自考项目决策分析与评价

1、 工程决策分析与评价终极版第一章 概论1、 具体目标主要有：效益目标、规模目标、功能目标、市场目标。 2、 工程决策分析与评价的工作程序：投资时机研究；初步可行性研究；可行性研究；工程前评估。3、 投资时机研究：是指为寻找有价值的投资时机而进行的准备性调查研究。4、 投资时机研究的重点是：分析投资环境。第二章 市场分析与市场战略一、市场分析的目的与作用通过一方面为确定工程目标市场、建设规模和产品方案提供依据；同时为工程建成后的市场开拓打下根底。二、市场调查的内容和预测的主要方法(一)、市场调查内容：包括市场需求、市场供给及消费者调查、市场竞争力、的现状。1、市场需求：有效需求、潜在需求、需求增

2、长速度三方面调查2、市场供给：供给现状、供给潜力以及正在方案的生产能力。3、消费者调查：产品的消费群体、消费者购置能力和购置习惯，消费历史及演变。消费者调查包括产品或效劳的消费群体，消费者购置能力和习惯、消费演变历史和趋势等。某一种具体的产品针对某一特定的消费者群，在经过市场细清楚确了产品的消费者之后，需要对这局部消费者的消费层次 、消费需求、心理状况、消费动机、消费方式进行调查和分析。4、竞争者调查：工程产品在国内外市场的竞争程度，市场竞争主要对手的生产、营销、市场份额及其竞争力状况。市场调查方法：依调查资料来源和资料收集方法分：1文案调查也称为第二手调查；2实地调查也称为第一手资料调查观察

3、法；3实验法；4问卷法最广不同方法的比拟：文案调查是一切调查方法中最简单、最一般和常用的方法，同时也是其他调查方法的根底；实地调查能够控制调查对象，应用灵活，调查信息充分，但是，调查周期长、费用高，调查对象容易受调查的心理暗示影响，存在不够客观的可能性；问卷调查适应范围广泛、操作简单易行、费用相对较低，得到了大量的应用；实验调查是最复杂、费用较高、应用范围有限的方法，但调查结果可信度较高。 价格弹性公式：价格弹性=购置量变化率价格变化率 能源需求弹性： e=（EE）(GDPGDP)(二)、市场预测1、市场预测的主要内容：市场预测的内容是市场调查内容在时间上的延伸，主要包括以下三个方面国内市场的

4、需求预测、产品出口和进口替代分析、价格预测：。国内市场的需求预测主要是预测需求潜量和销售潜量：销售潜量=需求潜量市场占有率产品出口和进口替代分析。一般通过工程产出物与有代表性的国外同类产品相比照进行。价格预测：产品价格一般以均衡价格为根底，供求关系是价格形成的主要影响因素。2、市场预测的根本： 定性预测6类推预测法一元回归市场预测方法7专家会议法多元回归8德尔菲法1回归分析法非线性回归2弹性系数法因果分析法简单移动平均3消费系数法定量预测加权移动平均4移动平均法一次指数平滑5指数平滑法延伸预测法屡次指数平滑趋势外推法季节波动模型投入产出法系统动力模型其他方法计量经济模型马尔科夫链回归分析：如果

5、预测对象与影响因素之间存在线性关系，将预测对象作为因变量y，将影响因素作为自变量x.那么它们之间的关系为：y=a+bx+e.一元线性回归流程：历史统计数据计算回归参数a、b回归检验计算预测结果分析输出预测结果回归检验和预测结果分析不合理时，应进行原因分析后：重新输入数据或者选择其它方法.弹性系数分析：运用两个变量之间的弹性系数收入弹性系数、价格弹性系数、能源弹性系数.消费系数分析：对消费数量进行汇总、分析，得到产品的总需求量。.简单移动平均法：以过去某一段时期的数据平均值作为将来某时期预测值的一种方法。公式：Fi+1=1ni=t-n+1txi.指数平滑法：指数平滑法即是加权移动平均法的一种变化

6、，它选取的各时期权重数值为递减指数数列的均值方法。.类推预测法产品类推预测法、行业类推预测法、地区类推预测法.专家会议法(头脑风暴、交锋式会议法、混合式会议法).德尔菲法程序、利弊三、竞争力的综合分析及营销策略研究1、产品生命周期：从创造推广应用普及衰败熟悉导入期、成长期、成熟期、衰退期的特点2、市场战略类型包括三个层次：总体战略、根本竞争战略、职能战略3、竞争能力分析、A行业竞争结构：行业竞争结构时指行业内企业的数量和规模的分布。理论上分为完全竞争、寡头垄断、双头垄断、完全垄断四种。波特提出的五因素模型：行业新进入者的威胁、供给商讨价还价的能力、替代品的威胁、现有企业的竞争、客户讨价还价的能

7、力。B、企业竞争力分析竞争态势矩阵：是通过行业内关键战略因素的评价比拟，分析企业的主要竞争对手及相对于企业的战略地位、所面临的时机与风险大小，为企业制定战略提供一种竞争优势分析工具。分析步骤：首先确定行业的关键因素；根据每个因素对行业成功的重要程度，确定其权重01筛出主要竞争对手，按每个指标对企业进行评价；将各个要素的评价值与相应的权重相乘，得出相对竞争力强弱的加权评分值；加权得到企业的总加权分，比拟结果确定竞争力的强弱及竞争优势差异。C、核心竞争力分析根本概念：核心竞争力是一家企业拥有的更具优势的关键资源或活动，它具有竞争对手难以模仿，移植的特点，对公司的竞争力、市场地位和盈利能力起着至关重

