财务分析在联合企业中的有效运用

1、财务分析在结合企业中的有效运用企业，常常被人称为是有生命的，是由人而非力量来创造并经营的。而步入市场经济的中国已给我们的企业和行为带来了一个观点：企业不是以得到最大利润为唯一存在目的，而是为了满足社会的需求，是为了以充分的利润来弥补经济活动所带来的风险的一个营利组织。而要防止风险，除遵循市场经济规律外，还应灵敏地运用经济分析手段，以到达企业的目的。一结合企业作为社会大消费开展到一定阶段的产物，其在产品的品种上，呈现为多；在产品的数量上，表现为大；在产品的运用使用范围上，表达为广；在产品或经营涉及的行业上，又是多层次的、跨行业的消费经营组织。从组织形态上看，一般由母公司或总公司、总厂承具法人地位

2、，以下属分公司或子公司、分厂为相对独立的经济实体。结合企业在经营上具有灵敏性、繁衍性及长效性的特点。灵敏性，是指结合企业的产品链中可供市场交换的商品多，随时可依市场的环境组合消费产品的数量及构造或产品转换；繁衍性，是由于结合企业自身的潜力，可根据新技术、替代品及经济上的跨行业，从而进一步发挥“多产的特色，纵跨多产业，使一产品在结合企业的内部充作各级梯次产品的原料，表达出“结合优势，以满足社会需求；长效性，由于结合企业的“一条龙消费经营模态，使结合企业内供产品或效劳的本钱有着“天赋的优势，能使某些长线或趋于长线的产品的社会需求在市场上仍独具竞争力在一定的经济区域内，更利于企业效益长现稳定，树立逐

3、渐优秀的社会形象。财务分析，作为一种企业经营决策的一个组织部分，同时又强调投资经营和财务三种管理的结合，它通过对企业的过去财务善和经营成果进展的一种评价，为企业的财务决策、方案和控制进步广泛的而有实效的帮助，以对将来前景作出正确的使企业能符合社会开展要求的决策。结合企业作为财务分析的客体，要能适应市场经济的变化，除发挥诸如人、管理机制等作用外，应发挥财务分析的作用，以使企业适应外部社会经济环境和内部经营管理的需要。然而，财务分析在结合企业的生存开展中能起什么作用？1、分析产业构造和产品构造，促进结合企业的消费组合能从“结合角度趋于合理科学。2、分析结合企业中各产业的增长才能，为投资趋向奠定基矗

4、3、抑制短期经济行为，提示结合企业内部的资源优化组合。4、企业投资组合的历史，将使结合企业走向优化。如投资于相关产业，风险分散而投资收益可到达较大点。二结合企业在生存开展中所遇到的，需通过财务分析来判断解释或解决的问题有很多，而想从中推断将来的期望可能是很难的，只有将来才会受到决策的影过去的已经过去，再也不能改变了。因此，结合本人的工作体会，财务分析在实际工作中的运用，效应比较明显作用较大的几个方面加以说明。巨化集团公司作为中国十一家特大型化工企事业之一，有根本化工原料、化学肥料、氟化学品、化学医药、化学原矿、化纤轻纺、建筑材料、有色冶金、化工机械、仪表制造、电力热能等类产品共150余个品种。

5、结合企业开展到今日的规模，应清醒地知道这是企业以前努力的结果，还承负着继往开来的重任。假设不理解自己，自己所代表的以及其根本观念、价值、政策和信念，就不能合理地发送自己。要进步经济效益，发挥资产最大效能，除正确地进展投资决策外，还应通过常规不懈的财务分析来对结合企业的消费经营和理财的各个方面进展分析评价，剖析结合企业的财务善和财务成果产生的原因，判断在消费经营中的可能遇到的风险，资产运用中的平安程度和带来的效益程度，指导结合企业中各产品的消费组织、开展趋势，为结合企业的经营决策和经济行为的控制提供可靠的根据。一重视联产品及梯次产品的效益才能的比较，为企业的消费、商品构造的优化确立充分的根据。由

