中级会计职称年度考试试题及标准答案

1、一、单项选择题(下列每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中相应的信息点。本类题共25分，每小题1分。多选、错选、不选均不得分。)1已知甲方案投资收益率的期望值为15，乙方案投资收益率的期望值为12，两个方案都存在投资风险。比较甲、乙两方案风险大小应采纳的指标是()。A方差B净现值C标准离差D标准离差率2在财务治理中，将资金划分为变动资金与不变资金两部分，并据以预测企业以后资金需要量的方法称为()。A定性预测法B比率预测法C资金习性预测法D成本习性预测法3相关于负债融资方式而言，采纳汲取直接投资方式筹措资金的优点是()。A有利于降低资金

2、成本B有利于集中企业操纵权C有利于降低财务风险D有利于发挥财务杠杆作用4某企业按年利率45向银行借款200万元，银行要求保留10的补偿性余额，则该项借款的实际利率为()。A495B5%C55D95%5假如企业的资金来源全部为自有资金，且没有优先股存在，则企业财务杠杆系数()。A等于0B等于1C大于1D小于16在财务治理中，将企业为使项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金称为()。A投资总额B现金流量C建设投资D原始总投资7下列各项中，各类项目投资都会发生的现金流出是()。A建设投资B固定资产投资C无形资产投资D流淌资金投资8已知某投资项目按14折现率计算的净现值大于零，按1

3、6折现率计算的净现值小于零，则该项目的内部收益率确信()。A大于14，小于16B小于14C等于15D大于169下列各种证券中，属于变动收益证券的是()。A国库券B无息债券C一般股股票D不参加优先股股票10下列各项中，不能通过证券组合分散的风险是()。A非系统性风险B公司特不风险C可分散风险D市场风险11下列各项中，属于应收账款机会成本的是()。A应收账款占用资金的应计利息B客户资信调查费用C坏账损失D收账费用12采纳ABC法对存货进行操纵时，应当重点操纵的是()。A数量较多的存货B占用资金较多的存货C品种较多的存货D库存时刻较长的存货13我国上市公司不得用于支付股利的权益资金是()。A资本公积

4、B任意盈余公积C法定盈余公积D上年未分配利润14上市公司按照剩余政策发放股利的好处是()。A有利于公司合理安排资金结构B有利于投资者安排收入与支出C有利于公司稳定股票的市场价格D有利于公司树立良好的形象15财务预算治理中，不属于总预算内容的是()。A现金预算B生产预算C可能利润表D可能资产负债表16以预算期内正常的、可实现的某业务量水平为惟基础来编制预算的方法称为()。A零基预算B定期预算C静态预算D滚动预算17在采纳定额操纵方式实施财务操纵时，对约束性指标应选择的操纵标准是()。A弹性操纵标准B平均操纵标准C最高操纵标准D最低操纵标准18某企业甲责任中心将A产品转让给乙责任中心时，厂内银行按

5、A产品的单位市场售价向甲支付价款，同时按A产品的单位变动成本从乙收取价款。据此能够认为，该项内部交易采纳的内部转移价格是()。A市场价格B协商价格C成本转移价格D双重转移价格19进行责任成本内部结转的实质，确实是将责壬成本按照经济损失的责任归属结转给()。A发生损失的责任中心B发觉损失的责任中心C承担损失的责任中心D下游的责任中心20企业大量增加速动资产可能导致的结果是()。A减少资金的机会成本B增加资金的机会成本C增加财务风险D提高流淌资产的收益率21下列各项中，可不能阻碍流淌比率的业务是()。A用现金购买短期债券B用现金购买固定资产C用存货进行对外长期投资D从银行取得长期借款22下列各项中

6、，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是()。A收回应收账款B用现金购买债券C同意所有者投资转入的固定资产D以固定资产对外投资(按账面价值作价)23下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是()。A购买设备B购买零部件C购买专利权D购买国库券24以每股利润最大化作为财务治理目标，其优点是()。A考虑了资金的时刻价值B考虑了投资的风险价值C有利于企业克服短期行为D反映了投入资本与收益的对比关系25已知(FA，10%，9)=13579，(FA，10，11)=18531。则10年、10的即付年金终值系数为( )。A17531B15937C14579D12579二、多项选择题(下列每小题备选答案中，有两

