资本市场改革提速助力非银金融业高质量发展

1、行业动态研究报告券法、要素市场化改革、金融改革 11 条措施为纲领的各项改革措施不断出台，首批创业板注册制 IPO 企业已过会，持续为券商贡献增量业务来源。（2）国内货币政策继续定调“灵活适度”，但 7 月社融及 M2 数据不达预期，证券业也在联合收紧两融集中度，这将使得资本市场短期流动性略有收紧，影响券商展业。（3）中美全面对峙、美股估值回调压力，将持续对国内 A 股以及券商板块产生扰动，需要加以关注。长期来看，券商板块向上的逻辑依然成立。（1）资本市场做大做强的逻辑未变：资管新规等一系列政策的出台，使得非标转标趋势明确，资本市场成为境内机构资金的重要出口；高收益刚兑产品的整顿、保本型产品收

2、益率的下降，乃至于“房住不炒”政策的落实，正在引发居民资产配置的革命，资本市场有望成为居民资金的重要出口；国内货币政策调整空间较海外更大，国内经济复苏进程领先于海外，因而国内股市较海外股市更具吸引力，海外投资者资金也将持续流入资本市场。（2）证券业服务资本市场的能力将持续提升，盈利能力随之改善：一方面是重资本化发展，扩大净资本补充途径，提升杠杆水平，将资产负债表服务于客户需求，担当重要的资金供给方；另一方面是专业化发展，夯实“投行+私募”一级市场产业链，拓展基金投顾、衍生品创设等创新业务，提供优质资产和金融产品来源。综合以上分析，我们认为下一阶段券商板块将以震荡行情为主，长线投资者可参与布局。

3、申万证券 II 指数当前估值为 2.10X PB、37.3X PE，2015 年峰值可达到 5.01X PB、56.5XPE，上行有空间。在资本市场双向开放的背景下，证券业并购重组是培育航母级头部券商、保护国家金融利益的重要手段，头部券商将在财富管理、股权融资等领域集聚市场资源，从而在长期竞争中占优；中小券商存在被溢价收购的可能性，短期估值受提振。我们建议长线投资者继续把握中信证券、华泰证券、中金公司、东方财富和香港交易所的长期机会。保险业观点8 月 3 日-8 月 7 日，保险板块涨跌幅 1.02%，跑赢沪深 300 指数，跑输非银板块。临近中报业绩披露期，建议短期以业绩较为突出的标的作为主

4、要布局，长期仍看好注重价值的公司本周银保监会发布推动财产保险业高质量发展三年行动方案（20202022 年），对行业产生影响的几个重点方向分别为：1、引导行业向精细化、科技化、现代化转型发展，推动从以车险为主到以车险、非车险并重转变，鼓励互联网保险、相互保险、自保等创新发展，提升数字科技水平，到 2022 年主要业务领域线上化率达到 80%以上；2、大力发展服务国民经济和社会民生的险种，如责任保险、保证保险、健康险和健康管理的融合发展、巨灾保险，推动农险高质量发展，鼓励发展出口信用险和国内贸易信用保险、营业中断和延迟取消类保险等，为产业链上下游企业获取融资提供增信服务，助力中小微企业和民营及经

5、济发展；3、提升对外开放水平，支持符合条件的外资金融机构入股国内财险公司和再保险公司，简化财险公司参与“一带一路”项目服务和保险资金支持的审批流程，加快再保险市场发展，鼓励财险公司设立再保险功能性机构。此次行动方案并没有具体规定保费收入和深度、密度等量化指标，而是更加强调高质量发展，结合近期车险综合改革、监管机构整顿车险乱象升级，财险行业未来增长仍将依托非车险种，整个行业无论是险种结构还是业务质量将向着更健康的方向发展，此外，数字化、线上化、智能化建设水平较先进的公司将更具竞争力，像平安、众安在线等一些做科技对外输出赋能的公司也将迎来更多订单需求。截至 8 月 7 日，保险板块年初至今涨跌幅为

