保利地产财务分析报告

1、 保利地产财务分析 目 录第一篇 公公司简介2第二篇 财财务报告分分析3一、资产负负债表分析析331、资产负负债表水平平分析32、资产负负债表垂直直分析103、资产负负债表变动动原因分析析124、资产负负债表的对对称结构分分析13二、利润表表分析1141、利润表表综合分析析142、利润表表分部分析析193、利润表表分项分析析20三、现金流流量表分析析2241、现金流流量表水平平分析241、现金流流量表垂直直分析28第三篇 财财务效率分分析34一、企业盈盈利能力分分析3341、资本经经营能力因因素分析342、盈利能能力历史分分析353、盈利能能力同行业业分析36二、营运能能力分析1、总资产产周转

2、率分分析372、营运能能力历史分分析383、营运能能力同行业业分析39三、偿债能能力分析3391、偿债能能力历史分分析392、偿债能能力同行业业分析40四、发展能能力分析4411、发展能能力趋势分分析412、发展能能力同行业业分析42第四篇 杜杜邦分析模模型 42第五篇 财财务报告综综合分析 44第一篇 公司简介介保利房地产产（集团）股股份有限公公司(证券简称称:保利地产产,证券代码码:60000481)成立于19992年，是是中国保利利集团控股股的大型国国有房地产产企业，也也是中国保保利集团房房地产业务务的主要运运作平台，国国家一级房房地产开发发资质企业业，国有房房地产企业业综合实力力榜首，

3、并并连续四年年蝉联央企企房地产品品牌价值第第一名，22009年年，公司品品牌价值达达90.223亿元，为为中国房地地产成长力领领航品牌。20066年7月，公司司股票在上上海证券交交易所上市市，20009年获评评房地产上上市公司综综合价值第第一名，并并入选22008年年度中国上上市公司优优秀管理团团队 。20099年公司实实现销售签签约4333.82亿亿元。截至至20100年一季度度，公司总总资产已超超千亿。自20077年1月起，公公司入选“上证500”、“上上证1800”、“沪沪深3000”和“中中证1000”指数样样本股。截截至20007年12月，公公司总资产产已达 4409亿元元，比上年年

4、末增长1148%。2007年年由清华大大学房地产产研究所、中国房地地产指数研研究院等机机构组织的的年度房地地产企业品品牌TOPP10评比比中，保利利地产蝉联联国有房地地产企业 HYPERLINK /view/133645.htm 品品牌价值榜榜首，品牌牌价值达到到45.772亿元，比比20066年增长1333%；公公司被博鳌鳌21世纪房房地产论坛坛评为“22007年年度最具投投资价值地地产上市公公司”。22008年年4月17日，中国工工商银行、中国农业业银行、中中国银行、中国建设设银行四大大国有商业业银行广东东省分行和和民生银行行地产金融融事业部联联合在广州州市发布了了第七届（2008年度）广

5、东地产资信20强，保利地产的资金实力和信用记录，获得了评审委员会的一致认可，荣登第一名。把最受社会尊敬列为企业经营管理的目标之一，这在国内企业中是少见的，也是领先的。 由全球领先的品牌价值和智慧财产权研究机构世界品牌价值实验室发起主办的“2008世界品牌价值实验室年度大奖评测”活动在北京举行。在住宅品牌类的评选项目中，保利地产凭借优秀的品牌活力荣膺“中国购买者满意度第一品牌”荣誉称号。中国易经协会主席陈帅佛为保利房地产（集团）股份有限公司总顾问,2008年6月4日国务院发展研究中心企业研究所、清华大学房地产研究所和中国指数研究院三家研究机构共同组成的“中国房地产TOP10研究组” 发布最新的2

6、008中国房地产上市公司TOP10研究成果，保利地产位列中国房地产沪深上市地产公司综合实力第二名，房地产上市公司经营规模第二名，房地产上市公司投资价值第二名。十六年来，保保利地产保保持了高速速与稳定的的发展态势势，公司现现已进入规规模化发展展阶段，形形成了广州州、佛山、北京、上上海、武汉汉、重庆、沈阳等十十八个城市市的全国战战略布局，拥拥有44家控股股公司。第二篇 财务报告告分析一、资产负负债表分析析 1、资产产负债表水水平分析 单位：元元期末余额年初余额 变动额 变动率对总资产影影响流动资产：货币资金32,6672,7702,5564.771 1815226156651 14,520,086

