海南盈涛水务商业计划书

1、PAGE 2 27海南盈涛涛水务有有限责任任公司水务投资资商业计计划书中国 海南南 海海口二00九九年七月月致启者：城市水务务是一个个地区的的基础产产业、命命脉产业业，与城城市的经经济发展展和市民民生活息息息相关关，对区区域经济济发展、人民的的生活水水平的提提高有着着举足轻轻重的作作用。十六届三三中全会会以来，国家明明确提出出了逐步步放开包包括城市市水业在在内的垄垄断行业业的市场场准入，鼓励国国外资本本和国内内社会资资本的投投入。作作为中国国最大的的经济特特区和唯唯一的省省级经济济特区的的海南省省正站在在新的历历史起点点上。目目前，以以国务院院批复洋洋浦保税税港区与与海口综综合保税税区建设设为

2、契机机，借助助“博鳌亚亚洲论坛坛”日益扩扩大的影影响，海海南省正正在以“以特别别之为，立特区区之位”的发展展战略，积极推推动“国际旅旅游岛”和“自由贸贸易岛”建设，谋求海海南特区区的二次次腾飞。展望未未来，具具有独特特资源禀禀赋的海海南省发发展潜力力巨大、投资前前景光明明作为海口口西部至至老城开开发区最最大的水水务企业业海南南盈涛水水务有限限责任公公司，担担负着海海南省北北部地区区最具经经济活力力的老城城经济开开发区及及国家级级综合保保税区(海口)从供水水到污水水处理的市市政特许许运营。在此，公公司特邀邀请社会会资本战战略投资资具有地地区垄断断性质的的城市水水务。我们坚坚信，随随着中国资本本市

3、场的的完善，海南盈盈涛水务务有限责责任公司司将遵循循孵化、培育、退出的的投资机机制，通通过上市市、并购购等方式式，积极极开展公公司在中中国水务务市场的的投资和和运营管管理，为为战略投投资者实实现股权权投资价价值最大大化，共同分分享市政政特许经经营的投投资收益益。海南盈涛涛水务有有限责任任公司二00九九年七月月二十日日PAGE 28 水务产业业的简要要概括主体公司司海南盈涛涛水务有有限责任任公司主营业务务供水及污污水处理理行业研判判水务特许许经营的的准入壁壁垒保护护，符合合战略投投资者谨谨慎投资资，稳定定回报的的投资要要求 城市水务务运营直直接面对对的是居居民与企企业消费费群体，其拥有与电电力同

4、样样的稳定定现金流流入特征征我国水价价的逐步步改革和和提价趋趋势，势势必大大大提升城城镇水业业的投资资价值.统计表表明，自自20000年以以来，我我国355个重点点城市的的水价逐逐年增长长，平均均速度达达到7.14%，污水水处理费费平均增增长速度度达到113.991%城市水务务运营行行业的水水资源稀稀缺属性性与特许许经营垄垄断属性性决定了了水务行行业区域域性垄断断收益特特征,市市政特许许经营的稳稳定超值值回报前前景看好好海内外成成熟资本本市场的的水务类类上市公公司大多多是分红红能力强强、业绩绩稳定的的蓝筹性性质的公公司，以以国内以以水处理理为主的的上市公公司“创业环环保”和“首创水水务”为例，

5、两两个公司司的水处处理项目目的毛利利率平均均为655%和447%水务特许许经营规模模作为省会会城市海海口西部部至老城城经济开发发区最大大的水务务企业“盈涛水水务”特许经经营范围围涉及老老城经济济开发区区及新海海口综合合保税区区，是国国内为数数不多拥拥有从水水源、供供水、污污水处理理完整的的水务产产业链竞竞争优势势的水务务企业。“盈涛水水务”自来水水近期日日供水能能力100万吨、中期日日供水能能力200万吨、远期日日供水能能力500万吨；污水处处理主要要涵盖老老城片区区东部盈盈滨旅游游度假区区污水，以及老老城西区区工业用用地范围围内污水水处理厂厂建设与与运营，公司污水水处理，近期55万吨/日，远

6、远期266万吨/日发展模式式本着产业业经营与与资本运运营双轮轮驱动，引进战战略投资资者，有有策略对对海南省省内各县县市水务务优良资资产的战略性性投资、并购与与委托运运营，扩扩大特许许经营规规模坚持构建建从水源源、制水水、供水水到污水水处理的的整体产产业链，最终成成为在海海南水务务行业具具有一定定产业规规模和服服务品牌牌的水务务公司在做好产产业资本本的同时时，逐步步完成公公司的股股份制改改组，争争取20015年底实实现“盈涛水水务”股市直直接或间间接上市市，成为为海南第第一家上上市的市市政水务务投资企企业融资计划融资计划划融资投向向2亿元增加公司司资本金金，撬动动信贷资资金，通通过并购购与委托托

7、运营等等外延式式扩张，壮大水务务特许经经营规模模，统领领海南水务务的产业业龙头策略完成成在琼海海、保亭亭等县市市的水务务布局，成为在在海南具具有一定定的产业业规模和和服务品品牌的高高价值水水务产业业公司 PAGE 30第一章 水务务特许行行业的趋趋势分析析一、国家家政策扶扶持城市供水水是与城城市发展展和人民民生活息息息相关关的基础础产业，随着国国民经济济的发展展和人民民生活水水平的提提高，各各级政府府对其建建设和发发展十分分重视，一直以以来都受受到国家家产业政政策的扶扶持和倾倾斜。国国务院1158号号文通过过的城城市供水水条例中明确确指出：县级以以上人民民政府应应当将发发展城市市供水事事业纳入

