公司理财复习题题库附答案（超详细完整版）

1、公司理财复习题题库附答案（超详细完整版）第一章公司理财概述 一、名词解释1公司理财是指有关公司资金的筹集、投放与使用、分配的管理活动。2资金就是公司财产物资价值的货币表现。3财务活动是指资金的筹集、运用、耗费、收回及分配等一系列行为。Bill!1!二、简答题1简述以股东财富最大化作为公司理财目标的原因考虑到了货币时间价值和风险价值，也体现了对公司资产保值增值的要求，有利于克服公司经营上的短期行为，促使公司理财当局从长远战略角度进行财务决策，不断增加公司财富。IIII2简述公司理财具体内容1）筹资决策2）投资决策3）股利分配诀策第二章财务报表分析四、名词解释.1资产负债表是反映公司在某一特定时期

2、（月末、季末、年末）财务状况的会计 报表。2资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，该资源 预期会给公司带来经济利益。3负债是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致 经济利益流出公司。4所有者权益是指所有者在公司资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负 债后的余额。5利润表是反映公司在一定期间（月份、季度、年度）经营成果实现情况的 报表。6利淮.是公司在一定期间的经营成果。7现金流量表是反映公司在一定期间内（年度）现金流入和现金流出情况的报 表，它反映的是一定会计期间内的数据，属于动态的年度报表。8现金等价物指公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价

3、值变动风险很小的投资。五、简答题 简述资产的含义及特征资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给公司带来经济利益。1）资产的实质是经济资源，这些资源能为公司带来未来的经济利益。2）资产必须为公司所拥有或控制。3）资产必须能以货币计量。4）资产可以是有形的，也可以是无形的。2简述负债的含义及特征负债是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会 导致经济利益流出公司。1）负债是现时已经存在，且是由过去经济业务所产生的经济责任2）负债是公司筹措资金的重要渠道,但它不能归公司永久支配使用，必须按期以资产或劳务偿付。3）负债是能用货币确切地计量或合理地估计的债务责任。4

4、）负债专指对公司的债权人承担的债务，不包括对公司所有者承担的经济责任。3简述公司税后利润分配顺序1） 被没收的财物损失，支付各种税收的滞纳金和罚款。弥补公司以前年度亏损。提取法定盈余公积金。提取公益金。向投资者分配利润。公司以前年度未分配利润，可以并入 本年度向投资者分配。4简述现金流量表的作用现金流量表能直接揭示公司当前的偿债能力和支付能力。对债 权人来讲，最关心的当然是5简述如何看待和分析资产负债率该指标用来衡量公司利用债权人提供的资金进行经营活动的能 力，以及反映债权人发放贷款的安全程度。该指标反映债权人所提 供的资本占全部资本的比例，也被称作举债经营比例。从债权人的角度看，他们希望公司

5、的资产负债率较低，因为他们 关心的是到期能否收回贷款本息。举债经营比率低，公司的偿债能力 强，债权人所冒的风险就小。从投资者的角度看，完全靠自己投资，资本扩张的速度不仅慢， 而且投资风险都要由投资者来承担。负债经营不仅可以用别人的钱为 自己生利，而且可以将一部分经营风险转嫁给债权人。前提是，就是 公司的全部资本利润率必须高于借款的利率，这样借入资本才有效 益。在这个前提下，投资者当然希望资产负债率较高为宜。从经营 者的角度看，公司不举债或举债数额很小，说明公司不具备利用举债 进行经营的能力，“小本经营”不思进取，公司扩张无力。但过度举债，会使外界对公司的偿债能力产生疑问，也加大了财务风险。第三

6、章金融市场与货币时间价值四名词解释1金融资产是指金融市场上资金流通所产生的信用凭证和投资证券。2货币市场短期金融市场也称货币市场，经营一年以内的资金借贷业务的活动，其主要特征是交易短期信用凭证，如商业票据、可转让的银行存 单等。它是一个没有固定交易场所的市场。3资本市场长期金融市场也称资本市场，经营一年以上的长期资金的借贷业务，其主要特征是交易长期信用凭证，如债券、股票等4终值就是若干期后（一般半年，也可以为半年、季、月），包括本金和利息在内的未来的价值，又称作本利和，可用F表示。5现值是指未来某一时期一定数额的款项折合成现在的价值，即本金。6年金是指在一定时期内，每间隔相同时间支付或收入相等

7、金额的款项。五简答题简述金融资产的含义及属性金融资产是指在金融市场上资金融通所产生的信用凭证和投资证券属性流动性风险性收益性第四章公司自有资本筹集四名词解释1股票上市是指股份有限公司公开发行的股票，可以在证券交易所进行交2股利是股息和红利的总称，是由公司董事会宣布从公司的净利润中分 配给股东，作为股东对公司投资的报酬。3剩余股利政策就是将公司的盈余首先用于良好的投资项目，然后将剩余的盈余 作为股利进行分配。4固定股利额政策采用固定股利额政策，就是公司不论税后利润为多少，都支付给 股东一定数额的固定股利。5固定股利支付率政策采用固定股利支付率政策，就是由公司确定一个股利占盈余的比率，长期按照这个

