6-财务成本管理 第六章流动资金管理

1、财务成本管管理第六章 流流动资金管管理 同步强化练练习题一、单项选选择题1基本经经济进货批批量模式所所依据的假假设不包括括（ ）。A.一定时时期的进货货总量可以以准确预测测B.存货进进价稳定C.企业能能够及时补补充存货D.允许缺缺货2企业在在进行现金金管理时，可可利用的现现金浮游量量是指（ ）。A.企业账账户所记存存款余额B.银行账账户所记企企业存款余余额C.企业账账户与银行行账户所记记存款余额额之差D.企业实实际现金余余额超过最最佳现金持持有量之差差3在确定定应收账款款信用期的的过程中，需需要运用的的计算公式式有：（ ）。A.应收账账款应计利利息=应收收账款占用用资金销售成本本率B.收益的的

2、增加=销销售量增加加边际贡献献率C.应收账账款占用资资金=应收收账款平均均余额资本成本本率D.应收账账款平均余余额=日销销售额平均收现现期4在存货货的管理中中与建立保保险储备量量无关的因因素是（ ）。A.缺货成成本B.平均库库存量C.交货期期D.存货需需求量5公司持持有有价证证券的年利利率为6%，公司的的现金最低低持有量22500元元，现金余余额的最优优返回线为为90000元，如果果公司现有有现金211200元元，则根据据随机模型型应将其中中的（ ）元元投资于证证券。A.122200B.0C.80000D.1877006下列订订货成本中中属于变动动性成本的的是（ ）。A.采购部部门管理费费用B

3、.采购人人员的计时时工资C.订货业业务费D.预付订订金的机会会成本7某企业业现金收支支状况比较较稳定，全全年的现金金需要量为为2000000元，每每次转换有有价证券的的交易成本本为4000元，有价价证券的年年利率为110%。达达到最佳现现金持有量量的全年交交易成本是是（ ）元。A.10000B.20000C.30000D.400008在其他他因素不变变的情况下下，企业采采用积极的的收账政策策，可能导导致的后果果是（ ）。A.坏账损损失增加B.应收账账款投资增增加C.收账费费用增加D.平均收收账期延长长9在供货货企业不提提供数量折折扣的情况况下，影响响经济订货货量的因素素是（ ）。A.采购成成本

4、B.储存成成本中的固固定成本C.订货成成本中的固固定成本D.订货成成本中的变变动成本10下列列各项中，不不属于信用用条件构成成要素的是是（ ）。A.信用期期限B.现金折折扣（率）C.现金折折扣期D.商业折折扣二、多项选选择题1下列有有关信用期期限的表述述中，正确确的有（ ）。A.缩短信信用期限可可能增加当当期现金流流量B.延长信信用期限会会扩大销售售C.降低信信用标准意意味着将延延长信用期期限D.延长信信用期限将将增加应收收账款的机机会成本2在确定定经济订货货量时，下下列表述中中正确的有有（ ）。A.随每次次进货批量量的变动，变变动性订货货成本和变变动性储存存成本呈反反方向变化化B.变动性性储

5、存成本本的高低与与每次进货货批量成正正比C.变动性性订货成本本的高低与与每次进货货批量成反比D.年变动动储存成本本与年变动动订货成本本相等时的的采购批量量，即为经经济订货量量3确定建建立保险储储备量时的的再订货点点，需要考考虑的因素素有A.交货时时间B.平均日日需求量C.保险储储备量D.平均日日库存量4在存货货陆续供应应和使用的的情况下，导导致经济批批量增加的的因素有A.存货年年需要量增增加B.一次订订货成本增增加C.日耗用用量增加D.日耗用用量降低E.单位储储存变动成成本增加5下列（ ）属属于存货的的储存变动动成本。A.存货占占用资金的的应计利息息B.紧急额额外购入成成本C.存货的的破损变质

