信用和信用工具

1、信用和信用工具第1页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一第一节 信用概述 一、信用的含义和本质特征 二、信用的产生和发展 第2页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一一、信用的含义和本质特征 二、从经济学角度理解（信用作为经济活动 的基本要求）一般而言，信用一词，可从下面两方面理解： 一、从社会学或道德伦理学理解（信用作为 一种基本道德准则）第3页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一道德准则 信用作为一种基本道德准则 是指人们在日常交往中应当诚实无欺，遵守诺言的行为准则。 “无信不立”是我国传统道德的核心，一个人失信就意味着与之交往的相对人将

2、面临不可预测的道德风险。 第4页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一经济活动 信用作为经济活动的基本要求 是指一种建立在授信人对受信人偿付承诺的信任的基础上，使后者无须付现金即可获取商品、服务或货币的能力。由于现代市场经济中的大部分交易都是以信用为中介的交易，因此，信用是现代市场交易的一个必须具备的要素。 第5页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一含义贷出以收回为条件的付出。贷者之所以贷出， 是因为可以取得利息； 借入以归还为义务的取得。借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。 信用是以还本付息为前提条件的借贷行为。是有条件的价值单方面的暂时让渡或转

3、移，是所有权和使用权的暂时分离。第6页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一债权人(Creditor)，贷出商品或货币的一方， 又称为授信人。守信：借贷双方彼此遵守信用行为依以建立的契约。失信：信贷双方或任何一方不遵守信用行为依以建立的契约。债务人(Debtor)，借入商品或货币的一方，又称为受信人。第7页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一信用的本质特征 具体： 以还本付息为条件，以相互信任为基础。信用关系是债权债务关系。 具有价值运动的特殊形式GG。信用的基本特征：偿还性（还本付息）第8页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一二、信用产生和

4、发展 信用活动最早产生于原始社会末期，最早的借贷对象的借贷对象是实物，逐步发展为货币借贷。信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物， 它是在私有制和商品交换的基础上产生的。第9页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一信用的发展从内容上看：实物借贷货币借贷从历史演变看：高利贷信用借贷信用从存在的形式看：商业信用 、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用、 民间信用等等第10页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一第二节 信用形式 一、商业信用 二、银行信用 三、国家信用 四、消费信用 五、国际信用六、民间信用第11页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星

5、期一商业信用的典型形式包括： 赊销商品：卖方 买方 预付货款：买方 卖方（一）商业信用的概念及表现形式 商业信用是指企业之间以赊销或预付方式买卖商品时相互间提供的信用。 一、商业信用第12页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一（二）商业信用的特点1、借贷双方都是企业；2、商业信用的客体（借贷物）是商品资本；3、商业信用是一种直接信用，无需经过金融机构的撮合；4、商业信用一般不计付利息。（三）商业信用的局限性1、商业信用的规模受到企业资本数量的限制；2、商业信用受到商品流转方向的限制；3、商业信用在管理调节上有一定局限性。第13页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，

6、星期一（四）商业信用工具商业票据商业信用经历了：口头信用挂帐信用票据信用商业票据是企业签发的载明债权债务关系的具有法律效力的书面凭证。商业票据的种类：商业汇票、商业本票第14页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一二、银行信用（一）银行信用的概念 银行信用是银行或其它金融机构以货币形态提供的信用。 银行信用的基本形式：存、取、贷、还（二）银行信用特点： 1、银行信用的债权人是银行及其他金融机构； 2、银行信用的客体是货币资本； 3、银行信用是一种间接信用，在信用活动中充当信用中介。第15页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一（三）银行信用工具银行券银行汇票和银

7、行本票支票信用证与信用卡可转让定期存单、回购协议等等第16页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一三、国家信用（一）国家信用概念国家信用是指国家或政府按照信用原则从事的借贷活动。国家信用的形式 政府作为债务人国债、政府借款 政府作为债权人财政投融资（二）国家信用的特点政府是信用主体一方。政府的信用风险小，流动性较强，信用好，但收益率低。第17页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一（三）国家信用的作用1、调节财政收支的短期不平衡2、弥补财政赤字3、调节货币流通、稳定经济发展（四）国家信用工具国库券（一年期以内）中长期政府债券（一年期以上）财政投融资（支农周转金、