8、比率支付股利。6低正常股利加额外股利政策就是在一般情况下，公司每年只支付数额较低的股利。7现金股利以公司当年盈利或积累的留存收益用现金形式支付给股东的股 利五简答题1简述股票的特点股票表示的是对公司的所有权。2) 股票持有者不能向 公司索还本金。3) 股票不能获得稳定的收益。4) 股票是可 以转让的。5) 股票价格具有波动性2简述公司发行新股必须具备的条件。前一次发行的股票以募足，并且隔一年以上。公司在最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利，但以 当年利润分派新股不受此限。3) 公司在最近三年内财务会计文 件无虚假记载。4) 公司预期利润率可达同期银行存款利率。3简述公司增资扩股发行新股的程序

9、股东大会作出发行新股的决议。董事会向国务院授权的部门或者省级人民政府审请批准。 属于社会公开募集的，须经国务院证券管理部门审批公司经批准向社会公开发行新股时，须公告新股招股说明书和财务会计报表及附属明细表，并制作认股书。同时与依法设立的 证券经营机构签订承销协议。公司根据其连续盈利情况和财产增值情况，确定其作价方 案。公司发行新股募足股款后，向公司登记机关办理变更登记, 并发布公告。4简述股份有限公司申请股票上市的条件。股票经国务院证券管理部门批准向社会公开发行。公司股本总额不少于人民币5000万元。开业时间在三年以上，最近三年连续盈利。原国有企业依 法改建而设立的，或者在公司法实施后新组建成

10、立，其主要发起 人为国有大中型企业的可连续计算。持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少于1000 人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的25%以上；公司股本总 额超过人民币4亿元的，其向社会公开发行股份比例为15%以上。公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报表无虚假 记载。国务院规定的其他条件。5简述公司股票暂停上市的情形。公司股本总额、股份分布等发生变化不在具备上市条件。公司不按规定公开其财务状况，或者对公司财务会计报告 做虚假记载。公司有重大违法行为。公司最近三年连续亏损。证券交易所上市规则规定的其他情形。6简述普通股筹资的优点普通股本是公司的永久性资本，不需要偿还，在公司

11、存续 期内可以自行安排使用，是公司最稳定的资本来源，除非公司破产清 算时才予以偿还。普通股筹资方式可以使公司不必负担固定的利息费用。采用普通股筹资所冒风险小。普通股筹资方式容易吸收社会资本。普通股构成支付公司债务的基础，发行较多的普通股，意 味着公司对债权人提供了较大程度的保护，能有效地增强公司借款能 力与贷款信用。7简述优先股筹资的优缺点优点优先股一般没有固定的到期日，不用偿付本金。股利的支付既固定又有一定灵活性。保持普通股股东对公司控制权。从法律上讲，优先股股本属于自有资本，发行优先股能加DDbi强公司的自有资本基础，可适当增强公司的信誉，提高公司的借款举 债能力。缺点优先股的资本成本虽低

12、于普通股，但比债券高。可能形成比较重的财务负担。8简述公司比较常用的股利政策剩余股利政策固定股利政策固定股利支付率政策低正常股利加额外股利政策9简述实施剩余股利政策的步骤测定合理的资本结构，也就是要确定自有资本与借入资本 二者的比例关系，并在此资本结构下，使加权平均资本成本达到最低 水平。确定在此资本结构下投资所需要的自有资本数额。最大限度地使用留存收益来满足投资方案所需要的自有资 本数额。投资方案所需要的自有资本数额完全满足后，若还有剩余 盈余，再将其作为股利发放给股东。第五章公司借入资本筹集四名词解释1短期借款是公司向银行等金融机构借入的，期限在一年以内(含一年)的 借款。2长期借款是公司

13、向银行借入的，期限在5年以上（不含5年）的借款。3租赁就是出资人（资产所有者）将资产出租给承租人（资产使用者）, 按照契约或合同的规定，按期收取租金的一种经济行为。4经营租赁是由出租人将自己的设备或用品反复出租，直到该设备报废为 止。5融资租赁是因承租人需要长期使用某种资产，但有没有足够的资金自行购 买，由出资人出资购买该项资产，然后出租给承租人的一种租赁方式。 6商业信用是一种在商品交易中，公司之间由于延期付款或预收货款所形成 的借赁关系。7免费信用指买方在规定的折扣限期内享受折扣而获得的信用。五简答题1简述长期借款的程序1）公司提出借款申请2）银行审核借款申请3）签订借款活动4）公司取得借

14、款5）公司归还借款2简述长期借款的优缺点优点借款比较便利筹资成本相对较低具有较大的灵活性可以发挥财务杠杆的作用缺点财务风险较高限制条款多筹资数额有限3简述发行公司债券的条件股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元；有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元累计债券总额不超过公司净资产额的40%o最近三年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。筹集的资金投向符合国家产业政策。债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。必须按照审批机关所批准的用途使用 不得用于弥补公司亏损 和非生产性支出。凡是出现下列情况，公司不能再次发行债券前一次发行的债券尚未募足的对已发行的公司债券或者债务，有违约或

15、者延迟支付本息的事实，而且仍无法改善这种情况的。4简述发行债券筹资的优缺点优点筹资成本低发挥财务杠杆的作用保证股东对公司的控制权缺点财务风险高限制条款多筹资数额有限5简述经营租赁的特点1) 租赁期短，承租人只是短期使用租入的设备，一般不涉及长期而固定的业务。租赁合同比较灵活，在合理条件下，承租人可以在租赁期 间事先通知出租人解除租赁合同。经营租赁的通常是一些通用设备，设备更新较快，出租人 需要承担设备过时的风险。出租人需提供专门服务，如负责租赁资产维修保养和技术 指导等服务。经营租赁的租金较高。租赁期满，租赁资产一般归还给出租人。6简述融资租赁的特点租赁期长，租期一般为租赁资产预计使用年限的一

