2022年调味品行业分析报告

1、2022年调味品德业分析报告2022 年 3 月目录 HYPERLINK l “_TOC_250045“ 一、我国调味品德业概况5 HYPERLINK l “_TOC_250044“ 1、调味品的定义5 HYPERLINK l “_TOC_250043“ 2、调味品德业规模及增速6 HYPERLINK l “_TOC_250042“ 3、酱醋调味品占比较大6 HYPERLINK l “_TOC_250041“ 4、我国调味品市场构成7 HYPERLINK l “_TOC_250040“ 二、分渠道增长因素分解8 HYPERLINK l “_TOC_250039“ 1、增长因素分解8 HYPER

2、LINK l “_TOC_250038“ 2、餐饮渠道9 HYPERLINK l “_TOC_250037“ 餐饮业快速进展带动调味品需求9 HYPERLINK l “_TOC_250036“ 美国外食支出与收入同比增长10 HYPERLINK l “_TOC_250035“ 我国餐饮需求仍待释放11 HYPERLINK l “_TOC_250034“ 餐饮市场集中度不断提升11 HYPERLINK l “_TOC_250033“ 调味品占餐饮业收入有所提升12 HYPERLINK l “_TOC_250032“ 增速测算13 HYPERLINK l “_TOC_250031“ 3、家庭渠道1

3、3 HYPERLINK l “_TOC_250030“ 家庭调味品消费持续增长13 HYPERLINK l “_TOC_250029“ 各层次家庭都有增长空间14 HYPERLINK l “_TOC_250028“ 根底调味品看消费升级15 HYPERLINK l “_TOC_250027“ 兴品类看渗透率提升16 HYPERLINK l “_TOC_250026“ 日本家庭调味品细分程度较高16 HYPERLINK l “_TOC_250025“ 增速测算17 HYPERLINK l “_TOC_250024“ 4、食品加工18 HYPERLINK l “_TOC_250023“ 食品加工业

4、增长快速18 HYPERLINK l “_TOC_250022“ 调理食品增速快于食物支出18 HYPERLINK l “_TOC_250021“ 使用中低端调味品，价格敏感度不高19 HYPERLINK l “_TOC_250020“ 5、调味品德业增速测算20 HYPERLINK l “_TOC_250019“ 三、我国调味品消费者行为20 HYPERLINK l “_TOC_250018“ 1、调味品市场构造及饮食文化20 HYPERLINK l “_TOC_250017“ 消费档次升级20 HYPERLINK l “_TOC_250016“ 细分程度增加21 HYPERLINK l “

5、_TOC_250015“ 对安康的关注21 HYPERLINK l “_TOC_250014“ 2、调味品进展趋势21 HYPERLINK l “_TOC_250013“ 1“淡”而有“味”21 HYPERLINK l “_TOC_250012“ 口味变清淡21 HYPERLINK l “_TOC_250011“ 口味变鲜、甜22 HYPERLINK l “_TOC_250010“ 2快捷安康22 HYPERLINK l “_TOC_250009“ 更多简洁便利的菜式22 HYPERLINK l “_TOC_250008“ 更加复合的味道22 HYPERLINK l “_TOC_250007“

6、 3、调味品消费属性分析23 HYPERLINK l “_TOC_250006“ 4、产品23 HYPERLINK l “_TOC_250005“ 广东酱油撑起半壁江山23 HYPERLINK l “_TOC_250004“ 北京市场酱油消费构造26 HYPERLINK l “_TOC_250003“ 酱油是主导产品27 HYPERLINK l “_TOC_250002“ 酱油不同发酵工艺的特点28 HYPERLINK l “_TOC_250001“ 5、品牌：购置打算&品牌转换28 HYPERLINK l “_TOC_250000“ 6、渠道30我国调味品保持较快增长，酱醋调味品等收入增速超

7、过20%，推 测过去10年的快速增长主要来自于收入水平提升导致饮食构造调整由“吃饭”转向“吃菜”、体力活动削减导致菜肴“淡而有味” 以及餐饮业快速进展带来较大需求；将来仍能保持接近20%的增速，增长动 力主要来自消费量提升、各个渠道消费构造升级以及调味品品种不断增加。对于调味品消费，产品口味和质量是根本，渠道和品牌的重要性很大，因而产品品质佳、品牌力强、渠道完善的企业有更大的时机。调味品德业整体来看集中度很低，酱油行业由于广式酱油产品质量 好、经营理念先进，不断向华东、华中地区渗透，占全国比重不断提升，市场份额较高，然而CR5仍缺乏30%，我们看好海天、厨邦等品牌将来的前景；总体来看，全国性品