7、个或两个以上符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中相应的信息点。本类题共20分，每小题2分。多选、少选、错选、不选均不得分。)l在计算个不资金成本时，需要考虑所得税抵减作用的筹资方式有()。A银行借款B长期债券C优先股D一般股2与股票投资相比，债券投资的优点有()。A本金安全性好B投资收益率高C购买力风险低D收入稳定性强3企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的因素有()。A企业销售水平的高低B企业临时举债能力的强弱C金融市场投资机会的多少D企业现金流量预测的可靠程度4上市公司发放股票股利可能导致的结果有()。A公司股东权益内部结构发生变化B公司股

8、东权益总额发生变化C公司每股利润下降D公司股份总额发生变化5相对固定预算而言，弹性预算的优点有()。A预算成本低B预算工作量小C预算可比性强D预算适用范围宽6甲利润中心常年向乙利润中心提供劳务，在其他条件不变的情况下，假如提高劳务的内部转移价格，可能出现的结果有()。A甲利润中心内部利润增加B乙利润中心内部利润减少C企业利润总额增加D企业利润总额不变7下列各项中，可能直接阻碍企业净资产收益率指标的措施有()。A提高营业净利率B提高资产负债率C提高总资产周转率D提高流淌比率8下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动有()。A偿还借款B购买国库券C支付股票股利D利用商业信用9下列各项中，属于一般年金

9、形式的项目有()。A零存整取储蓄存款的整取额B定期定额支付的养老金C年资本回收额D偿债基金10相对权益资金的筹资方式而言，长期借款筹资的缺点要紧有()。A财务风险较大B筹资成本较高C筹资数额有限D筹资速度较慢三、推断题(请将推断结果，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中相应的信息点。本类题共10分，每小题1分。每小题推断结果正确的得1分，推断结果错误的扣05分，不推断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。)1在全投资假设条件下，从投资企业的立场看，企业取得借款应视为现金流入，而归还借款和支付利息则应视为现金流出。()2由两种完全正相关的股票组成的证券组合不能抵销任何风险。()3一般而言，企业

10、存货需要量与企业生产及销售的规模成正比，与存货周转一次所需天数成反比。()4在除息日之前，股利权从属于股票；从除息日开始，新购入股票的人不能分享本次已宣告发放的股利。()5永续预算能够使预算期间与会计年度相配合，便于考核预算的执行结果。()6引起个不投资中心的投资利润率提高的投资，不一定会使整个企业的投资利润率提高；但引起个不投资中心的剩余收益增加的投资，则一定会使整个企业的剩余收益增加。()7权益乘数的高低取决于企业的资金结构；资产负债率越高，权益乘数越高，财务风险越大。()8国库券是一种几乎没有风险的有价证券，其利率能够代表资金时刻价值。()9发行优先股的上市公司如不能按规定支付优先股股利

11、，优先股股东有权要求公司破产。()10资金成本是投资人对投入资金所要求的最低收益率，也可作为推断投资项目是否可行的取舍标准。()主观试题部分(主现试题要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题)四、计算分析题(本类题共4题，共20分，每小题5分、凡要求计算的项目，除题中特不标明的以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特不要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。) 1已知：某公司2002年销售收入为20 000万元，销售净利润率为12，净利润的60分配给投资者。2002年12月31日的资产负

12、债表(简表)如下：资 产期末余额负债及所有者权益期末余额货币资金应收账款净额存货固定资产净值无形资产10003000600070001000应付账款应付票据长期借款实收资本留存收益10002000900040002000资产总计18000负债与所有者权益总计18000该公司2003年打算销售收入比上年增长30，为实现这一目标，公司需新增设备台，价值148万元。据历年财务数据分析，公司流淌资产与流淌负债随销售额同比率增减。公司如需对外筹资，可按面值发行票面年利率为10、期限为10年、每年年末付息的公司债券解决。假定该公司2003年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致，公司债券的发行费用可忽略