6、-8%，上市寿险公司股价对应 A 股 P/EV 估值分别为：平安 1.0X、国寿 1.0X、太保 0.6X、新华 0.7X，对应 H 股 P/EV 估值分别为：平安 1.0X、国寿 0.4X、太保 0.4X、新华 0.4X。中国人保 A/H 股 P/B 分别为 1.69X/0.56X，中国财险 P/B 为 0.73X，众安在线 P/B 为 4.2X。股价继续下行的空间很小，建议继续加仓持有，短期推荐高弹性标的新华保险，继续关注中国人寿，中长期推荐中国太保（高性价比）、中国平安，中国人民保险集团（H）以及互联网保险标的众安在线（H）。推荐股票池证券：中信证券、华泰证券、中金公司、东方财富、香港交

7、易所保险：新华保险，中国人寿、中国太保、中国平安、中国人民保险集团、众安在线目录TOC o 1-1 h z u HYPERLINK l _TOC_250002 市场回顾 4 HYPERLINK l _TOC_250001 行业新闻 9 HYPERLINK l _TOC_250000 公司公告 11市场回顾大盘表现8 月 3 日至 8 月 7 日，沪深 300 指数报 4707.93，较上周末+0.27%，上证综指报 3354.04，较上周末+1.33%，中证全债（净价）指数报 101.91，较上周末-0.14%。板块及个股表现8 月 3 日至 8 月 7 日，申万非银指数+1.41%，申万券商

8、指数+1.41%，申万保险指数+1.02%，申万多元金融指数+4.42%，非银板块跑赢沪深 300 指数和上证综指。8 月 3 日至 8 月 7 日，非银板块涨幅排名前三的个股为新力金融（+21.03%）、国盛金控（+20.80%）、中航资本（+17.72%）；跌幅排名前三的个股为财通证券（-10.45%）、东吴证券（-6.74%）和华林证券（-5.23%）。图表1： 8 月 3 日至 7 日非银金融板块跑赢沪深 300 指数图表2： 2020 年以来非银金融板块跑输沪深 300 指数周最高周最低周涨跌幅4.421.411.411.020.271086420-2非银证券保险多元金融 沪深300

9、403020100-10-20-30年最高年最低年涨跌幅3.7317.0614.92-9.77-2.83非银证券保险多元金融 沪深300资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投市场概况证券1. 流动性：8 月 7 日，7 天银行间质押式回购利率为 2.2219%，较上周五-10.35bp；7 天存款类机构质押式回购利率为 2.2012%，较上周五-3.55bp。2. 证券经纪：8 月 3 日至 8 月 7 日，两市 A 股日均成交额 12987.70 亿元，环比+27.04%，日均换手率 1.79%，环比+37.08bp。信用业务：（1）融资融券：截至 8 月 6 日，两融余额

10、 14063.45 亿元，较上周末+2.20%，占 A 股流通市值 2.39%；（2）股票质押：截至 7 月 31 日，场内外股票质押总市值为 49459.94 亿元，较前周末+4.39%。投资银行：1 月 1 日至 8 月 7 日，IPO 承销金额为 2454.24 亿元，占去年完成总量的 96.91%；再融资承销金额（可转债、可交换债）为 6799.29 亿元，占去年完成总量的 52.79%；券商所做的债券承销金额为 51246.56 亿元，占去年完成总量的 70.79%。资产管理：截至 2020 年 6 月末，券商资管业务管理资产规模 9.02 万亿元（不含大集合产品规模），较年初-5.