8、入国民经经济和社社会发展展计划；国家实实行有利利于城市市供水事事业发展展的政策策，推广广先进技技术，提提高城市市供水的的现代化化水平。国民经经济和社社会发展展第十一一个五年年计划水水利发展展重点专专项规划划指出出，未来来五年城城市供水水约需要要投资224000亿元新新建/扩扩建自来来水厂，而污水水处理方方面的总总投资约约30000亿元元以上。两者合合计为554000亿元以以上。城城镇水业业的投资资价值是是通过水水价实现现的。我我国水价价的逐步步改革和和提价趋趋势，势势必将大大大提升升城镇水水业的投投资价值值。城市供供水价格格管理办办法明明确指出出了，供供水价格格的定价价原则为为保证供供水厂净净

9、资产收收益率88%-110%。海南省发发改厅下下发的关于利利用价格格杠杆促促进环境境保护的的意见：20008年年全省所所有县城城、开发发区都要要开征污污水处理理费，以以后逐步步向乡镇镇所在地地延伸。对社会会投资的的城市污污水处理理项目，利润率率按同期期银行长长期贷款款利率加加2-33个百分分点确定定（5年年以上年年利率77.833%），以确保保城市污污水处理理的盈利利水平。二、城市市供水的的增长率率随着城城市化进进程的加加快而提提高根据国家家十一一五水水利发展展重点专专项规划划，我国国到20010年年城市化化率将提提高到448-550%，20220年将将达到555-660%左左右，保保持城市市

10、化率每每年提高11.0-1.33个百分分点的增增速。据据推算，城市化化水平每每提高一一个百分分点，城城市人口口将增长长10000万人人，由此此将新增增大量的的水务设设施需求求。预测未来来5年，全国城城市供水水普及率率将达到到98.5，新增城城市供水水能力445000万M3日；5年内内所有建建制市城城市都要要建设污污水处理理设施，处理规规模将达达到40000-50000万MM3日，污水处处理率将将达到445，城市供供水、污污水处理理市场增增长空间间巨大。三、我国国经济持持续高增增长带动动我国工工业用水水大幅增增长城市供水水最大的的用户是是工业用用户，随随着城市市化和工工业现代代化进程程的加快快，

11、工业业用水将将大幅度度增长。根据中中国水利利水电科科学研究究院的中国工工业发展展对水资资源的需需求课课题研究究表明，我国人人均工业业用水量量远低于于美国、日本、德国、法国等等工业发发达国家家，甚至至低于韩韩国、马马来西亚亚等新兴兴工业国国家。该该课题研研究预测测，工业业经济的的持续增增长仍将将在相当当长的时时间内驱驱动着工工业需水水量以超超过100%/年年速度递递增。四、水务务行业市市场化改改革趋势势造就投投资机遇遇 20022年国家家关于于加快市市政公用用行业市市场化进进程的意意见、市政政公用事事业特许许经营管管理办法法的颁颁布实施施，标志志着我国国水务市市场开始始对内外外资开放放，走市市场

12、化改改革的道道路。随着市场场准入放放开和管管理体制制日益完完善，中中国供水水和污水水处理行行业的投投资机会会大为增增加，仅仅从供水水来看，其年产产值将从从现在的的6000-7000亿元元提高至至20110年的的15000-220000亿元，整个水水务市场场年增长长率将保保持在115%左左右。改改革改制制和外部部资本的的介入将将促进行行业的整整合重组组，预计计今后几几年我国国水务企企业将向向集团化化、规模模化发展展，供水水企业上上市融资资、跨区区域资产产重组、产业一一体化发发展将成成为趋势势。全国国24000多个个城市水水务公司司的逐步步市场化化改制和和整合，将为水水务行业业带来巨巨大的投投资机

13、遇遇。五、水务务产业与与生俱来来的垄断断经营优优势明显显（一）城城市公用用业务特特征所带带来的相相对垄断断性优势势由于水务务是事关关国计民民生，因因此，往往往拥有有政府特特许经营营业务的的特征，在一个个供水区区域内，往往只只有一个个供水业业务提供供商，不不会形成成直接的的竞争。其业务务成长与与居民收收入及工工业经济济的发展展的正相相关。（二）拥拥有稳定定的现金金流由于供水水业务直直接面对对的是居居民与企企业消费费群体，因此水水务企业业就拥有有了与电电力同样样的特征征，即拥拥有庞大大的现金金流，因因此，海海外成熟熟资本市市场的水水务类上上市公司司大多是是分红能能力强、业绩稳稳定的蓝蓝筹性质质的公

14、司司。以水水处理为为主的上上市公司司“创业环环保”和“首创水水务”来看，两个公公司的水水处理项项目的毛毛利率分分别为665%和和47%。六、近年年来国内内水务产产业市场场的既有有并购实实例，足足说明水水务产业业的投资资价值据美国克克里夫兰兰咨询公公司最近近的调查查报告指指出，未未来100年，世世界水业业市场将将以年均均20以上的的速度发发展，水水处理将将成为221世纪纪经济发发展的新新亮点。全球有有影响的的投资企企业纽约贝贝尔斯特恩恩公司称称：“水业将将是211世纪最最大的行行业”，并预预言该行行业将成成为211世纪流流入资金金最快、盈利最最可观的的领域。20077年，法法国威立立雅以净净资产

15、溢溢价约22倍的价价格获得得兰州供供水集团团45%的股权权；20007年年，法国国威立雅雅以净资资产溢价价3倍的的价格获得得海口自自来水厂厂49%股权；20007年，法国威威立雅以以净资产产溢价33倍以上上的价格格获得天天津自来来水厂449%股股权；220077年，中中法水务务以净资资产溢价价5倍以以上的价价格获得得江苏扬扬州自来来水公司司49%股权。七、国内内外水务务产业巨巨头看好好海南，纷纷登登陆海南南水务市市场十六届三三中全会会以来明明确提出出了逐步步放开包包括城市市水业在在内的垄垄断行业业的市场场准入，鼓励国国外资本本和国内内社会资资本的投投入。作为中国国最大的的经济特特区和唯唯一的省

