企业管理（第五版）第七章财务管理

1、企业管理（第五版）目录1第一章企业管理概论7第七章财务管理2第二章企业计划与决策8第八章人力资源管理3第三章市场营销9第九章企业文化4第四章生产管理10第十章管理信息系统5第五章质量管理11第十一章企业战略管理6第六章物流管理12第十二章企业国际化经营CHAPTER07第七章财务管理学习目标理解财务管理的概念、目标和内容；了解财务管理的特点、环节、环境、基本原则、价值观念，成本、费用和利润的计算；掌握筹资管理的方式和资产管理的要点及进行财务分析的基本方法和指标。第一节CHAPTER ONE财务管理概述点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本财务管理的概念和特点一财务管理，是企业以再生产

2、过程中客观存在的财务活动和财务关系为基础而产生的企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一系列经济工作的总称。（一）财务管理的概念点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本财务管理的概念和特点一（二）财务管理的特点1.价值管理财务管理区别于其他管理活动的最主要的特点在于它是一种价值管理。2.综合性管理财务管理的另一特点是具有很强的综合性。特点点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本财务管理的目标和内容二企业财务管理的目标是理财活动所希望实现的结果，是评价理财活动是否合理的基本标准。不同的财务管理目标，应采用不同的财务管理运行机制。（一）企业财务管理的目标11.利润最大化目标22.

3、每股盈余最大化目标33.股东财富最大化目标44.企业价值最大化目标点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本财务管理的目标和内容二财务管理是基于企业生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是合理组织资金运动、处理财务关系的一项经济管理活动，是企业管理的重要组成部分。企业财务管理的内容主要包括筹资管理、资产管理、成本费用管理、收入和利润管理、分配管理以及财务分析等。（二）企业财务管理的内容点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本财务管理的主要环节三1财务预测财务预测，是指根据财务活动的历史资料，充分考虑企业的现实条件和要求，对企业未来的财务活动和财务成果做出科学预测的过程。

4、2财务决策财务决策，是指在财务预测的基础上，对已提出的多个方案进行定性和定量分析，在进行科学的、经济的及技术的充分论证后，得出正确结论，从而选择最佳方案。3财务计划财务计划，是指运用科学的技术手段和数学方法，对财务目标进行综合平衡，制定和协调各项主要计划指标。4财务控制财务控制，是指在财务管理过程中，利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现计划所确定的财务目标。财务控制包括事前控制、事中控制、事后控制三种。5财务分析财务分析，是指以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行调查研究，评价财务计划的完成情况，分析影响因素，挖掘企业潜力，提出改进措施。财务分析的一般

5、程序是：进行对比，做出评价，因素分析，抓住关键，拟订措施，改进工作。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本研究企业财务管理环境的目的在于使企业财务管理人员懂得，在进行各种财务活动时，应充分考虑各种环境因素的变化，做出相应的财务管理措施，以达到财务管理的预定目标。财务管理的环境四企业财务管理的外部环境，是指存在于企业外部、对企业财务活动具有影响的客观因素的综合。1.宏观经济环境2.金融环境3.法律环境4.社会文化环境PART 1（一）企业财务管理的外部环境企业财务管理的内部环境是指企业内部客观存在的、对企业的财务活动能施加影响的所有因素的综合。企业财务管理的内部环境包括许多内容，其中对

6、财务管理有重大影响的包括企业管理体制和经营方式、市场环境（内部）、采购环境和生产环境。在不同的企业内部环境约束下，企业应采取不同的财务政策和财务管理办法。PART 2（二）企业财务管理的内部环境点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本财务管理的原则与基础观念五（一）财务管理的原则（一）（二）（三）（四）系统原则平衡原则弹性原则成本效益原则（五）利益关系协调原则点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本财务管理的原则与基础观念五（二）财务管理的基础观念货币时间价值和投资风险价值是现代财务管理的两个基础观念，在资金筹集管理、现金投放使用管理和资金分配管理中都必须加以考虑和应用。货币时

7、间价值也称资金时间价值，是指作为资本投入的资金由于发生的时间不同，使得该资金具有不同的价值。投资风险价值是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过货币时间价值的额外收益，又称为投资风险收益、投资风险报酬。1.货币时间价值2.投资风险价值第二节CHAPTER TWO资金筹集点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本资金筹集概述一（一）企业筹资的分类企业筹资是指企业根据其生产经营、对外投资及调整资金结构等活动对资金的需要，通过一定的筹资渠道和适当的筹资方式获取及占用所需资金的一种行为。企业筹集的资金按资金使用期限的长短分为短期资金与长期资金，按资金的来源渠道不同分为权益资金与负债资金。点击添