16、半以上。租赁合同较稳定，在合同有效期内双方均无权单方面撤 销合同。出租人不承担租赁资产的维修等服务，有关租赁资产的维 修、保险、管理等均由承租人负责。租赁期满，对租赁资产的处理往往有这几种办法：将设备 低价转让给承租人；由出租人收回；延长租期续租。7简述融资租赁的含义及具体形式是因承租人需长期使用某一资产，但又没有足够的资金自行购 买，有出资人出资购买该项资产，然后出租给承租人的一种租赁方式。8简述融资租赁的优缺点优点： (具有一定的筹资灵活性享受税收优惠避免设备过时的风险维持一定的信用能力）缺点：（租金费用较高损失资产残值）第六章资本结构四名词解释1资本成本使用百分数表示的、公司取得并使用资

17、本所应负担的成本，即资本是不能无偿使用的。2财务风险tn又称融资风险，主要是指公司资本结构不同影响公司支付本息的 能力所产生的风险。3财务杠杆又称融资杠杆或资本杠杆，是指公司在作出资本结构决策时对债务筹资的利用程度。4财务杠杆系数是指普通股每股税后利润变动率相当于息税前利润变动率的倍数。5最有资本结构是指公司在一定时期内，使其加权平均资本成本最低、公司价值最大时的资本结构。五简答题1简述财务风险的具体表现1）负债程度2）负债偿还顺序3）现金流量脱节2简述影响公司财务风险的因素1）资本供求的变化2）利率水平的变动3）公司获利能力的变化4）公司内部资本结构的变化，即财务杠杆的利用程度（最大）3简述

18、最优资本结构的判断标准1）有利于最大限度地增加股东财富，使公司价值最大化2）使公司加权平均资本达到最低 （主要标准）3）保持资本的流动性，使公司的资本结构具有一定的弹性4简述影响公司负债比率合理化的主要因素1）公司的生产经营状况2）公司的投资决策3）流动资产与固定资产的比例关系第七章固定资产投资评估四名词解释1现金净流量一个期间内现金流入量减去现金流出量后的差额。2风险报酬就是投资者因冒着风险进行投资而要求的、超过货币时间价值的 那部分通常按百分率计量的额外报酬。3回收期法是指收回原始投资所需时间作为评判投资方案优劣标准的一种 投资决策方法，也称还本期间法。4年平均报酬率(ARR) 是指平均每

19、年的现金净流入量或净利润与原始投资额的比率。5净现值(NPV)是指投资方案未来现金净流入量的现值与投资额的现值之间的 差额。6获利能力指数(PI)指投资方案未来现金净流入量的现值与投资额的现值之比。7内含报酬率(IRR)指的是一个投资方案的内在报酬率，它是在未来现金净流入量的现值正好等于投资额的现值的假设下所求出的贴现率。即：使投资方 案的净现值等于零时的贴现率。五简答题1简述项目投资方案现金流量的构成项目投资额 初始投资流动资产投资投资的机会成本 其他费用现金净流量年3）终结现金流量固定资产报废时的残值收入原垫付的流动资产的回收停止使用后的土地市价2简述公司在进行长期投资决策时应依据现金流量

20、而非利润指标 的原因1）长期投资决策分析必须考虑货币的时间价值利润指标是以权责发生制为基础，不考虑现金流入与现金流出的 时间。2）利润实现的时间与数额有多种选择3）对客观经济环境的适应性3简述回收期法的优缺点优点1）投资方案的回收期可以作为衡量备选方案风险程度的 指标。2回收期法可以衡量出投资方案的变现能力，即投资的回收 速度3） 方法简便，决策的工作成本较低缺点 回收期法忽视了投资方案的获利能力。没有考虑货币的时间价值因素第八章流动资产投资管理四名词解释1成本分析模式通过分析持有现金的成本，确定使现金持有成本最低的现金余 额。2应收账款政策又称信用政策，是公司对应账款进行规划和控制的一些原则

21、性规定，是公司财务政策的组成部分，主要包括信用标准和信用条件两大 部分。3信用标准就是赊购方的信用等级4信用条件是公司给予客户购货的付款条件，主要包括信用期限、折扣率和 折扣期限。5坏账损失公司无法收回的应收账款被称为坏账。由于发生坏账而造成的损 失。6经济批量指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量，建立经济 批量数学模型。五简答题1简述公司现金管理的目的和内容目的是在保证公司正常业务经营及偿还债务和缴纳税款需要 的同时，降低现金的占用量，并从暂时闲置的现金中获得最大的投资 收益。内容编制现金收支预算!控制日常现金收支确定最佳现金余额2简述公司现金日常控制的主要方法巧妙运用现金浮加速收

22、款速度延缓付款速度游量设法使现金流入与流出同步3简述信用评估内容品质能力资本担保外部环境4简述存货的计价按照取得时的实际成本计价1）购入的，按照买价加运输费、装卸费、保险费，途中合理损耗，入库前的加工、整理及缴纳的税金等计价。2）自制的，按照制造过程中的各项实际支岀计价。3）委托外单位加工的，按照实际耗用的原材料或者半成品加运输费、装卸费、保险费和加工费计价4）投资者投入的，按照评估确认或合同、协议约定的价值计价。5）盘盈的，按照同类存货的实际成本计价。6）接受捐赠的，按照发票账单所列金额加企业负担的运输费、保险费、缴纳的税金等计价；无发票账单的，按照同类存货的市价计5简述运用ABC控制法控制

