商业银行经营管理 西安交大 第三章课件

1、第三章商业银行负债管理程婵娟 主讲第一节 商业银行负债业务概述 第二节 存款负债的经营管理第三节 借入负债的经营管理 第四节 银行负债成本及结构分析一、商业银行负债的含义及种类 （一） 银行负债的含义 负债是指过去的交易事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。 负债=资产-所有者权益 负债的基本特征：（1）必须是现时存在的经济义务；（2）必须能够用货币计量；（3）负债只能是偿付以后才能消失。以债抵债只是原有负债的延期，不能构成新的负债。3.按负债风险程度来分 核心负债 管理负债 核心负债与负债总额之比不应低于60%。 核心负债是相对于管理负债而言的。 核心存款是指从当地市场筹

2、集的存款。与购买资金相比较，利息成本通常更低，与“热钱”或在国内市场或国际货币市场获得资金相比，具有相对稳定性。总之，在其他条件相同的情况下，拥有核心存款比那些没有核心存款的银行更有价值。 二、银行负债的作用1. 是商业银行经营的基础条件。2. 是保持银行流动性的手段。3. 是银行同社会各界联系的桥梁。4 .是构成社会流通中货币量的重要部分。 三、银行负债的管理目标1. 增强负债的稳定性 。2. 保证负债的安全性 。3. 保持负债结构的合理性 。4. 实现负债的低成本性 。 四、银行负债的管理原则1.依法筹集负债原则。2. 成本控制原则。3. 量力而行原则。4. 结构合理原则 。流动资产/流动

3、负债25%拆入资金/各项存款4%拆出资金/各项存款8% 一、存款业务概述存款是商业银行最主要的负债，是商业银行以信用方式吸收社会上闲置待用货币资金的一种活动。 二、传统的存款业务 (一)美国及其他国家的存款工具1.活期存款 活期存款是指可由存户随时存取和转让的存款，它没有确切的期限规定，银行也无权要求客户取款时作事先的书面通知。 2.定期存款 定期存款是客户和银行预先约定存款期限的存款。存款期限在美国最短为 7天，在我国通常为3个月、6个月和1年不等，期限长的则可达5年。利率视期限长短而高低不等，但都要高于活期存款。 3.储蓄存款 储蓄存款和储蓄是两个不同的概念，储蓄的原始意义指的是贮藏，而储

4、蓄存款则是银行负债的一个重要部分。我国专指居民个人在银行的存款。 练习题储户王某1999年5月5日存入整存整取储蓄存款10 000元，定期三年，存入时三年期利率225%。该储户于2001年5月10日要求提前支取5 000元，当日活期储蓄存款年利率为0.99%，剩余5 000元于2002年5月5日到期支取。要求计算各期实际支付利息。三、存款工具的设计和创新 (一)存款工具设计的原则 1.功能性原则。 2.效益性原则。 3.社会性原则。 4.不断创新原则。（二）存款工具的创新 所谓存款工具创新，指的是银行根据客户的动机和需求，创造并推出新的存款品种，以满足客户需求的过程。1.美国创新的存款工具简介

5、 活期存款的创新工具 定期存款的创新工具 储蓄存款的创新工具 四、 存款成本管理（一）影响存款成本的因素分析（P65）（1）市场利率的水平；（2）其他银行的定价策略；（3）不同存款账户的利率需求弹性；（4）存款的期限结构；（5）银行的盈利性；（6）贷款与存款成本的关系；（7）客户与银行的关系。（二）存款成本构成 商业银行存款成本=利息成本+营业成本、费用1. 利息成本：活期存款利息成本+定期存款利息成本2.营业成本：业务宣传费、业务招待费、办公费、折旧费等。 营业成本可进一步划分为变动成本和固定成本。 3.相关成本。指与增加存款有关，但未包括在以上2种成本之中的隐性成本。包括风险成本和连锁反应

6、成本。如，利率敏感性存款增加，会增加利率风险；同时，由于活期存款利率上升，使存款成本上升等等。 2.不同存款账户的职能成本分析 活期存款：利息成本低，维护成本高； 储蓄存款：利息成本低，维护成本低； 定期存款：利息成本高，维护成本低。 (四) 存款的其他成本及费用的控制（1）强化内部控制；降低操作性风险损失。（2）合理考核指标；（3）建立业务宣传费、业务招待费与营业收入及利润的相关关系；（4）引进管理会计制度。衡量存款人的贡献度。 五、银行存款的稳定性分析 （一）基本概念 所谓存款的稳定性，也称存款的沉淀率，它是形成中长期和高盈利资产的主要资金来源。就存款波动程度而言，银行存款可划分为三大类：