16、省级经济济特区，如今，海南省省站在新新的历史史起点上上的海南南省正在在以“以特别别之为，立特区区之位”的发展展战略积积极谋求求海南特特区的二二次腾飞飞。以洋洋浦保税税港区建建设为契契机，借借助“博鳌亚亚洲论坛坛”日益扩扩大的影影响，海海南省正正在积极极推动“国际旅旅游岛”和“自由贸贸易岛”建设。进一步步丰富和和提升“一省两两地”产业发发展战略略，海南南省正在在以高科科技为支支撑，大大力发展展工业产产业集群群、热带带特色的的现代农农业和以以旅游业业为龙头头的现代代服务业业。展望望未来，具有独独特资源源禀赋的的海南省省发展潜潜力巨大大、投资资前景光光明正是看好好海南省省未来的的发展，国内外外水务产

17、产业巨头头如法国国威立雅雅、中法法水务、首创股股份、中中法水务务、香港港中华煤煤气、北北控水务务、清华华紫光水水务看好好海南，纷纷参参与投资资海南水水务市场场。20033年，世世界5000强背背景企业业中法法水务首首先抢得得天涯水水业（三三亚自来来水）股股权合作作。20077年，法法国威立立雅净资资产溢价价3倍，以9.5亿元元获得海海口自来来水厂449%股股权。在在海口水水务集团团49%的股权权转让中中，参与与竞争的的巨头还还有首创创股份、中法水水务、香香港中华华煤气。20088年，北北控集团团(北控控水务,香港上上市公司司) 正正以建设设自来水水厂和污污水处理理厂两条条腿同时时在全国国城市进

18、进行扩张张，在海海南省，该公司司已成功功与海口口水务合合资拿下下白沙门门20万万吨/日日污水处处理项目目、长流流5万吨吨/日污污水处理理项目。第二章 海口口水务市市场的战战略发展展机遇一、海口口市水务务市场概概括根据海口口市的城城市规划划和经济济发展预预测，海海口市及及周边城城郊结合合区高峰峰期自来来水保有有需求量量将达到到801000万吨/天。而而全市时时下可资资供水的的水厂:米埔水厂厂：隶属属于海口口威立雅雅水务公公司，产产能277万吨/天，服服务范围围为海口口主城区区，面积积约700平方公公里，服服务人口口约800万人；儒俊水厂厂：隶属属于琼山山自来水水公司，产能220万吨吨/天，服务范

19、范围为府府城镇及及江东开开发区多万万人的生生活和生生产用水水；松海水厂厂：隶属属于松海海联合供供水公司司，产能能5万吨吨/天，主要承承担海口口市自海海域中线线以西地地区的工工业和生生活用水水。以上三家家水厂的的合计的的最大供供水产能能是500-600万吨/天。供供需对比比可知海海口市自自来水日日供水缺缺口约为为50万万吨/天天，需靠靠全市大大约5000多眼眼地下取取水井进进行取水水补充。而长期期过量开开采地下下水，势势必将引引发海口口地区的的地面下下沉，海海水倒灌灌等系列列严重的的环境灾灾害。由于经营营管理迥迥异，在在相对较较小的海海口市区区辖区范范围内，三家水水厂的水水务经营营格局在在一定程

20、程度上影影响了全全市水务务市场的的秩序、水务发发展规划划滞后、供水能能力极不平衡。这这种情况况下，33家供水水企业的的市场容量量都很小小，经济济效益发发挥不出出来，很很难实现现全市水务务发展的的统一规规划。仅仅海口自自来水公公司从119966年至引引进威立立雅之前前的100年间，就累计亏亏损50000多多万。迄迄今为止止，琼山山自来水水公司帐帐面更是是资不抵抵债高达达1.555亿。基于于海口市供供水可靠靠性和安安全性战战略考虑虑，海口口市属水水务资源源的市场场化配置置需要围围绕水务务企业的的运营服服务能力力，以保保障大海海口城市市供水，服务于于“城市西西进”战略实实施的需需要。二、海口口市供水

21、水资源的的可靠性性和安全全性分析析有关规划划数据显显示，海海口市及及周边城城郊结合合区高峰峰期自来来水保有有需求量量将达到到801000万吨/天。其其中，海海口西部部的长流流组团高高峰期自自来水预预测需求求量244 万吨吨/天。而而海口市时时下可资资供水的的水厂水水源状况况如下：米埔水厂厂与儒俊俊水厂的的原水水水源都取取自海口口东部的的南渡江江的龙塘塘，先后后经两级级泵压输输送155-200公里至至府城、海口两两地。但但是，受受南渡江江流量限限制，两两水厂的的取水量量最多只只有366万吨/天，且且已饱和和。目前前，海口口与府城城地区只只能靠抽抽取5000多眼眼地下取取水井补补充，海海府地区区地

22、面下下沉、海海水倒灌灌趋势不不容忽视视；海口口西部的的松海水水厂，受受其水源源永庄水水库库容容（库容容7000万M33，由松松涛水库库明渠引引水1228公里里至永庄庄水库，沿途原原水损耗耗80%以上）所限，实际产产能3万万吨/天天，无法法继续扩扩大供水水规模。上述供水水企业的的水源与与成本结结构可以以看出：一是海海口主城城区的市市政供水水原水源源非常单单一，市市政供水水的可靠靠性难以以适应海海口城市市发展的的需求。南渡江江地表径径流的客客观流量量限制已已成为制制约米埔埔水厂（海口威威立雅水水务公司司）与儒儒俊水厂厂（琼山山自来水水公司）水量提提升、规规模扩大大的瓶颈颈。可以以说，海海口主城城区