6、质损失D.存货的的保险费用用6应收账账款周转率率提高意味味着（ ）。A.销售成成本降价B.短期偿偿债能力增增强C.维持一一定销售额额所占用资资金水平较较低D.赊账业业务减少7缺货成成本指由于于不能及时时满足生产产经营需要要而给企业业带来的损损失，它们们包括（ ）。A.商誉（信信誉）损失失B.延期交交货的罚金金C.采取临临时措施增增加的费用用D.停工待待料损失8下列各各种现金私私有制的弥弥补方式中中，属于临临时性现金金私有制弥弥补方式的的有（ ）。A.举借短短期负债B.举措长长期负债C.出售短短期有价证券D.出售固固定资产9缩短应应收账款周周转天数，则则有利于（ ）。A.提高流流动比率B.缩短营

7、营业周期C.企业减减少资金占占用D.企业扩扩大销售规规模10存货货管理的经经济订货量量基本模型型建立的假假设条件有有（ ）。A.企业能能及时补充充所需存货货B.存货单单价不考虑虑销售折扣扣C.每批订订货之间相相互独立D.存货的的需求量稳稳定或虽有有变化但可可根据历史史经验估计计其概率E.存货的的单位储存存变动成本本不变。三、判断题题1订货成成本的高低低取决于订订货的数量量与质量。（ ）2企业往往往需要根根据顾客赖赖账可能性性的评估来来设定顾客客的信用标标准。（ ）3预防性性需要是指指置存现金金以防发生生意外的支支付，它与与企业现金金流量的确确定性及企企业间的借借款能力有有关。（ ）4企业在在不

8、影响自自己信誉的的前提下，尽尽可能地推推迟应付款款的支付期期，是企业业日常现金金管理策略略之一。（ ）5保险储储备的建立立是为了防防止需求增增大而发生生缺货或供供货中断。（ ）6因为现现金的管理理成本是相相对固定的的，所以在在确定现金金最佳持有有量时，可可以不考虑虑它的影响响。（ ）7企业的的信用标准准严格，给给予客户的的信用期很很短，使得得应收账款款周转率很很高，将有有利于增加加企业的利利润。（ ）8在现金金持有量的的随机模式式中，现金金余额波动动越大的企企业，越需需关注有价价证券投资资的流动性性。（ ）9一般说说来，在企企业生产和和销售计划划已经确定定的情况下下，存货量量大小取决决于采购量

9、量。（ ）10现金金持有量控控制的随机机模式是建建立在企业业的现金未未来需求量量的收支不不可预测的的前提下，因因此计算出出来的现金金量比较保保守，往往往比运用存存货模式的的计算结果果小。（ ）11订货货提前期对对存货的每每次订货数数量、订货货次数、订订货间隔时时间无影响响。（ ）12企业业现金持有有量过多会会降低企业业的收益水水平。（ ） 四四、计算题题某商店拟放放弃现在经经营的商品品A，改为为经营商品品B，有关关的数据资资料如下： A的年销销售量36600件，进进货单价660元，售售价1000元，单位位储存成本本5元，一一次订货成成本2500元。B的预计计年销售量量40000件，进货货单价5

10、000元，售售价5400元，单位位储存成本本10元，一一次订货成成本2888元。该商店按按经济订货货量进货，假假设需求均均匀、销售售无季节性性变化。假设该商商品投资所所要求的报报酬率为118%，不不考虑所得得税的影响响。要求：计算算分析该商商品应否调调整经营的的品种（提提示：要考考虑资金占占用的变化化）。2假设某某公司每年年需外购零零件36000件，该该零件单位位储存变动动成本200元，一次次订货成本本25元，单单位缺货成成本1000元。在订订货间隔期期内的需要要量及其概概率如下：需要量（件件）概率50件60件70件80件90件0.10.20.40.20.1要求：计算算含有保险险储备量的的再订

11、货点点。3某企业业年需用甲甲材料25500000千克，单单价10元元/千克，目目前企业每每次订货量量和每次订订货成本分分别为500000千千克和4000元/次次。要求计算： 该企业每每年存货的的订货成本本为多少？若单位存存货的年储储存成本为为0.1元元/千克，若若企业存货货管理相关关最低总成成本控制目目标为40000元，则则企业每次次订货成本本限额为多多少？若企业通通过测算可可达第二问问的限额，其其他条件不不变，则该该企业的经经济订货批批量为多少少？此时存存货占用资资金为多少少？4已知：某公司现现金收支平平衡，预计计全年（按按360天天计算）现现金需要量量为2500000元元，现金与与有价证券