8、要的作用。D、SWTO分析：即优势、劣势、时机和威胁分析。E、投资组合分析：采用矩阵分析法包括波士顿矩阵市场成长份额矩阵；通用矩阵吸引力企业实力矩阵4、营销策略研究：消费分析影响消费行为的主要因素消费行为的产生第三章 建设方案研究1、 大型或复杂工业工程的建设方案一般包括以下内容：产品方案和建设规模；生产工艺技术；场 厂址；原材料、燃料供给；总图运输；土建工程方案及防震抗震；公用、辅助及场厂 外配套工程；节能、节水；环境保护；职业平安卫生健康与消防； eq oac(,11)组织机构与人力资源配置； eq oac(,12)工程进度方案。2、 比选指标体系包括：技术层面，经济层 面，社会层面。3、

9、 在进行建设方案比选和优化时，不仅要选择比选层面，还要选择比选因素。市场竞争类型工程比选层面侧重技术层面和经济层面；公共产品、根底设施类工程比选层面侧重社会层面和技术层面。4、 建设方案比选步骤：比选问题的命名和准备选择比选的组织形式对建设方案进行初审确定比选方案开展参选方案比选工作。5、 生产工艺技术选择的原那么：先进性和前瞻性 适用性 可靠性 平安性 经济合理性 技术来源可靠性 符合清洁生产要求。6、 选址的根本原那么和要求：符合国家和地区规划要求。符合城市乡、镇总体规划、土地利用总体规划的要求。有可供选择利用的工业固体废弃物存放场地、污水排放口及纳污水体，有省市规定的危险废弃物处置场所。

10、有丰富可靠的原料供给市场和产品销售市场，减少运输环节；有充足的水源和电源。 有便利的外部交通运输条件。有利于生产协作和上下游加工一体化，有利于原料资源的合理利用，防止资源浪费。场厂址地形地貌要适合工程特点。有良好的社会经济环境，可依托的根底设施和方便的生活效劳设施。有良好的工程地质、水文地质、气象、防洪防涝、防潮、防台风、防地质灾害、防震等条件。环境条件良好，有一定的环境容量和纳污能力。7、 场厂址比拟的主要内容：一般包括建设条件比拟 投资费用比拟 运输费用比拟 环境影响比拟平安条件比拟。8、 厂区绿化系数=厂区绿化用地计算面积/厂区占地面积x100%投资强度=工程固定资产总投资工程总用地面积

11、建筑系数=建筑物占地面积+构筑物占地面积+堆场用地面积工程总用地面积 x100%场地利用系数建筑系数道路、广场及人行道占地面积铁路占地面积管线及管廊占地面积工程总用地面积100容积率=总建筑面积总用地面积行政办公及生活效劳设施用地所占比重=行政办公、生活效劳设施占用土地面积工程总用地面积x100%【建筑系数和场地利用系数是衡量工程总平面布置水平的重要指标。就一般工业工程而言，其建筑系数应不低于30%】9、 环境保护方案研究要求：贯彻国家和地方政府及行业制定的法规、条例、规定、标准；实行“预防为主，综合治理，以管促治的方针；坚持科学规划，突出预防为主的方针，从源头防治污染和生态破坏；采用无污染或

12、少污染的先进技术和生产工艺，合理开发和利用各种资源；坚持“三同时原那么。第四章 资源利用分析与评价1、 土地资源调查内容：拟选场厂址地区的地区分类和市县等别，城市总体规划中的土地功能划分，土地利用总体规划中农用地、建设用地和未利用地规划。调查并踏勘建设用地和未利用地的位置分布、规模数量、土地权属、周边环境、利用现状等。初步判断土地资源利用的可能性和合理性。2、 建设工程用地的合理性分析：【定性分析】建设工程功能分类及土地功能规划分析。土地利用的适宜性分析。土地利用合法性分析。土地权益补偿方案。土地利用的社会影响分析。 【定量分析】土地利用经济效益分析有以下指标：土地生产率=产量或产值/土地面积

13、该指标为正向指标，指标数越大越好。产值差异率=工程土地平均产值/城市土地平均产值该指标为正向指标，指标数必须大于1，且越大越好。3、 土地利用生态效益分析：环境损失=绿地面积x单位面积损失价值环境奉献=绿地面积x单位面积奉献价值4、 要评价工程节水工艺是否贯彻?中国节水技术政策大纲?规定的节水技术；采用的节水技术、节水工艺是否是国内或国际先进水平；水耗指标是否到达国内外同行业的先进水平，水的重复利用率是否满足要求。建设方案研究是工程决策分析与评价的核心内容，是在市场分析的根底上，通过多方案比选，构造和优化工程方案的过程。一、建设方案设计的内容、作用、任务及比选和优化熟悉：任务：对两个以上可能的