7、,913.58 79.999%7.45%应收票据450,0000.000300,0000.000 1500,0000.00 50.000%0.00%应收账款1,8800,2833,6177.101,0577,6455,0222.59 8222,6388,5944.51 77.788%0.42%预付款项16,4118,5446,9008.33312,5444,7007,8116.477 3,8873,8839,0091.886 30.888%1.99%其他应收款款2,5122,2199,3955.554,1288,6755,1444.80 -1,616,455,749.25 -39.115%-0

8、.833%存货189,6643,8823,0082.997152,1107,4443,8875.554 37,536,379,207.43 24.688%19.255%流动资产合合计243,1128,0025,5568.666187,9991,3387,5510.553 55,136,638,058.13 29.333%28.277%长期股权投投资1,3500,7944,2400.14986,5581,4400.771 3644,2122,8399.43 36.922%0.19%投资性房地地产4,7177,9577,2377.124,8011,2055,5077.65 -833,2488,27

9、00.53 -1.733%-0.044%固定资产1,3788,4311,3266.74939,8801,6630.669 4388,6299,6966.05 46.677%0.22%无形资产10,8665,1334.46610,2008,0994.199 6577,0400.27 6.44%0.00%商誉10,3442,5007.30010,3442,5007.300 - 0.00%长期待摊费费用36,5775,7772.80011,3440,8666.200 25,234,906.60 222.551%0.01%递延所得税税资产535,6625,7795.002263,6697,7755.3

10、35 2711,9288,0399.67 103.112%0.14%非流动资产产合计8,0400,5922,0133.587,0233,1777,7622.09 1,0017,4414,2251.449 14.499%0.52%资产总计251,1168,6617,5582.224195,0014,5565,2272.662 56,154,052,309.62 28.799%28.799%流动负债： - #DIV/0!短期借款1,3488,0000,0000.002,1233,4000,0000.00 -7775,4000,0000.000 -36.552%-0.400%应付账款12,7992,

11、8887,6008.5779,5444,9200,1355.41 3,2247,9967,4473.116 34.033%1.67%预收款项 90,5447,3663,4666.08870,9228,2226,3114.066 19,619,137,152.02 27.666%10.066%应付职工薪薪酬94,1222,3006.35556,9660,4440.722 37,161,865.63 65.244%0.02% 应交税费费 -4,0884,5997,6333.600-3,9551,9225,4558.722 -1332,6772,1774.888 3.36%-0.077%应付利息15

12、1,1141,8842.994143,4490,4410.995 7,6651,4431.999 5.33%0.00% 应付股利利 6,1588,4266.0044,2110,3008.700 -388,0511,8822.70 -86.007%-0.022% 其他应付付款 15,2992,0227,6331.3997,8944,6299,4755.23 7,3397,3398,1156.116 93.700%3.79%一年内到期期的非流动动负债24,3224,0229,4007.39911,8002,0330,7114.600 12,521,998,692.79 106.110%6.42%流

13、动负债合合计140,4471,1133,0055.11298,5885,9442,3440.955 41,885,190,714.17 42.499%21.488%长期借款55,8550,4113,3333.13349,9779,7886,0559.933 5,8870,6627,2273.220 11.755%3.01% 应付债券券 4,2822,4122,4322.03 -4,282,412,432.03 -100.00%-2.200% 递延所得得税负债 67,5550,7110.199102,0014,6654.445 -344,4633,9444.26 -33.778%-0.022%非

14、流动负债债合计55,9117,9664,0443.32254,3664,2113,1446.411 1,5553,7750,8896.991 2.86%0.80%负债合计 196,3389,0097,0098.444152,9950,1155,4487.336 43,438,941,611.08 28.400%22.277%所有者权益益（或股东东权益）： 股本7,1377,9944,3911.005,9488,3288,6599.00 1,1189,6665,7732.000 20.000%0.61%资本公积10,7776,9225,4772.63311,8997,2228,4000.455

15、-1,120,302,927.82 -9.422%-0.577%减：库存股股专项储备盈余公积 811,7701,7777.225627,7750,3361.336 1833,9511,4155.89 29.300%0.09%一般风险准准备 未分配利利润 23,7558,3009,7552.50016,7882,9118,2771.700 6,9975,3391,4480.880 41.566%3.58% 外币报表表折算差额额 1,4499,3544.821,4344,9233.40 14,431.42 1.01%0.00%归属于母公公司所有者者权益合计计42,4886,3880,7448.20