6、于结合企业利用同一原料产品可加工的产品多，在日常的经营安排上，经常遇到的是消费、销售产品的构造的最正确效能问题。在此，以实例来说明财务分析所起到的作用。巨化集团公司下属一厂一原料产品，可同时加工四个价值各异的产品。有关资料如下对财务资料进展分析整理，详细整理资料过程从略：1、在多年的财务分析运用中，按以下格式理解掌握市场趋势及消费才能，必要时分析历史上的行情趋势，分解并进展分析：产品名称市场价市场前景消费才能/年原料产品2000元16万吨加工a500元12万吨加工b1700元11万吨加工3000元3.5万吨加工d1600元2万吨产品名称耗原料产品单位制造本钱剔除原料产品的变动本钱原料产品112

7、501080元/吨加工a0.24450150元/吨加工b1.621202200元/吨加工1.131650160元/吨加工d1.130.52105050元/吨3、计算各产品的边际利润，并得出每吨原料产品的边际利润：产品名称单位边际利润每吨原料产品的边际利润原料产品920920加工a3501458350/0.24加工b14002258=1400/0.62加工28402513=2840/1.134、以上装置的消费或深加工才能，受原料装置的消费才能及运行状况的限制，而不可能均满负荷组织消费，在此，根据以上分析结果并结合市场行情，来决定如何调整产品消费、销售构造以使消费装置能在一定的时间和空间发挥最大经

8、济效益。按以上的比照分析，提出在原料产品消费锭，各深加工产品的消费装置状况良好的前提下，按次序组织深加工产品的消费和销售。产品名称保持原料产品效益边际利润市场变化可能的幅度变动后的边际利润优先次序深加工a53850746元4深加工2深加3深加工d17181718元15、每次在市场行情有较大幅度的变化的情况下，保持定期每季或不定期的消费、销售构造的调整分析工作，以公司财务的正式建议交方案、消费和经营部门参考组织施行，以使公司各消费装置能到达效益的整体优化。这样，既充分考虑利用有限资源的问题，又使财务分析的重要性得到了检验。使消费部门能抓住重点，

9、职工知道自己如何调节消费构造。二注重产品历史的比价，充分论证风险，为进步产品的市场占有率，使企业在市场变化中能提早动作，获得更大的经济效益，提出财务分析根据。九四年度受“水货冲击的影响，巨化集团公司下属的一个厂可消费的梯次产品甲产品和乙产品以及副产丙产品，全年均落入亏损的境地。其市场价跌破自上马以来历史最低价，而其消费的主要原料石油苯的采购本钱，突然以中国的石油出口增加的“客观理由而扶摇直上。针对这一情况，乙产品停产大修，巨化集团公司要求公司财务能提出开停两产品的意见。我们按此进展调查分析，并及时地提出了财务分析意见。1、进展市场行情调查，掌握产品的变化势态，并从产品的市场价变动趋势判断将来的

10、产品市场变动走向，以得出产品的启动或下滑可能。考虑到甲产品与乙产品的消费关联程度，以及甲产品属化工类的特性，且依全国化工市场于九四年十月全面启动上行的宏观形势判断，得出该厂这只产品应上行的市场趋势结论。但当时甲产品的市价上升明显，乙产品的动销尚不明良朗。因此，我们根据历史上两产品间的比价关系进展了乙产品的市场趋势分析。年度甲产品乙产品比价甲/乙88年7800元13000元1：1.6789年9200元13800元1：1.5090年7800元13100元1：1.6891年8000元14000元1：1.7492年7800元12500元1：1.6093年8100元12960元1：1.6094年7700

11、元12400元1：1.61从上可以看出，历史上甲产品与乙产品之间的市场比价，除一九八九年外，根本上两个产品的在1：1.60以上。而进入九五年一月，甲产品与乙产品之间的比价在1：1.37。因此，按九五年的全国预计，乙产品的下洲产品为缺量供应，其原料产品乙产品势必也呈缺量供应或增加进口；另乙产品的主要原料甲产品，因自身使用范围的扩大，全国各消费厂家的消费才能及当产的开车负荷影响，作出趋势判断：1甲产品的价位应根本到达上半年的行情的顶峰状态按国家通胀压缩要求；2乙产品来由于深加工的关联程度及历史比价，将可能抬高怀甲产品的比价“水货及进口的动向应注重，按目前的市场行情，最高合理价位应为20000元含税