14、建设方案进行优化选择。选择合理的建设规模和产品方案，选择先进适用的工艺技术、选择性能可靠的生产设备、制定明确的资源供给、运输方案、选择适宜的场址，选择合理的总图布置及相应的配套方案。内容：产品方案和建设规模；生产工艺技术；场 厂址；原材料、燃料供给；总图运输；土建工程方案及防震抗震；公用、辅助及场厂 外配套工程；节能、节水；环境保护；职业平安卫生健康与消防； eq oac(,11)组织机构与人力资源配置； eq oac(,12)工程进度方案。建设方案研究具有承前启后的作用：确定产品方案和建设规模；为投资、经济分析等后续工作提供条件；实现工程优化；为初步设计提供依据；为编制报告书提供根底数据和材

15、料；为工程核准备案及验收提供依据等。一个好的建设方案，是实现工程目标、增加投资收益、躲避投资风险的根底。比选要求：在关经济建设法规和技术政策的条件下，满足一系列要求：1满足相应阶段的深度要求；2满足开展战略和投资方面的要求；3满足技术先进、适用，且有一定前瞻性；4满足技术可得性及技术贸易的合理性要求；5满足环境友好和可持续开展的要求；6满足资源节约要求；7满足风险躲避及工程可靠性要求；8满足节约投资和本钱控制的要求。比选方法：包括定性、定量、定性与定量相结合方法。比选指标体系：技术层面、经济层面、社会层面含环境层面。建设方案比选的步骤：1比选问题的命题和准备2选择比选的组织形式3对建设方案进行

16、初审4确定比拟方法5开展参选方案比选工作。二、产品方案和建设规模：产品方案：需要在产品组合研究的根底上形成。产品方案产品大纲涵义：拟建工程的主导产品、辅助产品或副产品及其生产能力的组合方案。产品方案研究应考虑的因素：1.市场需求、2.国家产业政策和企业开展战略、3.专业化协作、4.资源综合利用、5.环境制约条件、6.原材料、燃料供给、7.技术装备条件、8.运输储存条件。建设规模：1.合理经济规模：衡量指标有：单位产品投资；单位产品本钱；劳动生产率；单位投资利润等。2.市场需求对规模的影响： 3.资源供给及其他外部建设条件4.生产技术和设备的先进性及其来源： 5.资金的供给量： 6.环境容量7.

17、社会因素和政策法规8.行业因素9.改扩建与技术改造工程。三、生产工艺技术方案研究生产工艺技术选择的原那么1.先进性和前瞻性、2.适用性、3.可靠性、4.平安性、5.经济合理性、6.技术来源可靠性、7.符合清洁生产要求生产工艺技术方案研究的内容：主要是对各技术方案的先进性、适用性、可靠性、可得性、平安环保性和经济合理性等进行论证。生产工艺技术方案比选方法：定性分析和定量分析相结合的方法四、场厂址选择选址原那么：一要贯彻执行国家的方针政策、遵守有关法规和规定。二要听取当地政府主管部门的意见。三是要充分考虑工程法人对场厂址的意见。四、考虑工程地质条件。五是避开对工厂环境、劳动平安卫生有威胁的区域。场

18、厂址比选主要内容：建设条件比拟。2.投资费用比拟。3.运营费用比拟。4.环境保护条件比拟。5.场厂址的平安条件论证比拟。地质灾害危险性评估:城市建设、有可能导致地址灾害发生的工程工程建设、在地质灾害易发区内进行的工程建设,在申请建设用地之前必须进行地质灾害危险性评估。五、原材料与燃料供给原那么、内容和要求掌握在研究确定建设规模、产品方案、工艺技术方案的同时要明确工程所需主要原材料和燃料的品种、数量、规格质量要求，同时对价格也要进行分析研究，并结合场址方案的比选确定其供给方案。1、原材料供给分析、原材料的质量、性能：根据产品方案和工艺技术方案研究确定所需原材料的质量、性能含物理和化学性能。、原材

19、料的需求量：按照工程产品方案提出的各种产品品种、规格，以及建设规模和物料消耗定额，以计算各种物料年消耗量。、原材料供给必须进行多种方案比拟、对于稀缺原料还应分析原料来源的分析与平安。、设计原料进口的工程要予以说明和分析2、燃料供给分析1确定燃料类别和质量指标，计算所需燃料数量。2研究燃料来源、价格、运输条件，进行方案比选。对于大宗燃料，需要与拟选供给商、运输公司签订供给意向书和承运意向书。3研究所选辅助材料和燃料被替代的可能性与经济性。3、原材料和燃料供给方案的比选1.采购的可靠性、稳定性、平安性；2.价格含运输费的经济性及可能的风险；3.经过比选，提出推荐方案。六、总图运输1.总体布置的要求

20、：1符合城镇总体规划、工业园区布局规划2满足生产、运输、防震、防洪、防火、平安、卫生、环境保护和职工生活设施需要2、竖向布置主要工作：主要是确定建设场地上的高程标高关系，合理组织场地排水。3、运输：企业物流系统组成局部：原料供给物流、生产物流和销售物流。运输是物流活动的核心。4、厂区道路：设计的内容：包括道路形式、路面宽度和纵坡确实定，以及路面的选择。其深度需满足总平面布置、土石方量计算和投资估算的要求。5、绿化：厂区绿化系数=厂区绿化用地计算面积/厂区占地面积x100%6、总图经济指数：投资强度=工程固定资产总投资工程总用地面积建筑系数=建筑物占地面积+构筑物占地面积+堆场用地面积工程总用地

