财务报表分析报告案例

1、财务报表分析：1质量2趋势3结构分析偿债能力：长期偿债和短期偿债，关注即将到期的债务，对远期有一定规划盈利能力：最重要的一局部营运能力：计算周转率发招能力：全方位展开分析综合：比拟分析法比率分析法因素分析法趋势分析法财务报表分析.资产负债表分析 1资产负债表分析:一.资产负债表分析L资产结构分析更产项目12012 ff20132014,/地费产 合il金琳10.70543313.391”皑 014,251,061111M阻 915点?占比阪”为66 90%67 74%非疣访资产匕 JLR全境4762704312.424872.16454395P 307744.399,89占比犯7唳3i,10f

2、t32.26%赛产合汁金以15,467,6430.115,667479,105.4516 书 S,34 绢 1536占比-100 Q0W100 005*10000%多.上HC麟喷出国公司也2二7。7三市声禁陶年廿,春资产负债表分析资产结构分析从表1可以看出，在ABC股份有限公司的总资 产中，流动资产占了非常高的比例，在67.74% 和69. 21%之间，说明ABC股份有限公司的流动资 产所占比重相对较高，进而说明了ABC股份有限公司的流动性和变现能力较强，且抵抗风险的能 力也较强。资产负债表分析资产结构分析ABC股份有限公司流动资产所占总资产的比 重下降了 1.47%,非流动资产所占比重上升了

3、 I. 47%,变动幅度并不是很大，说明ABC股份有限 公司的资产结构相对比较稳定。2负债结构分析负债本钱上下：应付账款 短期负债应付债券长期负债一.资产负债表分析2,负债结构分析量值顼祖j20U什2013 年2014 年流动负至 合计I全.j自皿皿044丐9E伸3459“953.211,3R7-39占比91.91%90.27%91.03%非流Q货值合计金嵌fiQ08502.096S2,S78h201 S26 aa,9S4,762.42 占BX)9%9.73%B.97负便台计11金图7r4Slr037,24C,6B7,015J0SH660 76工 682*?0&149上1| 占比ioo.tml

4、g(m100.00%A .网俗曲照公司北12年 九史矍结肉素北爱资产负债表分析负债结构分析从表2中可以着出，在2012年至2014年期间 A8C股份有限公司的流动负债虽然有所波动.但 是其比重仍然很高而且远远高于非流动负债，说 明ABC股份有限公司以短期的资金为主，降低了企业的负债成本，但是有着较大的财务风险.利润表分析二.利润表分析2012*工5 4年交一幼第变切军2D* 3f2013-20m2013隼2014年痔叶 收入17Oa2S7T3 4117M2fi4SM3 701 fl0S1 934502.1 &20211B090 29428987 心机 481.18% 243%营业偎本10338

5、42221 S 3016756S746D2O51 TBsoaoaoD 354282523B3 86t11l24OS1SS 302 62% 6 傥%修业 利润1136675390 6S909747304 0223797B629223878086 66-67175B674 04-1990%-73 04%刘丽豆裁12257010 38aiiasisM ai230611.00-413027441 55-SliSS5237 fl1-33 77乂-Sa 13%挣用 相907533996 23530032049 53136528793.06-397501946 BO53503256.57-40 25%-76

6、 am表 小我纣有限公司国7之-2丁1克和洞胃口长七变动额=本年-上一年变动率=变动额/上一年二.利润表分析营业收入分析从表3中可以看出，在规模上，2012年至2014 年期间，ABC股份有限公司的营业收入呈上升趋 势，这说明公司的市场份额在扩大。在结构上. ABC股份有限公司的主蕾业务收入占了绝对的比 重，且呈逐年上升的趋势，说明了ABC股份有限 公司的发展比较健康.一二一 二 一二匚 一一r L.3二.利润表分析利润分析从表3中可以看出，在2012年至2014年期间ABC 股份有限公司的利螃造更，看业利润从 2012年的1L 37亿元降低至2014年的2. 37亿元： 利润总题从2012年