12、券的交易成成本为每次次500元元，有价证证券年利率率为10%。要求：计算最佳佳现金持有有量。计算最佳佳现金持有有量下的全全年现金管管理总成本本、全年现现金交易成成本和全年年现金持有有机会成本本。计算最佳佳现金持有有量下的全全年有价证证券交易次次数和有价价证券交易易间隔期。五、综合题题 11已知AABC公司司与库存有有关的信息息如下： 年需求数数量为300000单单位（假设设每年3660天）；购买价每每单位1000元；库存储存存成本是商商品买价的的30%；订货成本本每次600元；公司希望望的安全储储备量为7750单位位；订货数量量只能按1100的倍倍数（四舍舍五入）确确定；订货至到到化的时间间为

13、15天天。要求： 最优经济济订货量为为多少？存货水平平为多少时时应补充订订货？存货平均均占用多少少资金？2某企业业20011年A产品品销售收入入为40000万元，总总成本为33000万万元，其中中固定成本本为6000万元。2002年年该企业有有两种信用用政策可供供选用：甲方案给予予客户455天信用期期限（n/45），预预计销售收收入为50000万元元，货款将将于第455天收到，期期其收账费费用为200万元，坏坏账损失率率为货款的的20%；乙方案的信信用政策为为（2/110，1/20，nn/90），预预计销售收收入为54400万元元，将有330%的货货款于第110天收到到，20%的货款于于第20

14、天天收到，其其余50%的货款于于第90天天收到（前前两部分货货款不会产产生坏账，后后一部分货货款的坏账账损失率为为该部分货货款的4%），收账账费用600万元。该该企业A产产品销售额额的相关范范围为3000066000万万元，企业业的资本成成本率为88%（为简简化计算，本本题不考虑虑增值税因因素）。要求：为该该企业作出出采取何种种信用政策策的决策，并并说明理由由。3某公司司的年赊销销收入为7720万元元，平均收收账期为660天，坏坏账损失为为赊销额的的10%，年年收账费用用为5万元元。该公司司认为通过过增加收账账人员等措措施，可以以使平均收收账期降为为50天，坏坏账损失降降为赊销额额的7%。假设

15、公司司的资本成成本率为66%，变动动成本率为为50%。要求：计算算为使上述述变更经济济上合理，新新增收账费费用的上限限（每年按按360天天计算）。（计算应应计利息时时仅考虑变变动成本占占用资金利利息）。同步强化练练习题参考考答案及解解析一、单项选选择题1【答案案】D【解析】基基本经济进进货批量模模式的确定定，是以如如下假设为为前提的：企业能够够及时补充充存货；企业一定定时期的存存货需求总总量可以较较为准确地地予以预测测；能集中供供货，而不不是陆续入入库；存货的价价格稳定，且且不存在数数量折扣；购货所需需现金不受受限制；不允许出出现缺货情情形；所需存货货市场供应应充足，不不会因买不不到所需存存货

16、而影响响其他方面面。2【答案案】C【解析】现现金的浮游游量是指企企业账户上上现金余额额与银行账账户上所示示的存款余余额之间的的差额。3【答案案】D【解析】在在确定应收收账款信用用期的过程程中，需要要运用的计计算公式有有：应收账款款应计利息息=应收账账款占用资金资本本成本；应收账款款占用资金金=应收账账款平均余余额变动成本本率；应收账款款平均余额额=日销售售额平均收现现期；存货增加加而多占用用资金的利利息=平均均存货增加加额单位变动成本本资本成本本；存货增加加而引起的的应付账款款的增加而而节约的应应计利息=应付账款款的增加额额边际贡献献率；收账费用用和坏账损损失的增加加；现金折扣扣成本的增增加。