13、不计，适用的企业所得税税率为33。要求:(1)计算2003年公司需增加的营运资金。(2)预测2003年需要对外筹集的资金量。(3)计算发行债券的资金成本。2已知某公司当前资金结构如下：筹资方式金额(万元)长期债券(年利率8)一般股(4500万股)留存收益1 00045002000合 计7500因生产进展需要，公司年初预备增加资金2500万元，现有两个筹资方案可供选择：甲方案为增加发行1 000万股一般股，每股市价25元；乙方案为按面值发行每年年末付息、票面利率为10的公司债券2500万元。假定股票与债券的发行费用均可忽略不计；适用的企业所得税税率为33。 要求： (1)计算两种筹资方案下每股利

14、润无差不点的息税前利润。 (2)计算处于每股利润无差不点时乙方案的财务杠杆系数。 (3)假如公司可能息税前利润为1200万元，指出该公司应采纳的筹资方案。 (4)假如公司可能息税前利润为1600万元，指出该公司应采纳的筹资方案。 (5)若公司可能息税前利润在每股利润无差不点上增长10，计算采纳乙方案时该公司每股利润的增长幅度。3已知：某公司现金收支平稳，可能全年(按360天计算)现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10。要求：(1)计算最佳现金持有量。(2)计算最佳现金持有量下的全年现金治理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。(3)计

15、算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。4已知：某企业上年主营业务收入净额为6900万元，全部资产平均余额为2760万元,流淌资产平均余额为1104万元；本年主营业务收入净额为7938万元，全部资产平均余额为2940万元，流淌资产平均余额为1 323万元。要求：(1)计算上年与本年的全部资产周转率(次)、流淌资产周转率(次)和资产结构(流淌资产占全部资产的百分比)。(2)运用差额分析法计算流淌资产周转率与资产结构变动对全部资产周转率的阻碍。五、综合题(本类题共2题，共25分，第1小题10分，第2小题15分。凡要求计算的项目，除题中特不标明的以外，均须列出计算过程：计算结果

16、出现小数的，除题中特不要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。凡要求讲明理由的内容，必须有相应的文字阐述。要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。)1已知：A公司拟购买某公司债券作为长期投资(打算持有至到期日)，要求的必要收 益率为6。现有三家公司同时发行5年期，面值均为1 000元的债券。其中：甲公司债券的票面利率为8，每年付息一次，到期还本，债券发行价格为1041元；乙公司债券的票面利率为8，单利计息，到期一次还本付息，债券发行价格为1050元；丙公司债券的票面利率为零，债券发行价格为750元，到期按面值还本。 部分资金时刻价值系数如下

17、：5年5%6%7%8%（P/F，I，5）0.78350.74730.71300.6806（P/F，I，5）4.32954.21244.10003.9927 要求： (1)计算A公司购入甲公司债券的价值和收益率。 (2)计算A公司购入乙公司债券的价值和收益率。 (3)计算A公司购入丙公司债券的价值。 (4)依照上述计算结果，评价甲、乙、丙三种公司债券是否具有投资价值，并为A公司做出购买何种债券的决策。(5)若A公司购买并持有甲公司债券，1年后将其以1 050元的价格出售，计算该项投资收益率。2已知：某企业为开发新产品拟投资1 000万元建设一条生产线，现有甲、乙、丙三个方案可供选择。 甲方案的净

18、现金流量为：，。乙方案的相关资料为：在建设起点用800万元购置不需要安装的固定资产，同时垫支200万元流淌资金，立即投入生产；可能投产后110年每年新增500万元营业收入(不含增值税)，每年新增的经营成本和所得税分不为200万元和50万元；第10年回收的固定资产余值和流淌资金分不为80万元和200万元。 丙方案的现金流量资料如表1所示：T01234561011合计原始投资5005000000001000年净利润001721721721821821821790年折旧摊销额00727272727272720年利息0066600018回收额0000000280280净现金流量（A）累计净现金流量（C