8、牌市场份额有很大提升空间，区域性品牌和地方品牌收到严峻挤压。食醋等子行业仍有待快速追赶。我国调味品德业处于一个变革时期，家庭调味品支出增速渐渐加快，高端化、品牌化趋势显著，龙头企业迎来最正确投资时点。目前餐饮、家庭、食品加工对调味需求的比例约为4:3:3，我们以收入弹性为主要依据，估算餐饮、家庭、食品加工对调味品需求的增速约为20%、18%、20%，而调味行业收入增长则为19.4%，快于食品德业平均增速。一、我国调味品德业概况1、调味品的定义调味品是指能够增加菜肴的色、香、味，促进食欲，有益于人体安康的关心食品。不同国家或地区的调味品有很大区分。如欧洲习惯食用以蛋白质酸水解物为根底的沙司，东南

9、亚习惯食用小杂鱼制成的雨露，而我国绝大局部地区和日本习惯食用豆类和小麦发酵而成的酱油。其中，又有鲁、川、苏、浙、粤、湘、闽、徽八大菜系，不同菜系调味品使用又有很大区分。中国调味品依据形态不同又可以分为酿造类、腌菜类、鲜菜类、干货类、水产类等等，我们主要争辩酿造类调味品，如酱油、醋、及其复合衍生品等。2、调味品德业规模及增速据统计局数据，2022年我国调味品及发酵制品德业收入规模到达2059亿，10年来复合增速超过20%。行业盈利力量不断提升，利润总额/收入从2022年的5.1%不断提升至2022年的8.4%,利润增速快于收 入。饮食构造的变化导致调味品渗透率提升、单次用量增加，而收入水平的提升

10、推动调味品产品构造持续升级，是行业收入和盈利力量持续提升的主要动力。3、酱醋调味品占比较大2022年我国酱油、醋及类似制品收入规模到达668亿，自2022年复合增速到达24%，是调味品德业增长的主要动力，占调味品的收入比重约为32%。酱醋及类似产品的收入增速快于调味品德业整体增速，且盈利力量不断提升，利润总额复合增速到达40%，利润份额提升至40%。4、我国调味品市场构成我国调味品年产量达1500万吨左右，其中2022年酱油产量突破700万吨，占比50%左右；食醋或许300万吨，占比20%左右。酱油和食醋为我国目前份额最大的调味品品类，其次是迎合“鲜” 味的鸡精和味精2022年味精产量190万

11、吨，消费量在140万吨左右， 鸡精产量估量30-40万吨。兴复合调味品进展迅猛，但仍以细分市场为主，市场份额有限。二、分渠道增长因素分解1、增长因素分解按消费终端，调味品市场的需求主要来源于餐饮业、家庭和食品加工三方面。目前三者消耗调味品的比重约为4:3:3。3个渠道的购置人群、需求特点各有区分。其中餐饮和食品加工渠道增长较快，主要是外出就餐、调理食品以及餐饮店的外带食品， 导致调味品消费外部化，从而家庭购置的调味品削减，而家庭对附加值较高的复合调味品有较大需求潜力。渠道特点2、餐饮渠道餐饮业快速进展带动调味品需求居民收入提升带来享受型消费，同时家庭规模减小、工作时间延长，导致外出就餐逐步替代

12、家庭做饭。我国餐饮业进开放头于改革开放之后，90年月开头快速进展。餐饮业是调味品过去10年快速进展的重要动力。近年来餐饮业保持15%的符合增速，2022年餐饮业收入超 过2.3万亿。餐饮业的快速进展大大的带动对调味品的需求，缘由有三：1 餐馆消费吃菜较多，2餐馆为提高色香味，使用调味品较多，3餐饮业较家庭做饭铺张较多。三个因素导致餐饮业调味品用量大、增速快。美国外食支出与收入同比增长以美国为参考，由于餐饮承载了部共享受以及消遣型消费等缘由，收入水平的提升是餐饮业进展的主要动力。美国人均餐饮支出与可支配收入同步增长，且其增速快于食品支出增速。美国人均外食支出占可支配收入的比例约在4%左右，随可支