21、面积 x100%场地利用系数建筑系数道路、广场及人行道占地面积铁路占地面积管线及管廊占地面积工程总用地面积100容积率=总建筑面积总用地面积行政办公及生活效劳设施用地所占比重=行政办公、生活效劳设施占用土地面积工程总用地面积x100%【建筑系数和场地利用系数是衡量工程总平面布置水平的重要指标。就一般工业工程而言，其建筑系数应不低于30%】七、土建工程方案及配套工程方案熟悉土建工程方案：建筑和结构方案比选。防震抗震平安性评价。地震平安性评价配套工程：运输配套、公用工程配套工程、环保配套工程、其他配套工程八、环境保护环境保护方案研究要求：贯彻国家和地方政府及行业制定的法规、条例、规定、标准；实行“

22、预防为主，综合治理，以管促治的方针；坚持科学规划，突出预防为主的方针，从源头防治污染和生态破坏；采用无污染或少污染的先进技术和生产工艺，合理开发和利用各种资源；坚持“三同时原那么。环保措施应与主体工程同时设计、同时施工、同时投入生产和使用。对原材料选用、生产工艺和技术、产品等方案进行详评，最大限度地减小技术和产品的环境风险。九、职业平安卫生健康与消防职业危害因素分析：1主要物料的理化性能指标。2建设工程的危险、有害因素和危险、有害程度。3建设工程所在地的气象、水文、地质等自然情况对平安的影响。4主要技术、工艺或者方式和装置、设备、设施及其平安可靠性。5建设工程的重大危险源分析。措施：.平安生产

23、保障措施；职业卫生健康对策与措施。平安设施和职业病防护措施应与主体工程同时设计、同时施工、同时投入生产和使用。消防设施分布现状：1工程所在地区消防设施分布；2周边工矿企业消防站分布；3依托企业的消防现状。建设工程的火灾危险性分析：1主要物料2仓储过程3生产过程第五章 环境影响评价与平安预评价1、 环境影响评价：指对人类的生产或生活行为可能对环境造成的影响。实在环境质量检测和调查的根底上，运用模式计算、类比分析等技术手段进行分析、预测和评估，提出预防和减缓不良环境影响措施的技术方法。2、 环境影响评价是在环境质量现状监测和调查的根底上，运用模式计算、类比分析等技术手段进行分析、预测和评估，提出预

24、防和减缓不良环境影响措施的技术方法。3、 环境影响评价文件重书轻表：可能造成重大环境影响的，应当编制环境影响报告书，对产生的环境影响进行全面评价；可能造成轻度环境影响的，应当编制环境影响报告表，对产生的环境影响进行分析或者专项评价；对环境影响很小、不需要进行环境影响评价的，应当填报环境影响登记表。4、 建设工程环境影响评价工作程序：第一阶段为准备阶段第二阶段为正式工作阶段第三阶段为报告书编制阶段。5、 审批部门应当自收到环境影响报告书之日起60日内，收到环境影响报告表之日起30日内，收到环境影响登记表之日起15日内，分别做出审批决定并书面通知建设单位。6、 平安预评价程序一般包括：准备阶段危险

25、、有害因素识别与分析评价单元划分选评价方法的选择定性、定量评价平安对策措施及建议平安预评价结论编制平安预评价报告。第六章 投资估算1、 工程总投资：由建设投资建设期利息和流动资金构成。建设投资包括工程费用(建设工程费用、设备购置费、安装工程费)、工程建设其他费用和预备费用(根本预备费、涨价预备费)。2、 建设投资估算的根底资料与依据：专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法，以及其他有关工程造价的文件；专门机构发布的工程建设其他费用估算方法和费用标准，以及有关机构发布的物价指标；部门或行业制定的投资估算方法和估算指标；拟建工程所需设备、材料的市场价格；拟建工程建设方案确定的各项工

26、程建设内容及工程量。3、 投资估算的作用：投资估算是投资决策的依据之一；投资估算是制定工程融资方案的依据；投资估算是进行工程经济评价的根底；投资估算是编制初步设计概算的依据，对工程的工程造价起控制作用。 4、 进口设备购置费由进口设备货价、进口附属费用及国内运杂费组成。5、 进口设备购置费估算：进口设备的货价：分为离岸价与到岸价两种价格。进口附属费用到岸价=离岸价+国外运费+国外运输保险费国外运费=进口设备离岸价x国外运费费率 或 国外运费=单位运价x运量国外运输保险费=进口设备到岸价+国外运费x国外运输保险费费率进口关税=进口设备到岸价x人民币外汇牌价x进口关税税率进口环节消费税=进口设备到

27、岸价x人民币外汇牌价+进口关税/1-消费税税率x消费税税率进口环节增值税=进口设备到岸价x人民币外汇牌价+进口关税+消费税x增值税税率外贸手续费=进口设备到岸价x人民币外汇牌价x外贸手续费费率银行财务费=进口设备货价x人民币外汇牌价x银行财务费费率银行财务费费率一般为0.4%0.5%国内运杂费：通常由运输费、运输保险费、装卸费、包装费和仓库保管费等费用构 成。国内运杂费=进口设备离岸价x人民币外汇牌价x国内运杂费费率。7、 建设用地费用：征地补偿费【1.土地补偿费2.安置补助费3.地上附着物和青苗补 偿费4.征地动迁费5.其他税费】。土地使用权出让转让金。租用建设工程土地使用权在建设期支付的租