19、） “610”年一列中的数据为每年数，连续5年相等该企业所在行业的基准折现率为8，部分资金时刻价值系数如下：T161011(FP，8%，t)1586921589(PF，8%，t)0925904289(AP，8，t)01401(PA，8，t)092594622967101要求： (1)指出甲方案项目计算期，并讲明该方案第2至6年的净现金流量(NCF26) 属于何种年金形式。 (2)计算乙方案项目计算期各年的净现金流量。 (3)依照表1的数据，写出表中用字母表示的丙方案相关净现金流量和累计净现金流量(不用列算式)，并指出该方案的资金投入方式。 (4)计算甲、丙两方案包括建设期的静态投资回收期。 (

20、5)计算(PF，8，10)和(AP，8，10)的值(保留四位小数)。 (6)计算甲、乙两方案的净现值指标，并据此评价甲、乙两方案的财务可行性。 (7)假如丙方案的净现值为72569万元，用年等额净回收额法为企业做出该生产线项目投资的决策。2003年中级会计专业技术资格考试财务治理试题参考答案一、单项选择题(下列每小题备选答案中,只有一个符合题意的正确答案。请将选定的答案,按答题卡要求,用2B铅笔填涂答题卡中相应的信息点。本类题共25分,每小题1分。多选、错选、不选均不得分。)1.答案D解析衡量风险程度的指标包括方差、标准离差和标准离差率，净现值是项目决策的指标。方差和标准离差作为绝对数，只适用

21、于期望值相同的决策方案风险程度的比较，关于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值。2.答案C3.答案C解析ABD是负债筹资的优点。4.答案B解析实际利率=4.5%/（1-10%）=5%5.答案B解析财务杠杆系数=EBIT/EBIT-I-D/（1-T），依照题意，I和D均为0，财务杠杆系数=EBIT/EBIT=1。6.答案D解析投资总额是原始总投资与建设期资本化利息之和。现金流量是投资项目在其计算期内因资本循环而可能或应该发生的各项现金流入量与现金流出量的统称。建设投资是建设期内按一定生产经营规模和建设内容进行的固定资产投资、无形资产投资和开办费等项投资

22、的总称，是现金流量中的一个概念。7.答案B解析项目投资包括单纯固定资产投资、完整工业投资和更新改造投资三类，这三类投资共有的现金流出是固定资产投资。8.答案A解析当净现值大于0时，内部收益率大于折现率；当净现值小于0时，内部收益率小于折现率。因此本题中，内部收益率大于14%，小于16%。9.答案C10.答案D解析非系统风险、公司特不风险和可分散风险是一个概念。11.答案A解析应收账款的机会成本是因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入，比如投资于有价证券所产生的利息收入。12.答案B解析ABC法中，A类存货金额巨大但品种数量较少，是操纵的重点。B类存货金额一般，品种数量相对较多，企业一般划分类不

23、进行操纵。C类存货品种数量繁多，但价值金额却专门小，企业只要把握一个总金额就能够。13.答案A14.答案A解析剩余股利政策不利于投资者安排收入和支出，不利于公司树立良好的形象。15.答案B16.答案C17.答案C解析财务操纵按操纵的手段分为定额操纵和定率操纵。定额操纵对激励性指标确定最低操纵标准，对约束性指标确定最高操纵标准。18.答案D解析双重转移价格是供应方按照市场价格或议价作为基础，而使用方按供应方的单位变动成本作为计价的基础。市场价格和协商价格关于供应方和使用方差不多上统一的。19.答案C解析责任成本内部结转是指在生产经营过程中，关于因不同缘故造成的各种经济损失，由承担损失的责任中心对

