财务管理简答题考点汇总

1、一、财务管理的特点1.综合性强 2.涉及面广 3.对公司的经营管理状况反应迅速。二、财务管理的目标(一)利润最大化优点：加强管理，改进技术，提高生产率，降低产品成本，注重市场销售，将有利于资源的合理配置，有利于经济效益的提高。缺点：1. 忽视了时间的选择，没有考虑货币时间价值；2.忽视了利润赚取与投入资本的关系；3. 忽视了风险。（二）股东财富最大化优点：1. 考虑了货币时间价值和投资风险价值；2.反映了资产保值增值的要求缺点：1. 只强调股东的利益，对公司其他利益人和关系人重视不够；2. 影响股票价格的因素并非都是公司所能控制的，把公司不可控的因素引入财务管理目标是不合理的。（三 ）企业价值

2、最大化优点：1. 考虑了不确定性和时间价值；2.将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位；3. 反映了对企业资产的保值增值要求；4. 有利于资源的优化配置。缺点：1. 股票价格难反映公司的真实价值；2.对于非上市公司，只有对公司进行专门评估才能确定其价值。（评估时很难客观和准确）三、金融市场与财务管理的关系1. 金融市场是公司投资和筹资的场所2. 金融市场为公司财务管理提供有意义的信息3. 金融市场促进了公司资本的灵活转换四、财务分析的意义1.财务分析是正确评价财务状况、考核经营业绩的依据2.财务分析是进行财务预测和决策的基础3.财务分析是挖掘内部潜力、实现公司财务管理目标的手段五、财务

3、分析的主体1.债权人 2.经营者 3.股东 4.中介 机构 5.政府有关管理部门六财务分析的内容1.营运能力分析 2.盈利能力分析 3.偿债能力分析4.综合能力分析七、财务分析的方法1.比较分析法 （实际与计划、实际与历史、本公司与同行业其他）2.因素分析法 八因素分析法应注意的问题1.因素替代的顺序性 2.计算结果的假定性 3.因素分解的关联性 4.因素替代的连环性九、营业资本周转的概念及营运资本周转期的构成营运资本周转是指公司的营运资本从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金的过程。营业资本周转期的构成是由存货周转期、应收账款周转期、应付账款周转期十、全面预算的作用1. 明确各部门的奋斗目

4、标，控制各部门的经济活动2. 协调各部门的工作3. 考核各部门的业绩十一、全面预算的方法固定预算（静态预算）弹性预算（在成本形态的基础上，根据业务量、成本、利润）增量预算（以基期现有的水平）假定 1. 现有费用已得到有效的利用 2. 在未来预算期内，公司必须至少以现有费用水平继续存在。3. 公司基期每项活动都是公司不断发展所必需的零基预算（以零为基数）优点：1. 合理、有效地进行资源分析 2. 有助于公司内部进行沟通与协调，激励各基层单位参与预测编制的积极性和主动性 3. 目标明确，可区别方案的轻重缓急 4. 有助于提高管理人员的投入产出意识 缺点：1.工作量较大 2. 可能具有不同程度的主观

5、性，容易引起部门间的矛盾 3. 零基预算方案一般适用于规模较大的公司和政府机构定期预算（固定不变的会计期间）滚动预算：滚动预算是在上期预算完成情况的基础上，调整和编制下期预算，并将 预算期间连续向后滚动，使预算期间保持一定的时期跨度 优点：1. 使预算期间依时间顺序向后滚动，能够保持预算连续性和完整性，有利于考虑未来业务活动，实现近期目标与长期目标的结合 2. 预算随时间的变化而不断地被修订与调整，使预算更符合实际情况，有利于发挥预算的指导和控制作用缺点：滚动预算的延续工作将耗费大量的人力、物力和财力十二：权益筹资（资本成本高，财务风险低）吸收直接投资优点：1.增强公司信誉 2.快递形成生产能