13、配收入的增长而增长。同时由于餐饮需求逐步替代在家做饭，外食支出占食物支出的比重不断提升，从1929年的13.4%不断上升至2022年的42%。我国餐饮需求仍待释放比照我国，以城镇居民消费数据来看，我国餐饮支出对可支配收入增长的弹性为1.25，大于1，因而餐饮支出占食品支出的比重将不断提升。而目前我国城镇外食支出平均仅占食物支出的20%左右，占 比仍旧较低，且低收入外食比重远远低于高收入人群，随收入水平而提升的空间很大。因此，我们可将餐饮业收入15%的增长可分解为两局部：1城 乡居民人均收入10年来复合增速约为12%；2城镇居民外食的收入 弹性约为1.25假设农村与城镇该弹性一样。餐饮市场集中度

14、不断提升我国餐饮业相对较为分散，完全竞争的特征较为显著。2022年我 国限额以上餐饮年营业额200万及以上、餐饮百强占全行业收入的比例分别为18.5%和7.7%，与美国餐饮百强占比30%以上相比仍有 较大差距。纵始终看，限额以上餐饮业收入份额有不断提升的趋势，一些初具品牌和规模优势的餐饮企业进展较快。随着餐饮业的逐步标准、对食品安全问题的更加关注，将导致调味品等原料选购质量有所提升。调味品占餐饮业收入有所提升以快餐为例，中国餐饮企业收入构成中，原材料占比较高。我国餐饮业原材料本钱占收入比重为45%，而全球平均水平仅为41%，美国快餐业更低，其原材料本钱仅为31%。究其缘由，我们推想1国外快餐有

15、固定的供货商，大宗进货导致对上游议价力量较强；2可能更重要的是，中餐对食材的质量要求更高，因此原材料占比较高。而调味品作为比较重要的原料，据推算，以调味品企业出厂价口径占餐饮业收入的比重为2.5%-4%， 且消费构造升级趋势明显。增速测算餐饮业对调味品需求的动力主要来自：居民收入增长带来享受型消费，外出就餐逐步替代家庭做饭；加上家庭规模渐渐小型化、在外工作时间增加，导致餐饮支出快速增加。目前我国餐饮业较为分散，但初具品牌和规模效应的企业增长较快，限额以上餐饮企业市场份额逐步提升，导致选购食材的质量不断提升，调味品需求构造有所提升。我们估算，餐饮业对调味品的需求增速为20%以上：不考虑城乡差异，

16、假设城乡居民人均可支配收入增速均为12%， 外食支出的收入弹性仍保持在1.25，则推动餐饮行业15%的增长。假设餐厅更加留意菜品的质量，消费升级导致调味品占餐饮业收入比重略有提高，对调味品需求增长奉献为5%。维持餐饮业调味品需求占行业总需求比重仍为40%。3、家庭渠道家庭调味品消费持续增长据统计局数据，2022年城镇居民人均购置调味品支出69元,支出金额不断增长，且增速有渐渐加快的趋势，复合增速从90年月低于5% 逐步提升至近5年的10%。随着饮食习惯的转变，口味更加淡化，调味品消费量增速有所加快，此外，将来吃的更好成为关键，菜肴更加精细化，对调味品的质量和品种都有更高要求，因而将来调味品品类

17、拓展和构造升级的空间较大。各层次家庭都有增长空间从日原来看，家庭调味品支出额与收入水平呈现显著的正相关， 收入越高，家庭平均花费金额越高。由于日本家庭各种复合调味品的渗透率已经很高，因而消费差距相对较小。中国的数据显示，收入水平不同，家庭调味品支出金额差异较大， 较高的北京家庭年消费金额超过120元，而较低的广西年支出金额仅为40元。然而随收入水平提升，都有较快的增速，各个层级都有较大的消费升级的空间。根底调味品看消费升级酱醋等根底调味品市场规模的增长一方面是消费量提升，另一方面是价格不断提升。以日本为参考，日本调味品需求渐渐饱和，随收入水平提升，日本家庭传统食品消费削减，酱油消耗量有所降低，

18、而消费酱油的单价明显提升，高收入家庭消费酱油的单价比低收入家庭贵30%。再看中国家庭。2022年酱油整体消费金额增长26%，渗透率提升3%，而高端酱油消费金额增长63%，渗透率提升32%。随着收入水平 提升，消费者价格承受度提升，追求风味更佳的高端酱油，高端酱油增长更快。兴品类看渗透率提升由于中高端酱油更能满足消费者的需求，产量增长较快，并且逐步替代传统酱油，虽然渗透率较高，增速照旧较快。而味精、鸡精等增速已经放缓。调味酱、蚝油等渗透率相对较低，随着消费人群的不断扩大，以及消费习惯的养成，有较大提升空间，且蚝油、调味酱等附加值高、单次用量大，将来增长前景较好。日本家庭调味品细分程度较高日本调味