7、的12. 26亿元降低至2014年的 2.99亿元；净利润从2012年的9. 88亿元降低至 2014年的L 37亿元.二.利润表分析利润分析ABC股份有限公司利润下降幅度如此之大，主 要原因是ABC股份有限公司调整了产品的销售渠 道和销售方式，使企业的主导产品销售收入增长 缓慢，而期间费用增长过快.从而导致了ABC股 份有限公司利润的降低，利润质量不容乐观.三.现金流量表分析 流入结构分析三.现金流量表分析L现金流入结构分析屈目20U年2013 年7014 年,金箍百份比 结构 百分比结构 百分比羟营君前现金标 入小计1_J 11502728303102194.51%170ORS71R97

8、6997.44%16107211726 597,23%投资洁口现金施 入小计36156S59S ?7?.J7%767SJ9775.17】多挑35915SG9S.B52.17%建双沁T| 入不|StlOOOOOOOOi 3.21%17A600000.001.03%S9O8O0OO.OO0 60%_iorv 合汁1S899848t2B 29 100.00%1745701622.86r1100.00%16S6MCM22.08100.00%装4 AK般生有限公3”；江转世与U!占浜入坏梅费化暴三.现金流量表分析现金流入结构分析从表4可以着出，ABC股份有限公司在2012年至 2014年期间现金流入总变

9、动幅度较大；在结构 上，ABC股份有限公司的经营活动现金流入所占 现金总流入的比重2014年比2012年增长了2. 72% 且基本维持在95类左右，所占比重远高于投资活 动的现金流入量和筹资活动的现金流入.流出结构分析经营。投资。筹资2,现金流出结构分析2012年I2013年2。14年项目金爵 |茗构 全新 |能陶 金” 窑构盘醺 百分比 纪飘 国务篁& 百分比A营活/戏与南中小计151 却9NM9 3O90 03%16450742159 3394.571089.7S%投京击动近廿岚小小讦6567477S8 7B3 91%577184304 4633；%1577557

10、400.74S.87%写登活就珑金衲生小讣1018S78199.B46.0b%56725S379,2?Ml%24&6617S5,5O1.38%现金流出合计W806249227S2100.005 61100.00177SB7911B5.34 100,00%；三,现金流量表分析现金流出结构分析从表5可以看出，ABC股份有限公司在2012年至 2014年期间的现金流出总逐年增长，由2012年 的16. 8亿元增加至2014年的17.8亿元,ABC股份 有限公司毓营活动的现金流出所占现金流出总额 的比量变动幅度较大，但所占比重仍然远高于企 业投资活动和筹资活动的现金流出三,现

11、金流量表分析现金流出结构分析通过各项活动的净流对比，可以判定该企业 处于初创阶段，企业投入大经营资金，开拓市 场.资金主要来源于举债融资.四.财务指标分析1偿债能力分析短期偿债能力指标营运资金 嘴动资产-流动负债流动比率 嘴动资产/流动负债 2 比拟适宜速动比率=M动资产货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收账款+其他应收款/流动负债等于或者略微大于1比拟适宜现金比率=货币资金+短期有价证券/流动负债 20%左右适宜长期偿债能力指标1资产负债率=负债总额/资产总额 40%-50 适宜所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额产权比率=负债总额/所欲者权益总额.偿债能力分析2012 年2013

12、年20144流动比率1.62L701阳速动比率1.121.191.12现金比率S倒34 3225.23质产自愦型认?9%44.73JG46.69%股扳比率55.01%55.22%53J1%,产松牝率76.14%“93%80.39%赛b加工股份电限公司2012* 2。那年镀慎能力指标L财务指标分析借债能力分析在2012年至2014年期间，ABC股份有限公司的 流动比率和速动比率变化的波动较小，短期偿债 能力较强；但现金比率降低幅度较大，从2012年 的32. 61降低至2014年的25.23,进一步分析原因在干企业的货币资金占流动资产比重下降，导致企业的现金比率呈下降趋势，立即支付偿债能力变弱事

13、2盈利能力分析与销售有关的指标销售毛利率=营业收入-营业本钱/营业收入营业利润率=营业利润/营业收入销售净利率=净利润/营业收入本钱费用利润率=利润总额/本钱费用总额于投资有关的指标总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额净资产收益率=净利润/平均净资产资本收益率=净利润/平均资本平均资本是实收资本和资本公积的平均额以上皆为正向指标越高越好2盈利能力分析p 时一指标n2012 年2013 年2 口 14 年循自毛利率 23.44%31.57%29.5 粥销售净利率4.3154凳M%0.75%成本替用利滴率5.43%4.即物1.695&总遗产收隹点|4.96%432%0.S5%净资产收也率9.