23、的供供水规模模受南渡渡江原水水限制已已被锁死死在366-400万吨/天；二二是原水水输送成成本居高高不下，成为制制约水务务企业效效益的主主要因素素。米埔埔水厂与与儒俊水水厂的原原水水源源都取自自南渡江江的龙塘塘，先后后经两级级泵压输输送155-200公里至至府城、海口两两地水厂厂。原水水输送的的电费动动力成本本加上途途中的跑跑冒滴漏漏损耗，客观上上加大了了水务企企业的制制水成本本和经营营压力。分析可知知，由于于缺乏大大型蓄水水工程作作为配套套，海口口市主城城区的水水资源稀稀缺，原原水源比比较单一一，市政政供水的的可靠性性与安全全性难以以保障。从城市市发展的的长远战战略考虑虑，“城市西西进”也是

24、海口口市拓展展新水源源适应城市化化进程的的资源保保障之需需。三、大海海口西部部供水的的安全战略略需要，为公司司规模化化供水海海口市，提供了了战略发发展机遇遇对省会城城市海口口市而言，城市未未来发展展的空间间在西边边，产业业发展的的空间也也在西边边。随着着海口西西部城市市化进程程的推进进（市政政府中心心迁至长长流），以及“工业向向园区集集中，园园区向西西部转移移”的产产业布局局，西部长长流组团团人口将将达到40万万以上，并并将成为海海口第二二大城市市组团片片区。产业与与人口的的共同需需求将凸显海口口西部供供水安全全可靠的的战略保保障意义义与迫切切性。（一）西西部供水水企业松海海供水公公司现状状松

25、海供水水公司注注册资金金20000万元元，由海海口水务务集团与与市水务务局联合合持股，海口水水务集团团持股883.335%，净资产产约为330833万元。其水源源永庄水水库受7700万万M3的库容容限制，容量与与补水量量少。其其从松涛涛水库1128公公里明渠渠引水导导致污染染渗漏蒸蒸发量严严重（沿沿途损耗耗80%以上），使松松海水厂厂实际产产能长期期维持在在3万吨吨/天。援引市市水务局局200063766号文意意见：松松海水厂厂扩建意意义不大大，海口口西部供供水安全全可靠的的战略保保障应着着眼于水水务企业业的可持持续运营营服务能能力，即即水务企企业客观观上应具具备拥有有库容较较大的水水源保障障

26、、能耗耗渗漏蒸蒸发量较较低的原原水输配配成本与与管网。（二）如如能以收收购松海海供水公公司为契契机，将可为为公司规规模化供供水海口口市，奠奠定跨越越式的发发展壮大大机遇海口西部部至老城城开发区区最大的的水务企企业是海海南盈涛涛水务有有限责任任公司即即本公司司。作为海海口市西西部供水水的主力力水厂，公司水水厂距离离海口市市区不足足20公公里，供供水范围围涉及老老城经济济开发区区及新海海口综合合保税区区，拥有有从水源源、供水水、污水水处理完完整的水水务产业业链竞争争优势。其原水水系福山山水库通通过266公里的的输水管管线重力力自流至至老城水水厂，该该水库库库容较大大(70000万万M3)，仰仰仗松

27、涛涛水库的的调剂后后盾足可可支撑550万吨吨以上/天的供供水规模模。“盈涛水水务”供水规规模及范范围完全全可以覆覆盖海口口市海榆榆中线及及秀英大大道以西西的区域域，且向向西部供供水有重重力自流流，能耗耗低、供供水有保保障的资资源优势势，完全全可以作作为海口口市西部部供水的的主力水水厂。有鉴于此此，公司司正积极极与海口口市政府商商洽，由本公公司作为为海口市市西部供供水的主主力水厂厂，计划划收购松松海供水水公司，为公司司规模化化供水海海口市，奠定跨跨越式的的发展壮大大机遇。而而公司一一旦进入入海口西西部，凭凭借公司司向西部部供水有有重力自自流，能能耗低、供水有有保障的的资源优优势，11-2年年内就

28、能能为本公公司至少少日增加加10-20万万吨以上上的用水水需求，其所带带来的年年利润至至少在220000万元以以上。第三章 本公公司概况况一、公司司名称海南盈涛涛水务有有限责任任公司二、注册册地址海南省澄澄迈县老老城开发发区管委委会大楼楼三、法人人代表潘小平四、注册册资金6800000000元五、公司司营业范范围供水及污污水处理理项目开开发经营营，水务务工程安安装；水水务设备备及配件件销售；旅游项项目开发发；宾馆馆、酒店店基础设设施建设设；装饰饰装修工工程；建建筑材料料销售等等。六、所属属行业性性质市政公用用事业特特许经营营七、股权权结构海南盈涛涛水务有有限责任任公司系系由海南南瑞今投投资控股

29、股有限公公司与澄澄迈老城城开发区区发展有有限公司司（澄迈迈老城开开发区管管委会的的全资国国资性质质公司）联合投投资而成成。其中中：瑞今今控股持持股比例例为711.411%。老老城开发发区288.599%。八、企业业人才素素质本公司拥拥有一支支涵盖博博士、硕硕士、学学士的，忠诚敬敬业、团团结合作作、人才才结构全全面的资资深人才才队伍，具有良良好的教教育背景景和把握握企业发发展方向向的机敏敏和睿智智。公司司在多年的投投资运作作过程中中，培养养和建立立了一支支高素质质的员工工队伍。高素质质的人力力资源，丰富的的产业资资本与金金融资本本市场运运作经验验是公司司多年来来不断发发展壮大大的最为为关键的的优