8、拨改贷）第18页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一四、消费信用（一）概念 是工商企业、银行及其它金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用形式。（二）形式信用卡短期消费信用分期付款中期消费信用消费信贷中长期消费信用第19页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一分期付款 是向消费者提供的以购买高档耐用消费品为主的中长期消费信用。消费者购买高档耐用消费品在支付一定数额的首期款后，与卖方签订分期支付剩余贷款和利息的合同，按期支付剩余货款和利息。1993年11月，上海银信服务公司成立，它是我国首家办理个人消费品分期付款业务的消费信用服务公司。近年来，分期付款主

9、要用于购买汽车。第20页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一消费信贷 是指银行和非银行金融机构采用信用放款或抵押放款的方式，向消费者提供主要用于购买高档耐用消费品的信用方式。 （1）个人住房贷款 美国次贷危机 （2）个人汽车贷款 （3）家电等耐用消费品贷款 （4）助学贷款第21页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一 （三）消费信用的作用1、引导消费，提高消费水平。2、促进商品的生产和流通。3、调节市场供求关系。（四）我国消费信用发展的制约因素1、经济收入低，且增幅缓慢。2、公众对未来预期不乐观。3、个人信用体系尚未建立起来。4、消费者消费观念陈旧。5、消费信

10、用的发展缺乏相应的法律支持。第22页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一五、国际信用（一）国际信用概念 是指在国际经济交往中，国与国之间相互提供的信用。（二）国际信用形式出口信贷（买方信贷和卖方信贷）国际商业银行贷款政府贷款国际金融机构贷款第23页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一六、民间信用（一）概念 是指个人之间、企业之间、个人与企业之间的借贷行为以及各种民间金融组织的融资活动。（二）形式 1、民间自由借贷 2、民间合会（聚会、抬会等） 3、私人钱庄 4、民间集资 5、农村信用社 6、农村合作基金会第24页，共61页，2022年，5月20日，1点30分

11、，星期一（三）特点1、促进民营经济的发展。2、民间信用的时间一般较短，活动空间有限。3、民间信用的利率具有较大的弹性。4、民间信用具有较大的自发性和风险性。第25页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一第三节 信用工具 一、信用工具的含义、特征和类型 二、短期信用工具 票据 信用卡 国库券 回购协议大额可转让定期存单 三、长期信用工具 债券 股票第26页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一一、信用工具的含义、特征和类型（一）概念 又称金融工具或融资工具，是指用来证明债权债务关系或所有权关系的合法书面凭证。（二）特征偿还性流动性风险性收益性第27页，共61页，2

12、022年，5月20日，1点30分，星期一收益率是指持有信用工具所取得的收益与本金的比率，它有三种表示方法：1、名义收益率（票面收益率）信用工具的票面收益与票面金额的比率。例：某种债券面值1000元，5年偿还期，年息120元，则该债券的名义收益率为多少？2、即期收益率信用工具的票面收益与其市场价格的比率。若上例中债券的市场价格为960元，则即期收益率为多少？第28页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一3、实际收益率（平均收益率）信用工具在整个有效期内，每年净收益（即票面利息与年均资本损益之和）同市场价格的比率。实际收益率=（年净收益/市场价格）100%=（年票面利息+年均资本损

13、益）/市场价格 100%年均资本损益=（面值-行市）/偿还期在上例中，投资者若第一年以960元的价格买入面值为1000元的债券并持有到期满，则该债券在投资人持有期内年均收益率为多少？例：某10年期债券面值为100元，年息8元，当期市场价格为95元，计算其名义收益率、即期收益率。若投资者在第一年末以95元市价购买了该票面额为100元的10年期债券并持有到期满，求该债券的年平均收益率？第29页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一（三）信用工具的分类 按偿还期限的长短划分： 短期信用工具、长期信用工具按发行者的性质划分： 直接信用工具和间接信用工具 第30页，共61页，2022年，