16、035,2557,6660,6115.911 7,2228,7720,1132.229 20.500%3.71%少数股东权权益12,2993,1339,7335.6006,8066,7499,1699.35 5,4486,3390,5566.225 80.600%2.81%所有者权益益（或股东东权益）合合计54,7779,5220,4883.80042,0664,4009,7885.266 12,715,110,698.54 30.233%6.52%负债和所有有者权益（或或股东权益益）总计251,1168,6617,5582.224195,0014,5565,2272.662 56,154,0

17、52,309.62 28.799%28.799%一、从投资资和资产角角度进行分分析评价总资产增加加，增加幅幅度为288.79%，说明该该公司资产产规模相对对增加。1、流动资资产增加了了29.333%，使使资产总规规模增加了了28.227%，表表明企业的的资产流动动性在增强强。其中：1）货币资资金增加了了14,5520,0086,9913.558 ，同同比上升779.999%，对总总资产的影影响是7.45%。货币资金的的增加大幅幅上升是由由于本期经经营活动及及投资活动动现金流量量净额的增增加所致。货币资金金增加，对对增强企业业的偿债能能力满足流流动性是有有利的。应收账款同同比上升822,638,

18、594.51 元元，主要原原因房地产产销售业务务增长，带带来的经营营性应收款款项增加，对对总资产影影响是0.42%。预付款项增增加了3,8773,8339,0991.866 元，对对总资产的的影响是11.99%存货增长了了37,5536,3379,2207.443 元，同同比增长224.688%，对总总资产的影影响为199.25%。对总资资产的影响响较大。根根据存货的的明细账和和房地产业业的发展趋趋势可以分分析出，存存货的大量量增加与开开发产品和和开发成本本的增长有有关系。2、非流动动负债增加加了1,0117,4114,2551.499 元，同同比增长114.499%，对总总资产的影影响为0.

19、52%非流动资产产中，固定定资产增加加46.667%，使使总资产增增加0.222%，是是非流动资资产中，对对总资产影影响最大的的项目。主要原因是是房屋及建建筑物的增增加。其次，递延延所得税资资产增长幅幅度较大，增增长了1003.2%，对总资资产的影响响是0.114%。原原因是坏账账准备与内内部未实现现利益的大大幅增加。无固定资产产清理的项项目，表明明企业的生生产力是在在变大的。无形资产增增加了6.44%，最最总资产几几乎无影响响。长期待摊费费用增加了了222.51%，出出现大幅增增长。原因因是办公楼楼装修。投资性房地地产下降了了1.733%，对总总资产的影影响下降00.04%长期股权投投资增长

20、了了36.992%，对对总资产的的影响0.19%二、从筹资资或权益角角度进行分分析评价 1、该公公司权益总总额较上年年同期增加加 56,1154,0052,3309.662 元，增增长幅度为为28.779%，说说明保利本本年权益有有了较大幅幅度的增长长。进一步步分析可以以发现：公司所有者者权益总额额增长 12,7715,1110,6698.554 元增增长了300.23%，有较大大幅度增长长，使权益益总额增长长了6.552%。负负债增长 43,4438,9941,6611.008 元增增长了288.40%，使权益益总额增长长了22.27%。2、本期权权益总额的的增长主要要体现在负负债上。其其中

21、流动负负债增长了了42.449%，使使权益总额额增长了221.488%，非流流动负债增增长了2.86%，使使权益总额额增长了00.8%。由此可见见流动负债债对权益总总额的影响响较大。这这种变化有有可能导致致公司偿债债压力的增增大及财务务风险的增增加。1）流动负负债的增加加主要表现现在 一一是应付账账款的增加加。应付账账款本期增增加了 3,2447,9667,4773.166 元，增增幅为344.03%，对权益益总额的影影响为1.67%。应付账款款的增加使使公司偿债债压力增大大，公司应应当警惕是是否能按时时付款。结结合应付款款分析如下下一年内到期期的应付款款占84.17%说说明企业偿偿债压力非非

22、常大。但但与上一年年度相比并并未又十分分明显的增增长。根据据企业偿还还短期负债债情况、存存货的情况况以及房地地产业的发发展趋势分分析，企业业的偿债能能力是良好好的，企业业按时付账账应该没有有太大问题题。 二二是预收款款项的增加加。预收款款项本期增增加了 19,6619,1137,1152.002 元，增增幅为277.66%，对总权权益的影响响为10.06%。房地产业业的预收款款项主要为为预收的房房款，根据据企业在建建工程及存存货的情况况，这其实实是公司潜潜在的利润润。 三三是其他应应付款的增增加。去其其他应付款款增长了 7,3997,3998,1556.166 元，增增幅为933.7%对对总权