30、势资资源。公司董事事长兼总总裁，潘潘小平先先生，19663年88月出生生，暨南南大学经经济管理理系毕业业。自119899年创办办实业至至今，历历任深圳圳市瑞丰丰实业有有限公司司总经理理、深圳圳市京茂茂实业发发展有限限公司总总经理、海南盈盈涛水务务有限责责任公司司总裁。作为一一位创业业企业家家，潘小小平总裁裁成功缔缔造了公公司水务务事业的蓝图。公公司业务务的发展展证明，潘总裁裁具有丰丰富的创创业企业业家创业业历练经经历和较较强的企企业管理理能力，具备较较高的个个人素质质与超强强的个人人魅力。副总裁，何辉先先生，香港工工商管理理硕士，先后就就职西安安经济律律师事物物所、香香港联华华集团深深圳公司司

31、经理、香港鹏鹏利集团团德鸿物物业总经经理、江江苏东方方百合园园营销总总监等，具有丰丰富的公公司企业业管理研研究与实实践。副总裁，时进先先生，高高级经济济师，先先后就职职于天津津大港油油田项目目管理部部、华北北电力管管理局、华北电电力所辖辖电厂等等管理岗岗位层，具有二二十余年年的大型型基础设设施项目目及丰富富的投资资管理经经验。财务总监监，王建建乐先生生，中国国注册会会计师，长期从从事财务务工作，历任湖湖南湘东东铁矿矿矿务局总总会计师师、创维维集团中中国区主主任审计计师，具具有丰富富的企业业财务管管理经验验。水厂厂长长，曾凡凡胜先生生，高级级工程师师，其先后后担任海海南省重重点工程程海南南龙塘水

32、水源厂工工程驻现现场技术术员、海海南省重重点工程程府城供供水工程程、儒俊俊水厂工工程常驻驻工地现现场代表表、琼山山自来水水总公司司儒俊水水厂厂长长、本公公司业务务总监兼兼水厂厂厂长。先先后参与与三项海海南省重重点工程程建设，具有丰丰富的水水厂工程程建设经经验以及及大中型型水厂管管理经验验。九、公司司水务特特许经营营的规模模多年来，公司坚坚持以“创造城城乡美好好生活”为使命命，在与与海南省省各级政政府互信信合作的的发展过过程中，确立了了以城镇镇水务为为主导产产业的投投资格局局。公司司力求通通过产业业经营与与资本运运营的双双轮驱动动，合力力推动水水务产业业规模化化发展。公司老城城经济开开发区供供水

33、项目目：主要要是供应应达到生生活饮用用水卫生生标准（JB557499-20006）的生活活及工业业用水。近期日日供水能能力100万吨、中期日日供水能能力200万吨、远期日日供水能能力500万吨。公司老城城经济开开发区污污水项目目：主要要是进行行污水处处理，近近期5万万吨/日日，远期期26万万吨/日日。十、公司司项目投投资建设设现状公司老城城经济开开发区供供水项目目于20004年年10月月动工建建设，至至今取水水构筑物物已建成成；全长长26公公里的原原水输水水管线单单管已全全线贯通通，特殊殊路段的的双管已已铺设220公里里；水处处理系列列水池及及设备已已按日供供水100万吨建建成，配配水管网网按

34、200万吨/日的规规模正在在建设。整个工工程已形形成供水水能力，并开始始供水。按照省政政府的要要求，公公司在建建的，投投资总额额为1770000万元的的老城经经济开发发区5万万吨/日日污水处处理项目目， 将将于20009年年年底投投产。十一、公公司资产产状况截止20009年年6月330日，公司资资产总额额为3777666万元。参考国国内既有有水务企企业产权权交易的的结果，依据法法国威立立雅给予予盈涛水水务的收收购报价价（500%股权权，3亿亿元人民民币报价价），结结合有关关资产评评估模型型的数据据测算，即将进进入投资资回收周周期的海海南盈涛涛水务有有限责任任公司（含即将将破土动动工的老老城开发

35、发区5万万吨污水水处理特特许经营营项目）的企业业整体估估值至少少在100亿元以以上。第四章 公司司业务运运作一、公司司使命海南盈涛涛水务有有限责任任公司的的使命：创造城城乡美好好生活。使命旨在在指明海海南盈涛涛水务有有限责任任公司的的客户对对象是城城乡人民民。企业业价值是是在为城城乡客户户提供使使之能够够舒适工工作、和和谐生活活的产品品中实现现的。创创造体现现了海南南盈涛水水务有限限责任公公司要在在水务产产业发展展为行业业主导的的雄心壮壮志。二、确立立城镇水水务主导导产业定定位考量量（一）水水务产业业发展的的市场需需求国民经经济和社社会发展展第十一一个五年年计划水水利发展展重点专专项规划划指出

36、出，未来来五年城城市供水水约需要要投资224000亿元新新建/扩扩建自来来水厂，而污水水处理方方面的总总投资约约30000亿元元。合计计为54400亿亿元以上上。（二）城城镇供水水排水的的盈利前前景是产产业投资资动力所所在城镇水业业的投资资价值是是通过水水价实现现的。我我国水价价的逐步步改革和和提价趋趋势，势势必将大大大提升升城镇水水业的投投资价值值。其完完全属于于长期、稳定、收益保保障的资资源垄断断性行业业。（三）支支持水务务产业发发展的政政策十六届三三中全会会以来明明确提出出了逐步步放开包包括城市市水业在在内的垄垄断行业业的市场场准入，鼓励国国外资本本和国内内社会资资本的投投入。（四）国国

37、家及海海南省为为加大城城市污水水处理建建设力度度国家及海海南省积积极鼓励励各种经经济成份份积极参参与城市市污水处处理产业业化。（五）水水务产业业经营优优势1、城市市公用业业务特征征所带来来的相对对垄断性性优势由于水务务是事关关国计民民生，因因此，往往往拥有有政府特特许经营营业务的的特征，在一个个供水区区域内，往往只只有一个个供水业业务提供供商，不不会形成成直接的的竞争，所以，其业务务成长往往往与居居民收入入及用业业经济的的发展的的成长成成正相关关。2、拥有有稳定的的现金流流由于供水水业务直直接面对对的是居居民与企企业消费费群体，因此水水务企业业就拥有有了与电电力同样样的特征征，即拥拥有庞大大的