23、公司存货资金的步骤1）计算每一种存货在一定时期内（一般为一年）的资金占用额。2）计算每一种存货资金占用额占全部资产占用额的百分比,并按大小顺序排列，编制表格。3）最重要的存货归为A类 品种数量占公司全部存货的5%15%,资金占用额约占60%80%将一般的存货归为B类 品种数量约占20%30%,资金占有额约占15%30%不重要的存货归为C类 品种约占50%,资金占用额约占10%习题一1.5.1单项选择题1 -不能偿还到期债务是威胁企业生存的（）。A .外在原因 B .内在原因C .直接原因下列属于有关竞争环境的原则的是（A .净增效益原则 B .比较优势原则C属于信号传递原则进一步运用的原则是指

24、（A .自利行为原则 B .比较优势原则C.从公司当局可控因素来看，影响报酬率和风险的财务活动是（A .筹资活动 B .投资活动 C .营运活动D .分配活动.自利行为原则的依据是（）。A .理性的经济人假设B .商业交易至少有两方、交易是“零和博弈”，以及各方都是自利的C .分工理论D .投资组合理论.下列关于“有价值创意原则”的表述中，错误的是（）0A .任何一项创新的优势都是暂时的B .新的创意可能会减少现有项目的价值或者使它变得毫无意义C .金融资产投资活动是“有价值创意原则”的主要应用领域 D .成功的筹资很少能 使企业取得非凡的获利能力.通货膨胀时期，企业应优先考虑的资金来源是（A

25、 .长期负债 B .流动负债 C .发行新股8.股东和经营者发生冲突的根本原因在于（）oA .具体行为目标不一致B .掌握的信息不一致在企业中的地位不同9 .双方交易原则没有提到的是（）oA .每一笔交易都至少存在两方，双方都会遵循自利行为原则 B .在财务决策时要正 确预见对方的反映C .在财务交易时要考虑税收的影响D .在财务交易时要以“自我为中心”10.企业价值最大化目标强调的是企业的（）。A .预计获利能力B .现有生产能力 C .潜在销售能力 D .实际获利能力D间接原因)o.期权原则）引导原则D .自利行为原则.期权原则）oC .利益动机不同债权人为了防止其利益受伤害，通常釆取的措

26、施不包括（）。A .寻求立法保护B .规定资金的用途 C .提前收回借款D .不允许发行新股理性的投资者应以公司的行为作为判断未来收益状况的依据是基于（）的要求。A .资本市场有效原则B .比较优势原则C .信号传递原则 D .引导原则以每股收益最大化作为财务管理目标，存在的缺陷是（）。A .不能反映资本的获利水平B .不能用于不同资本规模的企业间比较C .不能用于同一企业的不同期间比较D .没有考虑风险因素和时间价值14 .以下不属于创造价值原则的是（）。D .风险一报酬权A .净增效益原则B .比较优势原则C .期权原则 衡原则15 .利率=（）+通货膨胀附加率+变现力附加率+违约风险附加

27、率+到期风险附加率。A物价指数附加率B纯粹利率C .风险附加率D政策变动风险1.5.2多项选择题.企业生存的主要威胁来自于（A .以收抵支 B .到期债务.企业管理的目标为（）oC .长期亏损不能偿还到期债务）。A .生存B .权益资本净利率最大化.理财原则具有以下特征（A .理财原则是财务假设、概念和原理的推论 接受C .理财原则是财务交易和财务决策的基础.下列说法中正确的有（）0A企业的生命力在于它能不断创新，以独特的产品和服务取得收入，并且不断降低成本,C发展)oB理财原则被现实反复证明并被多数人D ,理财原则为解决新的问题提供指引减少货币流出B .如果企业长期亏损，扭亏无望，就失去了存

28、在的意义C .生存是企业最具综合能力的目标D .企业的发展集中表现为并购5 .下列关于信号传递原则的说法正确的有（ ）oA .信号传递原则要求公司决策时要考虑信息效应本身的收益和成本B .信号传递原则要求公司决策时要考虑信息可能产生的正面或负面效应C .信号传递原则要求根据公司的行为判断它未来的收益D .信号传递原则是自利行为原则的延伸1.5.3判断题.盈利企业给股东创造了价值，而亏损企业摧毁了股东财富。（）.如果企业长期亏损，扭亏无望，所有者应主动终止经营。（）3为防止经营者因自身利益而背离股东目标，股东往往对经营者同时采取监督与激励两种办法、这是自利行为原则的一种应用。（）4 .在风险相同

29、时，提高投资报酬率能够增加股东财富。5资本市场有效原则认为，拥有内幕信息的人可以获得超过市场平均收益的超常收益。股价是衡量企业财务目标实现程度的最好尺度。（7通货膨胀造成的现金流转不平衡，可以靠短期借款解决。（）8 .理财原则有不同的流派和争论，甚至存在完全相反的结论。（）9民营企业与政府之间的财务关系体现为一种投资与受资关系。（）10 .根据资本市场有效原则，11.人们在进行财务决策时， 高风险的方案则往往收益偏低.如果资本市场是有效的，公司可通过金融资产的投资增加股东财富。（）之所以选择低风险的方案，是因为低风险会带来高收益，而 （）购买或出售金融工具的交易的净现值就为零。（）.理财原则与

