《外汇交易实务》期末考试题库

1、PAGE PAGE 19第一章 外汇、汇汇率与外汇汇交易市场场一、单项选选择题：1、目前，多多数国家（包包括我国人人民币）采采用的汇率率标价法是是（ A ）。A、直接标标价法B、间接标价价法C、应应收标价法法D、美元元标价法2、按银行行汇款方式式不同，作作为基础的的汇率是（ A ）。A、电汇汇汇率B、信信汇汇率CC、票汇汇汇率D、现现钞汇率3、外汇成成交后，在在未来约定定的某一天天进行交割割所采用的的汇率是（ B ）。A、浮动汇汇率B、远远期汇率CC、市场汇汇率D、买买入汇率4、若要将将出口商品品的人民币币报价折算算为外币报报价，应用用（ A ）。 A、买入价 B、卖出出价 C、现钞钞买入价

2、D、现钞钞卖出价5、银行对对于现汇的的卖出价一一般（ AA ）现钞钞的买入价价。A、高于B、等于C、低于D、不能确定定6、我国银银行公布的的人民币基基准汇率是是前一日美美元对人民民币的（B ）。A、 收盘盘价 B、银行买入入价 C、银行卖出出价D、加权平均均价7、外汇规规避风险的的方法很多多。关于选选择货币法法，说法错错误的是（ A ）。A、收“软软”币付“硬”币 B、尽量选择择本币计价价C、尽量选选择可自由由兑换货币币 D、软硬币货货币搭配8、下列外外汇市场的的参与者不不包括（ C ）。A、中国银银行 B、索罗斯基基金C、无无涉外业务务的国内公公司 D、国家外汇汇管理局宁宁波市分局局9、对于

3、经经营外汇实实务的银行行来说，贱贱买贵卖是是其经营原原则，买卖卖之间的差差额一般为为15，是银行行经营经营营外汇实务务的利润。那么下列列哪些因素素使得买卖卖差价的幅幅度越小（ A ）。A、外汇市市场越稳定定 B、交交易额越小小 C、越越不常用的的货币D、外汇市场场位置相对对于货币发发行国越远远10、被公公认为全球球一天外汇汇交易开始始的外汇市市场的（ C ）。A、纽约 B、东东京 CC、惠灵顿顿 D、伦敦11、下列列不属于外汇汇市场的参参与者有（ D ）。A、中国银银行 BB、索罗斯斯基金 C、国家家外汇管理理局浙江省省分局 D、无涉涉外业务的的国内公司司12、在有有形市场中中，规模最最大外汇

4、交交易市场的的是（ AA ）。A、伦敦 B、纽约 C、新新加坡 D、法法兰克福二、多项选选择题：1、下列哪哪些经济因因素会对汇率的的变动产生生影响 （ABCCDE）A、国际收收支状况BB、通货膨膨胀率C、利率水平平D、国家干干预E、财财政政策与与货币政策策的协调2、外汇市市场有以下下哪些作用用 （AABCDEE）A、调节外外汇供求 B、形成成外汇价格格体系 CC、便利资资金的国际际转移 DD、提供外外汇资金融融通E、防范外外汇风险3、外汇市市场上的参参与者有 （ABBCD）A、外汇银银行B、进进出口商CC、外汇经经纪人D、中央银行行4、从银行行买卖外汇汇的角度，汇汇率可分（ ABCD ） A、

5、买买入价 B、现钞钞价 CC、基准价价 D、卖出价5、根据汇汇买卖后资资金交割的的时间，汇汇率可以分分（ BD ）。A、浮动汇汇率 B、远期期汇率 C、掉掉期汇率 DD、即期汇汇率6、下列属属于外汇零售市市场的（ ABC ）。A、雅戈尔尔公司向中中国银行购购买美元用用于进口西西服面料B、宋雨到到哈佛大学学留学，向向中国银行行购买200000美美元的外汇汇C、海尔公公司到美国国投资设立立彩电生产产线，向花花旗银行购购买50000万美元元外汇D、中国银银行上海分分行由于美美元头寸太太多，出售售1亿美元元给花旗银银行上海分分行三、判断题题：1、本国货货币升值，则则有利于出出口。（ ）2、汇率可可以分

6、为买买入汇率和和卖出汇率率，所谓买买入汇率就就是指客户户买进外汇汇时所适用用的汇率。（ ）3、从外汇汇银行的角角度，外汇汇买卖差价价顺序排列列:钞买价价汇买价价中间价价汇卖价价=钞卖价价（ ）4、外汇市市场是由客客户、外汇汇银行、外外汇经纪人人、外汇监监管机构组组成。（ ）5、伦敦外外汇市场上上外汇牌价价中前面较较低的价格格是买入价价。（ ）6、因为现现钞需要更更多的成本本（运输成成本、保管管成本、管管理成本等等）。因此此，一般银银行买入现现钞价比买买入现汇价价低。（ ）7、由于世世界贸易的的发展，银银行与企业业之间的外外汇交易频频繁，因此此，外汇的的零售市场场构成了外外汇市场交交易的主要要部

7、分。（ ）8、一般认认为，伦敦敦外汇市场场开市是一一天外汇交交易的开始始。（ ）9、伦敦、纽约、东东京、法兰兰克福等外外汇有形市市场仍然是是外汇交易易的主要市市场。（ ）四、名词解解释：1、直接标标价法：以以一定单位位的外币为为标准来折折算一定数数量本国货货币的标价价方法。2、基本汇汇率：是指指一国货币币对某一关关键货币的的比率。第第二次世界界大战后，大大多数国家家均将美元元作为关键键货币来制制定基本汇汇率。3、套算汇汇率：又称称交叉汇率率，是指两种种货币通过过第三种货货币（即某某一关键货货币）为中中介，由两两种已知的的汇率间接接换算出来来的汇率。4、市场汇汇率 ：又称银行行汇率，是是指银行间