38、现金金流，因因此，海海外成熟熟资本市市场的水水务类上上市公司司大多是是分红能能力强、业绩稳稳定的蓝蓝筹性质质的公司司。三、水务务产业的的发展战战略完整的水水务产业业链包括括水源、供水、节水、排水、污水处处理及其其回用。截止目目前，中中国尚未未有一家家上市公公司以完完整的水水产业链链形成竞竞争优势势。但是是，产业业环境已已经使具具备完整整产业链链和规模模优势的的水务集集团的出出现成为为可能，发展中中的盈涛涛水务正正在朝着着这个产产业目标标大踏步步前进。（一）产产业目标标巩固和拓拓展公司司在老城城开发区区水务（自来水水、污水水处理）市场份份额，220099年底，形成从从原水到到污水、给水到到排水完

39、完整水务务产业链链。在此此基础上上，形成成立足海海南水务务市场，整合海海南水务务产业，走向全全国水务务市场。1、水务务处理有选择、有策略略完成对对海南省省、内外外水务行行业的优优良资产产战略性性投资与与并购，逐步完完成对省省内如保保亭县、昌江县县、乐东东县等县县市的水水务特许许经营的的提前渗渗透与布布局，在在整合省省内水务务行业的的基础上上，逐步步实现在在全国对对水务优优良资产产战略性性投资与与并购。最终实现现在所投投资城市市做从水水源、制制水、供供水到污污水处理理的整体体服务提提供商，发展水水务经营营一体化化。通过过整合一一定区域域内从水水源、输输水管线线、进水水厂、配配水管线线、输水水管线

40、到到终端用用户，再再到排水水设施、排水管管网、排排水收集集、污水水处理厂厂的整个个水务服服务链，争取在在局部城城市完成成城市供供排水的的整合优优化和集集中，从从而有助助于减少少中间交交易环节节的交易易成本，从水源源到排水水的每一一个环节节，为提提升水价价留出足足够空间间。继而而成为在在海南水水务行业业具有一一定产业业规模和和服务品品牌的高高价值水水务公司司。届时，本本公司整整个水务务将达到到50万万吨以上上/日的的供水处处理能力力，300万吨/日以上上的污水水处理能能力。2、管材材业抓住海南南省“十一五五规划”中关于于投资225亿元元，新建建生活污污水处理理、新增增配套管管网总长长7555.2

41、公公里项目目契机，通过并并购或整整合，进进入给排排水管材材行业，延伸与与拉长公公司水务务产业链链。（二）资资本目标标遵循孵化化、培育育、退出出的创业业投资机机制，通通过提供供优质的的供水和和排水服服务，积积极开展展公司在在海南水水务市场场的投资资和运营营管理，实现公公司价值值最大化化。先期：完完成盈涛涛水务引引进战略略投资者者，适时时进行资资产证券券化产品品的发行行。中期：盈盈涛水务务股份制制改制。20155年底争争取实现现本公司司直接或或间接上上市，成成为海南南第一家家上市的的水务投投资企业业，成为为中国第第一家拥拥有包括括水源、供水、节水、排水、污水处处理及其其回用的的完整水水务产业业链的

42、上上市公司司，并通通过资本本市场的的融资，逐步反反向收购购国内其其他省市市的水务务资产，实现与与首创水水务、清清华紫光光等大型型水务集集团在国国内水务务特许资资源上共共同话语语权。最终通过过本公司司在扩大大国内水水务市场场的份额额，实现现本公司司股权投投资者所所持股票票的大幅幅增值和和可流通通。 四、财务务预测分分析公司老城城经济开开发区供供水项目目达产后后，以按按日供水水能力220万吨吨计算，参照海海南省物物价局关于海海南盈涛涛水务有有限责任任公司老老城水厂厂的自来来水价格格批复（琼发发改价格格200079499号）的的规定，按谨慎慎性原则则确定本本项目综综合水价价为1.8066元/吨吨，满

43、负负荷时的的供水量量为73300万万吨，年年销售收收入1005033万元，项目保保守估计计年均可可实现利利润48861万万元以上上，总投投资收益益率为113.555%。关于污水水处理项项目，从从上市公公司“创业环环保”和“首创水水务”来看，两个公公司的污污水处理理项目的的毛利率率分别为为65%和477%。根根据海南南省发改改厅下发发的关关于利用用价格杠杠杆促进进环境保保护的意意见：20008年全全省所有有县城、开发区区都要开开征污水水处理费费，以后后逐步向向乡镇所所在地延延伸。对对社会投投资的城城市污水水处理项项目，利利润率按按同期银银行长期期贷款利利率加22-3个个百分点点确定，以确保保城市

44、污污水处理理的盈利利水平。也就是是说，届届时的污污水处理理项目的的年利润润率至少少在100%以上上。综合上述述，不包包含本公公司未来来在其他他县市的的水务扩扩张所带带来的收收益贡献献，仅老老城开发发区水处处理达到到设计规规模时的的年保守守利润应应在70000万万元左右右（含污污水处理理）。倘倘若考虑虑老城工工业经济济发展年年21%增长速速度和海海口西部部供水扩扩张，以以及可预预期实现现的水价价上调趋趋势，本本公司自自来水处处理规模模亦可扩扩张至550万吨吨/日，届时本本公司的的利润保保守估计计在1亿亿元以上上。概而言之之，随着着我国资资本市场场的完善善，海南南盈涛水水务有限限责任公公司将遵遵循