8、加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本资金筹集概述一（二）企业的筹资渠道和筹资方式我国企业主要的筹资渠道包括：国家财政资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；其他单位资金；社会和企业内部职工集资；外商资金；企业自留资金。筹资方式是指企业筹措资金所采用的具体形式。目前，企业的筹资方式主要有吸收直接投资、发行股票、银行借款、发行债券、融资租赁、商业信用等。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本权益资金的筹集二（一）吸收直接投资吸收直接投资是企业按照共同经营、共担风险、共享利润的原则直接吸收国家、法人、个人、外商投入的资金的一种方式。出资方式既可以是现金、实物，也可以是工业产权、土地使

9、用权等。（二）发行普通股普通股是股份有限公司发行的无特别权利的股份，是最基本、最标准的股份，是股东向公司承担责任和享受相应权利的股份。普通股的基本特征包括：没有到期期限，不能直接收回成本；股利具有不确定性；它是权益性证券。（三）发行优先股优先股是具有某种优先权的股票，是股东权益的组成部分，具有债券和股票的双重特性。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本负债资金的筹集方式包括：银行借款。它是指企业向银行或其他金融机构借入的需要还本付息的款项。发行债券。公司债券是企业为筹集资金而发行的用以记载和反映债权债务关系的有价证券。融资租赁。它又称资本租赁，是与租赁资产所有权相关的风险与收益在租赁

10、业务发生时，由出租方转移至承租方的一种租赁方式。商业信用。它是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业在经营活动过程中自发形成的直接信用关系。负债资金的筹集三点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本资金成本与资本结构四（一）资金成本资金成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价，也称资本成本，包括筹资费用和使用费用（占用成本）两部分。资金成本的估算通常用绝对数和相对数两种方式表示。常用的方式是用相对数表示，即使用费用与实际筹得资金的比率，公式如下：资金成本率=资金的占用费（筹资额-筹资费）长期借款资金成本率=借款利息率（1-所得税税率）（1-筹资费率）点击添加文本点击添加

11、文本点击添加文本点击添加文本资金成本与资本结构四（二）资本结构资本结构是指企业各种资金的构成及其比例关系，尤其是指长期资金中债务资金和权益资金的比例关系。资本结构决策是企业筹资决策的核心问题。若企业资金中债务资金比重较大，则是高风险、高报酬的财务结构；反之，则是低风险、低报酬的财务结构。若企业负债过多，则会加大财务风险；企业负债过少，又将出现不能充分利用负债经营的作用提高企业盈利水平的情况。确定合理的资本结构需要综合考虑很多因素。总之，所谓最佳资本结构，是指企业在一定时期内，使综合资金成本最低、企业价值最大化的资本结构。第三节CHAPTER THREE资产管理点击添加文本点击添加文本点击添加文

12、本点击添加文本资金筹集概述一（一）流动资产概述企业的流动资产是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗费的资产，包括现金、交易性金融资产、应收账款和存货等。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本资金筹集概述一（二）现金管理现金是指可以立即投入流通的交换媒介，包括库存现金、各种形式的银行存款以及银行本票、银行汇票等。它具有普遍可接受性和最强的流动性等特点。在通常情况下，企业都持有一定量的现金。根据著名的英国经济学家凯恩斯的观点，企业持有现金的动机主要有交易动机、预防动机、投机动机。一般现金管理的内容包括以下三方面：编制现金预算确定最佳现金持有量现金的日常控制点击添加文本点击添加文

13、本点击添加文本点击添加文本资金筹集概述一（三）应收账款管理应收账款是企业以赊销方式销售产品或提供劳务所形成的尚未收回的款项。它是企业为扩大销售、增加收入和盈利而采用的一种商业信用手段。企业在运用这一手段时要掌握好信用标准。在向客户赊销前，必须对其资产情况及其所能提供的物资担保、经营情况及偿债能力和信用程度进行分析和评估，以确定是否赊销及赊销额度与期限。应收账款发生后，企业应以正确的信用条件加快货款的回收，减少坏账、呆账损失。企业在进行应收账款管理时，还应建立坏账准备金制度。根据现行制度的规定，企业可以于年度终了按照年末应收账款的3%5%计提坏账准备金，计入管理费用。点击添加文本点击添加文本点击

14、添加文本点击添加文本资金筹集概述一（四）存货管理存货是指企业为销售和使用而储存的各种物品，包括各种原材料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、产成品等。存货管理的一个重要内容是确定经济订货批量。存货的成本包括取得成本、存储成本和缺货成本三种。经济订货批量是指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本非流动资产管理二（一）固定资产管理1.固定资产的概念固定资产是指使用期限在一年以上、单位价值量在一定标准以上，并且在使用过程中能保持其原来物质形态的资产。2.固定资产的分类现行制度对固定资产是按其经济用途和使用情况进行综合分类的。采用这一分类方法，可