24、实际发生或发觉损失的责任中心进行损失赔偿的帐务处理过程。20.答案B解析速动资产中的现金和应收账款增加会增加资金的机会成本，保证了偿债能力，即降低财务风险，现金的流淌性最高，而收益性最低，因而会降低资产的收益率。21.答案A解析A中，流淌资产结构发生变化，总额未变，流淌负债没有变化，流淌比率不变；B中，流淌资产减少；C中流淌资产减少；D中流淌资产增加。22.答案C解析ABD中，资产总额未变，只是内部结构发生变化；C中资产增加，负债未变，导致资产负债率变化。23.答案D解析企业的狭义投资仅指对外投资，如购买其他企业的股票、债券或与其他企业联营等。24.答案D解析ABC是每股利润最大化财务治理目标

25、的缺点。25.答案B解析（F/A，10%，9）=(F/A,10%,9)+(1+10%)9=(F/A,10%,11)-(1+10%)10=15.937二、多项选择题(下列每小题备选答案中,有两个或两个以上符合题意的正确答案。请将选定的答案,按答题卡要求,用2B铅笔填涂答题卡中相应的信息点。本类题共20分,每小题2分。多选、少选、错选、不选均不得分。)1.答案AB解析银行借款和长期债券的利息在税前支付，具有抵税作用。优先股和一般股的股利在税后支付，不具有抵税作用。2.答案AD解析BC是股票投资的优点。3.答案BD解析A是企业因交易动机持有现金考虑的因素；C是企业因投机动机持有现金考虑的因素。4.答

26、案ACD解析上市公司发放股票股利，减少未分配利润项目金额的同时，增加公司股本额，同时还可能引起资本公积的增减变化，它们之间是此消彼长，股东权益总额不发生变化。5.答案CD解析弹性预算需要依照多个业务量编制预算，因而相对固定预算而言，工作量大，成本高。6.答案ABD解析在其他条件不变的情况下,内部转移价格的变动,只是企业内部利益的重新分配,可不能引起企业总利润的变化,因此C不对。7.答案ABC解析净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益乘数，可见，ABC是直接阻碍净资产收益率的指标。8.答案ACD解析B项属于证券投资活动。9.答案BCD解析零存整取储蓄存款的零存额是一般年金形式。10.答案AC

27、解析长期借款筹资成本低，速度快。三、推断题(请将推断结果,按答题卡要求,用2B铅笔填涂答题卡中相应的信息点。本类题共10分,每小题1分。每小题推断结果正确的得1分,推断结果错误的扣0.5分,不推断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。)1.答案解析在全投资假设条件下，确定项目的现金流量时，只考虑全部投资的运动情况，而不具体区分自有资金和借入资金等具体形式的现金流量，即使实际存在借入资金也将其作为自有资金对待。2.答案3.答案4.答案5.答案解析定期预算能够使预算期间与会计年度相配合，便于考核预算的执行结果。6.答案7.答案8.答案解析资金时刻价值是是没有风险和通货膨胀条件下的社会平均利润率，

28、只有在通货膨胀率专门低的情况下，国库券的利率能够代表资金时刻价值。9.答案解析 优先股只是不参与公司决策，不参与公司利润分配，但它依旧属于企业的股东，只是一种专门的股东，不同于一般的债权人。10.答案四、计算分析题(本类题共4题,共20分,每小题5分。凡要求计算的项目,除题中特不标明的以外,均须列出计算过程；计算结果出现小数的,除题中特不要求以外,均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的,必须予以标明。要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题,否则按无效答题处理。)1.答案：(1)2003年公司需增加的营运资金=2000030%(1000+3000+6000)/20000-(1000+2

29、000)/20000=2100(万元) (1分)或2003年公司需增加的营运资金=(1000+3000+6000)-(1000+2000)30%=2100(万元)（2）2003年需要对外筹集的资金量=（2100+148）-20000（1+30%）12%（1-60%）=2248-1248=1000(万元)(2分)或2003年需增加的资金总额=2100+148=2248（万元）（0.5分）2003年内部融资额=2000（1+30%）12%（1-60%）=1248（万元）（0.5分）2003年需要对外筹集的资金量=2248-1248=1000（万元）（1分）（3）发行债券的资金成本=100010%(