6、力 3.降低财务风险缺点：1.资本成本高 2.可能分散公司的控制权发行普通股优点：1.没有固定的股利负担。2.没有固定的到期日，无须偿还3.能增强公司的信誉。4.筹资限制少缺点：1.资本成本较高。2.容易分散公司的控制权。3.可能会降低普通股的每股净收益，从而引起股价下跌。发行优先股优点：1.没有固定到期日，不用偿还本金2.股息支付既固定又有一定弹性。3.有利于增强公司信誉。缺点： 1.筹资成本高。2.财务负担重留存收益优点：1.资本成本低。 2.不会分散控制权3.增强公司的信誉缺点： 由于留存收益是公司生产经营的积累，在使用时会受到资本的数额以及法律、法规的限制十三、债务筹资（资本成本低，财

7、务风险）长期借款优点：（快大低）1.筹资速度快。 2.借款弹性较大。 3.借款成本较低。缺点：（风高限多）1.财务风险较高。2.限制性条款比较多。发行债券优点：（本低保权生杠杆）资本成本低于普通股。可产生财务杠杆作用。 保障股东的控制权。缺点：（风高限多）1.增加企业的财务风险。 2.限制条件较多。融资租赁优点：1.能迅速获得所需资产。2.融资租赁筹资限制较少。3.税收效应。（支付的利息可税前扣除，减少所得税）4.维持公司的信用能力。5.减少固定资产陈旧过时的风险。缺点1.资本成本较高。2.承租人在财务困难时期，固定的租金支付会构成一项沉重的财务负担。商业信用筹资优点：1.使用方便 2.成本低

8、 3.限制少缺点：商业信用筹资的期限较短，特别是应付账款，不利于公司对资本的统筹运用，如果拖欠则有可能导致公司信用地位和信用等级下降短期借款筹资优点：1.与长期借款相比，筹资效率较高 2. 筹资弹性较大，公司可以根据需要随时借款，而当公司资本充足时可及早偿还。缺点: 筹资风险和筹资成本较高，特别是存在补偿性余额时。债券筹资债券投资优点：1.资本成本低于普通股 2.可产生财务杠杆作用 3.保障股东的控制权 缺点: 1.增加企业的财务风险 2.限制条件较多优点：1.本金安全性高 2.收入稳定性强 3.市场流动性好缺点：1.购买力风险大 2.没有经营管理权股票筹资股票投资发行普通股优点：没有固定的股

9、利负担没有固定的到期日，无须偿还能增强公司的信誉筹资限制少发行优先股优点没有固定到期日，不用偿还本金股息支付既固定又有一定弹性有利于增强公司信誉发行普通股的缺点资本成本较高。容易分散公司的控制权可能会降低普通股的每股净收益，从而引起股价下跌。发行优先股的缺点筹资成本高财务负担重优点投资收益高拥有经营控制权购买力风险低缺点求偿权居后、价格不稳定股利收入不稳定十四、资本成本的影响因素1.资本市场供求关系2.证券市场条件3.公司内部经营风险4.资本结构十五、资本成本的作用是评价投资决策可行性的主要经济标准是选择筹资方式和拟定筹资方案的重要依据是评价公司经营成果的依据十六、影响经营风险的因素1.市场需

10、求变化的敏感性。 2.销售价格的稳定性。3.投入生产要素价格的稳定性。4.产品更新周期以及公司研发能力。5.固定成本占总成本的比重。十七、资本结构的主要因素1.公司产品销售情况 2.公司股东和经理的态度3.公司财务状况4.公司资产结构5.贷款人和信用评级机构的影响 6.行业因素与公司规模7.公司所得税税率8.利率水平的变动趋势十八、债券投资的风险 1.违约风险2.利率风险3.购买力风险4.变现力风险5.再投资风险证券投资基金的风险1.市场风险2.管理能力风险3.技术风险4.巨额赎回风险十九、证券投资基金概念及特征 概念：证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资本，由基金托管人托管，由基金管理

11、人管理和运用资本，为保障基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式特点（分、专、集）1.集合投资。2分散风险。3.专业理财。证券投资基金的费用1.基金管理费2.基金托管费3.基金交易费4.基金运作费5.基金销售服务费二十、项目投资的特点1.项目投资的回收时间长。2.项目投资的变现能力较差。3.项目投资的资金占用数量相对稳定。4.项目投资的实物形态与价值形态可以分离二十一、项目现金流量的基本假设（1）项目投资的类型假设。（2）财务分析可行性假设。（3）全投资假设。（4）建设期投入全部资本假设。（5）经营期与折旧年限一致假设。（6）时点指标假设。（7）产