17、4【答案案】B【解析】合合理的保险险储备量是是指能使缺缺货或供应应中断损失失和储存成成本之和最最小。保险险储备量的的计算与缺缺货成本、存货需求求量有关。而延迟的的交货期也也可以折算算为增加的的需求量，计计算其保险险储备量。平均库存存量与建立立保险储备备量无关，但但与确定经经济批量有有关。5【答案案】B【解析】现现金最高持持有量=3390000225000=220000（元元），所以以，目前的的现金持有有量未达到到现金最高高持有量，不不予理会。6【答案案】C【解析】AABD与订订货次数没没有直接关关系，属于于固定成本本；C与订订货次数成成正比。7【答案案】B【解析】最最佳现金持持有量=44000

18、00（元）达到最佳现现金持有量量的全年转转换成本=（2000000/400000）400=20000（元）。8【答案案】C【解析】积积极的收账账政策，能能减少坏账账损失，但但会增加收收账成本。9【答案案】D【解析】在在供货单位位不提供数数量折扣的的情况下，影影响存货成成本高低的的主要因素素是订货成成本和储存存成本中的的变动成本本。10【答答案】D【解析】信信用条件就就是指企业业接受客户户信用定单单时所提出出的付款要要求，主要要包括信用用期限、折折扣期限及及现金折扣扣等。二、多项选选择题1【答案案】ABDD【解析】信信用期限是是指企业允允许客户从从购货到支支付货款的的时间间隔隔。缩短信信用期限可

19、可能增加当当期现金流流量，延长长信用期限限，可以在在一定程度度上扩大销销售量，增增加应收账账款的机会会成本。2【答案案】ABCCD【解析】年年变动订货货成本=（存存货全年需需要量/每每次进货批批量）每次变动动订货成本本，所以CC为正确。变动性储储存成本=（每次进进货批量/2）单位存货货的年储存存成本，可可见B为正正确。BCC正确则可可以说明AA正确。由由于当年变变动储存成成本与年变变动订货成成本相等时时，存货总总成本为最最低，所以以能使其相相等的采购购批量即为为经济订货货量，D为为正确。3【答案案】ABCC【解析】建建立保险储储备后的再再订货点公公式为：再再订货点=交货时间间平均日需需求+保险

20、险储备量。4【答案案】ABCC【解析】存存货陆续供供应和使用用的经济订订货量公式式为：由上式可知知，应选AABC。5【答案案】ACDD【解析】存存货的储存存变动成本本是指与存存货数量相相关的成本本，包括存存货占用资资金的应计计利息、存存货的破损损变质损失失、存货的的保险费用用；而紧急急额外购入入成本属于于缺货成本本。6【答案案】BC【解析】应应收账款周周转率提高高反映了企企业应收账账款变现速速度加快，增增强偿债能能力；同时时，也意味味着维持一一定销售额额的占用资资金水平较较低。7【答案案】ABCCD【解析】缺缺货成本是是指由于存存货不能及及时满足生生产需要而而给企业带带来的损失失。8【答案案】

21、AC【解析】临临时性的现现金短缺，主主要通过筹筹集短期负负债或出售售短期有价价证券弥补补。9【答案案】BCDD【解析】应应收账款周周转天数越越短，收回回账款的速速度越快，资资产的流动动性越强，应应收账款占占用水平一一定的情况况下，有利利于企业扩扩大销售规规模。10【答答案】ABBCE【解析】经经济订货量量基本模型型需要设立立的假设条条件有：企企业能及时时补充存货货；能集中中到货；不不允许缺货货；需求量量稳定并且且能预测；存货单价价不变，不不考虑商业业折扣（原原教材中为为现金折扣扣，这是错错误的，应应该是商业业折扣，因因为商业折折扣与购买买批量有关关，而现金金折扣与购购买批量无无关，只有有在假设