30、1-33%)/1000=6.7%(或0.067)（2分）或发行债券的资金成本=10%（1-33%）=6.7%(或0.067)（2分）讲明：第（1）和第（2）步骤均能够分开计算，计算结果正确即可得分。2.答案（1）计算两种筹资方案下每股利润无筹不点的息税前利润：(EBIT-10008%)(1-33%)/(4500+1000)=EBIT-(10008%+250010%)(1-33%)/4500EBIT=1455(万元)或甲方案年利息=10008%=80（万元）乙方案年利息=10008%+250010%=330（万元）(EBIT-80)(1-33%)/(4500+1000)=(EBIT-330)(1

31、-33%)/4500EBIT=1455(万元)（2分）（2）乙方案财务杠杆系数=1455/1455-(10008%+250010%)=1455/(1455-330)=1.29(1分)（3）因为：可能息税前利润=1200万元因此：应采纳甲方案（或增发一般股）（0.5分）（4）因为：可能息税前利润=1600万元EBIT=1455万元 因此：应采纳乙方案（或发行公司债券）（0.5分）（5）每股利润增长率=1.2910%=12.9%（1分）讲明：假如第（5）步骤采纳其他方法计算，并得出正确结果，也可得分。3.答案（1）最佳现金持有量=(2250000500)/10%=50000(元)(1分)（2）最佳

32、现金治理总成本=(225000050010%)=5000(元)(1分) 转换成本=250000/50000500=2500(元)(1分) 持有机会成本=50000/210%=2500(元)(1分)（3）有价证券交易次数=250000/50000=5(次)(0.5分) 有价证券交易间隔期=360/5=72(天)(0.5分)4.答案（1）有关指标计算如下： 上年全部资产周转率=6900/2760=2.5(次)(0.5分) 本年全部资产周转率=7938/2940=2.7(次)(0.5分) 上年流淌资产周转率=6900/1104=6.25(次)(0.5分) 本年流淌资产周转率=7938/1323=6.

33、0(次)(0.5分) 上年流淌资产占全部资产的百分比=1104/2760100%=40%(0.5分) 本年流淌资产占全部资产的百分比=1323/2940100%=45%(0.5分)（2）流淌资产周转率与资产结构变动对全部资产周转率的阻碍计算如下：流淌资产周转率变动的阻碍=（6.0-6.25）40%=0.1（次）（1分）资产结构变动阻碍=6.0（45%-40%）=0.3（次）（1分）讲明：假如第（2）步骤的计算结果分不为-10%和30%，只给一半分。五、综合题(本类题共2题,共25分,第1小题10分,第2小题15分。凡要求计算的项目,除题中特不标明的以外,均须列出计算过程:计算结果出现小数的,除

34、题中特不要求以外,均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的,必须予以标明。凡要求讲明理由的内容,必须有相应的文字阐述。要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题,否则按无效答题处理。)1.答案(1)甲公司的债券价值=1000(P/F,6%,5)+10008%(P/A,6%,5)=1084.29(元)(1分)因为：发行价格10416%下面用7%再测试一次，其现值计算如下：P=10008%(P/A,7%,5)+ 1000(P/F,7%,5)=10008%4.1+10000.7130=1041(元)计算数据为1041元，等于债券发行价格，讲明甲债券收益率为7%。（2分）(2)乙公司债券的价值=(

35、1000+10008%5) (P/F,6%,5)=(1000+10008%5)0.7473=1046.22(元)(1分)因为：发行价格1050债券价值1046.22元因此：乙债券收益率6%下面用5%再测试一次，其现值计算如下：P=(1000+10008%5) (P/F,5%,5)=(1000+10008%5)0.7853=1096.90(元)因为：发行价格1050元债券价值1096.90元因此：5%乙债券收益率6%(1分)应用内插法：乙债券收益率=5%+(1096.90-1050)/(1096.90-1046.22) (6%-5%)=5.93%(1分)或乙债券收益率=6%-(1050-1046.22)/(1096.90-1046.22)