14、5月20日，1点30分，星期一二、短期信用工具 票据（本票、汇票、支票） 大额可转让定期存单 信用卡 信用证 国库券 回购协议第31页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一（一）票据1、本票 本票是出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 本票的基本当事人有两个，即出票人和收款人。 依据出票人的不同，本票可以分为商业本票和银行本票。 银行本票是指银行签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 目前，我国只允许银行签发本票。银行本票的最大特点是跨行见票即付，能实现资金实时到账，大大增加了资金的可预期性和到账速度，所以

15、被视同现金，具有信誉高、支付能力强的特点。第32页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一银行本票票样第33页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一2.汇票汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。汇票分为银行汇票和商业汇票。由银行签发的汇票为银行汇票；由银行以外的企业、单位等签发的汇票为商业汇票。第34页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一银行汇票银行汇票是指由出票银行签发的，由其在见票时按照实际结算金额无条件支付给收款人或者持票人的票据。（银行汇票是指汇款人将确定的款项交存银行，由银行签

16、发给汇款人持往异地办理转账结算或提取现金的票据）银行汇票的基本当事人只有两个，即出票银行和收款人，银行既是出票人，又是付款人。银行汇票具有票随人到、方便灵活、兑付性强的特点，因此银行汇票深受广大企事业单位、个体经济户和个人的欢迎，其使用范围广泛，使用量大，对方便异地采购起到了积极的作用，银行汇票已成为使用最广泛的支付工具之一。第35页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一银行汇票票样第36页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一商业汇票商业汇票是由出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付确定金额给收款人或者持票人的票据。商业汇票一般有三个当事人，即出票人、付

17、款人和收款人。商业汇票的出票人是付款人或收款人。在我国实际经济活动中多为付款人。商业汇票必须经过承兑，即由承兑人在汇票上签上“承兑”字样并盖章，一经承兑，承兑人即负有到期无条件付款的责任。商业汇票按照承兑人的不同，分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。承兑是指汇票付款人承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为。第37页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一收款人付款人收款人开户银行1、根据合同发货后，填写商业承兑汇票2、盖章确认承兑3、委托收款4、解票托收6、传递结算凭证付款人开户银行9、收妥入账8、划回票款或退票5、交存票款7、到期转帐商业承兑汇票业务流程图第38页，共61页，202

18、2年，5月20日，1点30分，星期一商业承兑汇票票样第39页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一收款人付款人收款人开户银行1、双方签订合同4、承兑及收票5、送交汇票8、银行划付清算付款人开户银行（承兑银行）9、收妥入账7、传递结算凭证2、出票并申请承兑6、交存票款银行承兑汇票业务流程图3、签订承兑协议第40页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一银行承兑汇票票样第41页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一3、支票支票是出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。支票的基本当事人

19、有三个：出票人、付款人和收款人。由于支票以存款人在银行有足够的存款额或银行规定的透支额为基础，是一种支付凭证。第42页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一现金支票票样第43页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一转账支票票样第44页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一（二）大额可转让定期存单 1. 概念 大额可转让定期存单是由银行向存款人发行的可以在 二级市场上流通转让的一种大面额存款凭证。 2. 大额可转让定期存单的特点 （1）期限短 （2）面额较大且固定 （3）种类多样化 （4）利率高于一般存款利率，有固定和浮动利率两种。 （5）不记名，

20、不可以提前支取，可以转让。第45页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一（三）信用卡信用卡是由银行（或发卡公司）对具有一定信用的顾客发行的一种短期信贷消费凭证。银行信用卡的当事人一般有： （1）发卡银行。它发行信用卡是为了向消费者提供消费信用，是消费信用的债权人。 （2）持卡人。他们是那些信誉良好、申请取得信用卡的消费者，是消费信用的债务人。持卡人可以在指定的部门购买商品、获取劳 （3）信用卡的参加单位。这些单位和发卡银行签订合同，在日常的营业中，接受信用卡的使用。第46页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一银行卡是指由商业银行（含邮政金融机构）向社会发行的具