28、地费用，以及建设期间临时用地补偿费。8、 根本预备费=工程费用+工程建设其他费用x根本预备费费率9、 扩大指标估算法：简便易行，但准确度不高，在工程初步可行性研究阶段可采用扩大指标股算法，某些流动资金需要量小的工程在可行性研究阶段也可采用扩大指标股算法。10、计算公式分别是：流动资金=年营业收入额x营业收入资金率流动资金=年经营本钱x经营本钱资金表流动资金=年产量x单位产量占用流动资金额年周转次数=360天最低周转天数在产品=(年外购原材料、燃料、动力费+年工资或薪酬+年修理费+年其他制造费用)在产品年周转次数应收账款=年经营本钱应收账款年周转次数现金=年工资或薪酬+年其他费用现金年周转次数第

29、七章 融资方案研究1、 融资环境调查：法律法规 经济环境 融资渠道 税务条件 投资政策。2、 工程融资与传统融资方式比拟有以下一些特点：工程导向。主要依赖于工程的现金流量而不是依赖于工程的投资人或发起人的自信安排融资。有限追索。有限追索工程融资的实质是由于工程本身的经济强度还缺乏以支撑一个“无追索的融资结构，因而还需要工程的借款人在工程的特定阶段提供一定形式的信用支持。风险分担。一个成功的工程融资结构应该是在工程中没有任何一方单独承当起全部工程债务的风险责任。非公司负债型融资。简称表外融资，是指不需列入资产负债表的融资方式。信用结构多样化。一个成功的工程融资，可以讲贷款的信用支持分配到与工程有

30、关的各个关键方面。融资本钱较高。工程融资存在的一个主要问题是相对融资本钱较高，组织融资所需要的时间较长。3、 直接融资与间接融资的区别：直接融资方式：是指融资主体不通过银行等金融中介机构而从资金提供者手中直接融资，比方发行股票和企业债劵融资。股票，债券，股东资金间接融资方式：是指融资主体通过银行等金融中介机构向资金提供者间接融资，比方向商业银行申请贷款，委托信托公司进行证劵化融资等。4、 工程资金占工程总投资的比例：钢铁：40%及以上交通运输、煤炭、水泥、电解铝、铜冶炼、房地产开发工程不含经济适用房工程：35%及以上邮电、化肥：25%及以上 电力、机电、建材、化工、石油加工、有色铜冶炼除外、轻

31、工、纺织、商贸及其他行业：20%及以上。5、 既有法人可用于工程资本金的资金来源分为内、外两个方面。6、 内部资金来源：是既有法人的自有资金。自有资金主要来自于以下几个方面：企业的现金未来生产经营中获得的可用于工程的资金企业资产变现企业产权转让。7、 外部资金来源：主要是既有法人通过在资本市场发行股票和企业增资扩股，以及一些准资本金手段，如优先股，来获取外部投资人的权益资金投入，用于新上工程的资本金。企业增资扩股优先股。8、 债务资金的根本要素：时间和数量融资本钱建设期利息的支付附加条件债权保证利用外债的责任。9、 信贷方式融资：商业银行贷款政策性银行贷款出口信贷外国政府贷款国际金融机构贷款银

32、团贷款股东借款。10、工程的资金结构：是指工程筹集资金中资本金、债务资金的形式、各种资金的占比、资金来源以及资本金结构、债务资金结构。11、债务资金结构债务期限比境内外借贷占比外汇币种选择偿债顺序安排。12、合理的债务资金结构需要考虑：融资本钱、融资风险、合理设计融资方式、币种、期限、归还顺序及保证方式。13、工程融资风险分析的内容：资金运用风险工程控制风险资金供给风险资金追加风险利率汇率风险。14、KS=Rf+(Rm-Rf)KS-普通股资金本钱、Rf-社会无风险投资收益率、-工程投资风险系数、Rm-市场投资组合收益率。15、I=t=1n（it x ft）I-加权平均资金本钱、i-第t种容易的

33、资金本钱、f-第t种融资金额占融资方案总融资金额的比例ft=1。第八章 资金时间价值与方案经济比选1、 影响资金等值的因素：资金额的大小；换算期数；利率的上下。单利法：F=P1+n x i P-本金，i-期利率，n-计息次数。复利法：F=P 1 + i )n F-本利和有效利率与名义利率的关系：i=1+rm)m-1i-有效利率 r-名义利率 m-年计息次数现值与终值的换算：P求F：F=P 1 + i )n 【 1 + i )n记为F/P,i,n】P-资金现值 i-年利率 n-年数。F求A：P=F 1 + i )-n【 1 + i )-n记为P/F,i,n】年值与终值的换算：A求F：等额支付现金