15、把企业的固定资产分为：生产经营用固定资产；非生产经营用固定资产；租出固定资产；不需用固定资产；未使用固定资产；土地；融资租入固定资产。3.固定资产的日常管理为了提高固定资产的使用效率，保护固定资产的安全、完整，固定资产的日常管理工作主要包括以下几个方面：实行固定资产的归口分级管理；健全固定资产核算记录；按财务制度的规定计提固定资产折旧；合理安排固定资产的修理；科学地进行固定资产的更新；定期考核固定资产的使用效果。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本非流动资产管理二（二）无形资产管理1.无形资产的概念及特点无形资产是指没有实物形态的资产。这种资产一般具有较大的经济价值，能为企业带来超

16、值收益。无形资产的特点包括：一般具有较大的经济价值，可以较长时间使用，能给企业带来较大的经济效益；无形资产所提供的经济效益具有较大的不确定性。2.无形资产的内容无形资产主要包括专利权、商标权、著作权、土地使用权和非专利技术等内容。无形资产的计价原则是依据实际的取得成本计价。无形资产的作用一般都有一定的有效期限，其损耗是客观存在的，因此无形资产应在有效期内进行摊销。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本非流动资产管理二（三）其他长期资产管理其他长期资产主要指长期待摊费用。长期待摊费用是不能全部计入当年损益，而应当在以后年度内分期摊销的各项费用。长期待摊费用实质上是一种费用，但由于数额较

17、大、受益期较长，需要在一年以上的时期内分期予以摊销。其主要包括开办费、经营租入固定资产改良支出和其他长期待摊费用。第四节CHAPTER FOUR损益管理点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本成本管理一（一）成本费用概述制造成本是企业生产经营过程中实际消耗的直接材料、直接工资、其他直接支出和制造费用。期间费用是发生在各个生产经营期间，应由该期损益直接承担的各种费用。制造成本法是目前常用的计算和分配产品成本的方法。3.期间费用2.制造成本1.制造成本法点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本成本管理一（二）成本管理的要求0204010305（1）正确处理成本与产量、质量之间的关系

18、。（2）正确划分多种费用支出的界限，保证成本及各种费用计算的准确性。（3）建立标准成本制度。（4）加强成本管理的各项基础工作，如定额管理、成本的各项原始记录、计量管理、验收和物资收发领退管理，以及落实全面成本管理责任制、实施企业内部价格管理等。（5）实施成本分析，及时发现和解决成本管理工作中的相关问题。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本收入管理二（一）营业收入的含义营业收入是指企业在生产经营活动中销售产品或提供劳务等所取得的收入，是企业一定时期经营成果的货币表现。企业的营业收入主要由主营业务收入和其他业务收入两部分组成。工业企业的主营业务收入是企业的基本业务收入，包括销售商品、产

19、品和自制半成品以及提供工业性劳务所取得的收入。其他业务收入，即企业附营业务收入，包括销售原材料和固定资产、外购商品以及固定资产和包装物出租、无形资产转让、提供非工业性劳务所取得的收入。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本收入管理二（二）营业收入的管理营业收入01做好营业收入的规划020304实施营业收入监控落实营收稽核完善营收资金日常管理 点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本利润及利润分配管理三（一）利润及其构成利润是企业在一定时期内生产经营成果的最终体现，在数额上表现为各项收入与支出相抵后的余额，是衡量企业经营管理水平的重要指标，包括营业利润、利润总额和净利润三部分。

20、其计算公式如下： 利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出净利润=利润总额-所得税费用点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本利润及利润分配管理三（二）利润分配利润分配是利润管理中相当重要的一部分内容。根据企业会计准则和企业财务通则的规定，企业的利润分配必须按有关规定以如下顺序进行：（1）支付被没收的财物损失和各项税收滞纳金与罚款。（2）弥补以前年度的亏损，即弥补超过国家规定的税前利润抵补期限，应以税后利润弥补的亏损。（3）提取法定盈余公积，即按税后利润扣除前两项后的10%提取。（4）投资者分配利润。企业以前年度未分配的利润，可以并入本年度向投资者分配。第五节CHAPTER FIVE

21、财务分析点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本企业财务报表一（一）资产负债表资产负债表是反映企业在某一特定时点的资产、负债和所有者权益状况的财务报表。它也反映企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的义务和所有者对净资产的要求权。我国的资产负债表按账户式反映，资产=负债+所有者权益（也可以表示为：总资产=负债+净资产）。资产负债表能反映企业的规模大小、资产结构状况、资本投资状况、资本结构等。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本企业财务报表一（二）利润表利润表是反映企业一定会计期间的经营成果的报表，表明企业运用所拥有的资产进行获利的能力。我国一般采用多步式利润表格式

