的形式提提高权益益资金利利润率10.简简述债券券按不同同标准的的分类.1.按债债券是否否记名可可分为记记名债券券和无记记名债券券;2.债券券按本金金的偿还还方式不不同,可可分为一一次性还还债券、分期偿偿还债券券、通知知偿还债债券和延延期偿还还债券；3

14、按有有无抵押押品，债债券可分分为信用用债券和和抵押债债券；4按利利率是否否固定，债券可可分为固固定利率率债券和和浮动利利率债券券；5按是是否参与与公司盈盈余分配配，债券券可分为为参与公公司债券券和非参参与公司司债券；6按是是否上市市，债券券可分为为上市债债券和非非上市债债券。11.简简述融资资租凭筹筹资的优优缺点.1.融资资租凭筹筹资的优优点:1)限制制条件少少;2)筹资资速度快快;3)设备备淘汰风风险小;4)到期期还本负负担轻.融资租赁赁的最主主要缺点点就是资资本成本本较高.12.认认股权证证筹资与与可转换换债券筹筹资有哪哪些异同同点?不同点:1)可转转换债券券有利于于筹集更更多资金金;2)

15、可转转换债券券有利于于调整资资本结构构.3)认股股权证筹筹资有利利于吸引引投资者者;相同点:1)认股股权证筹筹资与可可转换债债券筹资资都有利利于降低低资本成成本;2)两者者都会分分散公司司原有股股东的控控制权.13资资本成本本的作用用有哪些些？1资本本成本是是选择筹筹资方式式、进行行资本结结构决策策、确定定追加筹筹资方案案的依据据；2资本本成本是是投资决决策的依依据；3资本本成本可可用来评评价企业业经营业业绩。14简简述综合合资本成成本计算算中确定定各种资资金权数数的三种种价值基基础。1账面面价值基基础；2市场场价值基基础；3目标标价值基基础。15简简述营业业杠杆的的基本原原理。营业杠杆杆是指

16、由由于固定定成本的的存在而而导致息息税前利利润的变变动幅度度大于营营业额变变动幅度度的杠杆杆效应，它反映映了营业业额与息息税前利利润之间间的关系系。16简简述财务务杠杆的的基本原原理。财务杠杆杆是指由由于债务务的存在在，而导导致税后后利润变变动幅度度大于息息税前利利润变动动幅度的的杠杆效效应，它它反映了了息税前前利润与与税后利利润之间间的关系系。17简简要说明明联合杠杠杆系数数的含义义和作用用。含义：联联合杠杆杆系数是是指普通通股每股股税后利利润变动动率相对对于营业业总额变变动率的的倍数。作用：首首先，通通过联合合杠杆能能够估计计出；营营业额变变动对每每股收益益的影响响；其次次，它使使我们看看

17、到了营营业杠杆杆和财务务杠杆之之间的相相互关系系。18简简述三种种资本结结构决策策的方法法。1综合合资本成成本比较较法；2每股股收益分分析法；3公司司价值比比较法。19.简简述物流流企业内内部长期期投资的的主要特特点.1.内部部长期投投资的变变现能力力差;2.内部部长期投投资的资资金占用用数量相相对稳定定;3.内部部长期投投资的资资金占用用额较大大;4.内部部长期投投资的次次数相对对较少;5.内部部长期投投资的回回收时间间较长.20.投投资决策策中采用用现金流流量指标标而不采采用利润润指标的的原因是是什么?1采用用现金流流量有利利于科学学地考虑虑货币的的时间价价值；2采用用现金流流量使投投资决

18、策策更加客客观。21.简简述债券券等级对对发行公公司和投投资者产产生的影影响.1.债券券等级是是衡量债债券风险险大小 的指标标,因此此,债券券等级对对债券利利率的确确定及发发行公司司的负债债成本高高低有直直接影响响;2.由于于大多数数投资者者投资只只会购买买AAAA、AAA、A和和BBBB等级的的债券，因此如如果发行行公司发发行的债债券质量量等级低低于BBBB级，公司在在销售债债券时就就会出现现困难；3债券券等级影影响发行行公司的的资本可可供量。公司债债券等级级越低，购买文文该公司司新债券券的投资资者就越越少，公公司负债债资本的的可供量量也越小小。22.简简述债券券投资的的优缺点点.优点：1本

19、金金安全性性高；2收入入稳定性性强；3市场场流动性性好.缺点:1.通货货膨胀风风险较大大;2.没有有经营管管理权.23.简简述股票票投资的的优缺点点.优点:投资收益益高;购买力风风险低;拥有经营营控制权权.缺点:投资安全全性差;股票价格格不稳定定;投资收益益不稳定定.24.简简述证券券投资组组合的意意义.通过科学学有效地地进行证证券投资资组合,可以利利用经济济活动中中相互依依赖和此此消彼长长的经济济关系削削减证券券风险,达到降降低风险险的目的的.25.简简述营运运资金的的特点.1营动动资金的的周转期期短；2营运运资金的的实物形形态具有有易变现现性；3营运运资金的的数量具具有波动动性；4营运运资

20、金的的来源具具有灵活活多样性性。26.物物流企业业筹资组组合策略略有哪些些?具有：11.正常常的筹资资组合;2.冒险险的筹资资组合;3.保守守的筹资资组合.27.物物流企业业营运资资金持有有政策有有哪些?1.适中中的营运运资金持持有政策策;2.冒险险的营运运资金持持有政策策;3.保守守的营运运资金持持有政策策.28.简简述存货货的功能能.1.储存存必要的的原材料料和在产产品,可可以保证证生产正正常进行行;2.储备备必要的的产成品品、有利利于销售售；3.适当当储存原原材料和和产成品品,便于于组织均均衡生产产,降低低产品成成本;4.各种种存货的的保险储储备,可可以防止止意外事事件造成成的损失失.2

21、9.简简述存货货的成本本.1.采购购成本;2.订货货成本;3.储存存成本.30.简简述企业业持有现现金的动动机.1.交易易动机;2.预防防动机;3.投机机动机.31.简简述利润润分配的的原则.依法法分配原原则；分配配和积累累并重原原则；各方方利益兼兼顾原则则；投资资与收益益对等原原则32.简简述利润润分配的的程序.弥补补企业以以前年度度亏损；提取取法定盈盈余公积积金；提取取法定公公益金；支付付优先股股股利；提取取任意盈盈余公积积金；支付付普通股股股利33.股股利支付付政策主主要有哪哪几种?各有哪哪些优缺点点?股利支付付政策主主要有：剩余余股利政政策；优优点是能能够保持持理想的的公司资资本结构构

22、，有利利于降低低筹资成成本，提提升企业业价值固定定股利政政策；优优点是能能够向市市场传递递公司正正常发展展的信息息，有利利于树立立良好的的公司形形象，稳稳定股票票的价格格，增强强投资者者对公司司的信心心；有利利于投资资者安排排股利收收入和支支出，特特别是那那些对股股利有很很高依赖赖性的股股东更是是如此固定定股利支支付率股股利政策策；优点点是这种种股利政政策不会会给公司司造成较较重的财财务负担担低正正常股利利加额外外股利的的政策优点是是它给物物流企业业以较大大的弹性性34.影影响股利利政策的的因素有有哪此?法律律因素；公司司因素；股东东因素；其他他因素35.什什么是股股票分割割？股票票分割有有什么特特点和作作用？股票分割割是指将将面额较较高的股股票交换换成面额额较低的的股票的的行为36.绩绩效评价价系统