11、70%。截至 2020 年 3 月末，单一资产管理计划规模为 7.99 万亿元，较上年末-4.67%；集合资产管理计划规模为 1.97 万亿元（含大集合产品规模），较上年末+0.73%。6. 证券投资：8 月 3 日至 8 月 7 日，沪深 300 指数报 4707.93，较上周末+0.27%，上证综指报 3354.04，较上周末+1.33%，中证全债（净价）指数报 101.91，较上周末-0.14%。7. 信息技术投入：证券行业信息技术投入逐年增长，2019 年全行业信息技术投入金额 214.92 亿元，头部券商的信息技术投入领跑行业。伴随资本市场改革、线上化和数字化趋势发展，未来证券行业将

12、更加重视信息技术方面的投入。图表3： 8 月 3 日至 8 月 7 日券商板块涨幅前五名股票简称股票代码周收盘价周涨跌幅周换手率周相对沪深300 涨跌幅周相对非银板块涨跌幅国盛金控002670.SZ12.3120.8048.6720.5319.39中信建投601066.SH54.6712.4228.7812.1511.01国信证券002736.SZ14.268.0310.707.766.62东方证券600958.SH12.587.4310.137.166.02中信证券600030.SH31.966.6818.286.405.27资料来源：Wind，中信建投图表4： 8 月 7 日券商板块 A/

13、H 溢价证券简称A 股代码A 股周收盘价对应 H 股代码H 股周收盘价(RMB)A/H 股溢价()国泰君安601211.SH18.602611.HK11.5561.00华泰证券601688.SH20.936886.HK12.6165.98中信证券600030.SH15.561776.HK8.5482.12广发证券000776.SZ31.966030.HK16.6891.66海通证券600837.SH14.466837.HK6.66117.02东方证券600958.SH20.796099.HK8.60141.82招商证券600999.SH5.656806.HK2.22154.39申万宏源0001

14、66.SZ12.583958.HK4.74165.54中国银河601881.SH22.806178.HK7.57201.29光大证券601788.SH13.116881.HK4.32203.71中原证券601375.SH5.921375.HK1.49298.21中信建投601066.SH54.676066.HK10.93400.37资料来源：Wind，中信建投行业动态研究报告图表5： 七天质押式回购加权利率图表6： 沪深 300 指数和中证综合债（净价）指数银行间质押式回购加权利率:7天() 沪深300中证全债(净价，右)存款类机构质押式回购加权利率:7天()43210600050004000

15、300020001000011010510095902019-012019-072020-012020-072019-012019-072020-012020-07资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投图表7： A 股日均成交金额和日均换手率图表8： A 股两融余额及周度环比20000150001000050000日均成交额 (亿元)日均换手率( )32.521.510.501600014000120001000080006000两融余额(亿元)两融余额较上周末( )151050-5-102019-012019-072020-012020-072019-012019-0720

16、20-012020-07资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投图表9： 场内外股票质押市值及周度环比图表10： IPO 和再融资月度承销规模80000场内外股票质押市值(亿元)环比122000IPO承销金额(亿元)再融资承销金额(亿元)6000061500400000100020000-65000-1202019-012019-072020-012020-072019-012019-072020-012020-07资料来源：Wind，中信建投证券研究发展部资料来源：Wind，中信建投证券研究发展部行业动态研究报告图表11： 债券月度承销规模图表12： 券商私募资管规模公司债(

17、亿元)非政策性金融债(亿元)资产支持证券(亿元)其他债券(亿元) 1515000券商私募资管规模(万亿元)10000105000502019-012019-072020-012020-0702019-012019-072020-01资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投图表13： 券商信息技术投入保险图表14： 8 月 3 日至 8 月 7 日保险板块周涨跌幅股票简称A 股代码周收盘价周涨跌幅周换手率周相对沪深300 涨跌幅周相对非银板块涨跌幅对应 H股代码H 股周收盘价(RMB)A/H 溢价()新华保险601336.SH54.966.5619.746.295.151336.