8、间在外汇市市场上交易易时由供求求关系决定定的汇率。五、简答题题：1、简述外外汇的特点点。 （1）外外币性（22）自由兑兑换性（33）普遍接接受性（44）可偿性性2、简述外外汇市场的的参与者和和外汇交易易的层次。 （1）外外汇市场的的参与者包包括：外汇汇银行、外外汇经纪人人、买卖外外汇的客户户、中央银银行。（2）外汇汇交易的层层次可以分分为三个交交易层次：银行和顾顾客之间的的外汇交易易、银行同同业间的外外汇交易以以及银行与与中央银行行之间的外外汇交易。第二章 外外汇交易的的基本原理理与技术一、单项选选择题：1、外汇市市场上，银银行的报价价均以各种种货币对（ D ）的汇汇率为基础础。A、直接标标价

9、法B、间接标价价法C、应应收标价法法D、美元元标价法2、银行间间外汇交易易额通常以以（ A ）的整数数倍。A、1000万美元BB、50万万美元C、10000万美元DD、10万万美元3、以点数数表示的远远期汇率差差价，每点点所代表每每个标准货货币所折合合货币单位位的（ AA ）A、1/1100000 B、11/10 C、1/100 D、1/100004、商业银银行经营外外汇业务时时，如果卖卖出多于买买进，则称称为（ BB ） A、多头头 B、空空头C、升升水 D、贴水 5、下列货货币名称与与英文简写写对应错误误的（ B ）A、欧元EUROO B、澳元CAD C、新新加坡元SGD D、日日元YEN

10、6、在伦敦敦外汇市场场上用美元元购买日元元这样一笔笔外汇，结结算国是（ A ）A、美国和和日本，交交易国是英英国 B、美国和日日本，交易易国是美国国C、美国和和日本，交交易国是日日本 D、美国和日日本，交易易国是美国国和日本7、一般来来讲，一国国的国际收收支顺差会会使其（ B ）。A、本币升升值 BB、物价上上升 CC、通货紧紧缩 DD、货币疲疲软8、以下是是两银行交交易的过程程，根据其其交易过程程，下列答答案错误的（ C ）。A 银行：Hi! Bankk of Chinna, SShangghai Brannch ccalliing, spott CHFF forr 6 UUSD ppls?

11、 B 银行：30/440.A 银行：6 yoours.B 银行：Ok，ddone. At 2.01130 wwe buuy USSD 6 milllion agaiinst CHF, vallue JJuly 10,22009.USD tto CIITIBAANK NNew YYork for our accoount 5369921366.A 银行：CHF to DDeutssche Bankk Fraankfuurt ffor oour aaccouunt 8867199832. Thaanks for deall.A、A银行行为中国银银行上海分分行 BB、A银行行卖美元，买买瑞郎C、交易

12、金金额为6000万瑞郎郎 D、交割割日为20009年77月10日日9、以下不不属于通过过经纪人达达成交易的的优点的（ D ）。 A、可以以使交易双双方得到最最好的成交交价格 B、双方方银行可以以保持匿名名状态 C、节省省了银行询询价比较的的时间 D、双方方银行可以以保持透明明状态10、在法法兰克福外外汇市场上上，A银行行急于买入入美元，当当时外汇市市场上的汇汇率报价为为：USD/CCHF=11.30330/399，那么该该银行可以以选择以下下哪些报价价（ A ）。A、1.33032/42 B、11.30228/399 CC、1.33030/39 D、11.30229/388二、多项选选择题：1

13、、以外汇汇买卖后资资金交割的的时间分（ B、C ）。 AA、固定汇汇率 BB、远期汇汇率 C、即期期汇率 D、浮动动汇率2、从银行行买卖外汇汇的角度，汇汇率可分（ ABCD ）。 A、买入入价 BB、现钞价价 C、基准价 D、卖卖出价3、外汇报报价时应考考虑的因素包括：（ABCCDE）。A、本身持持有的外汇汇部位 B、各各种货币的的短期走势势 CC、市场预预期心理D、各种货货币的风险险特性 E、收收益率与市市场竞争力力4、外汇投投资基础分分析是通过过对影响汇汇率变化的的基本因素素进行分析析来预测汇汇率变化趋趋势。这些些因素包括括（ ABBCD ）。A、经济因因素 B、政政治因素 C、市场因素素

14、 D、政策因素素5、以下是是两银行交交易过程，根根据其交易易过程，下下列答案正正确的（ ABC ）ABC银行行: GBBP 0.5 MiioXYZ银行行: GBP 1.89920/225ABC银行行: Miine, PLS adjuust tto 1 MontthXYZ银行行: OKK, Doone. Sppot/11Montth 933/89 at 11.88336 wee selll GBBP 0.5 Miio Vaal Juune 222， UUSD tto Myy N.YY.ABC银行行: OKK. Alll aggreedd. My GBP to MMy Loondonn TKSS,

15、 BIIXYZ银行行: OKK. BII andd TKSS.A、以上交交易属于外外汇远期交交易 BB、成交金金额为500万英镑C、以上交交易的成交交日为5月月20日 D、上例中英英镑为贴水水6、以下是是两银行交交易过程，根根据其交易易过程，下下列答案正正确的（ ABC ）。ABC银行行: GBBP 0.5 MiioXYZ银行行: GBP 1.89920/225ABC银行行: Miine, PLS adjuust tto 1 MontthXYZ银行行: OKK, Doone. Sppot/11Montth 933/89 at 11.88336 wee selll GBBP 0.5 Miio V