22、不不存在商业业折扣的前前提下，购购置成本才才属于无关关成本）；企业现金金充足；所所需存货市市场供应充充足。因此此，AB项项是正确的的。此外，在在计算经济济订货量过过程中，还还需假设每每批订货之之间相互独独立、存货货的单位储储存成本不不变等，以以便于计算算，因此，CCE项也是是正确的。该题主要考考核存货经经济订货量量基本模型型的假设条条件。财务务管理的模模型很多，成成为考生复复习的重点点，但是应应用模型时时非常重要要的假设条条件往往被被忽视，并并经常导致致滥用模型型，正是针针对这种情情况设计了了这个题目目。该题只只有第四项项“存货需求求量稳定或或虽有变化化但可根据据历史经验验估计其概概率”是错误

23、的的。此题教教材中有明明确表述，但但是考生没没有给予充充分注意。另外，第第四项的前前一部分“需求稳定定”是存货基基本模型的的假设条件件，后一部部分“可估计概概率”是扩展模模型的假设设条件而非非基本模型型的假设条条件，有的的考生不能能区分。三、判断题题1【答案案】【解析】订订货成本=订货次数数每次订货货成本。因因此，订货货成本的高高低取决于于订货次数数，而与订订货质量无无关。2【答案案】【解析】信信用标准是是指顾客获获得企业的的交易信用用所应具备备的条件。企业在设设定某一顾顾客的信用用标准时，往往往先要评评估他赖账账的可能性性，这可以以通过“五C”系统来进进行。3【答案案】【解析】预预防性需要要

24、是指置存存现金以防防发生意外外的支付，现现金流量的的不确定性性越大，预预防性现金金的数额也也越大；此此外预防性性现金数额额还与企业业的借款能能力有关。4【答案案】【解析】推推迟应付款款的支付是是企业日常常管理策略略之一。5【答案案】【解析】保保险储备是是为了防止止由于需求求增大或送送货延迟所所造成缺货货或供货中中断而多储储备的一些些存货。6【答案案】【解析】企企业持有现现金，会发发生管理费费用，这些些费用就是是现金的管管理成本。管理成本本是一种固固定成本，与与现金持有有量之间无无明显的比比例关系。所以，在在确定现金金最佳持有有量时，可可以不考虑虑它的影响响。7【答案案】【解析】如如果企业的的信

25、用标准准严格，给给予客户的的信用期很很短，那么么就不足以以吸引顾客客，在竞争争中会使销销售额下降降，则会不不利于企业业利润的增增加，甚至至会减少企企业的利润润。8【答案案】【解析】随随机模式是是在现金需需求量难以以预知的情情况下进行行现金持有有量控制的的方法。企企业根据历历史经验和和现金需要要，测算出出一个现金金持有量的的控制范围围，即制定定出现金持持有量的上上限和下限限，将现金金量控制在在上下限之之内。现金返回线线（R）的的计算公式式：现金存量的的上限（HH）的计算算公式：H=3R=2L其中：b每次有有价证券的的固定转换换成本；i有价价证券的日日利息率；预期期每日现金金余额变化化的标准差差从

26、公式中可可以看出，现现金余额波波动越大的的企业，其其越大，在在其他条件件不变的情情形下，RR越大，就就意味着企企业需要经经常购入或或抛售出有有价证券以以满足最佳佳现金持有有量的需要要，此时企企业就越需需关注有价价证券投资资的流动性性。9【答案案】【解析】生生产、销售售计划确定定条件下，生生产量、销销量已经确确定，此时时影响存货货量的因素素主要取决决于采购量量。10【答答案】【解析】现现金持有量量控制的随随机模式是是建立在企企业的现金金未来需求求量和收支支不可预测测的前提下下，因此计计算出来的的现金量比比较保守，往往往比运用用存货模式式的计算结结果大。11【答答案】【解析】订订货提前期期只是提前

27、前订货的时时间，对存存货的每次次订货数量量、订货次次数、订货货间隔时间间无影响。12【答答案】【解析】由由于现金资资产的收益益性较低，所所以，企业业现金持有有量过多会会降低企业业的收益水水平。四、计算题题1【答案案及解析】计算收益益的增加A的毛利=（100060）36000=1444000（元元）B的毛利=（5400500）40000=1600000（元元）收益的增加加=16000001440000=1160000（元）（2）计算算资金占用用的应计利利息增加A的经济订订货量=600（件件）A占用资金金=60=1180000（元）B的经济订订货量=480（件件）B占用资金金=500=120000