23、益的的影响为33.79%。其他应应付款主要要为少数股股东投入、保证金代代收业税费费等 。其他应应付款的增增长使企业业偿债压力力增大，应应当引起企企业注意。 四四是短期借借款的减少少。短期借借款减少 775,400,000.00 元元，减幅为为36.552%，对对总资产的的影响降低低0.4%。这是由于于企业偿还还了大量短短期借款，通通过上图可可看出，短短期借款主主要为保障障借款，切切不存在逾逾期未还情情况，说明明企业偿债债能力还是是很强的。 五是是应交税费费的减少。应交税费费减少 132,672,174.88 ，减减幅为3.36%，对对总权益的的影响降低低0.04%。通过分分析应交税税费明细账账

24、可知，应应交税费的的减少主要要是由于营营业税、土土地增值税税的大量减减少所致。这主要受受到营改增增的影响，有有利于房地地产业减少少税负，良良性发展。同时增值值税与企业业所得税都都有所增长长，说明企企业销售情情况良好。 非非流动负债债本期增加加了 1,5553,7550,8996.911 元，增增长幅度为为2.866%，对权权益总额的的影响0.8%。非非流动负债债的增长主主要体现在在以下几个个方面： 一一是长期借借款的增加加。长期借借款本期增增加 5,8770,6227,2773.200 元，增增幅为111.75%，对总资资产的影响响为3.001%。长长期借款的的增加可能能是由于公公司扩大生生产

25、规模，大大量增加在在建工程所所致，是企企业正常经经常所致，当当然公司应应当注意利利息的支付付和借款的的偿还期限限. 二是递递延所得税税负债的减减少。递延延所得税负负债本期减减少 -34,463,944.26 元元，减幅为为33.778%，对对权益总额额的影响-0.022%。递延延所得税负负债的减少少主要是当当期可供出出售金融资资产减值所所导致的，公公司应当引引起注意； 三三是应付债债券的减少少。应付债债券减少了了 -4,2282,4412,4432.003 ，减减幅为1000%，对对总资产的的影响降低低了2.22%。这主主要是企业业偿还了大大量债券所所致，表明明企业的偿偿债能力是是较强的。同时

26、减少少了企业的的利息支出出，降低企企业的偿债债压力。股东权益本本期增加 12,7715,1110,6698.554 元，增增长幅度为为30.223%，对对权益总额额的影响为为6.522%。本期的盈余余公积和未未分配利润润都大幅增增加，同时时股本也有有所增长，但但资本公积积下降9.42%，使使总权益下下降0.557%，是是资本公积积转增股本本所致，对对股东权益益不产生影影响。2、资产负负债表垂直直分析期末余额年初余额2012年年2011年年变动情况流动资产：货币资金32,6672,7702,5564.771 181522615665113.00083%9.30883%3.69999%应收票据45

27、0,0000.000300,0000.0000.00002%0.00002%0.00000%应收账款1,8800,2833,6177.101,0577,6455,0222.590.74886%0.54223%0.20663%预付款项16,4118,5446,9008.33312,5444,7007,8116.4776.53669%6.43227%0.10442%其他应收款款2,5122,2199,3955.554,1288,6755,1444.801.00002%2.11771%-1.11169%存货189,6643,8823,0082.997152,1107,4443,8875.55475.

28、50046%77.99980%-2.49934%流动资产合合计243,1128,0025,5568.666187,9991,3387,5510.55396.79987%96.39986%0.40001%长期股权投投资1,3500,7944,2400.14986,5581,4400.7710.53778%0.50559%0.03119%投资性房地地产4,7177,9577,2377.124,8011,2055,5077.651.87884%2.46220%-0.58836%固定资产1,3788,4311,3266.74939,8801,6630.6690.54888%0.48119%0.0666

29、9%无形资产10,8665,1334.46610,2008,0994.1990.00443%0.00552%-0.00009%商誉10,3442,5007.30010,3442,5007.3000.00441%0.00553%-0.00012%长期待摊费费用36,5775,7772.80011,3440,8666.2000.01446%0.00558%0.00887%递延所得税税资产535,6625,7795.002263,6697,7755.3350.21333%0.13552%0.07880%非流动资产产合计8,0400,5922,0133.587,0233,1777,7622.093.2