45、孵化化、培育育、退出出的创业业投资机机制，通通过上市市、并购购等方式式，积极极开展公公司在中中国水务务市场的的投资和和运营管管理，为为战略投投资者实实现投资资价值最最大化创创造更好好的投资资退出渠渠道。第五章 “盈涛水务务”供水项项目简介介一、供水水规模供应达到到生活饮饮用水卫卫生标准准（JBB57449-220066）的生生活及工工业用水水。近期期日供水水能力110万吨吨、中期期日供水水能力220万吨吨、远期期日供水水能力550万吨吨。二、投资资建设现现状项目总投投资3.5亿元元，于220044年100月动工工建设，至今取取水构筑筑物已建建成；全全长266公里的的原水输输水管线线单管已已全线

46、贯贯通，特特殊路段段的双管管已铺设设20公公里；水水处理系系列水池池及设备备已按日日供水110万吨吨建成，配水管管网按220万吨吨/日的的规模正正在建设设。整个个工程已已形成供供水能力力，并开开始供水水。三、水源源水厂原水水来自福福山水库库，总库库容为668000万立方方米，有有效库容容44000万MM3，其为为全国十十大水库库之一松涛涛水库的的调节水水库，水水量主要要靠松涛涛书库东东干补给给。松涛涛水库集集雨面积积14440平方方千米，当最大大蓄水位位1955.3米米时，总总库容为为33.4亿MM3，当设设计正常常蓄水位位1900米时，相应库库容为226.11亿M3，调节节有效库库容为221

47、亿MM3。福山山水库水水质较好好，水量量充足，完全满满足供水水安全要要求。四、资源源与区位位优势成成就公司司未来大大海口西西部水务务供给市市场垄断断地位，决定了了公司水水务产品品市场需需求巨大大老城经济济开发区区内现有有人口88.8万万，企业业4500余家，完全依依赖于开开采汲取取地下水水满足供供水，水水源取自自地下2200米米左右深深度的第第二含水水层承压压水。据据不完全全统计，截止220077年122月，老老城开发发区内现现有深井井50余余眼，日日取水量量已达到到12万万吨以上上。长期期开采地地下水使使老城地地区的地地下水位位，明显显下降。根据国国家建设设部综合合勘察院院有关水水资源报报告

48、研究究结果表表明，本本地区地地下取水水量不宜宜超过55万吨/天。长长期过量量开采，将引发发地面下下沉，海海水倒灌灌等严重重后果。随着海口口西部城城市化进进程的推推进，澄澄迈县老老城供水水工程供供水范围围必将向向海口西西部拓展展，承担担老城镇镇至海口口西部沿沿线城乡乡以及海海口西部部城乡结结合部的的供水，最近编编制完成成的海海南省饮饮用水供供水设施施改造与与建设规规划，已将盈盈涛水务务老城水水厂作为为海口市市的补充充水源。可以说说，区域域内的水水资源稀稀缺，凸凸显公司司水务市市场价值值巨大。根据海口口市城市市规划和和发展要要求，海海口市及及周边城城郊结合合开发区区未来自自来水需需求量将将达到88

49、01100万万吨/天天，但是是目前海海口三家家水厂中中主要的的米埔水水厂（海海口自来来水公司司，产能能27万万吨/天天）和儒儒俊水厂厂（琼山山自来水水公司，产能220万吨吨/天）的水源源都取自自海口东东部的南南渡江，受流量量限制，取水量量最多只只有366万吨/天，已已经饱和和，只能能靠抽取取地下水水补充；而海口口西部的的松海水水厂（松松海联合合供水公公司，产产能3万万吨/天天），受受其水源源永庄水水库库容容（7000万立立方米）所限，无法继继续扩大大供水规规模。且且目前海海口市的的供水水水源单一一，安全全性严重重不足，急需拓拓展新的的水源。五、区域域内自来来水市场场需求旺旺盛，公公司垄断断性收

50、益益稳定（一）现现有需求求量老城经济济开发区区，属国国务院批批准的海海口市城城市总体体规划的的老城片片区。已已批准的的规划面面积788km22，现有有人口88.8万万多人。现有4450余余家企业业，5000余个个项目落落户兴建建，总投投资额约约1500亿元人人民币。华能海海口电厂厂“大代小小”9号机机组建设设工程、福耀浮浮法玻璃璃、海南南高钛特特种合金金、东汇汇特种钢钢、华能能节能减减排两台台12.5万千千瓦机组组技改工工程等110余个个重点项项目建成成投产，海南第第一物流流、500万伏跨跨海联网网工程、海口保保税区西西移、“三港合合一”至开发发区内的的马村港港、200万吨精精细化工工厂、盈盈

51、滨半岛岛置业公公司首期期等项目目全面启启动，加加速了开开发区的的建设发发展。220077年开发发区内全全年总产产值突破破95亿亿元，同同比增长长22%，工业业增加值值完成224.882亿元元，增长长19.8%。生产总总值300.188亿元。经过200余年的的开发建建设，基基础投资资环境已已完善，形成了了一个以以港口和和省城为为依托，重点发发展电力力、石油油、化工工、建材材、制药药、纺织织、饲料料、机电电等门类类众多的的现代化化工业城城区。经济的快快速发展展，带来来了区域域人口的的增加、人均收收入水平平的提高高，进而而促进供供水范围围内企事事业单位位及居民民对水的的需求迅迅速扩大大。根据海南南省

52、水务务局20003-20006年水水资源统统计公报报显示： 20003-20006年全全省城镇镇人均综综合用水水量为882吨/年，万万元工业业增加值值用水量量为1880吨/年。依上述估估算，开开发区现现实居民民用水总总量为22万吨/日，工工业用水水总量为为13万万吨/日日，合计计15万万吨/日日以上。（二）220099-220155年需求求量预测测根据开发发区发展展规划，对开发发区近期期（2000920115年）用水需需求量进进行预测测：城市市人口年年自然增增长率取取8.00（小于于20006年国国民经济济和社会会发展统统计公报报8.88），生生活用水水量预计计每年增增长2%（取值值参照全全国