12、左右。预计总归为人们的一种期望，但这种期望给我们的效益分析确定了市场根底或者假设的前提。2、考虑消费装置的才能及本钱程度，原料的供应状况，充分论证二种产品的消费方案，消除一些可能的假象，为争取效益，减少风险，得出可靠的根据，使管理层的决策正确、及时，赢得了效益。1甲产品与乙产品副产丙产品的有关资料如下：产品名称甲产品乙产品丙产品车间固定本钱378万330万154万固定本钱总额2040万元按销售额比例摊2根据以上资料，来作出乙产品是否停产的决策分析。我们根据三个产品的边际利润、净利及市场情况进展以下分析：编制边际利润及净利计算表如下：工程甲产品乙产品丙产品合计车间固定本钱378380154912

13、销售毛利ab4419843569605308906152834财务报表毛利ab69312186087084598195442745厂部固定费用20402040分析利润ab财务报表利润ab14257941496705注：a：按市场时价为前提。b：按市场估价为前提。从以上直观地看出，在市场时价的情况下，财务报表毛利为544万元，且超常上感到乙产品和丙副产品的合计毛利为149万元，应该停顿消费，而只消费销售甲产品。是否就这样决策？从边际利润分析看来，乙产品假设停产，不仅失去了边际利润174万元乙356丙530，而且它原来负担的固定本钱也要由甲产品承担，结果会加剧企业的亏损总量。因此，在现有的市场状态

14、下，应维持乙产品的消费。结论：由于当对市场的估价有了表达时，即比价趋向到位，建议进步乙产品的负荷，联络购置商，调整商品存货比重，以获得可能的最正确效益。实效：进入四月后，市场果然步入争料之中，全厂转亏为盈，订货单大增、奇货可居。财务分析的预见性有了较好的表达。抑制了短期经济行为，使资源走向有效、科学、合理。三以效益最大化为原那么，合理利用内部转移价格，调整结合企业内部各责任单位间的经济利益。市场经济中的结合企业与下属厂之间，互相提供产品或劳务，由于均以利润中心为经营单位，需要制订一个内部转移价格，转移价格对于提供产品或劳务的消费厂来说表示一种收入，以补偿本钱支出，而对于使用这些产品或劳务的购置

15、部门来说那么表示本钱。因此，内部转移价格会影响这两个部门的获得程度。防止本钱转移带来部门间责任转嫁，可单独进展业绩评价，作为一种价格引导下的部门采取明知决策。每年，巨化集团公司方案、财务部门确定互供物料的数量及价格，使资源优化有所科学。但由于结合企业的中间产品的市场价格大幅度变化时带来的是矛盾，我们在工作中强化了财务分析工作，使双方认可公司的销售构造安排，获得了一些成效，现以例来说明：巨化集团公司下属甲、乙两厂，甲厂消费的a产品可供乙厂消费b产品，由于甲、乙两厂的本钱程度是由公司财务掌握，两厂的经济利益矛盾就会在已确定内部转移价格后产生。在分析决策中，应力求以结合企业的角度，效益最大化的原那么

16、进展分析工作，不偏不倚以分析数据和市场趋势评价为根底，以更好调节资源，到达优化。1、甲、乙厂的本钱、消费才能如下：单耗消费才能市场时价内供价市场趋价b产品4.52500万吨28000284502、甲、乙两厂的矛盾观点甲厂认为提供应乙厂a产品按市场时价已减利56.25万元=1125014501400，如按趋势价，减利将增加到225万元，提出进步互供价，停供a产品，由乙厂自行向市场采购。3、分析过程两产品的边际利润市价变动本钱边际利润制造本钱财务毛利b产品28000199008100吨a产品的利润为8100/4.51800元/吨a产品深加工为b产品的最高互供价剔除耗a产品的本钱的毛利为280002