30、0113%3.60114%-0.40001%资产总计251,1168,6617,5582.224195,0014,5565,2272.662100.00000%100.00000%0.00000%流动负债：0.00000%0.00000%0.00000%短期借款1,3488,0000,0000.002,1233,4000,0000.000.53667%1.08888%-0.55522%应付账款12,7992,8887,6008.5779,5444,9200,1355.415.09333%4.89445%0.19889%预收款项 90,5447,3663,4666.08870,9228,2226

31、,3114.06636.05504%36.37707%-0.32203%应付职工薪薪酬94,1222,3006.35556,9660,4440.7220.03775%0.02992%0.00883% 应交税费费 -4,0884,5997,6333.600-3,9551,9225,4558.722-1.62262%-2.02265%0.40002%应付利息151,1141,8842.994143,4490,4410.9950.06002%0.07336%-0.01134% 应付股利利 6,1588,4266.0044,2110,3008.7000.00225%0.02227%-0.02202%

32、其他应付付款 15,2992,0227,6331.3997,8944,6299,4755.236.08884%4.04882%2.04001%一年内到期期的非流动动负债24,3224,0229,4007.39911,8002,0330,7114.6009.68443%6.05119%3.63225%流动负债合合计140,4471,1133,0055.11298,5885,9442,3440.95555.92270%50.55531%5.37339%长期借款55,8550,4113,3333.13349,9779,7886,0559.93322.23362%25.62287%-3.39925%

33、应付债券券 4,2822,4122,4322.030.00000%2.19559%-2.19959% 递延所得得税负债 67,5550,7110.199102,0014,6654.4450.02669%0.05223%-0.02254%非流动负债债合计55,9117,9664,0443.32254,3664,2113,1446.41122.26631%27.87770%-5.61139%负债合计 196,3389,0097,0098.444152,9950,1155,4487.33678.19901%78.43301%-0.24400%所有者权益益（或股东东权益）：股本7,1377,9944,

34、3911.005,9488,3288,6599.002.84119%3.05002%-0.20083%资本公积10,7776,9225,4772.63311,8997,2228,4000.4554.29007%6.10007%-1.81100%减：库存股股0.00000%0.00000%0.00000%专项储备0.00000%0.00000%0.00000%盈余公积 811,7701,7777.225627,7750,3361.3360.32332%0.32119%0.00113%一般风险准准备0.00000%0.00000%0.00000% 未分配利利润 23,7558,3009,7552.

35、50016,7882,9118,2771.7009.45991%8.60660%0.85331% 外币报表表折算差额额 1,4499,3544.821,4344,9233.400.00006%0.00007%-0.00002%归属于母公公司所有者者权益合计计42,4886,3880,7448.20035,2557,6660,6115.91116.91155%18.07795%-1.16640%少数股东权权益12,2993,1339,7335.6006,8066,7499,1699.354.89444%3.49004%1.40440%所有者权益益（或股东东权益）合合计54,7779,5220,4

36、883.80042,0664,4009,7885.26621.80099%21.56699%0.24000%负债和所有有者权益（或或股东权益益）总计251,1168,6617,5582.224195,0014,5565,2272.662100.00000%100.00000%0.00000%资产结构分分析评价1、从静态态方面分析析企业流动动资产变现现能力强，其其资产风险险较小；非非流动资产产变现能力力较差，其其资产风险险较大。所所以，流动动资产比重重较大时候候，企业资资产的流动动性强而风风险小，非非流动资产产比重高时时，企业资资产弹性较较差，不利利于企业灵灵活调度资资金，风险险较大。该该公司本

37、期期流动资产产比重为996.79987%，而而非流动资资产比重为为3.2%，因此该该公司的资资产流动性性较非流动动性较强，资资产风险较较小。2、从动态态方面分析析本期该公公司流动资资产比重上上升了0.4%，非非流动资产产比重下降降了0.44%，货币币资金比重重上升了33.7%，有有助于提高高该公司的的即期支付付能力，存存货下降了了2.499%，其他他项目变化化不大，说说明该公司司的资产结结构相对比比较稳定。资本结构的的分析评价价1、从静态态方面看，该该公司股东东权益比重重为21.81%，负负债比重为为78.119%，资资产负债率率比较高，说说明财务风风险相对较较大。这样样的财务结结构是否合合适