16、aal Juune 222， UUSD tto Myy N.YY.ABC银行行: OKK. Alll aggreedd. Myy GBPP to My LLondoon TKKS, BBIXYZ银行行: OKK. BII andd TKSS.A、以上交交易属于外外汇远期交交易 B、成交交金额为550万英镑镑C、以上交交易的成交交日为5月月20日 DD、上例中中英镑为贴贴水7、路透交交易系统可可以提供下下列哪些服服务（ AABCD ） A、即时时信息服务务 B、显示即时时汇率行情情 C、汇率走势势分析 D、外外汇买卖三、判断题题：1、外汇交交易员在报报价时，一一般只报出出汇率的最最后两位数数，即

17、只报报出小数（ssmalll figgure）汇汇价。（ ）2、在外汇汇交易中，“Five Dollar”表示5万美元。（ ）3、在GBBP/USSD标识中中，表示单单位美元等等于多少英英镑。其中中，美元是是基础货币币，英镑是是报价货币币（）4、目前银银行的个人人外汇买卖卖业务只存存在买卖差差价，不收收取手续费费。（ ）5、不管是是多头还是是空头，银银行只要有有头寸余额额就会有风风险。（ ）6、外汇投投资技术分分析适合于于长期走势势的判断。（ ）7、外汇交交易员在进进行外汇交交易时，最最好将各种种货币的交交易集中于于一家银行行做。（ ）8、银行报报出的两个个掉期点数数：数值较较小是客户付付给银

18、行的的，较大的点数是是银行付给给客户的。（ ）四、简答题题：1、简述外外汇交易的的规则。（1）采用用以美元为中心心的报价方方法；（2）客户户询价后，银银行有义务务报价；（3）采用用双向报价价，且报价简简洁，只报报汇率最后后两位数；一般不能能要求银行行按10分分钟以前的的报价成交交；（4）交易易双方必须须恪守信用用，共同遵遵守“一言为定定”的原则和和“我的话就就是合同”的惯例，交交易一经成成交不得反反悔、变更更或要求注注销；（5）交易易金额通常常以1000万美元为为单位；（6）交易易术语规范范化。2、简述外外汇交易的的程序。询价（Asskingg） 报价价(Quootatiion) 成成交(Do

19、one) 证证实(Coonforrmatiion) 交交割(Deeliveery)或或结算(SSettllemennt)3、请根据据以下银行行的交易记记录进行分分析计算。P 银行：Whatts yoour sspot USD agaiinst SGD 5 mioo？M银行：550/70.P银行：AAt 2.0450, we buy SGD and selll USDD 5 mmio.M银行：OOk, ddone. We selll SGGD annd buuy USSD 5 mio at 22.04550, vallue JJuly 10, 2009. Ourr USDD to (acccou

20、nnt) wherre iss youur SGGD?P银行：OOur SSGD tto (acccounnt). Thannks ffor tthe ddeal MHTKK.M银行：TThankks a lot，PPCSI .问：（1）本本次外汇交交易的交割割日是哪一一天？ （2）中国国建设银行行买新加坡坡元，还是是卖新加坡坡元？ （3）中国国建设银行行可以获得得多少新加加坡元？ 解：（1）本次次外汇交易易的交割日日是：20009年7月10日 。（2）中国国建设银行行买新加坡坡元。（3）中国国建设银行行可以获得得：50002.04450 = 11222.50万 （新加坡坡元）4、请阅读读下列

21、资料后，回回答人民币币升值与外汇储备备关系相关关的问题。（1）简单单说明3个个常见的汇汇率决定理理论。（2）请简简单说明凯凯恩斯汇率率均衡理论论的含义。（3）根据据上表资料料，简单说说明一下目目前人民币币升值与外外汇储备的的关系。4、解：（11）常见的的汇率决定定理论有：购买力平平价说、利利率平价说说与凯恩斯斯均衡理论论。（2）凯恩恩斯均衡理理论的含义义：汇率的的高低受外外汇的供给给与需求决决定。当汇汇率的需求求大于供给给，汇率上上升；当外外汇的供给给大于需求求，汇率下下降。（3）我国国美元外汇汇储备持续续上升，使使得外汇的的供给大于于需求，因因此，美元外汇汇汇率下跌跌，即人民民币升值。第三章

22、 即即期外汇交交易一、单项选选择题：1、周四成成交，标准准交割时间间为（ DD ）A、周五五 B、周六 C、周日日 DD、下周一一2、中国银银行与美国国花旗银行行于20006年4月月27日（周周四）成交交10000万美元即即期外汇交交易，我国国规定“五一”放假7天天（5月11日5月7日日），美国国规定放假假3天（55月1日5月3日日），那么么标准交割割时间为（ D ） A、4月288日 BB、4月229日 C、5月月4日 D、5月月8日3、即期外外汇交易的的标准交割割日为成交交后的 （ C ）。 A、当天 BB、第一个个营业日 C、第第二个营业业日 DD、第三个个营业日4、标准远远期外汇交交割