12、销量平衡假设。（8）确定性因素假设。二十二、投资决策的项目评价指标1.投资回收期优点：计算简单，反映直观缺点：1. 没有考虑货币的时间价值 2. 该法只考虑回收期以前各期的现金流量，将投资回收以后的现金流量截断了，完全忽略了投资回收以后的经济效益，不利于反映项目全部期间的实际状况2.净现值 优点：净现值指标考虑了项目整个寿命周期的各年现金流量的现时价值，反映了投资项目的可获收益，在理论上较为完善缺点：1. 不能动态反映项目的实际收益率2.当各方案投资额不等时，无法确定方案的优劣。3.当各方案的经济寿命不等时，用净现值难以进行评价。4.净现值的大小取决于折现率，而折现率的确定较为困难3.现值指数

13、 优点：1. 可以进行独立投资项目获利能力的比较2.能够真实地反映项目的盈亏程度3. 有利于在初始投资额不同的投资方案之间进行对比缺点：1.现值指数只代表获得收益的能力，而不代表实际可以获得的财富 2.它忽略了互斥项目之间投资规模上的差异，所以在多个互斥项目的选择中，可能会得到错误的结论4.内涵报酬率优点：考虑了资金的时间价值，反映了投资项目的真实报酬率缺点：计算过程比较复杂，特别是对于每年 NCF 不相等的投资项目，要经过多次测算才能得出。另外，对于非常规投资项目，会出现多个内含报酬率问题，给决策带来不便。二十三、营运资本决策的原则1.对风险和收益进行适当的权衡2.重视营运资本的合理配置3.

14、加速营运资本周转，提高资本的利用效果二十四、现金的管理目标和持有动机现金管理的目标：在现金的流动性和收益性之间进行合理选择，即在保证正常业务经营需要的同时，尽量降低现金的占有量，并从暂时闲置的现金中获得最大的投资收益持有动机：交易性需要、预防性需求、投资性需求二十五、现金预算的作用1.可以揭示现金过剩或者现金短缺的时期，使资本管理部门能够将暂时过剩的现金进行投资，或者在现金短缺来临前安排筹资，以避免不必要的资本闲置或不足，减少机会成本。2.可以在实际收支实现以前了解经营计划的财务结果，预测未来时期公司对到期债务的直接支付能力。3.可以对其他财务计划提出改进建议。二十六、存货的功能1.储存必要的

15、原材料和在产品，以保证生产的正常进行。2.储存必要的产成品，有利于销售。3.适当储存各种存货，便于组织均衡生产，降低产品成本二十七、股利相关论1.“一鸟在手”理论2.信号传递理论3.税差理论4.代理理论二十八、影响股利政策的因素法律：1.资本保全原则。2.企业累计的约束。3.保持偿债能力原则。4.税收约束。公司内部因素1.变现能力2.筹资能力3.资本结构和资本成本4.投资机会5.盈利能力。股东因素1.股权控制权的要求。（股权稀释）2.低税负与稳定收入的要求。其他因素1.通货膨胀因素2.股利政策的惯性3.契约因素二十九、剩余股利政策优点：1.保持目标或最佳的资本结构 2.使加权平均成本最低3.进

16、而使公司的股票价格达到最高。缺点：由于公司的利润水平和投资的资本需求在各个年度会发生变化，所以严格遵循这个政策会导致每年的股利发生变化，即某一年度因投资机会良好，公司可能宣派零股利，在另一年度可能因投资机会少而支付大量的股利。剩余股利政策确定股利分配额的步骤（1）确定最佳的投资预算；（2）根据目标或最佳资本结构，确定投资预算中所需要的股东权益资本额；（3）最大限度运用留存收益来满足投资预算中所需要的股东权益资本额；（4）利润满足最佳投资预算后仍有剩余，用剩余的利润发放股利。三十、固定或稳定增长股利政策优点：（1）能增强投资者的信心。（2）能满足投资者取得正常稳定收入的需要。（3）能在一定程度上降低资本成本并提高公司价值缺点（1）股利的发放与公司利润相脱节。（2）在利润下降时期，公司仍发放固定的股利，可能会导致资本短缺；（3）若公司处在经济不稳定时期，其利润变化也会很大，那么即使支付固定股利也无法给投资者一种潜在