34、流量终值：F=A 1 + i )n - 1 I 【 1+ i )n 1 I 记为F/A,i,n】F求A：A=F I 1+in-1 【 I 1 + in-1 记为A/F,i,n】现值与年值的换算：A求P：P=F1 + I )-n=A 1+i )n 1 i1+i )n 【 1+i )n 1 i1+i )n 记为P/A,i,n】P求A：A=P 1+i )n1 + in - 1 【1+i )n1 + in - 1 记为A/P,i,n】静态投资回收期：Pt=累计净现金流量开始出现正值得年分数-1+上一年累计现金流量的绝对值/当年的现金流量动态投资回收期：Pt=累计净现金折现值开始出现正值的年分数-1+上

35、年累计净现金流量折现值得绝对值/当年净现金流量绝对值表8-2 工程经济评价常用指标分类表划分标准常用指标分类是否考虑资金时间价值静态评价指标静态投资回收期等动态评价指标净现值、内部收益率，动态投资回收期等财务分析指标财务净现值、财务内部收益率、投资回收期等工程评价层次经济分析指标经济净现值、经济内部收益率等时间性指标投资回收期指标的经济性质价值性指标净现值、净年值比例性指标内部收益率，净现值率、效益费用比等内部收益率IRR：t=0n( CI CO ) ( 1 + IRR )-t = 0 NPV=t=0n( CI CO )t ( 1 + IRR )-tr = r1 +r2-r1x NPV1NPV

36、1+|NPV2|) r-内部收益率，r1-较低的试算折现率，r2-较高的试算折现率，NPV1-以r1对应的净现值，NPV2以r2 对应的折现率2、 工程评价层次：财务分析指标：1财务净现值；2财务内部收益率；3投资回收期。 经济分析指标：1经济净现值；2经济内部收益率。3、 工程技术人员遇到的问题多为互斥型方案的选择；高层方案部门遇到的问题多为独立型工程或层混工程方案的选择。4、 寿命不等的互斥方案的经济效果的比选，关键在于使其比拟的根底相一致。5、 独立工程的比选指的是在资金约束条件下，如何选择一组工程组合，以便获得最大的总体效益，既NPVic最大。NPVic 0 或 IRR ic第九章 财

37、务分析1、 财务分析：是以财务报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。财务分析的作用：1工程决策分析与评价的重要组成局部。对于工程的前评价、中间评价、后评价，财务分析都是不可缺少的内容。在前评价的各个阶段，时机研究报告、工程建议书、初步可行报告、可行报告，财务分析都是重要的组成局部。2重要的决策依据。3工程或方案比选中起着重要作用。工程决策分析与评价的精髓是方案比选。4 财务分析能配合投资各方谈判、促进平等合作。(5)财务分析中的

38、财务生存能力分析对工程，特别是对非经营性工程的财务可持续性的考察起着重要的作用。2、 财务分析的根本原那么：费用与效益计算口径的一致性原那么；费用与效益识别的有无比照的原那么；动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原那么；根底数据确定的稳妥原那么。1财务分析的内容 .选择分析方法。在明确工程评价范围根底上，根据工程性质和融资方式选取适宜的方法。.识别财务效益和费用范围。对于不同利益主体工程财务主体和权益投资方财务效益与费用范围不同。.测定根底数据，估算财务效益与费用，编制相关辅助报表，为财务分析进行准备，也称财务分析根底数据与参数确实定、估算与分析。.编制财务分析报表和计算财务分析指标进行

39、财务分析：包括盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析。.在对初步设定的建设方案称为根本方案进行财务分析后，还应进行不确定性分析，包括盈亏平衡分析和敏感性分析。2财务分析的步骤投资估算和融资方案是财务分析的根底。首先要做的是融资前的工程投资现金流量分析，如果第一步分析的结论是“可，那么才在进行工程的融资后分析，包括工程资本金现金流量分析、偿债能力分析和财务生存能力分析等。融资后分析是比选融资方案，进行融资决策和投资者最终出资的依据。4.财务分析的取价原那么：1财务分析应采用预测价格 2现金流量分析NPV,IRR原那么上应采用实价体系3偿债能力分析和财务生存能力分析原那么上应采用时价体系4对

40、财务分析采用价格体系的简化： 一般在建设期间采用时价;工程运营期内，盈利能力分析和偿债能力分析可以采用预测的运营期价格;工程运营期内，可根据具体情况，选用基价或实价;当有要求，或通货膨胀严重时，工程偿债能力分析和财务生存能力分析要采用时价5.工程计算期的分析确定：是指对工程进行经济评价应延续的年限，包括建设期和运营期。1.建设期：评价用的建设期：评价用的建设期是指从工程资金正式投入开始到工程建成投为止所需要的时间。与工程进度方案中的建设工期区别2.运营期：应根据行业特点、主要装置的经济寿命期等因素确定。对于中外合资工程采用min(评价用运营期，合资年限)6.运营负荷确实定营业收入：销售产品或提

41、供效劳所取得的收入，是工程财务效益的主体。估算基于一项重要假定：当年商品量等于当年销售量。营业收入要确定一定的运营负荷。3、 财务分析的取价原那么：财务分析应采用预测价格；现金流量分析上采用实价体系；偿债能力分析和财务生存能力分析的原那么上采用时价体系；对财务分析采用价格体系的简化；财务分析采用价格是否应该包含增值税的问题及相关处理。4、 评价用的建设期：是指从工程资金的正式投入起到工程建成投产止所需的时间。5、 工程进度方案中的建设期是指从工程主体工程正式破土开工到工程建成投产止所需的时间。评价用的建设期和工程进度方案中的建设期终点相同，起点可能有差异。6、 总本钱费用=生产本钱+期间费用；