7、 (1)易变性存款； (2)准变性存款； (3)稳定性存款，主要指定期存款、可转让存单及专项存款等。 分析的重点是易变性和准变性存款。 （二）影响银行存款稳定的因素分析 内部因素：存款的价格、服务质量、实力与信誉、品种、宣传的力度和广度。 外部因素：社会经济发展水平、居民货币收入的变化、消费支出结构、商品供给状况、物价水平；法规、人们的习惯与偏好等。 六、存款规模控制及风险管理 存款的多与少，是一家银行规模和实力的标志，尤其是发展中国家（长期处于资金紧缺状态），银行存款越多越好，似乎已达成共识。但从科学的角度研究， “存款越多越好”的观念是值得推敲的。 1从宏观角度看 评判存款总额的适度性常用

8、指标为： (1)存款总额同国内生产总值之比； (2)企业存款总额同企业销售总额或流动资金占用总额之比； (3)居民存款总额和居民收入总额之比等。 用这3个比率在正常状态下的均值去判定当前的离差程度，离差小就是适度的，如离差超过一定幅度就值得研究。 2从银行经营管理的角度看 家银行的存款量，应限制在其贷款的可发放程度及吸收存款成本、费用的承受能力范围之内。如超过这一“程度”和“范围”，就属于不适度的存款增长，反而会给银行经营带来困难。因此，银行对存款规模的控制，要以存款资金在多大程度上被实际运用于贷款和投资为评判标准。第三节银行借入负债的经营管理 一、短期借款的管理（一）短期借款的主要特征 （二

9、）短期借款的主要渠道 （三）短期借款的管理重点 二、商业银行发行金融债券 （一）商业银行发行金融债券的特点 （二）金融债券的主要种类 （三）发行价格和发行费用（四）发行金融债券的管理 一、短期借款的管理 （一）短期借款的主要特征 1.对流动性的需要相对集中。其流动性风险显然要高于存款。 2.面临较高的利率风险。在正常情况下，短期借款的利率一般要高于同期存款;尤其是短期借款的利率与市场资金供求密切相关，是非常容易变化的。一旦市场的资金需求大于供给，短期借款的利率可能急剧上升，导致银行负债成本的提高。 3.主要用于短期头寸不足的需要。短期借款一般只用于调剂头寸，解决银行临时性资金不足和周转困难的资

10、金需要。 (二）短期借款的主要渠道 1 同业拆借 同业拆借是指具有法人资格的金融机构及经法人授权的非法人金融机构的分支机构之间进行短期资金融通的行为。主要用于支持日常性的资金周转，它是商业银行为解决短期资金余缺，调剂法定准备金头寸而融通资金的重要渠道。 同业拆借的实现一般是通过商业银行在中央银行的存款账户进行的，实际上是超额准备金的调剂，因此又称中央银行基金，在美国则称之为联邦基金。 商业银行拆借额度的确定必须立足于自身的承受能力。 “拆借资金余额与各项存款相比不得超过4，拆出资金与各项存款余额相比不得超过8。” 同业拆借的利率一般是以高于存款利率、低于短期贷款利率为限。但拆借利率应略低于中央

11、银行的再贴现率，这样能迫使商业银行更多地面向市场借款，有利于央行控制基础货币的供应。 商业银行法第四十六条：同业拆借，应当遵守中国人民银行的规定。禁止利用拆入资金发放固定资产贷款或者用于投资。 拆出资金限于交足存款准备金、留足备付金和归还中国人民银行到期贷款之后的闲置资金。 拆入资金用于弥补票据结算、联行汇差头寸的不足和解决临时性周转资金的需要。 2.再贷款 再贷款是中央银行向商业银行的信用放款，也称直接借款。在商业票据信用不普及的国家，中央银行则主要采取再贷款的形式给商业银行融资。 当人民银行同意放款，商业银行的处理： 借：存放中央银行款项 贷：向中央银行借款 3.再贴现 指经营票据贴现业务