38、，仅凭凭以上分析析很难做出出判断，必必须结合企企业盈利能能力，通过过权益结构构优化分析析才能予以以说明。2、从动态态方面分析析，该公司司股东权益益比重上升升了0.224%，负负债比重下下降了0.24%，各各项目中其其他项目变变化不大，表表明该公司司结构相对对稳定，不不过财务实实力略有上上升。 3、资产负负债表变动动原因分析析资产期末余额期初余额负债和所有有者权益(或股东权权益）期末余额期初余额固定资产1,3788,4311,3266.74939,8801,6630.669负债合计196,3389,0097,0098.444152,9950,1155,4487.336实收资本（或或股本）7,13

39、77,9944,3911.005,9488,3288,6599.00盈余公积811,7701,7777.225627,7750,3361.336资本公积10,7776,9225,4772.63311,8997,2228,4000.455未分配利润润23,7558,3009,7552.50016,7882,9118,2771.700资产总计251,1168,6617,5582.224195,0014,5565,2272.662负债和所有有者权益（或或股东权益益）总计251,1168,6617,5582.224195,0014,5565,2272.662本期总资产产增加了 56,1154,0052

40、,3309.662 元，是是由于负债债、实收资资本、盈余余公积、资资本公积和和未分配利利润共同变变动的影响响所导致的的。公司20112年资产产负债的变变动主要是是由于所有有者权益所所致，属于于所有者权权益变动型型，所有者者权益本期期增加了 12,7715,1110,6698.554 元，是是导致总资资产增长的的最主要的的因素。由由于所有者者权益的增增加导致的的企业经营营规模的扩扩大，并不不代表企业业经营出色色，对于这这种变化，难难以评价，只只能说是企企业理财的的结果，财财力有所上上升。 盈余余公积本期期增加 183,951,415.89 元元，并使企企业总资产产增加，根根本原因是是企业当期期实

41、现盈利利，从而通通过提取法法定盈余公公积扩大了了企业经营营规模。这这种变化是是企业主观观努力的结结果，应给给予好的评评价 资本公公积下降99.42%，使总权权益下降00.57%，是资本本公积转增增股本所致致，对股东东权益不产产生影响。未分配利润润本期增加加了 6,9775,3991,4880.800 元，这这说明企业业当年实现现了利润的的增长，表表明企业本本年经营还还是有成效效的。4、资产负负债表的对对称结构分分析流动资产流动负债非流动负债债所有者权益益非流动资产产公司流动负负债全部用用于满足企企业对流动动资产的需需求，而且且流动资产产还需要由由非流动负负债来满足足，属于资资产结构与与资本结构

42、构适应程度度中的稳健健结构。由于其流动动资产一部部分需要由由流动负债债来满足，一一部分需要要由非流动动负债来满满足，剩余余部分由所所有者权益益来满足。鉴于格力力电器作为为电力零售售行业的考考虑，其非非流动负债债相对其他他行业而言言会比较少少，故流动动资产需要要由所有者者权益来满满足也是可可以理解的的，但是对对于流动资资产需要占占用所有者者权益的情情况，我们们不能给予予好的评价价。这样的的结果是：（1）、足以以使企业保保持相当优优异的财务务信誉，通通过流动资资产的变现现来满足偿偿还债务的的需要，企企业风险小小。（2）、企业业可以通过过调整流动动负债和非非流动负债债的比例，使使负债成本本达到企业业

43、目标标准准，相对于于保守结构构形式而言言，负债成成本相对较较低，并具具有可调性性。（3）、无论论是资产结结构还是资资本结构，都都具有一定定的弹性，特特别是当临临时型资产产需要降低低或者消失失时，可以以通过偿还还短期债务务或进行短短期证券投投资来调整整，一旦临临时型资产产需要再产产生是，又又可以重新新举借短期期债务或出出售短期证证券来满足足其需要。但是对于于流动资产产需要占用用所有者权权益的情况况，如果不不加以处理理，长此以以往，必加加削弱公司司的财务实实力，严重重阻碍公司司的发展，公公司应当引引起高度重重视。二、利润表表分析1、利润表表综合分析析利润表水平平分析项目 本期金额额 上期金额增减额

44、幅度一、营业总总收入 68,9905,7756,7710.227 47,0336,2222,1886.188218699534552446%其中：营业业收入 68,9905,7756,7710.227 47,0336,2222,1886.188218699534552446%二、营业总总成本 55,9923,5551,3361.224 37,0553,9442,9447.988188699608441351%其中：营业业成本 43,9972,0081,7799.446 29,5336,8002,5990.399144355279220949%营业税金及及附加 8,1220,2667,0006.