23、日以即即期交割日日为基准，加加上天数或或者月份。下列关于于标准远期期外汇交割割日的陈述述错误的是（ D ）。 AA、日对日日 B、月对月 C、节节假日顺延延 D、可以跨月月5、一般情情况下，即即期交易的的起息日定定为（ A ）。A、成交当当天B、成交后后第一个营营业日C、成交后后第二个营营业日D、成交后后一周内6、香港外外汇市场上上，对不同同的货币交交易实行区区别对待，实实行标准交交割时间的的（ C ）。A、美元对对港元 B、港港元对日元元、新加坡坡元、澳元元、马来西西亚林吉特特 C、墨西哥哥比索 D、以以上都不对对7、即期外外汇交易中中，下列交交易用语表表述错误的（ D ）。A、“Onne

24、doollarr”“100万万美元 ” BB、“siix yoours”“我我卖给您6600万美美元”C、“thhree minee ”“我买入入300万万美元”DD、“Myy rissk”“成交”8、某银行行交易员今今天做了如如下交易： 被被报价货币币 汇汇 率 报价货币币（1）USSD+10000000 11.35220 CHFF-1355200（2）USSD-200000 1130.220 JPY+2604400000（3）GBBP-100000 11.80000 USDD+1800000则USD、GBP、CHF、JPY分分别为（ A ）。A、多头、空头、空空头、多头头 BB、多头、多头

25、、空空头、空头头C、空头、空头、空空头、多头头 DD、空头、多头、多多头、多头头9、某日市市场上的昨昨日收盘价为：UUSD/SSGD=11.58220，若今今日开盘报报价货币上上涨50PPIPS，则则其汇率为为：A、11.57770 B、1.58700、 C、1.58820 D、11.58550 （ B ）10、甲、乙、丙三三家银行的的报价分别别为：USSD/SGGD=1.61500/57、1.61152/558、1.61511/56，若若询价者要要购买美元元，（ BB ）银行行的报价最最好、最具具竞争性。 A、甲、乙 B、乙、丙 C、甲、丙 D、丙、丙11、若今今天是6月月23日星星期四，那

26、那么T+22即期交易易日期是： （ D ） AA、6月223日 B、6月月24日 C、66月25日日 D、6月277日12、报价价行对询价价行USDD/JPYY的即期报报价是1229.900/00，询询价行说：“I taake 55”，意思是是（ C ）。A、询价行行以1299.90的的汇率买入入500万万美元 B、询价价行以1229.900的汇率买买入5000万日元C、询价行行以1300.00的的汇率买入入500万万美元 D、询价价行以1330.000的汇率买买入5000万日元13、以下下关于交叉叉汇率计算算，错误的有（ D ）A、两种货货币都是直直接法，交交叉相除 B、一种货币币直接法，一

27、一种货币间间接法，垂垂直相乘C、两种货货币都是间间接法，交交叉相除 D、一种货币币直接法，一一种货币间间接法，交交叉相除二、多项选选择题：1、对于经经营外汇业业务的银行行来说，贱贱买贵卖是是它们的经经营原则，买买卖之间的的差额一般般为15，是银行行经营外汇汇业务的利利润。以下哪些因因素使买卖卖差价幅度度变小（ AA、B、CC ）A、外汇市市场越稳定定 B、交易额越越大C、越常用用的货币 D、外汇汇市场位置置相对于货货币发行国国越远2、在法兰兰克福外汇汇市场上，AA银行急于于买入美元元，当时外外汇市场上上的汇率报报价为：UUSD/CCHF=11.30229/399，那么该银银行可以选选择以下哪哪

28、些报价（A、C） A、1.30032/442 BB、1.33028/38 C、1.30322/39 D、11.30229/3883、在法兰兰克福外汇汇市场上，AA银行长时时期内形成成了美元多多头，当时时外汇市场场上的汇率率报价：UUSD/CCHF=11.30229/399，那么该银银行应该选选择以下哪哪些报价（B、D） A、1.30032/442 BB、1.33028/38 C、1.30322/39 D、11.30229/3884、即期外外汇买卖交交割的期限限有（ AA、B、C ）。A、当日交交割 BB、翌日交交割 CC、标准交交割日 D、成交交后第三天天三、判断题题：1、即期外外汇买卖是是指

29、交易双双方按约定定的汇率进进行买卖，并并在交易日日后的两个个工作日内内进行资金金交割。（ ）2、为了降降低风险，即即期外汇交交易每日有有最高和最最低波动幅幅度的限制制。 （ ）3、外汇交交易的报价价方式中，报报出的买卖卖差价越小小，表明银银行承受的的风险越大大，货币的的交易性越越高。（ ）4、即期外外汇买卖双双方的权利利和义务是是不对等的的。 （ ）5、通过无无形市场进进行外汇交交易时，交交易双方通通过电话口口头确定的的外汇交易易价格可以以无效，因因为双方没没有签订正正式书面合合同。（ ）6、交易双双方通过路路透交易系系统达成了了一笔外汇汇交易，那那么这笔外外汇交易是是在有形外外汇市场进进行的

30、。（ ）四、名词解解释：1、即期外外汇交易：交易双方方按约定的的汇率进行行买卖，并并在交易日日后的两个个工作日内内进行资金金交割。2、交叉汇汇率：又称称套算汇率率，是指两两种货币通通过第三种种货币为中中介，而间间接套算出出来的汇率率。3、标准交交割日：指指在外汇买买卖双方成成交后的第第二个营业业日交割的的外汇交易易。四、简答题题：1、简述即即期外汇交交易交割时时间的确定定的原则。（1）国际际外汇市场场采用标准准交割日，节节假日顺延延。（2）营业业日为两地地同时营业业的时间。（3）不同同的外汇市市场，不同同币种交割割时间不同同。2、简述即即期汇率的的报价技巧巧。即期汇率报报价时应考考虑因素包包括