18、HK27.9496.69中国人寿601628.SH38.224.7412.404.473.332628.HK16.28134.75中国太保601601.SH29.991.636.291.350.222601.HK20.6045.60中国平安601318.SH76.330.574.380.29-0.842318.HK73.394.00中国人保601319.SH7.160.2823.920.01-1.131339.HK2.33207.50行业动态研究报告股票简称A 股代码周收盘价周涨跌幅周换手率周相对沪深300 涨跌幅周相对非银板块涨跌幅对应 H股代码H 股周收盘价(RMB)A/H 溢价()天茂集

19、团000627.SZ5.770.5211.090.25-0.89西水股份600291.SH10.34-2.4565.28-2.73-3.86资料来源：Wind，中信建投图表15： 2020 年 1-6 月保险业总体收入（亿元）2020 年 1-6 月2019 年 1-6 月同比原保险保费收入27196255376.50%1、财产险620758935.33%2、人身险20979196446.80%（1）寿94%（2）健康险4760397619.72%（3）人身意外伤害险600641-6.40%资料来源：保监会官网，中信建投图表16： 2020 年 6 月底资产规模（亿元

20、）2020 年 6 月底2019 年 12 月底较上年末总资产2197922056456.88%净资产25669248083.47%产险公司总资产24142229405.24%寿险公司总资产1857771695759.55%资料来源：保监会官网，中信建投图表17： 2020 年 6 月底保险业资金运用余额（亿元）2020 年 6 月底2020 年 6 月底占比2019 年 12 月底占比较上年末银行存款2815212.81%13.62%-81债券6970031.71%34.56%-285股票和证券投资基金2682812.21%13.15%-94其他投资9511243.27%38.67%460合

21、计219792100.00%100.00%资料来源：保监会官网，中信建投图表18： 2020 年 1-6 月上市财险保费收入（亿元）原保险保费收入2020 年 1-6 月2019 年 1-6 月同比中国平安1441130510.44%中国人保245623534.39%行业动态研究报告原保险保费收入2020 年 1-6 月2019 年 1-6 月同比中国太保76968612.14%资料来源：Wind，中信建投图表19： 2020 年 1-6 月上市寿险保费收入（亿元）原保险保费收入2020 年 1-6 月2019 年 1-6 月同比新华保险96974030.92%中国人寿4280378213.1

22、7%中国太保13831384-0.04%中国平安28073158-11.12%中国人保672860-21.82%资料来源：Wind，中信建投行业新闻证券【券商中国|投行架构大调整！这家券商年内第二次改革：新三板推荐挂牌纳入投行，做市划归自营】8月 3 日晚间，华安证券发布公告称，董事会审议通过了关于公司组织架构调整的议案。根据议案，该公司此次调整主要涉及场外业务和投行业务。其中计划将投行综合管理（质控）部更名为质量控制部，专职于投行业务质量控制工作；撤销场外业务总部、设立投行管理部，原场外业务总部业务管理性质的部分职能、原投行综合管理（质控）部运营支持职能划转归拢至投行管理部。【券商中国|国开

23、行第三次清仓这家券商股权！多项业务垫底，估值却看齐中信，这次能卖掉吗？】近日，银泰证券在深圳产权交易所发布一则股权征集公告，拟转让旗下参股券商 5.14%股权，转让方为国银租赁。后者的大股东为国开行，是境内第一家 H 股上市的金融租赁公司。值得注意的是，这已经是国银租赁第三次计划转让银泰证券的股份。上述人士透露，由于过去十年来，银泰证券各项业务排名基本垫底，如果价格合理，第一大股东亦有转让部分股权的意向。【券商中国|法律渐成券商常用维权手段！这家上市券商再赢两起官司，2 亿债务纠纷有望化解】根据国元证券新近发布的公告，该公司的一桩本金 6108.75 万元的质押借款合同纠纷案，以及与贵人鸟之间

24、的 8000 万元“16 贵人鸟 PPN001”违约案均获得仲裁胜利。两桩案件的本金、违约金、利息等加起来，涉案金额预计约合 2 亿元。与此同时，国元证券还在 8 月 4 日晚间发布公告称，为进一步优化营业网点布局，决定撤销成都人民南路证券营业部。这已经是国元证券今年裁撤的第 7 家营业部。【中国证券报|AMC 系又一家券商要独立上市！中国信达拟分拆信达证券，刚递交上市辅导申请】8 月 5日晚间，中国信达在港交所公告称，正考虑分拆信达证券股份有限公司及其附属公司在国内一家证券交易所独立上市，目前已就展开上市辅导过程向北京证监局递交申请。【券商中国|卖方研究再添新丁！欲弯道超车，这家券商在沪拟设

