2月中国定增市场数据报告

1、 HYPERLINK / 2019.02中国定增市场数据报告CONTENTS01/02/03/04/定增市场融资概况定增重点案例定增市场行业浅析政策及展望01/定增市场融资概况或受春节假期影响，定增预案规模巨幅减小。万华化学超500亿定增实施，定增实施规模稳中有升。600081.SH东风科技46.76601872.SH招商轮船41.00002269.SZ美邦服饰15.00300609.SZ汇纳科技10.00数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.032018年2月定增预案次数24次，环比、同比均小幅减少。预案融资规模仅为168.14亿元，环比巨幅下降90.07%、 同比大幅下降

2、73.38%。2月仅有4起超十亿大额定增预案， 并且2月有2家企业尚未公布预案融资规模。6547544139445026343237272419361607153012611691103111868606316346664881682018年2月-2019年2月月度定增预案融资规模3,0002,5002,0001,5001,00050002018/22018/42018/62018/82018/102018/122019/2预计募资金额(亿元)定增预案次数数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.03600309.SH万华化学522.18002423.SZ中原特钢195.2400

3、0031.SZ中粮地产144.47601600.SH中国铝业127.13数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.032019年2月定增实施数量为33次，环比大幅下降50.75%。定增实际融资规模为2279.68 亿元， 环比小幅上升13.49%。19年2月有4家超百亿大额定增，较上月虽减 少一家，但2月有万华化学超500亿巨额定增实施。545864674934424229331522192633248618191345970228020091322536 6966212623992018年2月-2019年2月月度定增实施融资规模5,0004,0003,0002,0001,000

4、02018/22018/42018/62018/82018/102018/122019/2实际融资金额（亿元）定增实施次数数据来源：投中数据投中研究院，02/定增重点案例“世界万华”整装待发，股权结构明晰优化治理机制，收购将显著增厚上市公司业绩。东风科技吸收合并控股股东零部件集团完善多元化布局，实现集团业务资产整体上市。万华化学以30.43元/股向国丰投资、合成国际、中诚投资、中凯信及德杰汇通（万华化工股东）发行17.16亿股，并注销万华化工持有的13.10亿股。此次吸收合并的重要意义在于：1、公司实现亚洲、欧洲和美洲三大主要市场全面布局，在与海外跨国巨头竞争中占据更有利地位；2、整体上市将明

5、晰上市公司股权结构，优化治理机制，建立新员工激励平台；3、解决潜在同业竞争问题，增强上市公司独立性；4、有助于形成全面资源支持与共享，增强上市公司盈利能力。公司MDI业务高盈利有望延续，石化业务产业链持续完善；聚碳酸酯等高附加值项目也将有序进入产出期。东风科技拟以向东风汽车零部件集团全体股东东风有限公本次吸并完成后， 东风科技作为存续方将承继及承接零部件集团的所有资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。司（持股99.9）、南方实业（持股0.1） 发行股份的方式， 吸收合并零部件集团。后者100 股权的预估值为46 . 76 亿元。同时，零部件集团将注销法人资格及其持有的上市公司全部股

6、份。交易前后，上市公司实控人均为东风有限， 但通过将旗下零部件业务全部注入上市公司，东风汽车零部件集团也将由此实现整体上市。同时， 东风科技拟募集不超过 5 亿元的配套资金， 用于乘用车铝合金轮毂项目、偿还银行贷款及补充流动资金。03/定增市场行业浅析受东风科技定增预案影响，汽车行业定增预案募资额居首。受万华化学定增实施影响，化学工业定增实施募资额居首。2019年2月定增预案数量及规模占比按行业分布汽车行业30.79%8.33%制造业30.06%50.00%运输物流25.17%12.50%IT及信息化5.95%4.17%化学工业4.76%8.33%医疗健康2.97%4.17%数量占比能源及矿业

7、0.30%4.17%金额占比公用事业0.00%8.33%数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.032019年2月定增实施数量及规模占比按行业分布化学工业48.50%18.18%制造业20.76%能源及矿业17.54%18.18%房地产12.67%6.06%数量占比农林牧渔0.53%6.06%金额占比数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.0304/政策及展望再融资和并购重组政策持续放松，并购重组市场本身已开始企稳回升，政策的放松将助力并购重组市场的加速回暖。政策展望定增利好政策改革或可期2018年四季度定增相关政策不断松绑， 在经济增速放缓的大背景下，资本市场

8、将重点转向更好的服务上市公司合理融资需求。2019 年并购重组及定增相关政策回暖或可期待。定向可转债等其他再融资分流效应或加剧2019年定向可转债或出现爆发性增长，预期将会对公开可转债和配股难以取代的并购重 组类定增产生一定的分流。 但 2019年定增市场仍将是A股再融资市场的绝对主力。ABOUT US投中信息创办于 年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋

9、势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公室。媒体平台：投中网历经十余年行业深耕，拥有卓越的资深采编团队，树立了强大的行业影响力，并成为私募股权投资行业权威的信息发布平台。研究咨询：依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据， 聚集行业政策环境、投融趋势、新经济领域开展深 入研究，为国内外投资机构、监管部门和行业组织提供 专业的服务与研究成果。金融数据：通过全面精准的创投数据库帮助客户进行各 行业股权研究，公司、机构、基金分析，市场机遇挖掘， 为客户在一级股权市场的研究与投资提供可靠数据与洞 见，辅助商业决策；同时，提供包含基金项目募投管退 全业务管理、客户管理、协同办公、流程管理（）等的专业投资业务管理系统，为一级市场机构用户打造一 站式的办公平台。会议活动：从 年投中信息