42、生产本钱=直接材料费+直接动力和燃料费+直接工资或薪酬+其他直接指出+制造费用 期间费用=管理费用+财务费用+营业费用总本钱费用=外购原材料、燃料及动力+工资或薪酬+折旧费+摊销费+修理费+利息支出+其他费用7、 年限平均法：年折旧率=1-预算净残值率折旧年限100% 年折旧额=固定资产原值x年折旧率 工作量法：单位里程折旧额=固定资产原值1-预计净残值率总行驶里程 年折旧额=单位里程折旧额x年行驶里程双倍余额递减法：年折旧率=(2折旧年限)x100%年折旧额=年初固定资产净值年折旧率年初固定资产净值=固定资产原值-以前各年累计折旧年数总和法：重点年折旧率=折旧年限-已使用年数折旧年限折旧年限

43、+12 100%年折旧额=固定资产原值-预算净残值年折旧率8、 经营本钱外购原材料费外购燃料及动力费工资或薪酬修理费其他费用经营本钱总本钱费用折旧费摊销费利息支出9、 改扩建工程的特点：在不同程度上利用了与有资产和资源，以增量调动存量，以较小的新增投入获得较大的效益；原来已在生产，假设不改扩建，原有状况也会发生改变，因此工程效益与费用的识别和计算较新建工程复杂；建设区期建设和生产可能同步进行；工程与企业既有联系，又有区别。既要考察工程给企业带来的效益，又要考察企业整体财务状况；工程效益和费用可随目的目标不同而又很大区别，其效益可能表现在不同方面；改扩建工程的费用多样，不仅包括新增投资，新增本钱

44、费用，还可能包括因改造引起的停产损失。10、现金流量分析分为三个层次：第一层是工程投资现金流量分析；第二层是工程资本金现金流量分析；第三层是投资各方现金流量分析。11、现金流量分析基准参数的选取：基准参数确实定要与指标的内涵相对应；基准参数确实定要与所采用价格体系相协调；基准参数确实定要考虑资金本钱；基准参数确实定要考虑资金时机本钱；工程投资财务内部收益率的基准参数；工程资金财务内部收益率的判别基准；投资各方财务内部收益率的判别基准。12、总投资收益率年息税前利润工程总投资100息税前利润利润总额支付的全部利息息税前利润营业收入营业税金及附加经营本钱折旧和摊销工程资本金净利润率=(年净利润工程

45、资本金)x100%13、效益难以货币化的非经营性工程比选要求：遵循根本的方案比选原那么和方法；费用应包含从工程投资开始到工程终结的整个期间内所发生的全部费用，可按费用现值或费用年值计算；效果的计量单位应能切实度量工程目标现实的程度，切便于计算；在效果相同的条件下，应中选取费用最小的备选方案；在费用相同条件下，应中选取效果最大的备选方案；备选方案效果和费用均不相同时，应比拟两个备选方案之间的费用差额和效果差额，计算增量的效果费用比或费用效果比，分析获得增量效果所付出的增量费用是否值得。利息备付率至少应大于1，一般不小于23.财务分析涉及的三种价格及其关系基价Base year price时价Cu

46、rrent price实价Real price含义以基年价格水平表示的，不考虑其后价格变动的价格，也称固定价格任何时候的当时市场价格，以当时的价格水平表示以基年价格水平表示的，只反映相对价格变动因素影响的价格4.财务分析的取价原那么：1财务分析应采用预测价格 2现金流量分析NPV,IRR原那么上应采用实价体系3偿债能力分析和财务生存能力分析原那么上应采用时价体系4对财务分析采用价格体系的简化： 一般在建设期间采用时价;工程运营期内，盈利能力分析和偿债能力分析可以采用预测的运营期价格;工程运营期内，可根据具体情况，选用基价或实价;当有要求，或通货膨胀严重时，工程偿债能力分析和财务生存能力分析要采

47、用时价5.工程计算期的分析确定：是指对工程进行经济评价应延续的年限，包括建设期和运营期。1.建设期：评价用的建设期：评价用的建设期是指从工程资金正式投入开始到工程建成投为止所需要的时间。与工程进度方案中的建设工期区别2.运营期：应根据行业特点、主要装置的经济寿命期等因素确定。对于中外合资工程采用min(评价用运营期，合资年限)6.运营负荷确实定营业收入：销售产品或提供效劳所取得的收入，是工程财务效益的主体。估算基于一项重要假定：当年商品量等于当年销售量。营业收入要确定一定的运营负荷。7.总本钱费用构成与计算式1生产本钱加期间费用法：总本钱费用生产本钱+期间费用生产本钱直接材料费+直接燃料和动力