25、研究所，还 15 亿增资另类子公司】8月 3 日红塔证券董事会审议通过 7 项议案，其中两大手笔受到业内关注。红塔证券计划在上海新设研究所，专门履行卖方研究业务的拓展与管理等职责，这标志着红塔证券正式进入卖方研究的赛道。从同行经验来看，天风证券、国盛证券、东吴证券等通过发力卖方研究业务从而快速提升品牌知名度，卖方研究显然是中小券商弯行业动态研究报告道超车的不错机遇。【券商中国|这家券商要换实控人？锦龙股份近 36 亿定增疑点重重，是落实整改还是别有所图？】8 月 4日晚锦龙股份发布定增方案，计划向二股东朱凤廉定增 35.56 亿以偿债补流，旨在降低资产负债率，逐步满足券商股权新规中控股股东的资

26、质条件。但股权上出现的一系列复杂安排，令市场人士质疑此次定增的真实目的，同时暴露出可能出现的虚假信披问题。由于事关中山证券实际控制人的变更问题，此次锦龙股份定增备受监管和券业关注。【中国证券报|35 家上市券商 7 月大赚 215 亿，15 家净利增幅超 100%！中信建投刚刚回应：与其他公司合并等均为不实传闻】35 家上市券商发布 7 月经营业绩，35 家券商共实现营业收入 429.71 亿元，实现净利润 215.1 亿元，共有 15 家券商 7 月净利润增幅超过 100%。此外，针对中信证券和中信建投两家券商合并传闻再起，中信建投 8 月 6 日晚间公告称，8 月 6 日下午中信建投证券主

27、要负责人职务变动以及公司与其他证券公司合并的传闻均为不实传闻，目前不存在应披露而未披露的信息。【券商中国|大手笔！安信证券获近 80 亿增资，注册资本升至行业第六，增资将投向五大领域】8 月 5日下午，国投资本发布公告称，对全资子公司安信证券增资 79.44 亿元，其中 30 亿元计入安信证券注册资本，49.44 亿元计入安信证券资本公积，增资前安信证券的注册资本为 70 亿元，即增资后安信证券的注册资本将升至 100 亿元。【券商中国|发生了什么？这家券商上亿股权遭拍卖，估值却创下近 4 年新低，冲刺 A 股仍在路上】正在冲刺 A 股的甘肃国资券商华龙证券遭遇股权拍卖。从估值来看，本次拍卖中

28、，华龙证券的整体估值为 143.3亿元，为 2019 年下半年审计得出。这个价格较今年 7 月份另一小股东的转让价低了近两成，也较四年前的定增价低了逾一成，较今年一季度末的净资产也略低。【中国证券报|券商资管子公司 7 月业绩分化，华泰资管净赚 1.49 亿元夺魁，长江资管净利环比大增近 46 倍，这几家却大幅下降】随着上市券商 7 月经营情况发布，部分券商资管子公司的成绩也一并亮相。华泰资管、东证资管的赚钱能力在 13 家上市券商资管子公司中较为突出，7 月份分别实现净利润 1.49 亿元、1.29 亿元，仅这两家的净利润已经占据 13 家总和的一半。净利润超过 5000 万元的还有招商资管

29、、海通资管、广发资管。另外，有 4 家上市券商资管子公司 7 月份净利润不足 1000 万元，包括浙商资管、中泰资管、银河金汇资管、东证融汇资管。其中，东证融汇是唯一一家亏损的券商资管子公司，7 月份亏损 366.42 万元。【券商中国|深圳证券业自律管理规则出炉！这五类情形从重，特别严重的将公开谴责、劝退和除名】8月 6 日，深圳证券业协会发布自律管理规则，意味着该地方证券业协会未来不仅发挥会员服务能力外，还将强化行业自律管理能力。这也是响应和落实深圳证监局探索建立的行业协会协同监管工作机制，做好“监管助手”。【券商中国|中国信达入驻方正证券，晋身第三大股东！受困股东泥淖多年，新生机要来了？