21、有消费信用、转帐结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。银行卡的种类银行卡按是否具备透支功能分为：借记卡和信用卡。信用卡按是否向发卡银行交存备用金，又可分为贷记卡和准贷记卡。第47页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一第48页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一贷记卡是指发卡银行给予持卡人一定的信用额度，持卡人可在信用额度内先消费、后还款的信用卡。准贷记卡是指持卡人须先按发卡银行的要求交存一定金额的备用金，当备用金帐户金额不足支付时，可在发卡银行规定的信用额度内透支的信用卡。第49页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一发卡机构（银行）

22、商店1、发卡机构约定经销商店顾客2、顾客申请3、审查同意4、顾客消费购货发票签字5、送发票6、付款7、送帐单8、付款 信用卡的运行第50页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一（四）信用证 信用证是指开证银行根据开证申请人（买方或进口商）的要求和指示，对受益人（卖方或出口商）在一定期限内交来的符合信用证条款规定的汇票和单据进行承兑和付款的一种保证书。 信用证实际上是以银行信用为交易一方（买方或进口商）提供担保，保证其支付能力的一种信用凭证，是把商业信用和银行信用相结合的一种有效的结算方式。 第51页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一（五）国库券 国库券是政府

23、为调节国库收支而发行的一种短期政府债券。 其债务人是中央政府，偿还债务的资金来源于中央财政收入，风险很小，它是西方国家货币市场上最主要的金融工具之一。 政府发行国库券的主要目的是： 弥补政府的预算赤字； 解决政府的季节性资金需要； 帮助中央银行调节银行流动资产。第52页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一（六）回购协议 回购协议是在货币市场上出售证券以取得资金的同时，出售证券的一方同意在约定的时间按原价或约定价格重新买回该笔证券。 回购协议实际上是一种以证券为抵押的短期贷款。 回购协议中的出售方大多为银行或证券商，购买方则主要是一些大企业，后者往往以这种方式来使自己在银行账户

24、上出现的暂时闲置余额得到有效的利用。 回购协议的期限通常很短，但是由于数额巨大，购买者的收入也很可观。第53页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一三、长期信用工具 长期信用工具包括债券和股票两大类，统称为有价证券。所谓有价证券是指具有一定面值，代表资本所有权或债权并凭以取得一定收益的凭证。 第54页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一（一）股票 股票是股份公司筹集资本时所发行的一种法律认可的代表股份资本的所有权凭证。（公司发给股东作为其投资入股并拥有相应权益的凭证）股票的种类很多，主要有以下分类： （1）普通股票和优先股票 （2）记名股票和不记名股票 （3）

25、国有股、法人股和社会公众股 （4）A股、B股、H股、N股、S股等。第55页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一普通股票和优先股票 普通股票是股份公司发行的标准股票，是公司资本构成中最基本的股份。 优先股又称特别股，是公司出于特定需要而发行的，在收益与公司清算剩余财产分配上较普通股享有优先权的股份。 优先股的优先权主要体现在两方面： 一是优先取得股息； 二是优先获得财产清偿。第56页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一普通股与优先股的特点和区别 一是普通股股东有权参与公司的决策；而优先股的投票权往往受到限制，通常不参与公司的决策。 二是普通股票与优先股票都有权

26、获得股息，但优先股的股息是固定的，不随公司经营状况的好坏而变化；普通股只能在公司支付了债务和优先股的股息之后，才能获得股息，而且，股息多少随着公司经营状况的好坏而变化，可能很高，也可能很少，甚至分文不获。 三是一旦公司因为破产或者解散需要进行清算时，参加财产分配的顺序，优先股股东要排在普通股股东的前面。 四是普通股票持有者享有优先购买股份公司新发行的股票的权利。在公司增发新股票时，普通股股东有权按照自己的持股比例，优先购买一定数量的新股票，从而保持自己对公司的所有权份额不变。 第57页，共61页，2022年，5月20日，1点30分，星期一（二）债券债券是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。 债券的种类很多，依据其发行主体不同： 政府债券、公司债券和金融债券 第58页，共61页，2