17、800081004.51400/4.53200因此，b产品的吨a产品利润比a产品直接外销的利润，而虽然a产品市场已上扬，但仍影响不了产品的创利才能。4、结论：为稳定两厂的协作关系，考虑b产品的毛利可能上升450元，450/4.5100元，将可以调整双方内供价，前提是a产品市场价上升到1550元/吨以上。通过这些工作，解决了矛盾。三在运用财务分析于实际工作中，深化体会到，仅仅是财务指标的计算，数据的罗列，并不能说你进展的就是财务分析了，否那么，就如同学生计算1+1？，1：1是何意思一样，因为，财务分析的内含，是要通过众多的财务指标的计算，财务技术的运用，分析出经济运行中

18、的本质，断定是处于开展状态，还是处于被动？我们认为，要做好财务分析工作，使经营者、投资者和债权人有所参考，应注重以下几个方面的问题：一注重财务分析主体的观点和目的是我们进展财务分析的关键。经营者、投资者和债权人观察企业的成果或状态总是根据他们的目的、有所选择地去考察企业的财务措施，同时也包括那些无形的价值。因为观点和目的是不能截然分开的，我们应在财务分析中组织好财务分析主体认为主要的资料，并使这种衡量方法能对他们有帮助。如对企业的经营效益的认可程度是经营者所希望肯定的，经营者因为对企业的效率，当前的和长期的经营利润，在经营过程中有效地调度资金和其他资源都负有责任。投资者或企业的所有者那么关心的

19、是他们的投资的资本目前和长期的利润率，反映在不断增长的盈利和投资回报以及企业的风险价值。同时，“别人钱财的供应人、短期与长期的购置商和贷款银行机构都关心稳定的利息归还情况、企业偿付本金的才能、合理而详细的资产净值作为风险的保护程度。此外，象政府部门、企业的职工和其他社会组织，那么将会有另外一些专门性的目的纳税的可能性，支付工资的才能，完成社会和环境保持的财务力量等。当然，我们进展财务分析不需面面俱到。因为，他们的这些观点不是互相独立的，仅仅是着重有所不同。在实际运用中，应当考虑各种衡量方法的适用性，以满足分析主体的需要。二注重把握财务分析指标本身的内含，是进展财务分析的业务素质要求。一个从事财

20、务分析的人员，仅掌握各种财务分析指标的计算，是完全不够的，否那么，只需计算机就行了。要能以此财务指标能说明什么问题，有无被掩盖的不合理的一面，哪方面应注意改善的，趋势如何，等等。如杜邦分析体系，它反映的是净值报酬率权益报酬率，主要解释各项主要指标的变动原因和提示各项比率指标互相关系，由于是根据企业的全部利润和全部资产计算的比率，在结合企业中没有剔除与经营无关的因素，如承担的社会义务方面的资产。在理论中我们假设根据营业利润和营业资产有关各项比率指标去进展分析和判断或下结论，那么更能说明问题。因此，我们在理论中应对一指标的根底数据数据进展调整，如：1企业非主营业务的非正常工程证券买卖、期货交易、外

21、汇交易以及房地产交易工程；2经营上已经或将要停顿的营业工程；3重大事故或法律更改等特别工程的调整；4会计准那么和财务制度的变动带来的累积影响或经营期内的财务核算体系改变等因素的调整。财务分析人员要时刻进步业务素质，以更好地效劳于企业。三注重财务分析评价标准确实定，在分析判断分析对象的性质或结论时显得尤为重要。我们知道，任何财务分析所使用的数据，就自身的数据而言，仅是代表被分析客体的一种程度或状态，但是好是差，有开展余地还是落入末日，没有一个时期的社会标准的评价给予肯定，财务分析工作就无评价尺度，就更谈不上为企业的经营出谋划策了。当然，评价标准有国际、国内、同行，还有时期的不同。财务分析人员还有拥有这些标准的途径或总结的产生的问题。四财务分析应注重掌握影响消费经营的各种信息，以使财务分析的内容和观点，不成为教条，充分表现出财务分析实用性。市场经济的条件下，每一个企业都从主观上要求自己的企业欣欣向荣，防止风险，修正经营决