45、744 5,0733,3788,2355.8030468888777160%销售费用 1,6445,6110,8559.055 1,2522,5322,6511.8539307782077.231%管理费用 1,2222,7004,1224.655 750,3334,6697.88347236694266.863%财务费用 892,093,421.02 390,2274,0058.55950181193622.4129%资产减值损损失 70,7794,1150.332 50,6220,7113.522201733436.840%加：公允价价值变动收收益 （损失以以“”号号填列）0投资收益（损损

46、失以“ -”号填填列） 411,368,972.97 -18,1188,1191.77542955571644.72362%其中：对联联营企业和和合营企业业的投资收收益 400,210,811.42 -20,1180,9911.11742039917222.62083%三、营业利利润（亏损损以“ -”号填列列 13,3393,5574,3322.000 9,9644,0911,0466.4534294483277634%加：营业外外收入 189,444,545.43 154,0070,5523.111353744022.3223%减：营业外外支出 50,8891,9907.442 44,066

47、9,4667.95568224439.44715%其中：非流流动资产处处置损失 100,774.77 4,5933,5200.48-44922745.71-98%四、利润总总额（亏损损以“ -”号填列列 13,5532,1126,9960.001 10,0774,0992,1001.61134580034855834%减：所得税税费用 3,5553,5228,6884.655 2,7066,8911,6055.7684663370788.931%五、净利润润（亏损以以“ -”号填填列 9,9778,5998,2775.366 7,3677,2000,4955.8526113397788035%

48、其中：被合合并方在前前实现的净净利润 归属于母公公司所有者者的净利润润 8,4338,2333,5558.388 6,5300,9455,9577.4419072287600129%少数股东损损益 1,5440,3664,7116.988 836,2254,5538.44170411101788.684%六、每股收收益：0（一）基本本每股收益益 1.188 0.910.2730%（二）稀释释每股收益益 1.188 0.910.2730%六、其他综综合收益 16,4459.442 1,7422,6333.08-17266173.66-99%七、综合收收益总额 9,9778,6114,7334.7

49、88 7,3688,9433,1288.9326096671600635%归属于母公公司所有者者的综合收收益总额 8,4338,2550,0117.800 6,5322,6888,5900.5219055561422729%归属于少数数股东的综综合收益总总额 1,5440,3664,7116.988 836,2254,5538.44170411101788.684%公司年净利利润较上一一年增加了了261113977780元，增增长幅度为为35%，利利润总额增增长345580344858元元，增长幅幅度为344%，营业业利润较上上年增加了了342994832276元，增增幅34%，说明企企业经营

50、情情况、盈利利能力良好好。一、利润增增减变动分分析评价1、净利润润。净利润润是指企业业所有者最最终取得的的财务成果果，或可供供企业所有有者分配或或使用的成成果。保利利地产20012年净净利润为99,9788,5988,2755.36元元，比上一一年度增长长261113977780元，涨涨幅为355%,涨幅幅较大。净净利润的增增长主要是是利润总额额的增长与与所得税费费用的降低低。利润总总额较去年年增长了334%，但但所得税费费用增长了了31%，二二者综合，使使净利润增增长35%。2、利润总总额分析。利润总额额是反映企企业全部财财务成果的的指标，它它不仅反映映企业的营营业利润，而而且反映企企业的营

51、业业外收支状状况。保利利地产的利利润总额22012年年增长了3345800348558元，增增长率为334%。营营业外收入入增长了3353744022.32元，同同时营业外外支出增长长了682224399.47元元，二者相相抵，使利利润总额增增长345580344858元元。3、营业利利润分析。营业利润润是指企业业营业收入入与营业成成本、期间间费用、资资产减值损损失、资产产变动净收收益之间的的差额。它它反映了企企业本期自自身生产经经营的财务务成果。本本期营业利利润较上年年增长了3342944832776元，增增幅为344%。虽然然营业成本本，营业税税金及附加加、销售费费用、管理理费用、财财务费

52、用、资产减值值损失的增增长导致营营业利润下下降，但投投资收益本本年度实现现大幅度增增长，综合合起来，导导致企业营营业利润增增长了3442948832766元。利润表垂直直分析项目 本期金额额 上期金额本期上期一、营业总总收入 68,9905,7756,7710.227 47,0336,2222,1886.188100%100%其中：营业业收入 68,9905,7756,7710.227 47,0336,2222,1886.188100%100%二、营业总总成本 55,9923,5551,3361.224 37,0553,9442,9447.98881%79%其中：营业业成本 43,9972,0

