国防项目财务评估指标初探

1、国防工程财务评估指标初探【摘要】本文对国防领域的工程财务评估指标进展了详细陈述，以便更好地运用这些财务评估指标为国防工程投资合理分配资源，科学地进展投资效果评估。工程财务评估指标是工程经济评估的重要组成部分，主要是从企业角度出发，在国家现行财税制度和价格体系下，考察工程投资、消费和回收过程中的财务盈利才能、清偿才能、生存才能等财务状况的指标，为投资决策提供根据。而国防工程财务评估指标那么是在一般工程财务评估指标的根底上，考虑国防具有科技含量高、方案性强、投资规模大、研制周期长、系统复杂、不确定因素大等特点，满足一定约束条件下的工程财务评估指标。一、国防工程财务评估指标的作用一通过财务评估指标获

2、取工程的盈利才能。通过考虑全部投资现金流量情况，得出内部收益率firr、投资回收期pt、净现值npv以及投资利润率等指标。由此判断国防工程在财务上的可行性，并从多个方案中选优。二通过财务评估指标获取工程的生存才能。即国防工程在整个寿命周期的运行中，资金的来源与运用是否每年平衡或者有余。三通过财务评估指标获取工程的偿债才能。以工程的借款归还期、资产负债率、流动比率、速动比率等指标表达。四通过财务评估指标，为国防单位制定资金规划，即进展筹措及资金使用的安排。五为协调国防单位利益及国家利益提供根据。当国民经济评估可行而财务评估不可行，或国民经济评估不可行而财务评估可行时，如何由矛盾的对立面转换为利益

3、一致，有着重要意义，尤其是国家和政策所鼓励支持的国防工程。二、获取国防工程财务评估指标的步骤国防工程财务评估是定性分析和定量分析相结合，但以定量分析为主。其财务评估指标主要是通过国防工程财务评估报表，得出中肯的财务评估数据，并结合一定的预测方法进展计算分析，找出国防工程财务的可行性。一国防工程财务数据搜集。根据国防工程财务评估的需要，搜集相关的各种数据和参数。二国防工程财务数据预测。由于财务评估是对国防工程整体经济活动的评估，作为一种事前评估，财务根本数据多数是预测性的。三国防工程财务评估用报表。通过国防工程财务评估报表的编制可以对搜集和预测的财务数据进展全面的汇总和整理，使这些数据形成内在的

4、联络。报表根据其作用不同可分为根本报表和辅助报表。其中：根本报表包括工程现金流量表、工程损益表、工程负债及归还表、工程资金来源与运用表等；辅助报表包括总投资估算表、投资方案与资金筹措表、单位产品消费本钱表、总本钱费用估算表、主要产出与投入的使用价格根据表等。四进展国防工程财务可行性分析。根据国防工程财务评估指标进展财务分析与评估。这主要是通过动态财务评估指标考虑资金时间价值和静态财务评估指标不考虑资金时间价值两种途径去分析评估。五给出国防工程财务指标可行性结论。通过对财务指标的分析评估给出该工程的财务指标可行性报告。这一报告是整个国防工程可行性报告的重要组成部分，假如财务评估指标不可行，一般是

5、不会去开展和施行该工程的。三、国防工程财务评估指标的计算在计算工程财务评估指标时，一般根据考虑资金时间价值的分类方法，按静态评估指标和动态评估指标进展评估。一财务评估静态指标1.静态投资回收期。是指以工程的净收益收回全部投资所需的时间，由于不考虑时间价值，因此可以把各个时间点上的资金直接加减。一般从工程开场年算起，以年表示，计算公式如下：式中：i现金流入量；现金流出量；pt静态回收期；t年份。那么pt=累计净现金流量开场是正值年数-1+上年累计净现金流量绝对值/当年净现金流量由此求出的投资回收期与国防工程所属行业的基准投资回收期p相比或与最长目的投资回收期p相比，当ptp或ptp时，表示工程在

6、规定或预期的时间内收回投资，该工程是可行的，否那么不可行。2.投资利润率。是工程的年利润总额与总投资之比，用来考察工程单位投资盈利才能的静态指标。其计算公式为：投资利润率=年利润总额/总投资100%当工程的全部利润率国防工程所属行业平均投资利润率或基准利润率时，该工程可行，否那么不可行。国防工程的基准利润率为4.6%，因此一般情况下，国防工程投资利润率4.6%，那么工程可行。3.资本金利润率。等于年利润总额与工程资本金之比，反映投资者投入工程的资本金的盈利才能。计算公式是：资本金利润率=年利润总额/资本金100%式中的资本金利润率国防工程所属行业平均资本金利润率或最低目的资本金利润率时，该工程

7、可行，否那么不可行。4.借款归还期：是根据国家财政税收规定及工程的详细财务条件，按照工程投产后产生的资金归还工程借款本息所需要的时间，主要反映工程的长期还债才能。其计算公式为：式中：id资产投资借款的本息和；pd资产投资借款归还期；rt第t年可用于还款的资金。计算出的工程还款期假如符合贷款机构的要求期限即可认为工程是有清偿才能的，否那么就认为没有清偿才能。5.资产负债率。是工程负债与工程资产之比，反映了工程各年所面临的财务风险程度及偿债才能。计算公式为：资产负债率=负债合计/资产合计100%资产负债率根据实际情况而定并没有规定标准，但一般认为不应超过100%。国防工程方案性强，有国家拨款做后盾

8、，它的还债才能强，故可小于100%。6.流动比率。反映了工程各年用流动资产偿付流动负债才能的短期还债指标。计算公式为：流动比率=流动资产总额/流动负债总额100%流动比率会因行业不同而有所不同，一般应大于200%。但国防工程可小于200%。7.速动比率。反映工程各年用流动资产偿付流动负债才能快速程度的指标。计算公式为：速动比率=流动资产总额-存货/流动负债总额100%流动比率会因行业不同而有所不同，一般应接近100%。与流动比率的原因一样，国防工程的应付账款变现才能强，故比其他工程要求的宽松。二财务评估动态指标1.净现值npv。是指在工程计算期内，按规定的折现率将工程各年的净现金流量折算成现值后所求出的现金流入与流出之和。计算公式为：式中i现金流入量；现金流出量；t年份；i设定的折现率；n计算期。当npv0时，说明工程可以按规定的折现率收回投资或在收回投资的根底上获得收益，工程可行。否那么工程是不可行的。国防工程如今所用的折现率一般为12%。2.内部收益率irr是指工程计算期内各年净现金流量现值之和为零时的折现率，它