31、：本身持有的的外汇部位位（Possitioon）各种货币的的短期走势势市场预期心心理各种货币的的风险特性性收益率与市市场竞争力力第四章 远远期外汇交交易一、单项选选择题：1、择期外外汇交易交交割期越长长,买卖差差价（ D ）。A、越小 B、越大大 C、没没有区别 D、不不确定2、外汇市市场上，最最常见的远远期外汇交交易期限是是（ B ）A、1个月月 B、3个个月 C、半年年 D、99个月3、在其他他条件不变变的情况下下，远期汇汇率的升（贴贴）水率与与（ A ）趋于一一致。A、两种货货币的利率率差 B、国际利率率水平 CC、两国政政府债券利利率差 DD、两国国国际收支状状况4、远期外外汇交易，根

32、根据（ AA ）的不不同可以分分为固定交交割日远期期交易和择择期交易两两种情况。A、交割日日 B、远期期汇率 CC、起息日日 D、交易金额额的大小5、择期外外汇交易交交割期越长长,买卖差差价（ D ）。A、越小 B、越越大 CC、没有区区别 DD、不确定定6、关于选选择交割日日的远期外外汇交易，说说法不正确确的有（ C ）。A、分为完完全择期交交易与部分分择期交易易 B、又称称择期远期期交易 C、又称标标准交割日日远期交易易 D、又称称非标准交交割日远期期交易7、择期与与远期外汇汇合约的区区别在于：（ B ）。A、远期外外汇合约和和择期均可在在有效期内内任何一天天交割 B、远期外外汇合约只只能

33、在到期期日交割，择期可在有效期内任何一天交割C、远期和和择期都只只能在到期期日交割 D、远期外外汇合约可可在合约有有效期内任任何一天交交割，择期期只能在到到期日交割割8、标准远远期外汇交交割日以即即期交割日日为基准，加加上天数或或者月份。下列不属属于标准远远期外汇交交割日特点点的是（ A ）。 A、可以以跨月 B、月月对月 C、节节假日顺延延 DD、日对日日9、正常情情况下，若若交易日为为周三，则则Cashh、Tomm、Spoot、Sppot/33dayss的交割日日分别为：（ D ） A、周周三、周五五、周四、周二 B、周周三、周五五、周四、周一 C、周四四、周三、周五、周周二 D、周三三、

34、周四、周五、周周二10、以下下是两银行行交易的过过程，根据据其交易过过程，下列列答案错误误的（ CC ）。A 银行：Hi!BBank of CChinaa，Shaanghaai Brranchh calllingg, sppot CCHF ffor 66 USDD plss?B 银行：30/440.A 银行：6 yoours. B 银行：Ok, donee. Att 2.00130 we bbuy UUSD 66 milllionn agaainstt CHFF, vaalue Julyy 10, 20009.USSD too CITTIBANNK Neew Yoork ffor oour a

35、accouunt 5536922136.A 银行：CHF to DDeutssche Bankk Fraankfuurt ffor oour aaccouunt 8867199832. Thaanks for deall.A、A银行行为中国银银行上海分分行 BB、A银行行卖美元，买买瑞郎C、交易金金额为6000万瑞郎郎 D、交交割日为22009年年7月100日二、多项选选择题1、远期外外汇交易交交割日的确确定原则包包括（AABCE）。A、日对日日B、月对月 C、节假日顺顺延 D、可以跨月月 E、不跨月2、远期外外汇交易的的双方必须须签订远期期合约，合合约应该包包括哪些内内容（ AABCDEE

36、）。 A、买进或卖卖出B、交交易币种 C、交易易数量 DD、远期汇汇率 EE、到期日日3、远期汇汇率的升贴贴水是哪些些因素决定定的（ABBC）。A、即期汇汇率 BB、两国利利率差 C、时间间长短 D、计算算方法4、在其他他条件不变变的情况下下，远期汇汇率与利率率之间的关关系是（ B、C ）A、利率高高的货币，其其远期汇率率会升水 B、利利率高的货货币，其远远期汇率会会贴水 C、利率低低的货币，其其远期汇率率会升水 D、利利率低的货货币，其远远期汇率会会贴水三、计算分分析题：1、20005年100月30日日，某出口口公司持有有一张122月30日日为到期日日，金额11万美元的的远期汇票票到银行要要

37、求贴现，银银行贴现的的过程中包括有银银行要买入入即期外汇汇，如当时时贴现率为为6，即即期汇率为为USD11=RMBB8.27757/004.则银银行应该付付多少人民民币给该公公司？解：贴现价价格为100000（1662/122）99900美元元买入美元，付付出人民币币：990008.27757=8819299.43 RMB2、某银行行一客户打打算卖出远远期美元，买买入远期港港币，成交交日为20009年33月3日，交交割日为66月20日日，远期合合约的期限限为3个月月零15天天。香港外外汇市场有有关汇率报报价如下： 3月3日日的即期汇汇率：USSD 1= HKDD7.81125 3个月期期 美元

38、升升水1255 4个月期期 美元升升水3177请计算： 6月200日美元对对港币汇率率是多少？ 解：若3个个月后成交交，则在66月5日；若4个月月后成交，则则在7月55日；6月5日日至7月5日日间隔300天。在这30天天中，美元元升水31171225=1992点从6月5日日到6月200日升水11923015=996点6月20日日交割远期期USD11=HKDD（7.881250.0112500.00996）= HKD 7.833466月20日日美元对港港币汇率是是7.83346。四、名词解解释：1、远期外外汇交易：指买卖双双方签定外外汇买卖合合同后，采采用双方商商定的价格格在将来某某一确定日日期