14、08%6.2酰2.07%四.财务指标分析盈利能力分析从表7可以看出，ABC股份有限公司的盈利能力 在大幅度的变弱，企业的销售净利率、成本费用 利润率、总资产收益率和净资产收益率在2012年 至2014年期间大幅度的下降.四.财务指标分析盈利能力分析企业的销售净利率从2012年的4.31%降至2014 I年的0.75%,主要原因是净利润的大幅度降低； 成本费用利润率由2012年的5. 48%降至2014年的1 1.69%,主要原因是企业的销售费用过高使得企 业的成本费用总额的增大.I四.财务指标分析盈利能力分析净资产收益率由2012年的9. 08%降低至2014年的2.07羯 主要原因是ABC股

15、份有限公司的净利润 的大幅度降低,导致了企业的盈利能力变弱,进 一步分析发现，原因在于占有资产的增长速度超 过了利润总额的增长,致使盈利能力有所下降。3营运能力分析应收账款周转情况1应收账款周转率=赊销收入/应收账款平均余额不能扣除坏账准备，高好2应收账款周转期=360/应收账款周转率短好存货周转情况指标(1)存货周转率=营业本钱/存货平均余额(2)存货周转期=360/存货周转率固定资产周转情况(1)固定资产周转率=营业收入/固定资产平均净值固定资产平均净值=固定资产原值-累计折旧(2)固定资产周转天数=计算期天数/固定资产周转率总资产运营能力指标(1)总资产周转率=营业收入/平均资产总额(2

16、)总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率绝对期指标营业周期若货周转期+应收账款周转期周转率正项指标周转期逆项指标四.财务指标分析3.营运能力分析营运能力分析从赛8中可以着出，ABC股份有限公司的管运能 力在逐年的变弱，企业的应收账款周转率，存货 周转率, 流动资产周转率、固定资产周转率和总 资产周转率在2012年至2014年期间呈下降的趋势营运能力分析应收账款周转率2014年较2012年降低了 0. 17 存货周转率2014年较2012年降低了也4%流动资 产周转率2014年较2012年降低了0.05；固定资产 周转率2014年较2012年降低了0.8；总资产周转 率2013年较2011年降

17、低了0.02.进一步分析发现 原因在于扩大了资产的投资规模.4开展能力分析(1)销售增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额0市场增长0市场缩减销售的增长率 资产规模的增长速度为良性开展2总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额适当增长3资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益4净利润增长率=本期净利润增长额/上期净利润最好是主营增加四.财务指标分析发展能力分析从表9中可以看出，ABC股份有限公司的销售地 长率、总资产增长率呈上升的趋势.资本积累率 率和净利润堆长率呈下降的趋势且幅度较大，说 明该公司的发展能力不太乐观,主要原因是成本 费用的增长速度大于营业收入的增长速度，资产

18、 投入较多，5财务报表综合分析一一杜邦分析净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数五.财务报表综合分析一杜邦分析杜邦财务分析法是以盈利能力为企业的核心 能力，以净资产的收益率为核心财务指标，根据 盈利能力、资产管理和债务管理比率三者之间的 内在联系，对企业的财务状况和经营成果进行全 面系统的分析和评价的一种方法.净资产收益率=销售净利率*总济产周转率*权益乘数五.财务报表综合分析杜邦分析财芬指标2 口 17 年20S年2014销售净利率131%塞3铢0.75%总资产周转率L151.291.13杈益乘数1 821.811.8净贯产收益率9.08%6.26%2.0段表I。讦心膻册盲陶公厘演12-2014年朝箸指标可比一览表五.财务报表综合分析一一杜邦分析从表10中可以看出，2012年至2014年期间， ABC股份有限公司的销售净利率和净资产收益率 呈大幅度降低的趋势，说明企业的盈利能力逐步 的减弱；总资产周转率变化的波动较小但也呈下 降的趋势，说明了企业的营运能力也在逐渐的变 弱i权益乘数基本呈上升的趋势，企业的负债比 重变大，使得企业的财务风险变大，说明了企业 的偿债能力也在渐渐的变弱，五.财务报表综合分析杜邦分析进一步分析，ABC股份有限公司保售净利率的 下降是导致企业净资产收益率下