19、品使用率高，且品种多。酱油、醋等根底调味品使用率在80%以上，沙司、咖喱粉、调味汁等的使用率也在50%以上。随着品种的推出，消费者的认知在转变，调味品的专用性也不断提升， 如日本烧肉用的蘸酱/酱汤逐步替代传统酱油，增长较快。从支出构造来看，日本酱醋等消费金额占比小，而各种复合调味料由于种类较多、用量大、附加值高，消费占比在90%以上。相应的，我国消费者从购置单一调味品逐步转变为购置一套厨房调味品转变，各种酱菜、辣椒酱、鸡汁等复合调味品将有很大进展空间。增速测算家庭对调味品的需求仍能保持较快增长，尤其是城镇化打破了农村以往自给自足的生活生产模式，对调味品的消费需求逐步转化成购置力。我们估算，家庭

20、对调味品的需求增速为15%以上： 假设城乡居民人均可支配收入增速均为12%；假设城乡居民食品开支的收入弹性约为1；假设由于调味品种的不断增长，调味品开支增速略快于食品开支，对调味品增速年奉献5%；则调味品需求增长为18%。4、食品加工食品加工业增长快速食品加工行业是调味品另一重要的下游需求，主要包括：便利食品如便利面、火锅底料、腌渍品、速冻食品、水产品、肉制品等等； 复合调味料如各种汤料、增味料、酱类等对根底调味品的需求量也比较大。狭义的便利食品包括便利面、速冻食品、酱卤肉制品等等，符合便利性需求，价格敏感度较低，能够向消费者要求溢价，因此利润增速快于收入增速。近10年我国便利食品收入复合增速

21、为26%，利润总额增速为36%。调理食品增速快于食物支出由于便利将大量的烹调时间、手艺和所需能量从家庭厨房转移到商业化大规模生产和销售中，能够满足人们多样化、便利性需求，尤其为收入高、时间少的人群供给了一个介于外食和家庭做饭的中间解决方案，满足人们的便利性需求。我国加工食品支出增速快于食品开支整体增速。比照日本，几十年来家庭购置调理食品cooked food的支出增速始终快于家庭食物支出增速，估量我国将来食品加工仍能持续增长。使用中低端调味品，价格敏感度不高食品加工行业更加留意本钱，对中低端调味品需求较大，然而由于调味品在食品加工中本钱比重较低，对已选定的调味品价格敏感度不高。以味精为例，家庭

22、渠道的味精消费逐步被鸡精替代，味精主要用于食品价格，目前食品加工占味精消费量的70%左右。我们估量食品加工行业将来将保持较快增长，而对调味品的需求，我们估算在20%以上。5、调味品德业增速测算三、我国调味品消费者行为1、调味品市场构造及饮食文化消费档次升级价格承受度提升追求风味表现更佳的产品高档产品的消费量逐年增加风味较差而价格低廉的调味品的消费群体渐渐削减细分程度增加对通用型产品的认同渐渐下降，消费者更倾向于将不同的子类用于它最擅长的用途，以酱油为例，鲜味酱油用于点蘸、凉拌； 蒸鱼豉油用于蒸鱼；老抽用于红烧等家庭保有2瓶或以上酱油的比例不断提高对安康的关注对食品安全更加敏感在安康的关注更多还

23、停留在避害层面，期望酱油安全、无害面，期望酱油是自然酿造，尽可能不添加色素、防腐剂、味精等化学添加剂2、调味品进展趋势“淡”而有“味”口味变清淡从“吃饭”转变为“吃菜” 吃饭的过程是为了享受菜肴的美味而不仅仅是填饱肚子，因此菜的味道要淡而“有味”，这样才能多吃菜体力活动削减，身体本身不需要太多盐分，口味自然变淡清淡的饮食更符合安康潮流口味变鲜、甜口味变淡使得更加留意菜肴的味道，对鲜味、甜味的要求增加受鸡精、鲜味酱油的市场开发所影响，消费者对鲜味的要求意识逐步提升快捷安康更多简洁便利的菜式生活节奏快，烹调程序简单/耗时长的红烧、煎炸、焖制这类菜式削减便利快捷的点蘸、凉拌、炒等增加对食材/菜肴颖程