39、进行实实际交割的的外汇交易易活动。常常见的交易易期限为：1月、33月、6月月、9月、12月，最多的是是3月期的的交易。2、择期交交易：是选择交交割日的 远期外外汇交易，指指外汇买卖卖双方在签签订远期合合同时，事事先确定交交易的货币币、金额、汇率和期期限，但交交割可在这这一期限内内选择一日日进行的一一种远期外外汇交易方方式。五、简答题题：1、简述远远期外汇交交易交割时时间确定的的原则。标准远期外外汇交割日日（vallue ddate）以以即期交割割日为基准准，加上天天数或者月月份。 （1）“日对日”（2）“月对月”（3）“不跨月”（4）“节假日顺顺延”2、简述择择期外汇交易的特点点。 （1）交割

40、日有一定的灵活性，有利于规避汇率风险。（2）择期期外汇交易的成本本高，买卖卖差价大。（3）时间间期权与货货币期权有有明显的区区别。六、案例分分析题：1、资料11：20006年2月月6日上午午，美联储储新任主席席伯南克正正式宣誓就就职，出任任全球最有有权力的央央行总裁。当天，美美国总统布布什亲自前前往美联储储总部，参参加宣誓仪仪式，这也也是史上美美国总统第第三次亲临临美联储。伯南克宣宣誓就职,市场预期期基准利率率将达到44.75%。资料2：目目前，中国国人民银行行公布的人人民币6个个月存款利利率为2.25%。资料3：22006年年4月4日日，中国工工商银行人人民币远期期美元买入入牌价为UUSD1

41、000RMMB8000.50求：美元对对人民币66个月远期期汇率。计算：（用用预期利率率4.755） 解解:6个月月美元升贴贴水数为：800.50（2.225%44.75）6/122100.01 6个月远远期美元汇汇率：8000.50010.017790.4492、请阅读读下列资料料后回答问问题资料1：22006年年2月6日日上午，美美联储新任任主席伯南南克正式宣宣誓就职，出出任全球最最有权力的的央行总裁裁。当天，美美国总统布布什亲自前前往美联储储总部，参参加宣誓仪仪式，这也也是史上美美国总统第第三次亲临临美联储。伯南克宣宣誓就职，市场预期期基准利率率将达到44.75%。资料2：目目前，中国国

42、人民银行行公布的人人民币122个月存款款利率为22.25%。资料3：假假设当前，即即20066年4月44日，中国国工商银行行人民币即即期美元卖卖出牌价为为USD1100RRMB8000.000 问题：（1）影响响远期汇率率的因素主主要有哪些些？（2）如果果考虑利率率是影响远远期汇率的的主要因素素，3个月月期美元是是升水还是是贴水？ （3）那么么，3个月月期美元银银行远期汇汇率卖出价价应该是多多少？（4）若你你所在的是是进口型企企业，应采采取什么措措施减少远远期汇率波波动造成的的损失？ 解：（1）影响响汇率的因因素政治因因素、经济因素素（宏观经经济、国际际收支、通通货膨胀、利率）、市场因素素等。

43、（2）由于于美元利率率高于人民民币，所以以远期汇率率贴水。（3）贴水水为：8000.000（4.755%2.255%）（3/112）=55.00因此，3个个月美元汇汇率为8000.0005.000 =7995.000（4）因为为预期远期期美元下跌跌，因此，企企业不需采采取措施，等等待汇率下下跌时买入入美元外汇汇即可，这这样可以降降低进口成成本。3、某日外外汇市场行行情为：即即期汇率：EUR/USD=1.14450，33个月后欧欧元升水220点。假假定一个美美国进口商商从德国进进口价值2200万欧欧元的机器器设备，三三个月后付付款，若33个月后市市场即期汇汇率变为：EUR/USD=1.15500

44、。问问题：现在支付2200万欧欧元需要多多少美元？ 若美国进口口商不采取取保值措施施，损失多多少美元？ 美国进口商商应如何利利用远期外外汇市场进进行保值？解：（1）现在在支付2000万欧元元需要：11.14550200万=229万万美元（33分）（2）不采采取保值措措施，将会会损失：（11.150001.14450）200万=1万美元元。（3分分）（3）三个个月后的远远期汇率为为：EURR/USDD=1.11450+0.00020=11.14770（2分分）利用远期外外汇市场进进行保值做做法：先买三个月月远期欧元元，三个月月后卖出即即期欧元（33分）收益为：（11.150001.14470）2

45、00万=0.6万万美元（22分）第五章 掉掉期外汇交交易一、单项选选择题：1、在短期期资本投资资或资金调调拨中，如如果将一种种货币调换换成另一种种货币，为为了避免汇率率波动的风风险，常常常运用（ B ）。 A、择期交易易B、掉期期交易C、期权交易易D、远期期外汇交易易2、掉期交交易主要用用于（ CC ）之间间的外汇交交易。 A、央行 B、企业业 C、银行同业业 D、商商业银行与与中央银行行3、6月110日，AA银行从BB银行买入入即期英磅磅500万万，同时AA银行又卖卖给B银行行1个月远远期英磅5500万，这这是一笔（ C ）。 A、套汇交易易 B、套利交易易 C、掉期交易易 D、择期交易易4

46、、按照期期限分，掉掉期外汇交交易不包括括（ A ）。 A、纯粹掉期期（Purre Swwap） BB、一日掉掉期（Onne-daay Swwap）C、即期对对远期掉期期（Spoot-Foorwarrd Swwap） D、远远期对远期期掉期（FForwaard -Forwward Swapp）5、属于制制造掉期的的外汇交易易（ C ）。A、A向BB买入即期期美元，又又同时向BB卖出远期期美元。B、A向BB卖出即期期美元，又又同时向BB买入远期期美元。C、A向BB买入即期期美元，又又同时向CC卖出远期期美元。D、A向BB买入远期期美元，又又同时向BB卖出远期期美元。6、某投机机商预测将将来某种外外