12、的商业银行将其买入的未到期的贴现汇票(主要包括商业承兑汇票和银行承兑汇票)向中央银行再次申请贴现，以此来融通资金的行为。也称间接借款。在市场经济发达的国家，再贴现为商业银行向中央银行借款的主要渠道。 再贴现额度=再贴现票面额再贴现利息 再贴现利息=再贴现票面额再贴现天数再贴现率 再贴现天数：从再贴现之日起到票据到期日为止。 4.回购协议 指商业银行在出售证券等金融资产时签订协议，约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券，以获得即时可用资金的交易方式。 回购协议的付费方式有两种：一种是证券卖出和购回采用相同的价格，协议到期时以约定的收益率在本金外再支付费用；另一种是购回证券时的价格高于卖出时的价格

13、，其差额就是资金提供者的收益。（案例附后） 回购协议是发达国家央行公开市场操作的重要工具。 5.大面额存单 是银行负债证券化的产物，也是西方商业银行通过发行短期债券筹集资金的主要形式。大面额存单的特点是可以转让，并且有较高的利率，兼有活期存款流动性和定期盈利性的优点。 6.欧洲货币市场借款 欧洲货币市场是指集中于伦敦与其他金融中心的境外美元与境外其他欧洲货币的国际借贷市场。 欧洲货币市场对各国商业银行有很大的吸引力，因为它是一个完全自由开放的富有竞争力的市场。其特点如下： (1)欧洲货币市场不受任何国家的政府管制和纳税限制；(2)其存款利率相对较高，放款利率相对较低，存放款利差较小；(3)欧洲

14、货币市场资金调度灵活、手续简便，业务方式主要是凭信用，短期借款一般不签协议，无需担保品，通过电话和电传就可以完成; (4)欧洲货币市场的借款利率由交易双方依据伦敦同业拆借利率具体商定。 欧洲货币市场最大的中心是伦敦，加勒比海地区的巴哈马、欧洲地区卢森堡的业务量略逊于伦敦，其他各大金融中心也分散地经营其境外货币的业务。 （三）短期借款的管理重点 有计划地把借款到期时间和金额分散化，以减少流动性需要过于集中的压力； 尽量把借款到期时间和金额与存款的增长规律相协调，把借款控制在自身承受能力允许的范围内，争取利用存款的增长来解决一部分借款的流动性需要； 通过多头拆借的办法将借款对象和金额分散化，力求形

15、成一部分可以长期占用的借款余额； 正确统计借款到期的时机和金额，以便做到事先筹措资金，满足短期借款的流动性需要。二、商业银行发行金融债券（一）金融债券的概念及特征 （二）金融债券的主要种类（三）发行价格和发行费用（四）发行金融债券的管理 （一） 金融债券的概念及特征 金融债券是指金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。具有以下特征： （1）专用性；（2）集中性；（3）高利性（4）流动性；（5）主动性；（6）高效性 基于上述诸方面不同于存款的特点，决定了金融债券的发行对银行负债经营的发展有较大的积极意义。 （二）金融债券的主要种类 金融债券有资本性金融债券、一般性金融债券和

16、国际金融债券之分。由于资本性金融债券已在第二章作了专门介绍，故这里仅就一般性和国际性的金融债券进行一些必要的介绍。1.按有无担保划分：担保债券和信用债券。担保债券包括由第三方担保的债券和以发行者本身的财产作抵押的抵押担保债券。信用债券也称无担保债券，是完全由发行者本身信用为保证发行的债券。 2.按利率是否稳定分：固定利率债券和浮动利率债券。固定利率债券指的是在债券期限内利率固定不变，持券人到期收回本金，定期取得固定利息的一种债券。浮动利率债券则是在期限内，根据事先约定的时间间隔，按某种选定的市场利率进行利率调整的债券。 3.按付息方式分：贴息债券、零息票债券（普通金融债券）、附息票债券。 4.

17、按地域划分：有国内金融债券和国际金融债券。 国际金融债券指的是在国际金融市场上发行的面额以外币表示的金融债券。它不仅包容了上述所有的债券品种，而且内容更为广泛。这里我们仅从市场和货币的角度，简要介绍几种通行的国际债券。 外国金融债券。指债券发行银行通过外国金融市场所在国的银行或金融机构发行的以该国货币为面值的金融债券。如， 我国银行通过美国银行在美国发行美元债券。 欧洲金融债券。指债券发行银行通过他国银行和金融机构，在债券面值货币以外的国家发行并推销债券。如，我国银行在伦敦市场上发行美元债券，称为欧洲美元金融债券。 平行金融债券。指发行银行为筹措一笔资金，在几个国家同时发行债券，债券分别以各投