30、】8 月 6日晚间，方正证券发布简式权益变动报告书，中国信达取得方正证券 7.10 亿股股份，成为持股 8.62%的第三大股东。这部分股权系二股东政泉控股抵债而来，又由曾经的兄弟公司国通信托（原方正东亚信托）递交到中国信达手中。【券商中国|抵御全球市场黑天鹅！华泰证券推大类资产配置策略指数，探路资管工业化】年初的新冠疫情，成为近年来最大的黑天鹅，席卷了全球资本市场。为此，8 月 12 日，华泰证券将通过行知 APP 直播发布华泰周期精选 S1 型策略指数 HYCLE-S1，按照规划，华泰证券还将打造一整套基于周期的可投资的策略指数体系，探索在资产配置领域实现大规模、标准化和可扩展的工业化生产之

31、路。保险行业动态研究报告【券商中国|昔日争相布局今时亏损严峻！信保业务成产险亏损大户，上半年合计承保亏损超 95 亿】最新行业统计数据显示，2020 年上半年财产险业务各险种中，信用保证保险共计承保亏损达 95.43 亿元，亏损额比去年同期的 5.56 亿元大增近 90 亿元。其中，保证保险和信用保险分别承保亏损 79.43 亿元和 16 亿元。【中国银行保险报|人身险业务复苏！上半年人身险公司保单件数同比增长 24.9%】健康险无疑是保险业上半年数据最亮眼的看点之一。新冠肺炎疫情暴发后，人们对健康更加重视，健康险购买热度较高。具体来看，今年上半年，人身险公司健康险业务实现保费收入 4003

32、亿元，同比增长 16.43%，健康险新增保单件数达 1.71亿件，同比增长 25.1%。【中国银行保险报|信泰人寿、永诚财险受处罚】8 月 4 日，银保监会连发两则行政处罚决定书，涉及信泰人寿保险股份有限公司（以下简称信泰人寿）和永诚财产保险股份有限公司（以下简称永诚财险），对上述两险企违法行为进行了通报并进行了处罚，两机构合计罚款达 110 万元，其中，对信泰人寿罚款 60 万元、对永诚财险罚款 50 万元。【券商中国|险资二季度如何调仓？继续加仓贵州茅台、金城医药等 7 股，二季度持股市值大增 1200 亿】随着上市公司二季报逐步披露，保险资金权益投资布局进一步浮出水面。从目前披露的数据来

33、看，保险公司重仓的 26 只股票市值为 106 亿元，重仓行业集中在医药、高科技、消费等行业。需要注意的是，上市公司半年报尚在披露之中，根据以往风格，保险机构持股风格以主板为主，偏好“流动性好、股息率高、盈利能力强”的个股。【中国银行保险报|上半年银保监会系统受理检举控告 600 件；财险业高质量发展三年行动方案出炉】近日，推动财产保险业高质量发展三年行动方案（20202022 年）正式出炉。行动方案共分六部分，是银保监会成立以来首次对财产保险业发展和监管出台规划，具有重要指导意义。8 月 5 日，中央纪委国家监委网站官方发布信息显示，过去的半年多时间，金融领域反腐持续发力，上半年银保监会系统

34、就受理检举控告 600件，处置问题线索 515 件，立案 52 件，结案 28 件，运用“四种形态”处理 491 人次。【中国银行保险报|台风“黑格比”致浙江保险业估损 8.5 亿元；上半年银行系险企全部盈利】台风“黑格比”8 月 4 日凌晨 3 时 30 分登陆浙江后，浙江保险业纷纷开辟大灾理赔绿色通道。据统计，截至 8 月 5 日 16时，辖内保险业共收到报案 30902 件，估损金额 8.5 亿元，已决件数 3000 件，已决赔款 573.9 万元。【券商中国|143 家非上市险企业绩扫描，96 家盈利 47 家亏损！上半年合计盈利 281 亿，仅占行业 15%】目前 75 家财险和 6