53、预计计30年年内2%的城市市供水需需求增长长量指标标），工工业用水水量预计计2000820115年每每年增长长10%（取值值小于开开发区005-007年115%的的工业用用水需求求量增长长率），每年预预计供水水量如下下表所示示：澄迈县老老城开发发区2000920015年年用水需需求量预预测表年 份市区服务务人口（万）生活综合合用水量量合计（万m33/日）工业用水水量（万万m3/日）预计总需需求量水水量（万万m3/日）2009992.51618.5520155102.825.3328.11注：生生活用水水量标准准来源于于海南南省水资资源公报报生活用用水量预预计增长长率2.0%，数据来来源于全全国

54、近330年生生活用水水量增长长率的均均值。（三）未未来300年水价价涨幅预预测根据国家家统计局局统计的的全国336个主主要城市市的数据据表明，工业用用水价格格由20000年年9月的的1.336元/吨上涨涨至20005年年9月的的2.229元/吨，涨涨幅为668%，居民生生活用水水价格由由1.006元/吨上涨涨至1.51元元/吨，涨幅为为42%；综合合水价由由1.228元/吨上涨涨至2.21元元/吨，涨幅为为57%。未来来5年内内，我国国仍处在在供水价价格上调调的高峰峰期，预预计平均均上调幅幅度将达达到200%以上上。根据据国家发发改委连连续三年年对366个大中中城市进进行的水水价跟踪踪调查，近

55、年来来城市水水价正以以年100%速度度增长。海口市自自来水综综合用水水价格由由19888年的的0.33元/吨吨到20006年年的2.15元元/吨,19年年内增长长了7倍倍, 年年平均增增长率为为6.333%。低于全全国增长长速度。19888-20006年年海口市市自来水水综水价价格平均均增长率率单位：元元 /立立方19888年19966年20011年20066年平均增长长率供水平均均价格0.30.7881.8552.1556.333%年增长率率/7.5%7.4%4.1%考虑20015年年以后，预计水水价上涨涨幅度将将减缓，预测220099-20038年年水价平平均增长长率为55%，小小于过去去

56、30年年的增长长幅度。从水费支支出在国国民可支支配收入入中所占占的比例例情况看看，海南南省水价价的上涨涨空间也也十分巨巨大。就就全球范范围而言言，一般般情况下下一个家家庭的水水费支出出约占其其可支配配收入的的2-55%，发发展中国国家居民民的水费费支出比比例还要要偏高一一些。而而中国居居民的水水费支出出在可支支配收入入中所占占的比例例很低，平均仅仅为1.2%左左右。20066年海南南省城镇镇人均用用水量2210升升/日，城镇人人均可支支配收入入约为1109000元，如以水水费支出出占可支支配收入入的25%为区间间，海南南平均综综合水价价的合理理区间应应该在22.9-7.226元/吨之间间。澄迈

57、迈县城镇镇人均可可支配收收入为991000元，故故其综合合水价的的合理区区间也应应该在22.433-6.07元元/吨之之间，为为目前水水价的11.177和2.9倍。即，到220300年，随随着老城城开发区区居民可可支配收收入的增增长，自自来水综综合价格格7元以以上/吨吨是较保保守的估估计。六、盈涛涛水务供供水产业业链评价价盈涛水务务拥有从从提取原原水到净净水处理理再到管管网分配配及输送送的完整整产业链链。即：从福山山水库中中提取原原水，直直接输送送到水厂厂；在水水厂中进进行净水水处理，达到饮饮用水的的标准；经过自自来水管管网进行行配水，输送到到用户。盈涛水务务自福山山水库取取水通过过重力自自流

58、进入入水厂，保障了了自来水水生产的的低成本本。公司拥有有自己的的供水管管网，有有利于对对管道的的及时维维护，从从而减少少“跑、冒冒、滴、漏”现象，降低水水损率。同时避避免了在在用水高高峰期间间受到管管网输送送的限制制，保障障了供水水的安全全。七、项目目前景本公司老老城经济济开发区区供水项项目达产产后，以以按日供供水能力力20万万吨计算算，参照照海南省省物价局局关于于海南盈盈涛水务务有限责责任公司司老城水水厂的自自来水价价格批复复（琼琼发改价价格2200779449号）的规定定，按谨谨慎性原原则确定定本项目目综合水水价为11.8006元/吨，满满负荷时时的供水水量为773000万吨，年销售售收入

59、1105003万元元，项目目保守估估计年均均可实现现利润448611万元以以上，总投资资收益率率约为133.555%。第六章“盈涛水务务”污水处处理项目目简介一、污水水处理规规模本项目与与公司供供水业务务同属市市政公用用事业特特许经营营项目。澄迈县老老城经济济开发区区污水处处理项目目是由本本公司投投资及兼兼任项目目建设业业主。污水处理理：近期期5万吨吨/日，远期226万吨吨/日。二、投资资建设现现状整个工程程投资估估算：1170000万元元。其中中污水处处理厂投投资68800万万元，厂厂外管网网及泵站站投资1102000万元元。预计20009年年年底，5万吨吨/日污污水处理理厂投产产。三、项目

60、目投资的的政策依依据（一）国国家关于于开征污污水处理理费的政政策依据据充分国家计委委、建设设部、国国家环保保总局计计价格19999111922号关关于加大大污水处处理费的的征收力力度，建建立城市市污水排排放和集集中处理理良性运运行机制制的通知知明确确了污水水处理费费可以提提前征收收的时间间概念。即“没有建建成污水水处理厂厂的城市市，加收收的污水水处理费费，经当当地人民民政府批批准，可可以用于于补充排排污管网网和污水水处理厂厂的建设设资金，但必须须在3年年内建成成污水处处理厂，并投入入运行”。（二）海海南省关关于开征征污水处处理费的的支持力力度明确确20066年，省省政府海南省省关于水水价改革革