30、应用环境无关，在任何情况下都是正确的。（）.风险附加率是指债权人因承担到期不能收回投出资金本息的风险而向债务人额外提出 的补偿要求（）.信号传递原则是引导原则的引申。信号传递原则要求根据的行为判断它未来的收益。1.5.4答案单项选择题答案：C, D, C, B, A, C, D, A, D, A, D, C, D, D, B。多项选择题答案 CD, ACD, ABCD, AB, ABCD。判断题答案x, V, V, V, x, V, x, x, x, x, x, V, x, x, xo习题二2.5.1单项选择题不直接影响企业权益净利率的指标是（）0A、权益乘数B、销售净利率C、资产周转率D、股

31、利支付率ABC公司无优先股，去年每股盈余为2元，每股发放股利1元后，保留盈余还剩余250 万元。年底每股账面价值为30元，负债总额为2250万元，则该公司的产权比率为（）oA、30% B、33% C、40% D、44%某企业计划年度产品销售成本为5760万元，销售毛利率为20%,流动资产平均占用额为 1800万元，则该企业流动资金周转天数为（）。A、120 天 B、90 天 C、150 天 0、60 天某公司年末财务报表数据为：流动负债20万元，流动比率为2.5次，速动比率为1.3,销 售成本为40万元，年初存货为16万元，则本年度存货周转率为（）oA、1.8 次 B、2 次 C、2.5 次

32、D、2.54 次某企业收回当期应收账款若干，将会（）oA、增加流动比率B、降低流动比率C、不改变流动比率D、降低速动比率某企业税后利润为67万元，所得税率为33%,利息费用35万元，则该企业的已获利息 倍数为（）。A、 3.86 B、 2.22 C、 2.72 D、 1.78现金流量分析中，现金股利保障倍数是用来进行（）的指标A、财务弹性分析B、获取现金能力分析C、收益质量分析D、现金流量结构分析在其他条件不变的情况下，关于杜邦分析体系的说法中，不正确的是（）oA、权益乘数增加，企业财务风险加大B、权益乘数与权益净利率同比例变动C、权益乘数与资产权益率互为倒数D、权益乘数与资产净利率同比例变动

33、影响速动比率可信性的最主要因素是（）。A、C、10.A、C、11. TOC o 1-5 h z 存货的变现能力B、原材料的变现能力D、财务分析的一般目的不包括（ 财务风险分析B、短期证券的变现能力 应收账款的变现能力 ）评价过去的经营业绩 预测未来的发展趋势反映企业最大分派现金股利能力的财务指标是（）。A、每股收益B、股利支付率衡量现在的财务状况D、C、12.A、13.B、对企业盈利能力的评价 D、找出企业存在的问题每股营业现金净流量D、现金股利保障倍数权益乘数表示企业负债程度，权益乘数越小，企业负债程度（）o 越高 B、越低 C、不确定 D、为零A公司2004年底流通在外的普通股股数为10亿

34、股，2005年3月1日以2004年底总股 本为基数，实施10送5的分红政策，红股于4月16日上市流通，2005年的净利润为4亿 元，则2005年每股收益为（）元.A、0.267 B、0.30 C、0.291D、0.28某企业2003年主营业务收入净额为36000万元，流动资产平均余额为4000万元，固定 资产平均余额为8000万元。假定没有其他资产，则该企业2003年的总资产周转率为（） 次。A、 3.0 B、 3.4 C、 2.9 D、 3.2在杜邦财务分析体系中，综合性最强的财务比率是（）oA、净资产收益率 B、总资产净利率 C、总资产周转率D、销售净利率 2.5.2多项选择题1、A、C、

35、2、A、3、A、C、4、A、B、C、D、:ft5、A、B、 -=J二二C、6、财务报表分析的结果是（）。 对企业偿债能力的评价 对企业抵抗风险能力的评价.从一般原则上讲，影响每股盈余指标高低的因素有（）0企业釆取的股利政策B、企业购回的普通股股数C、优先股股息D、所得税率 下列关于市盈率的说法中，正确的有（）o市盈率很高则投资风险大B、一般认为，市盈率比较高投资风险比较小预期提高利率时市盈率会普遍下降D、债务比重大的公司市盈率较低下列对于流动比率指标的表述中正确的有（）。流动比率比速动比率更加准确地反映了企业的短期偿债能力不同企业的流动比率有统一的衡量标准 流动比率需要用速动比率加以补充和说明

36、 流动比率较高，并不意味着企业就一定具有短期偿债能力 对应收账款周转率指标正确计算产生较大影响的因素有（）0 季节性经营的企业、年末大量销售或年末销售大幅度下降 大量使用分期收款结算方式大量地使用现金结算D、大力催收拖欠货款企业存在下列哪些情况，会使企业实际可能的偿债能力强于财务报表反映的偿债能力。 ）商业承兑汇票己办理贴现 与银行签定的周转信贷协定尚有余额 杜邦分析体系主要反映的财务比率关系有（ 权益净利率=资产净利率X权益乘数B、销售净利率=净利小销售收入2.5.3判断题1、杜邦分析方法是一种分解财务比率的方法，而不是另外建立新的财务指标，它可以用于 各种财务比率的分解。（）2、股利支付率