48、费+直接工资或薪酬+其他直接支出+制造费用期间费用管理费用+财务费用+营业费用；或者期间费用管理费用+利息支出+营业费用。 2生产要素估算法：总本钱费用外购原材料、燃料及动力费+工资或薪酬+折旧费+摊销费+修理费+利息支出+其他费用 8.固定资产原值的构成 固定资产原值是指工程投产时到达预定可使用状态按规定由投资形成固定资产的局部，包括：工程费用、固定资产其他费用、预备费和建设期利息。固定资产折旧折旧计算公式自己添于后面9.借款利息支出的估算：包括长期借款利息、用于流动资金的借款利息和短期借款利息。1建设投资借款利息长期借款。 建设投资借款利息是指建设投资借款在还款起始年年初运营期初的余额含未

49、支付的建设期利息应在运营期支付的利。等额还本付息方式：等额还本、利息照付方式。等额还本、利息照付方式是在每年等额还本的同时，支付逐年相应减少的利息。2流动资金借款利息：按年终归还、下年初再借的方式处理，并按一年期利率计息。3短期借款利息：是指工程运营期间为了满足资金的临时需要而发生的短期借款。10.经营本钱的构成经营本钱=外购原材料费+外购燃料及动力费+工资或薪酬+修理费+其他费用经营本钱=总本钱费用折旧费摊销费利息支出11.固定本钱与可变本钱固定本钱可变本钱概念不随产品产量变化的各项本钱费用随产品产量增减而成正比例变化的各项本钱费用内容工资或薪酬计件工资除外、折旧费、摊销费、修理费和其他费用

50、等外购原材料、燃料及动力费和计件工资等长期借款利息，流动资金借款和短期借款利息进行盈亏平衡分析时，需要将总本钱费用分解为固定本钱和可变本钱。12.现金流量分析层次及其指标：第一层次是工程投资现金流量分析，第二层次是工程资本金现金流量分析，第三层次是投资各方现金流量分析。1.工程投资现金流量分析及指标 含义：针对工程根本方案进行的现金流量分析，原称为“全部投资现金流量分析。依据工程投资现金流量表可以计算工程投资财务内部收益率FIRR，工程投资财务净现值FNPV，这两项通常被认为是主要指标。我国的评价方法只规定计算静态投资回收期。判别： 将求得的工程投资财务内部收益率与设定的基准参数ic进行比拟，

51、当FIRRic时，即认为工程的盈利性能够满足要求，该工程财务效益可以被接受。2工程资本金现金流量分析及指标项含义和作用：是融资后分析。工程资本金现金流量分析指标应能反映从工程权益投资者整体角度考察盈利能力的要求。工程资本金现金流量分析指标：可只计算工程资本金财务内部收益率指标.3投资各方现金流量分析：投资各方财务内部收益率，是一个相对次要的指标。其计算方法与工程投资财务内部收益率相同。13.现金流量分析基准参数含义：采用财务基准收益率或最低可接受收益率作为折现率，用于计算财务净现值。基准参数选取的要求：1基准参数确实定要与指标的内涵相对应。2基准参数确实定要与所采用价格体系相协调。3基准参数确

52、实定要考虑资金本钱。4基准参数确实定要考虑资金时机本钱。5工程投资财务内部收益率的基准参数确定可采用国家、行业或专业总公司统一发布执行的财务基准收益率或由评价者自行设定。6工程资本金财务内部收益率的判别基准。7投资各方财务内部收益率的判别基准。14.改扩建工程盈利能力分析的特点增量分析为主辅以总量分析改扩建工程盈利能力分析报表：工程投资现金流量表增量和利润表有工程关于改扩建工程盈利能力增量分析的简化：按照“有无比照原那么简化增量分析，直接判定增量数据用于报表编制，并进行增量分析。15.偿债能力分析的息备付率、偿债备付率计算指标：根据借款还本付息方案表、利润表、总本钱费用表计算：利息备付率、偿债

53、备付率指标1.利息备付率 定义：利息备付率是指在借款归还期内的息税前利润与当年应付利息的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映支付债务利息的能力。计算公式：利息备付率=息税前利润/应付利息额每个因子的意思要理解2.偿债备付率 定义：偿债备付率是从偿债资金来源的充裕性角度反映偿付债务本息的能力，是指在债务归还期内，可用于计算还本付息的资金与当年应还本付息额的比值。计算公式：偿债备付率=息税折旧摊销前利润-所得税/应还本付息额16.改扩建工程偿债能力分析的特点1.工程层次的借款归还能力首先进行工程层次的偿债能力分析，编制有工程时的借款还本付息方案表计算利息备付率和偿债备付率。工程偿债能力指标可以表

54、示工程用自身的各项收益偿付债务的能力，显示工程对企业整体财务状况的影响。2.考察企业财务状况的指标主要有资产负债率、流动比率、速动比率等比率指标，根据企业资产负债表的相关数据计算。17.财务生存能力分析 1作用：旨在分析考察“有工程时企业在整个计算期内的资金充裕程度，分析财务可持续性，判断在财务上的生存能力，应根据财务方案现金流量表进行。 2方法：财务生存能力分析应结合偿债能力分析进行，工程的财务生存能力分析可通过以下相辅相成的两个方面： a.分析是否有足够的净现金流量维持正常运营 b.各年累计盈余资金不出现负值是财务上可持续的必要条件。第十章 经济分析1、 经济分析：是按合理配置资源的原那么，采用社会折现值、影子汇率、影子工资和货物影子价格等经济分析参数，从工程对社会