47、汇会贬值值，则现在在就卖出该该种外汇，待待将来便宜宜的时候再再把这种外外汇买回来来的外汇交交易是（ D ）。 A、卖空B、买买空 C、买卖掉期期交易 DD、卖买掉掉期交易二、判断题题：1、客户买买入即期/卖出远期期基准货币币时，应选选择第一个个点数。如如果基准货货币是升水水，这时客客户能低买买高卖而获获利，银行行向客户支支付；如果果基准货币币是贴水，客客户向银行行支付。（ ） 2、外汇汇掉期交易易的买入价价表示报价价行愿意卖卖出即期被被报价货币币和买入远远期被报价价货币的价价格。（ ）3、外汇掉掉期交易的的卖出价表表示询价行行愿意买入即期被被报价货币币和卖出远期被被报价货币币的价格。（ ）4、

48、外汇掉掉期交易的的买卖同时时进行，买买卖的外汇汇数额相同同，币种不不同，交割割的期限相相同。（ ）5、掉期交交易中，报报价者所报报的S/BB价表示询询价者卖出出近期，买买入远期被被报价货币币的价格（ ）三、计算分分析题：1、银行的的报价如表表所示。某某一客户卖卖出即期/买入远期期美元300万，问问：银行的的5个月USSD/HKKD掉期汇汇率是多少少？该笔交交易中，谁谁支付交易易费用？支付多少少？ 银行的外汇汇报价表类别 价格格买价 卖卖价即期汇率UUSD/HHKD7.95115/4225个月掉期期差价67/588解：（1）7.95155-0.00058=7.944575个月的掉掉期汇率UUSD

49、/HHKD=77.945577.95155或：7.99542-0.00588=7.994845个月的掉掉期汇率UUSD/HHKD=77.948847.95422（2）该笔笔交易中，银银行向客户户支付交易易费。（3）银行行向客户支支付交易费费为：0.00058300=1.744万（HKKD）三、名词解解释： 1、掉期期外汇交易易：又称调调期交易或或时间套汇汇。是指同同时买进和和卖出相同同金额的某某种外汇但但买卖的交交割期限不不同的一种种外汇交易易。四、案例分分析题宁波波导有有限公司22009年年3月155日，打算算5月155日买入1100万美美元来购买买手机机芯芯，预期88月15日日出口手机机获

50、得收入入100万万美元。为为防止美元元贬值带来来损失。波波导公司可可以做掉期期交易：33月15日日买入1000万2个个月远期美美元，同时时卖出1000万5个个月的远期期美元。银银行的掉期期交易报价价如下：USD/RRMB汇率率买卖价格即期汇率6.82001/47752个月掉期期率50/4005个月掉期期率180/1150问题：这笔笔掉期交易易，波导公公司与银行行谁支付费费用，支付付多少人民民币？分析： 如如果公司准准备买入22个月的远远期美元，卖卖出5个月月的远期美美元，掉期期差价应计计算如下：客户“买近卖远远”，并且基基准货币美美元贴水，因因而掉期差差价是：1180-440=1440点，这这

51、是客户向向银行支付付的价格。客户每买买入2个月月的远期、卖出6个个月的远期期1美元，就就应向银行行付出0.01400人民币的的掉期成本本。 结结论：客户户应向银行行支付0.01400100万万=1.44万元人民民币第六章 套套汇与套利利交易一、单项选选择题：1、如果两两个外汇市市场存在明明显的汇率率差异，人人们就会进进行（ DD ）。A、直接套套汇B、间间接套汇CC、时间套套汇D、地地点套汇2、把低利利率货币转转换为高利利率货币并并且存在高高利率货币币国，同时时对将要转转换回来的的高利率货货币进行保保值的交易易叫（ CC ）。 A、远期外汇汇交易 B、掉掉期交易 C、补偿套利交交易 DD、非补

52、偿偿套利交易易3、套利交交易中，两两国货币市市场的利率率差异是就就（ A ）而言的的。A、同一种种类金融工工具的名义义利率B、不种类金金融工具的的名义利率率C、同一种种类金融工工具的实际际利率D、不种类金金融工具的的名义利率率4、抛补套套利实际是是（ D ）相结合合的一种交交易。A、远期与与掉期B、无抛补套套利与即期期C、无抛抛补套利与与远期D、无抛补套套利与掉期期5、非抛补补套利交易易不同时进进行 交交易，要承承担高利率率货币 的风险。（ D ） A、同方向、升值 BB、反方向向、升值 C、同方方向、贬值值 D、反反方向、贬贬值6、实际头头寸减去（ A ）头头寸称为现现金头寸。A、即期外外汇

53、 BB、远期外外汇 CC、掉期外外汇 DD、调整外外汇二、判断题题：1、掉期买买卖又称调调期交易或或时间套汇汇。指一种种货币的买买入和卖出出同时进行行，买卖的的数额相等等，交割期期不同。（ ）2、套汇交交易是外汇汇投机的方方式之一，具具有强烈的的投机性。（ ）3、在西方方国家，大大商业银行行是最大的的套汇投机者者。（ ）4、时间套套汇常被称称为防止汇汇率风险的的保值手段段。（ ）5、时间套套汇实质上上与掉期交交易不同。（ ）6、套利活活动将破坏坏国际金融融市场的一一体化。（ ）7、抛补套套利必须使使用投资者者的自有资资金。（ ）三、名词解解释1、套汇交交易：是指指套汇人利利用不同外外汇市场在在