28、0（元元）增加应计利利息=（11200000-188000）18%=18360（元）由于应计利利息增加超超过收益增增加，故不不应调整经经营的品种种。本题的关关键是比较较经营两种种商品的收收益，哪种种商品能给给商店带来来更多的利利润，就选选择哪种商商品。本题的难难点在于求求出两种商商品的资金金占用情况况。每种商商品资金的的占用是指指商品在一一个订货周周期内由于于所占用了了购买材料料的资金从从而丧失了了利用这批批资金所能能得到的报报酬，而要要求出占用用资金，则则要求出每每种商品的的经济订货货量。我们们不应忽视视一个条件件，即该店店按经济订订货量进货货，且假设设需求均匀匀、销售无无季节性变变化。这不

29、不仅为计算算经济订货货批量提供供了依据，而而且也为计计算购买商商品占用的的资金计算算提供了方方便。本题当年年给出的标标准答案中中还单独考考虑了增加加的储存成成本和增加加的订货成成本这两项项成本，但但由于在计计算经济订订货量占用用资金时已已经考虑了了储存成本本和订货成成本（计算算经济订货货量的时候候），所以以，此时如如果再考虑虑增加的储储存成本和和增加的订订货成本这这两项成本本的话，会会造成重复复计算。因因此，本人人的意见是是如果特别别强调要考考虑资金占占用的变化化，就不再再单独考虑虑这两项成成本的增加加额，否则则应考虑。2【答案案及解析】经济订货货批量=95（件件）年订货次次数=3660095

30、=338（次）订货间隔隔期内平均均需求=5500.1600.2700.4800.2900.1=70（件件）保险储备备：TC（B=0）=（8070）0.2（9070）0.1100380020=1152000（元）TC（B=10）=（9080）0.1100381020=44000（元元）TC（B=20）=0100382020=4400（元元）所以，保险险储备应为为20件。含有保险险储备的再再定货点=70+220=900（件）本题主要考考查保险储储备量的计计算问题，应应注意：设置保险险储备量下下的再订货货点计算公公式：再订货点（RR）=交货货时间平均日需求+保保险储备保险储备备量的总成成本公式：TC

31、（S、B）=KKuSN+BKc式中：TCC（S、BB）保险储储备量的总总成本；Ku单单位缺货成成本N年订订货次数；B保险险储备量；S一次次订货的缺缺货量；Kc单单位存货储储存成本。最佳保险险储备量确确定的计算算方法首先计算不不同保险储储备量下的的总成本TC（SS，B）然后再对对比总成本本，选定其其中最低的的。3【答案案】年订货成成本=25500000/500000400=20000（元）K=TCC（Q）22/（2DKc）=400002/（225000000.1）=320（元元/次）Q=4400000（千克）存货占用资资金=（QQ/2）P=400000/210=22000000（元）【答案】最佳

32、现金金持有量=500000（元元）最低现金金管理总成成本=交易成本=500=25000（元）机会成本=10%=22500（元元）有价证券券交易次数数=5（次次）有价证券交交易间隔期期=722（天）五、综合题题1【答案案及解析】经济订货货量=3466=3000（单位）再订货点点=平均日需需求订货天数数安全储备备量=300000/366015750=12500750=20000（单位）占用资金金=单价安全储备备量单价=1000750100=150000750000=900000（元元）本题主要考考查在存货货管理中对对几个重要要概念以及及计算方法法的掌握，要要求大家熟熟知最优经经济订货量量、再订货货点、存货货占用资金金的计算公公式及过程程。需要注注意的是，在在计算存货货平均占用用资金的时时候，再加加上安全储储备所占用用的资金。2【答案案及解析】计算该企企业20001年的下下列指标：变动成本本总额=33000-600=24000（万元）以销售收收入为基础础计