《金融工程学》期中试题与答案VIP

1、金融工程学期中试题与答案.市场风险可以通过多样化来消除对错（正确答案）.当标的资产是无收益资产时，提前执行美式看跌期权是不合理的对错（正确答案）.根据风险中性定价原理，某项资产当前时刻的价值等于根据其未来风险中 性概率计算的期望值。.对错（正确答案）.如果套利组合含有衍生产品，那么组合中通常包含对应的基础资产对（正确答案）错.以下哪个描述是正确的（）。A.投资不需要关心风险（正确答案）.投资组合能消除系统性风险C.套利策略需要跨品种跨市场进行D.期权策略能在股票市场平稳的时候获利L各种互换中，（）交换两种货币的本金并且交换固定利息。A.标准利率互换B.外币利率互换C.货币互换D.基差互换2.假

2、如当前判断某股票市场价格可能要上涨，以下那个策略是“不合适”的 （）OA.买入市场指数的看涨期权B.持有市场指数的期货多头C.卖出市场指数的看跌期权D.买入市场指数的看跌期权.以下哪项不属于未来确定现金流和未来浮动现金流之间的现金流交换？ （）A.利率互换（正确答案）.股票C.远期D.期货.关于套利组合的特征，以下说法错误的选项是（）。A.套利组合中通常只包含风险资产（正确答案）套利组合中任何资产的购买都是通过其他资产的卖空来融资C.假设套利组合含有衍生产品，那么组合通常包含对应的基础资产D.套利组合是无风险的.买入一单位远期，且买入一单位看跌期权（标的资产相同.到期日相同）等 同于（）A.卖

3、出一单位看涨期权（正确答案）.买入标的资产C.买入一单位看涨期权D.卖出标的资产假设一种不支付红利股票目前的市价为10元，我们知道在3个月后，该股 票价格要么是11元，要么是9元。假设现在的无风险年利率等于10%,该股票3 个月期的欧式看涨期权协议价格为10. 5元。那么（）一单位股票多头与4单位该看涨期权空头构成了无风险组合（正确答案）一单位该看涨期权空头与0. 25单位股票多头构成了无风险组合当前市值为9的无风险证券多头和4单位该看涨期权多头复制了该股票多 头D.以上说法都对10.远期合约的多头是（）A.合约的买方（正确答案）B.合约的卖方C.交割资产的人D经纪人.在“1X4FRA”中，合

4、同期的时间长度是（）。A. 1个月（正确答案）B.4个月C.3个月D 5个月.假设6个月期利率是9%, 12个月期利率是10%, 18个月期利率为12%,那么6X12FRA的定价的理论价格为（）12% （正确答案）10%10. 5%D 11%.利用预期利率的上升，一个投资者很可能（）A.出售美国中长期国债期货合约（正确答案）B在小麦期货中做多头C买入标准普尔指数期货和约D在美国中长期国债中做多头.在期货交易中，由于每日结算价格的波动而对保证金进行调整的数额称为（）OA.初始保证金（正确答案）B.维持保证金C.变动保证金D.以上均不对15.假设一种可交割债券的息票率高于期货合约所规定的名义息票率

5、，那么其转换 因子（）。A.大于1 （正确答案）B.等于1C.小于1D.不确定16.当一份期货合约在交易所交易时，未平仓合约数会（）A.增加一份（正确答案）B.减少一份C.不变D.以上都有可能e-r （T-t） , 010.以下哪个描述是正确的（）。A.投资不需要关心风险（正确答案）B.投资组合能消除系统性风险C.套利策略需要跨品种跨市场进行D.期权策略能在股票市场平稳的时候获利3.下面哪个变量上升可以引起美式看涨期权的价格下降（）。A.股票价格（正确答案）B.执行价格C.期权期限D.波动率4.在有效市场中，股指期货最重要的做空力量是A.套利者（正确答案）B.套保者C.操纵者D.投机者5.二叉

6、树定价结果与BSM定价结果之间的关系是（）。A.无关系（正确答案）B.当二叉树步数趋于无穷时，两者差异趋于无穷C.当二叉树步数趋于无穷时，两者差异趋于0D. 一步二叉树结果与BSM公式给的结果是一致的6.在期权的期限内，当股票的股息上升时（）。A.看涨期权价值上升（正确答案）B.看跌期权价值上升C.股票价值上升D.以上都对7.以下关于基差和基差风险的说法正确的选项是（）A.基差被定义为所使用合约的期货价格与拟套期保值资产现货价格之差（正 确答案）B.执行套期保值策略时，期货到期日基差一定为零C.当现货价格的增长大于期货价格的增长时，基差缩小D.交叉套期保值时基差风险会更大8.为了到达较好的套期保值效果，策略执行时要考虑合约种类、合约到 期期限、合约头寸方向、交易数量等多方面问题，以下相关说法不恰当的是（）oA.假设被套期保值资产同时有远期和期货产品可利用，出于流动性的考虑应当 选择期货（正确答案）B.假设被套保资产没有恰好对应的期货合约，应中选择期货价格和被套期保值 资产价格相关性最大的期货合约C.当套期保值期限要比期货合约到期期限更长时可以进行滚动套期保值，该 策略只会面临最后一个期货头寸带来的基差风险D.套期保值的资产价格跟期货价格同向变动时，进行空头套期保值9.股本权证与备兑权证的最大区别是（）oA.有无发行环节（正确答案）B.