54、同一时刻刻的汇率差差异，在汇汇率低的市市场买进，同同时在汇率率高的市场场上卖出，通通过贱买贵贵卖赚取利利润的活动动。2、直接套套汇：又叫两点点套汇、两两角套汇、两地套汇汇。它是指指套汇人利利用某种货货币在两个个外汇市场场上同一时时间的汇率率差异，同同时在两个个外汇市场场上买卖同同一种货币币，以赚取取汇率差额额的交易行行为。3、间接套套汇：又叫三角角套汇，是指套汇汇人利用三三个或三个个以上外汇汇市场上同同一时间的的汇率差异异，同时在在三地市场场上贱买贵贵卖，从中中赚取汇差差的行为。4、套利业业务：又称利息息套汇，是是指利用不不同国家或或地区短期期利率的差差异，将资资金从利率率低的地方方转移到利利

55、率高的地地方，以赚赚取利差收收益的一种种外汇交易易。5、非抛补补套利：是是指资金持持有者利用用两个不同同金融市场场上短期利利率的差异异，将资金金从利率较较底的国家家调往利率率较高的国国家，以赚赚取利率差差额的一种种外汇交易易。无抛补补套利往往往是在有关关的两种货货币汇率比比较稳定的的情况下进进行的。6、抛补型型套利。是是指套利者者在把资金金从利率低低的国家调调往利率高高的国家的的同时，还还通过在外外汇市场上上卖出远期期高利息的的货币，以以防范汇率率风险。抛抛补型套利利是比较常常见的投资资方法。四、计算分分析题：某年5月112日，美美国6个月月存款利率率为4%，英英国6个月月的存款利利率为4%：

56、假定当当日即期汇汇率为：GGBP/UUSD=11.61334/444，6个月的贴贴水为955/72，美美国套利者者拥有的套套利资本为为200万美美元，如果果他预测6个月后英英磅兑美元元的汇率可可能大幅度度下跌，因因此在进行行套利交易易的同时，与与银行签订订远期外汇汇买卖合同同，做抛补补套利。问问题：（1）该抛抛补套利的的收益是多多少？（2）假定定在当年111月12日的即即期汇率为为：GBPP/USDD=1.55211/21，试试 分分析：做抛抛补套利与与不做抛补补套利，哪哪一种对套套利者更有有利？解：（1）66个月的远远期汇率为为：GBP/UUSD=（11.613340.00095）/（1.6

57、61440.00072）=1.60039/772（2）6个个月的美元元存款本息息之和：20000000（1+44%6/122）=200400000美元6个月的英英磅存款本本息之和：（20000000/1.61144）+（200000000/1.661446%6/122）=122760115.866英磅（3）所以以，做非抛抛补套利的的收益为：12760015.8861.52211-22040000=-9990522.28美美元做抛补套利利的收益为为：12760015.8861.60039-22040000=66601.884美元从本例可以以看出，做做抛补套利利对投资者者更有利。五、简答题题1、简

58、述套套汇交易的的过程及对对汇率的影影响。套汇交易包包括时间套套汇和地点点套汇。时时间套汇是是指套汇者者利用不同同交割期限限所造成的的汇率差异异，在买入或或卖出即期期外汇的同同时，卖出或买买入远期外外汇；或者在买买入或卖出出远期外汇汇的同时，卖出或买买入期限不不同的远期期外汇，借此获取取时间收益益，以获得盈盈利的套汇汇方式。它常被称称为防止汇汇率风险的的保值手段段。地点套汇汇是指套汇汇者利用不不同外汇市市场之间的的汇率差异异，同时在不不同的地点点进行外汇汇买卖，低买高卖卖，以赚取取汇率差额额的一种套套汇方式。套汇者就就利用这个个短暂的外外汇差异，在汇率较较低的市场场上买进一一种货币，然后在汇汇率

59、较高的的市场上卖卖出该种货货币，从中获取取差价利益益，套汇就由由此产生了了。这种套汇汇交易的结结果，会造成汇汇率低的货货币求大于于供，原本较贱贱的货币汇汇率上涨；而汇率高高的货币供供大于求，原本较贵贵的货币汇汇率下跌，从而使不不同外汇市市场的汇率率差异很快快趋于消失失，套汇不不再有利。2、试述利利率评价说说在套利交交易中的具具体运用。套利交易(Inteerestt Arbbitraage TTranssactiion)亦亦称利息套套利，是指套利利者利用不不同国家或或地区短期期利率的差差异，将资金从从利率较低低的国家或或地区转移移至利率较较高的国家家或地区，从中获取取利息差额额收益的一一种外汇交

60、交易。套利的先先决条件是是两地利差差大于年贴贴水率或小小于年升水水率。 由由于存在两两地利差，套利者总总是要买进进即期高利利率货币，卖出即期期低利率货货币，同时为了了避免汇率率变动的风风险必须做做掉期交易易，卖出远期期高利率货货币，买进远期期低利率货货币。这样必然然导致高利利率货币远远期贴水，低利率货货币远期升升水，并且升(贴)水不断增增大，当升(贴)水率或掉掉期率增大大到等于两两地利差时时，套利即自自行停止。因此最终终远期外汇汇的升(贴)水率等于于两地利差差。这就是利利率平价理理论的具体体运用。3、现有美美国货币市市场的年利利率为122%，英国国货币市场场的年利率率为8%，美美元对英镑镑的即