37、的高低水平没有具体的衡量标准，而且企业与企业之间也没有什么可比性。（）3、存货周转率越高，说明企业经营管理水平越好，企业利润率越大。（）A、C、7、A、C、B、准备近期出售一部分设备D、售出的产品可能发生质量赔偿）0D、资产周转率=销售收入。平均资产总额资产净利率=销售净利率X资产周转率4、如果已获利息倍数低于1,则企业一定无法支付到期利息。（）5、现金股利保障倍数指标可以反映出企业最大的分派股利能力。（）6、投资人非常重视市净率，它可以反映企业的资产质量和潜在发展能力。（）7、现金流动负债比率必定小于流动比率。（）8、存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款

38、的速度也就越快。（）9、财务分析的有用性与会计信息的有用性无关。（）10、流动资产周转率等于应收账款周转率与存货周转率之和。（）2.5.4计算分析题1、ABC公司无优先股，去年每股盈余为4元，每股发放股利为2元，保留盈余在过去一年 中增加了 500万元，年底每股价值为30元，负债总额为5000万元，则该公司资产负债率为 多少？2、A公司未发行优先股，2004年每股利润为5元，每股发放股利为3元，留存收益在2004 年度增加了 640万元。2004年年底每股净资产为28元，负债总额为6200万元，问：A公司 的资产负债率为多少？3、某公司2004年年初负债对所有者权益的比率为90%,若该公司计划

39、年末所有者权益为 50000万元，并使债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度提高5个百分点，则该公司 2004年末资产负债率为多少？4、甲公司2004年年初存货为18000元，2004年末的流动比率为3： 1,速动比率为1. 3： 1, 存货周转率为4次，流动资产合计为30000元，则甲公司2004年度的销货成本为多少元？5、ABC公司2004年销售收入为120 000元，毛利率为50%,赊销比例为75%,销售净利率 20%,存货周转率5次，其初存货余额为8 000元，期初应收账款余额为10 000元，期末 应收账款余额为8 000元，速动比率为1.6,流动比率为2. 16,流动资产占总资产

40、的20%, 资产负债率为50%,该公司只发行普通股，流通在外股数为50 000股，每股市价9. 6元， 该公司期初与期末总资产相等。（结果保留两位小数）要求：计算该公司应收账款周转率；资产净利率;每股收益、市盈率和市净率。III2.5.5参考答案：1 .单项选择题答案:1、 D 2、 A3、B4、B5、C6、A7、A8、 D 9、 D10、A11、C12、B13、B14 A2.多项选择题答案：1、A,B,C, D2、B,C, D3、A, B, C D 4、C, D5、A,B,C6、B,C7、A, B, C, D3.判断题答案：1、 V2、 V3、x4、x 5、x6、V7、x8、 V 9、 x1

41、0 x4 .计算题答案：留存收益率二（4-2） /4=50%每股价值=每股净资产=30=净资产/普通股股数保留盈余增加了 500万元，支付的股利也为500万元，净收益=500+500=1000每股盈余二4元，普通股股数=1000/4=250万股，净资产=250*30=7500万元。资产负债率=5000/ （7500+5000） =40%.股利发放率=3/5=60%,留存收益率=1-60%=40%净利润=640/40%=1600万元,股利发放总额=1600*60%=960 普通股股数=960/3=320万股，年底净资产=320*28=8960 资产负债率=6200/ （6200+8960） =4

42、0. 9%计划产权比率=90%-5%=85% ,年末负债总额二50000*85%二42500年末资产负债率二42500/ (42500+50000) =45.95%另一解法：计划产权比率=90%-5%=85%负债=所有者权益*85% ,资产=所有者权益+负债 二所有者权益+所有者权益*85%=所有者权益* (1+85%)资产负债率二负债/资产二所有者权益*85%/所有者权益* (1+85%) =85%/ (1+85%) =45. 95% 即题中的”若该公司计划年末所有者权益为50000万元不告诉也可以！流动比率二流动资产/流动负债速动比率二速动资产/流动负债流动负债=30000/3=10000

43、 ,=1.3*10000=13000销货成本二4* (18000+17000) /2=70000 销售成本二 120000* (1-50%) =60000年末存货=30000-13000=17000,赊销额=120000*75%=90000,净利润=120000*20%=24000 ,期末平均存货=60000/5=12000 期末存货=12000*2-8000=16000 ,应收账款平均余额二(10000+8000) /2=9000 应收账款周转率=90000/9000=10次速动资产=1.6*流动负债,流动资产=2.16*流动负债 流动资产=速动资产+存货=速动资产+16000 两式相减：流

44、动负债=16000/ (2. 16-1.6) =28571 ,流动资产二2. 16*28571 二61714 总资产二 61714/20% 二308570 ，总负债=308570%50%=154285 所有者权益=308570-154285=154285 资产净利率=24000/308570=7. 78% ,每股收益二24000/50000二0. 48 市盈率二9. 6/0. 48=20 ,每股净资产=154285/50000=3. 15 ,市净率二9. 6/3. 15=3. 05习题三3.4.1单选题1、作为整个企业预算编制的起点的是()oD.直接材料预算A.销售预算B.生产预算 C.现金预