18、资国的货币标价，各债券的筹资条件和利息基本相同。实际上，这是一家银行同时在不同国家发行的几笔外国金融债券。 （三）发行价格和发行费用1.发行价格 发行价格以发债时的票面利率与市场利率比较而定。若票面利率等于市场利率，按面值发行；若票面利率高于市场利率，按溢价发行；若票面利率低于市场利率，按折价发行。 复利现值是指以后一定时间的特定资金按复利计算的现在价值，或者说是为取得将来一定本利和现在所需要的本金。 发行价格=按市场利率计算的票面未来本金偿还额的现值+按市场利率计算的票面未来债券利息的现值=S+R现值系数年金系数 2.发行费用 发行成本=利息成本+发行费用 利息成本=债券面值期限利率 发行费

19、用包括：最初费用和其中费用。最初费用包括：(1)承购手续费；(2)差旅费、通讯费；(3)印刷费；(4)上市费用；(5)律师费等。其中费用有：(1)债券管理费；(2)付息手续费；(3)还本手续费；(4)其他服务费等。 （四）发行金融债券的管理 1.发行申报 中国人民银行是我国金融债券发行的主管部门，凡要求发行债券的商业银行，必须逐项向人民银行报送有关材料，经严格审查、批准后才能发行金融债券。 2.发行机构和信用评定 各国对金融债券的信用等级评定一般有三个标准，即：(1)盈利能力；(2)资本充足率；(3)资产质量。尤其是国际金融债券的发行都要由专门的评级机构对发行者的偿还能力作出评价，这就是债券的

20、信誉评级，目的是为债券投资者提供参考，以保证国际债券市场的秩序稳定。 3.发行数额和运用范围 一般国家对商业银行发行金融债券的数量都有一定的规定，通常的做法是规定发行总额不能超过银行资本加法定准备金之和的一定倍数。4.金融债券的经营要点第一、做好债券发行和资金使用的衔接工作。 第二、注重利率变化和货币选择。 第三、掌握好发行时机。 第四、研究投资者心理。 第四节 商业银行负债的成本及结构分析 一、负债成本分析 （一）商业银行负债成本的构成 （二）商业银行负债成本分析的方法二、负债的结构分析 (一)当前中国商业银行负债构成的特点 (二)影响负债结构变化的原因分析一、 商业银行负债成本分析（一）商

21、业银行负债成本的构成 负债成本由利息成本和营业成本所构成。 1.利息成本 是指商业银行按照约定的利率，以货币的形式向存款人或闲置货币资金的持有者支付的报酬，包括存款利息、向中央银行借款的利息、同业拆借的利息、发行金融债券的利息等，是商业银行负债成本的重要组成部分。 2.营业成本 是指商业银行在筹集资金过程中发生的除利息以外的所有开支，包括存款的广告宣传费、筹资人员的工资、筹资所需设备和房屋的折旧费摊销、筹资过程中的管理费用以及为客户提供服务所发生的费用等。 商业银行为了在竞争中处于优势，往往通过提供更多的服务招揽顾客，这是营业成本增长较快的主要原因。 3资金成本 指为筹集一定量的资金所发生的一

22、切费用，即利息成本与营业费用之和。 资金成本率=（利息成本+营业费用）负债总额X100% 可用资金成本率=（利息成本+营业费用）（存款法定准备金备付金）+其他负债 100%(二)商业银行负债成本分析的方法1. 加权平均成本法 负债平均成本是指现有负债的单位成本，主要考察银行负债的平均成本状况，评价银行过去的经营情况，通过与本行历史数据和同等规模银行同期指标相比，分析负债业务的业绩或问题。 常用加权平均法，计算公式为：负债的加权平均成本（Wixi）（Wi）其中：xi为某类负债的单位成本；Wi为该类负债总量；Wixi为银行负债总成本；Wi为银行总负债。2.边际成本法 边际成本是指银行增加一个单位的资金所支付的成本。银行在确定资产价格时，只有当新增资产的边际收益大于新增负债的边际成本时，银行才能获得适当的利润。所以，当银行资金边际成本一定时，银行只能选择那些边际收益大于或等于边际成本的资产。3. 因素分析法 因素分析法有不同的计算方式，常见的有连锁替代法。这一方法是利用各个因素的实际数与标准数的连续替代来计算各因素脱离标准所造成的影响。例如，某一个财务指标及有关因素的关系由如下式子构成： 实际指标：Po=AoBoCo； 标准指标：Ps=AsBsCs； 实际与标准的总差异为Po-Ps=