24、度的要求更高，菜肴份量削减至更适合每餐食用，因此红烧这类份量大的菜式削减更加复合的味道参加各种味道、香料、鲜味、香味的元素，使调味品综合各种不能简洁调配的美味，烹调步骤更简洁就能到达味道复合的效果，如参加鲍汁、鸡汁等3、调味品消费属性分析以酱油和醋为例，市场调查觉察，调味品的品质和口味是打算消费者购置与否的关键因素，产品力强、附加值高，则能够抢占市场份额，且数据显示，消费者对价格的关注度较低，价格不是竞争的关键。其实口味是一种消费习惯，质量也是通过产品的味道、色泽等指标来识别，因而最终产品的口味和质量将转化为对某个品牌的认可。所谓品牌认知度低，主要缘由是产品品牌多、种类少，同类产品差异化较小。

25、4、产品广东酱油撑起半壁江山全国酱油产量从20世纪末缺乏200万吨快速攀升至2022年的700 万吨，十年复合增速为16%，与广东酱油的快速进展严密相关。以海 天为首的广式老抽和生抽逐步进入华中和华东市场，逐步代替当地传统酱油，产量快速提升至300万吨，是1997年的10倍，占全国产量的 比重从15%快速提升43%。近年增长较快的地区还有山东。山东领先酱油企业逐步从传统低盐固态工艺转变为日广东生产酱油具有天生优势，1吃在广东，广东人对吃的追求推动了酱油的进展，在传统酿造技术上生产老抽、生抽等大品类产品以及开发出各种专业酱油。2地理位置优越，位于北回归线四周， 日照时间长，温度高而稳定，保证了日

26、晒夜露自然发酵，酱油品质较好。3承受高盐稀态发酵工艺，技术更成熟，发酵期60-180天，产 品品质高，色泽红壮，酱香和酯香浓郁，鲜味突出。此外，以海天为首的广东酱油企业，受益于改革开放，现代化经营治理方法吸取的较为透彻，树立了高品质的形象，保证了广东酱油的全国畅销。我国酱油品种丰富多样酱油产品较为多样，能够适应各种烹饪方式，如小炒、凉拌、红烧、清蒸、点蘸、焖煮、烧卤、拌馅等。总体功能分为两大类：一是上色惹味，二是提鲜增味；老抽和生抽相应能满足需求。北京市场酱油消费构造北京酱油市场，海天占有率最高，说明好的产品和品牌能够突破固有的消费习惯，抢夺较多的市场份额；本地酱油金狮屈居第三，由于口味以及消

27、费习惯，仍有一批忠实的消费者。李锦记凭借较好的口味和质量口碑，定位高端，市场占有率其次。将来全国性品牌将挤压区域品牌的市场份额，高端调味品将替代中低端的市场。酱油是主导产品调味品种类多、不同产品都有其适用对象和使用方法，是一个多消费层次的市场。随着饮食趋势趋于安康，以及酱油的功能性愈发突出，酱油渐渐抢占了味精、鸡精、盐等局部感觉用了不太安康的调味品的份额，地位愈发重要。酱油是大豆做的，鲜味更加自然，味精、鸡精等被认为是人工合成的，吃多了不利于渗透安康。酱油产品种类丰富，包括老抽、生抽、海鲜酱油、蚝油等等，可以融合草菇、生姜等材料，提鲜/上色的同时带有咸味，且液体状易入味，适用性广，在家庭和餐饮

28、渠道逐步替代味精、鸡精、盐等产品。酱油不同发酵工艺的特点5、品牌：购置打算&品牌转换酱醋等根底调味品价值低、购置频次高，多是一种习惯性购置行为，消费者一旦适应了某种品牌口味的酱油，就会连续购置。从消费者对调味品的选择来看，酱油的品牌打算性一般，有购置打算的消费者占比约为47%，之前的广告宣传有肯定作用，而大多数53%的消费者并无购置打算，渠道内可操作空间较大。经过多年的进展，我国调味品已经形成相对稳定的品牌格局。已经较为成熟的子品类当中，龙头企业拥有较强的市场份额和品牌影响力；而渗透率不高的品类仍在市场拓展中。已有品牌优势的企业，主要是产品质量好，品牌形象好，依托自身优势把握了主要渠道和消费者群体，有望不断提高市