45、算2、与生产预算没有直接联系的预算是()oA.直接材料预算B.变动制造费用预算C.销售及管理费用预算D.直接人工预算3、直接材料预算的编制基础是()。A.生产预算B.财务预算C.现金预算D.销售预算4、能够同时以实物量指标和价值量指标分别反映企业经营收入和相关现金收入的预算是()。现金预算B.预计资产负债表C.生产预算D.销售预算)o5、某公司的内含增长率为15%,当年的实际增长率为11%,则表明(外部融资销售增长比大于零外部融资销售增长比小于零外部融资销售增长比等于零外部融资销售增长比为4%6、某企业2004年年末敏感资产总额为4 000万元，敏感负债总额为2 000万元。该企业预 计200

46、5年度的销售额比2004年度增加10% (即增加100万元)，预计2005年度留存收益 的增加额为50万元，则该企业2005年度应追加资金量为()万元。A.OB.2 000C.1950D.1507 ABC公司预计2004年第三、第四季度销售产品分别为180件、210件，单价分别为3元、 5.5元，各季度销售收现率为75%,其余部分下一季度收回，则ABC公司2004年第四季度 现金收入为（）元。A.1201.32B.1 100.26C.989.24D.1001.258、某商业企业2005年预计全年的销售收入为5 000万元，假设全年均衡销售，按年末应收 账款计算的周转次数为12次，第三季度末预计

47、的应收账款为500万元，则第四季度预计的 销售现金流入为（）万元。A.1289.54B.1344.68C.1 333.33D.1 267.679、预计明年通货膨胀率为8%,公司销售增长12%，则销售额的名义增长率为（）。A.20.23%B.20.96%C.19.35%10、己知2004年资产增加3 500万元，负债自然增加190万元， 销售增加6 000万元，则外部融资销售增长比为（）。A.41.23%B.46.5%C.44.54%11、下列各项资金中属于不变资金的项目是（A.原材料的保险储备B.应收账款C.最低储备以外现金D.最低储备以外存货12、下列各项资金中属于变动资金的项目是（）oA,

48、最低储备的现金B.应收账款C.原材料的保险储备D.固定资产占用资本13、下列各项中属于销售百分比法所称的敏感项目的是（A.对外投资B.固定资产净值C.应付票据D.长期负债14、生产预算的主要内容有生产量、期初和期末产品存货及A.资金量B.工时量C.购货量D.销货量15、预计期初存货50件，期末存货40件，本期销售250件，则本期生产量为（）件。A. 250B.240C. 260as)o)o3.4.2多选题1、外部融资销售增长比能够（A.预计融资需求量C.有利于预计通货膨胀对融资的影响2、影响可持续增长率大小的因素有（A.总资产周转率B.销售净利率)oD.2.45%留存收益增加520万元,3QD

49、.230D.45.76%)oB.有利于调整股利政策对融资的影响D.测算可持续增长率）C.权益乘数D.收益留存率3、产品成本预算，是（）预算的汇总。A.生产B.直接材料C.直接人工4、现金支出包括的内容有（）。A.直接材料、直接人工和制造费用支出丨C.所得税支出丨5、当企业的现金余额很大时，以下意见正确的是（现金余额越大越好，防止出现支付困难现金余额越小越好，应该进行充分的投资，以获得报酬现金余额在偿还了利息和借款成本之后仍超过现金余额上限的部分，可以用于投资有价证D制造费用B.销售及管理费用支出D.进行的现金股利分配）o券D.企业应该及时处理现金余额6、除了销售百分比法以外，财务预测的方法还有

50、（）。A.回归分析技术B.交互式财务规划模型C.综合数据库财务计划系统D.可持续增长率模型7、在“可持续的增长率”条件下，正确的说法有（ ）oA.假设不增发新股B.假设不增加借款C.保持财务比率不变D.财务杠杆和财务风险降低E.资产负债率会下降 343、判断题 1、销售量预算的准确性对保证财务预测的质量至关重要。（） 2、企业预算是财务控制的先导，其量化指标是日常控制与业绩考核的依据。（） 3、制造费用预算分为变动制造费用和固定制造费用两部分。变动制造费用和固定制造费用均以生产预算为基础来编制。（）4、管理费用多属于固定成本，所以管理费用预算一般是以过去的实际开支为基础，按预算期的可预见变化来

51、调整。（）5、外部融资销售增长比越大，则说明企业销售增长对外部融资的依赖程度越大。（）6、内含增长率强调不从外部融资，仅靠内部留存收益推动销售所能达到的最大增长率。（）7、可持续增长思想表明企业超常增长是十分危险的，企业的实际增长率绝不应该高于可持 续增长率。（）8、生产预算是在销售预算的基础上编制的。按照“以销定产”的原则，生产预算中各季度 的预计生产量应该等于各季度的预计销售量。（）9、若外部融资销售增长比为负数，则说明企业不需要从外部融资。（）10、企业不打算发行新股，只要保持目前的资产净利率、权益乘数和留存收益率不变，则概 念的实际增长率等于按上年的基期数计算的本年预计的可持续增长率。

52、（）344、计算分析题1、六环公司的有关资料如下：（1）2000年资产负债表如下：六环公司资产负债表2000年12月31日单位：元项 目金 额项 目金 额流动资产流动负债现金50 000应付费用60 000应收账款200 000应付票据170 000存货10 000应付账款80 000预付费用90 000流动负债合计310 000流动资产合计350 000长期负债200 000长期投资30 000股东权益固定资产原值800 000普通股股本(10 250 000000 股）减：累计折旧200 000留用利润220 000固定资产净值资产总计600 000股东权益合计470 000980 000