35、8 家寿险的非上市险企已经发布二季度偿付能力报告，根据报告数据统计，143 家非上市险企上半年合计净利润为 281 亿元。目前财险公司和寿险公司一共 179 家，尽管非上市险企数量众多，但其盈利额占整个行业的比重却不高。数据显示，上半年保险公司预计利润总额 2249.83 亿元，其中财险和寿险公司两类机构合计利润约 1830 亿，这意味着 143 家非上市险企盈利仅占约 15%。公司公告【华泰证券】截至 2020 年 7 月 31 日，公司通过集中竞价交易方式已累计回购 A 股股份 82,510,060 股，占公司总股本的比例为 0.9090%，购买的最高价为人民币 23.08 元/股，最低价

36、为人民币 17.19 元/股，已支付的总金额为人民币 1,508,677,551.86 元（不含交易费用），上述回购进展符合既定的此次 A 股股份回购方案。境外子公司 AssetMark 已于 2020 年 8 月 3 日（美国纽约时间）向美国证券交易委员会提交暂搁注册申请，内容有关建议由售股股东一次或多次发售及出售 AssetMark 普通股股份合计不超过 19,501,046 股，其中，本公司拟计划发售及出售不超过 14,400,000 股，AssetMark 管理层及其他售股股东拟计划发售及出售不超过 5,101,046 股。行业动态研究报告【光大证券】2020 年 7 月 31 日，公

37、司与中国工商银行股份有限公司上海市分行营业部签署了开立融资类保函/备用信用证协议，公司以内保外贷方式向工行上海市分行营业部申请为光证金控获取境外银行借款开具保函/备用信用证，为光证金控提供 1 亿美元担保，担保期限为 360 天。【南华期货】2020 年 8 月 3 日，中国证券监督管理委员会发行审核委员会对南华期货股份有限公司非公开发行 A 股股票的申请进行了审核。根据审核结果，公司本次非公开发行 A 股股票的申请获得审核通过。【红塔证券】红正均方为红塔证券股份有限公司全资的另类投资子公司，注册资本为 5 亿元人民币。为满足业务发展需求，公司决定对红正均方增资 15 亿元。本次增资后，红正均

38、方的注册资本将增加至 20 亿元，公司仍为其唯一股东。【华创阳安】截至 2020 年 7 月 31 日，公司通过集中竞价交易方式累计回购公司股份 33,023,092 股，占公司总股本 1,739,556,648 股的比例为 1.90%，最高成交价为 12.57 元/股，最低成交价为 11.07 元/股，支付的资金总金额为 392,551,004.56 元（不含印花税、佣金等交易费用）。【锦龙股份】公司拟以 13.47 元/股的价格非公开发行不超过 264,000,000 股（含本数）股票，募集资金总额不超过 35.5608 亿元，朱凤廉女士拟全额认购公司本次非公开发行的股票。朱凤廉女士持有公司 132,110,504股（占总股本的 14.74%），杨志茂先生和东莞市新世纪科教拓展有限公司弃表决权承诺生效后，朱凤廉女士将被动成为公司实际控制人和控股股东。【国投资本】2020 年 8 月 5 日，国投资本股份有限公司、上海毅胜投资有限公司、安信证券股份有限公司签署国投资本股份有限公司与上海毅胜投资有限公司关于安信证券股有限公司之增资协议，公司及毅胜投资对安信证券增资金额合计 7,943,937,870.70 元，毅胜投资是公司全资子公司。【华铁应急】浙江华铁应急设备科技股份有限公司于近日收到持股 5%以上股东杭州市财开投资集团有限公司减持股份的通知，财开集团于 2020 年