53、081,7799.446 29,5336,8002,5990.39964%63%营业税金及及附加 8,1220,2667,0006.744 5,0733,3788,2355.8012%11%销售费用 1,6445,6110,8559.055 1,2522,5322,6511.852%3%管理费用 1,2222,7004,1224.655 750,3334,6697.8832%2%财务费用 892,093,421.02 390,2274,0058.5591%1%资产减值损损失 70,7794,1150.332 50,6220,7113.5220%0%加：公允价价值变动收收益 （损失以以“”号号填

54、列）0%0%投资收益（损损失以“ -”号填填列） 411,368,972.97 -18,1188,1191.7751%0%其中：对联联营企业和和合营企业业的投资收收益 400,210,811.42 -20,1180,9911.1171%0%三、营业利利润（亏损损以“ -”号填列列 13,3393,5574,3322.000 9,9644,0911,0466.4519%21%加：营业外外收入 189,444,545.43 154,0070,5523.1110%0%减：营业外外支出 50,8891,9907.442 44,0669,4667.9550%0%其中：非流流动资产处处置损失 100,77

55、4.77 4,5933,5200.480%0%四、利润总总额（亏损损以“ -”号填列列 13,5532,1126,9960.001 10,0774,0992,1001.61120%21%减：所得税税费用 3,5553,5228,6884.655 2,7066,8911,6055.765%6%五、净利润润（亏损以以“ -”号填填列 9,9778,5998,2775.366 7,3677,2000,4955.8514%16%其中：被合合并方在前前实现的净净利润 0%#VALUUE!归属于母公公司所有者者的净利润润 8,4338,2333,5558.388 6,5300,9455,9577.4412

56、%14%少数股东损损益 1,5440,3664,7116.988 836,2254,5538.4412%2%六、每股收收益：0%0%（一）基本本每股收益益 1.188 0.910%0%（二）稀释释每股收益益 1.188 0.910%0%六、其他综综合收益 16,4459.442 1,7422,6333.080%0%七、综合收收益总额 9,9778,6114,7334.788 7,3688,9433,1288.9314%16%归属于母公公司所有者者的综合收收益总额 8,4338,2550,0117.800 6,5322,6888,5900.5212%14%归属于少数数股东的综综合收益总总额 1,

57、5440,3664,7116.988 836,2254,5538.4412%2%二、利润构构成变动分分析评价本年度营业业利润占营营业收入的的比重为119%，较较上年度的的21%下降降了2%，利润润总额占营营业收入的的比重为220%，较较去年的221%下降降了1%，净利利润占营业业收入的比比重为144%，较去去年的166%下降了了2%。由此此可见，从从利润的构构成上来看看，各项指指标都有所所下降，所所以本公司司20122年盈利能能力有所下下降。营业利润水水平分析项目 本期金额额 上期金额增减额幅度一、营业收收入 68,9905,7756,7710.227 47,0336,2222,1886.18

58、8218699534552446%减：营业成成本 55,9923,5551,3361.224 37,0553,9442,9447.988188699608441351%二、营业毛毛利1298222053349998222792338299999261111-4%减：营业税税金及附加加 8,1220,2667,0006.744 5,0733,3788,2355.8030468888777160%销售费用 1,6445,6110,8559.055 1,2522,5322,6511.8539307782077.231%管理费用 1,2222,7004,1224.655 750,3334,6697.8

59、8347236694266.863%财务费用 892,093,421.02 390,2274,0058.55950181193622.4129%资产减值损损失 70,7794,1150.332 50,6220,7113.522201733436.840%加：公允价价值变动损损益投资收益（损损失以“ -”号填填列） 411,368,972.97 -18,1188,1191.77542955571644.72362%其中：对联联营企业和和合营企业业的投资收收益 400,210,811.42 -20,1180,9911.11742039917222.62083%三、营业利利润（亏损损以“ -”号填列

60、列 13,3393,5574,3322.000 9,9644,0911,0466.4534294483277621%三、营业利利润分析1、营业利利润分析。营业利润润是指企业业自身生产产经营所取取得的财务务成果。本本期实现营营业利润113,3993,5774,3222.000元，增长长了342294833276元元，增幅为为21%。从从水平分析析来看，营营业利润增增加的主要要原因是投投资收益增增加了42295577164.7元，增增幅为23362%。虽然营业业税金及附附加、销售售费用、财财务费用、管理费用用、资产减减值损失的的增加是不不利因素，但但增减相抵抵，使营业业利润还是是增长的。2、营业毛