53、负债及股东权益总计980 000（2）2000年实际销售收入为2000000元，预计2001年销售收入增长10%。（3）公司预计2001年增加长期投资50 000元。（4）预计2001年税前利润占销售收入的比率为10%,公司所得税税率为40%,税后利润 的留用比率为50%。要求：（1）试编制六环公司2001年预计资产负债表。（2）釆用公式法测算该公司2001年需要追加外部筹资的数量。（假设固定资产（净值）亦 为敏感资产项目。）2、八达公司A产品有关资料整理如下：（1） 1996-2000年的产品产销数量和资本需要额见下表。年度19961997199819992000产销量（件）资本需要额（元）

54、1 2001 000 0001 100950 0001 000900 0001 3001 040 0001 4001 100 000（2）预计1999年该产品产销数量为1560件。 要求：（1）测算A产品不变资本总额。（2）测算A产品单位可变资本额。（3）测算A产品1999年资本需求总额。3、假设A公司只生产一种产品，销售单价为200元，预算年度内四个季度的销售量经测算 分别为250件、300件、400件和350件。根据以往经验，销货款在当季可收到60%,下一 季度收到其余的40%。预计预算年度第一季度可收回上年第四季度的应收账款20 000元。 要求： 计算本年各季度的现金收入。4、某工厂期

55、初存货250件，本期预计销售500件。 要求：（1）如果预计期末存货300件，本期应生产多少件？（2）如果预计期末存货260件，本期应生产多少件？5、E公司的2004年度财务报表主要数据如下（单位：万元）收入1000税后利润100股利40留存收益60负债1000股东权益（200万股，每股面值1元）1000负债及所有者权益总计2000要求：计算该公司的可持续增长率。参考答案:3.4.1单选题1、 A； 2、 C； 3、 A； 4、B； 14、 D； 15、 Bo3.4.2多选题1、ABC； 2、ABCD； 3、3.4.3判断题1、V ； 2、V ； 3、X:3.4.4计算题1（1）预计资产负债表

56、（略）；（2） 490 元;D： 5、ABCD；4、V;B； 6、D； 7、D； 8、C； 9、B； 10、B； 11、A； 12、B； 13、4、ABCD； 5、CD； 6、ABC；5、V; 6、X； 7、X； 8、7、ACoX；9、V; 10、Vo2、(1) 410 000 元;3、(2) 56 000 元(3)1 174 400 元季度1234全年销售单价200200200200200销售量（件）2503004003501300销售收入50 00060 00080 00070 000260 000收到当季销货款30 00036 00048 00042 000156 000收到上季应收款2

57、0 00020 00024 00032 00096 000现金收入50 00056 00072 00074 000252 0004、(1) 550 件；(2) 510 件5、6.38%单位：元习题四4. 3. 1单项选择题资金时间价值是指没有风险和通货膨胀条件下的（A.企业的成本利润率B.C.利润率D.某公司年初购买债券12万元， 和是（）万元。A. 2.88 B. 15.12某人现在存入银行1500元，A. 2 601 B. 2 434.5)o企业的销售利润率 社会平均资金利润率利率6%,单利计息，则第四年年底债券到期时的本利C. 14.88 D. 3.1利率10%,复利计息，5年末的本利和

58、为（）C. 2 416.5D. 2 415.75某企业在第三年年底需要偿还20万元债务，银行存款利率为8%,复利计息,在第一年年初应存入（）万元。A.18B.16.13普通年金就是指（）。A.各期期初收付款的年金C.即付年金C.15.876D. 25.1945.B.各期期末收付款的年金 D.预付年金6.7.是最初若干期没有收付款项，距今若干期以后发生的每期期末收款、付款的年金, ）oA.普通年金B.先付年金C.后付年金某公司在5年内每年年初存入银行10 000元，利率8%,（）元。A. 58 667B. 61 110C. 63 359该企业被称为D.递延年金5年后该公司可获取的款项D. 72

59、031某人在5年后有5 000元到期债务需要偿还，从现在开始每年年末存入银行一笔等额的资金，利率10%,该人每年应存入（）元。A. 1000 B. 819 C. 721 D. 834某企业拟存入银行一笔款项，以备在5年内每年以2 000元的等额款项支付车辆保险费，利率6%,该企业应存入（）元。A. 11 274 B. 8 424.8 C. 10 000某商店准备把售价25 000元的电脑以分期付款方式出售，顾客每年应付的款项为（）元。A. 9 353B. 2 099 C. 7 852某学校为设立一项科研基金，拟在银行存入一笔款项， 支取利息30 000元，利率为6%,该学校应存入（D. 9 0

60、40 期限为3年，利率为6%,D. 8 153以后可以无限期的在每年年末 ）元。A. 750 000 B. 500 000 C. 180 000 D. 120 000有一项年金，前3年无流入后5年每年年初流入500万元，假设年利率为10%,其现值为（）。A. 1995 B. 1566C.普通年金终值系数的倒数称为（ ）oA.复利终值系数B.偿债基金系数某企业于年初存入5万元，在年利率为下，其实际利率为（）。A. 24% B. 12. 36%某企业借入年利率为10%的贷款，的实际年利率为（）。A. 5.06 % B. 10.5 %4. 3. 2多项选择题1.1813D. 1424C.普通年金现值