22、。利润表主要反映以下内容：（1）营业收入（2）营业利润（3）利润总额（4）净利润（5）其他综合收益的税后净额（6）综合收益总额（7）每股收益点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本企业财务报表一（三）现金流量表现金流量表是反映企业在一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出情况的报表，表明企业获得现金和现金等价物的能力。企业有三种现金流：经营活动现金流、投资活动现金流和筹资活动现金流。依据现金流量表，可以分析企业支付股利的能力、资金增长潜力和偿债能力等。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本企业财务分析的方法二010203（一）比较分析法比较分析法是指对两个或几个有关的可比数据

23、进行对比，揭示财务指标的差异和变动关系，在财务报表分析中是最基本、最常见的方法，最常用的有单个年度的财务比率分析、不同时期的财务报表比较分析、与同行业其他企业之间的财务指标比较分析三种。（二）比率分析法比较分析法相对简单，往往不能满足各利益相关方的需要。（三）因素分析法因素分析法也叫因素替代法，是指以一定的财务指标为对象，分析、测算各个影响因素变化和财务指标变动之间的关系，从数量上确定各因素对财务指标的影响程度。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本经营效率即企业经营管理中利用资金运营的能力，一般通过企业资产管理比率来衡量，主要表现为资产管理及资产利用的效率。（一）存货周转率（存货周

24、转次数）和存货周转天数：存货周转率=主营业务成本平均存货；存货周转天数=360存货周转率 。（二）应收账款周转率和应收账款周转天数（应收账款回收期或平均收现期）：应收账款周转率=主营业务收入平均应收账款；应收账款周转天数=360应收账款周转率 。（三）流动资产周转率：流动资产周转率=主营业务收入平均流动资产；流动资产周转天数360流动资产周转率。（四）总资产周转率：总资产周转率=主营业务收入平均资产总额；总资产周转天数=360总资产周转率。经营效率分析三点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本短期偿债能力也称为企业产生现金的能力，取决于近期可转变为现金的流动资产的多少。换句话说，流动资

25、产的多少是考察企业短期偿债能力的关键。（一）流动比率：流动比率=流动资产流动负债（二）速动比率：速动比率=速动资产流动负债 （三）保守速动比率（超速动比率）：保守速动比率=（现金+短期证券+应收账款净额）流动负债短期偿债能力分析四点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本长期偿债能力，即企业偿付到期的长期债务的能力，通常用反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。（一）资产负债率（举债经营比率）：资产负债率=负债总额资产总额（二）产权比率（债务股权比率）：产权比率=负债总额股东权益100%（三）有形资产净值债务率：有形资产净值债务率=负债总额（股东权益-无形资产净值）（四）已获利息倍

26、数（利息保障倍数）：已获利息倍数=含税利润利息费用（五）长期债务与营运资金比率：长期债务与营运资金比率=长期负债（流动资产-流动负债）长期偿债能力分析五点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本盈利能力，即企业的获利能力，是衡量企业财务成果的重要尺度，投资者能借以反映、判断企业的投资价值。投资者常采用如下指标对企业的盈利能力进行分析：（一）毛利率：毛利率=（销售收入-销售成本）销售收入（二）净利率：净利率=税后利润销售收入（三）资产收益率：资产收益率=税后利润平均资产总额（四）股东权益收益率：股东权益收益率=（税后利润-优先股股息）股东权益（五）主营业务利润率：主营业务利润率=主营业务利

27、润主营业务收入盈利能力分析六点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本投资收益分析是用以衡量投资者的收益、报酬的指标，这是投资者的最终目标，同时也是测试企业获利能力的指标之一。投资者常用如下指标进行投资收益分析：（一）普通股每股净收益：普通股每股净收益=（税后利润-优先股股息）普通股股数（二）股息发放率：股息发放率=普通股每股现金股利普通股每股净收益（三）股利报酬率：股利报酬率=普通股每股现金股利普通股每股市价（四）本利比、获利率：本利比=普通股每股市价普通股每股现金股利；获利率=普通股每股现金股利普通股每股市价（五）市盈率：市盈率=普通股每股市价普通股每股净收益（六）投资收益比率：投资收益比率=净收入资产总值（七）每股净资产：每股净资产=（股东权益-优先股股本）普通股股数（八）净资产倍率：净资产倍率=该股票每股市场价格每股净资产投资收益分析七点击添加文本点击添加文本点击添加文本