华东苯乙烯现货持续走跌-苯乙烯市场周报（2015.6.29-7.3）

1、华东苯乙烯现货持续走跌苯乙烯市场周报（2015.6.29-7.3）信息来源石化资讯网： HYPERLINK /informs/product-57.html /informs/product-57.html PEC价格产品 上周五 本周五 上周均价本周均价未来走势 上游原料 纯苯 华东 5950575058755785乙烯 CFR东北亚（隔夜盘） 1400133014001368.8SM内盘 华东市场 10300992510358.810114华南市场 1035099501045010140华北市场 10500100001055010290SM外盘 CFR中国 L/C 90天 13151315

2、1316.31295下游 EPS（华东普通料） 10900107001100010810PS（莱顿525 余姚） 107501045010812.510590PS（奇美PH88余姚） 11500114001155011420ABS（高端料 余姚） 12060119601212512038注：纯苯，内盘，下游单位均为：元/吨； 乙烯和外盘单位均为：美元/吨。其中,乙烯为隔夜盘。一周市场回顾本周，内外盘跌势为主，周末期货反弹。内盘：本周，华东苯乙烯现货持续走跌，期货缓慢下滑，尾盘翘尾。周初，贸易商多忙于交割，商谈氛围冷清，成交罕见，周二为交割日最后一天，补空操作较多，成交放量明显，价格仍以下跌为主

3、，7月初，现货颓势难改，乏人问津，成交主要集中在7、8月期货，周四下午，空头补空，7、8月期货反弹，成交情况有限。现货从1025010270元/吨下调至99009950元/吨，期货7月下从周初的9900元/吨下调至95509650元/吨，周五反弹至97709800,8月下从周初的95509600元/吨下调至周四上午的92509300元/吨，周五反弹至9500元/吨。外盘：本周苯乙烯美金市场价格先跌后反弹，市场参与度一般，交投一般。周初，苯乙烯美金市场整理为主，商谈一般，其中，7月船货成交在1305美元/吨，8月远洋船货成交在1285美元/吨（vitol 给象屿）；周中，价格变动不大，其中，7月

4、船货成交在1307美元/吨；后半周，随着内盘补空获利盘增多，苯乙烯外盘也随之反弹，其中，7月船货成交在1310美元/吨，周五，买盘增多，7月船货买盘1335美元/吨，8月船货买盘1310美元/吨，以上均为CFR中国。欧洲市场：周一，尽管中东装置问题，西北欧苯乙烯单体5-30天船货价格仍下跌5美元/吨至1260美元/吨FOB ARA。7月货有两单成交在1260美元/吨。雪佛兰于上周因技术原因关闭了其位于沙特朱拜尔的77.7万吨/年的苯乙烯装置。但欧洲市场并未受到太大影响，因为欧洲地区集中检修结束，7月份对于中东供应的依赖性降低。上游纯苯价格大跌40.5美元/吨至855美元/吨，同苯乙烯的价差扩大

5、至405美元/吨。周二，西北欧苯乙烯单体5-30天船货价格继续下跌5美元/吨至1255美元/吨FOB ARA。7月货有两单分别成交在1270和1255美元/吨。当前市场焦点在原料成本，等待7月纯苯结算价出台。乙烯7月合同价上周结算在1105欧元/吨，约合1231美元/吨。纯苯现货价格为870美元/吨CFR ARA，与苯乙烯的价差为385美元/吨，同月初的569.5美元/吨相比大幅缩窄。周三，西北欧苯乙烯单体5-30天船货价格上升5美元/吨至1260美元/吨FOB ARA。7月合同价结算在1325欧元/吨，约合1469美元/吨，相比6月下降了85欧元/吨。自3-6月欧洲集中检修结束以后，供应增加

6、的担忧使得苯乙烯市场心态较差。7月份苯乙烯价格仍比乙烯-纯苯成本价高379欧元/吨，但价差已缩窄85欧元/吨。乙烯合同价结算在1105欧元/吨，纯苯结算在792欧元/吨，苯乙烯原料成本为946欧元/吨。随着苯乙烯同原料成本价差的缩窄，利润也逐渐压缩，但仍处于较高水平。周四，由于7月合同价大跌85欧元/吨至1325欧元/吨，下游补库需求受到刺激，西北欧苯乙烯单体5-30天船货价格上升20美元/吨至1280美元/吨FOB ARA。7月合同价是自2月份以来的首次下降，目前仍比现货价格大约高190美元/吨。上游纯苯价格为870美元/吨CIF ARA，同苯乙烯的价差为410美元/吨。1-6月平均价差达4

7、75美元/吨，相比去年同期的229美元/吨大幅上升。在近期欧洲地区苯乙烯装置集中检修结束后，价差已逐渐缩窄，苯乙烯利润也受到压缩，但整体利润仍然处于较高水平。上游市场回顾纯苯：本周，外盘走软，加氢苯价格降幅明显，石油苯中石化暂未调价，市场价格降幅不及加氢苯。国内市场：本周价格持续走跌，华东地区加氢苯从5625元/吨跌到5450元/吨；石油苯从5850元/吨跌到5750元/吨。市场报盘不断下跌，然而下游递盘更低，买卖盘差距较大，商谈僵持。加氢苯价低，下游多采购加氢苯为主，石油苯走货缓慢。外盘市场：本周，上半周市场下跌为主，后半周走稳，变化不大。截止7月2日，FOB韩国纯苯价格为781美元/吨，折

8、算成人名币为6109元/吨，倒挂在359元/吨；折算成CFR美国为836美元/吨，FOB美湾价格为852美元/吨，亚美套利窗口打开。亚洲市场：本周亚洲纯苯市场成交多为FOB，CFR成交未闻。乙烯：周一亚洲乙烯市场成交迟缓，价格持稳，CFR东北亚和东南亚分别敲定在1400美元/吨和1395美元/吨。由于近期供需情况不明朗，多数市场人士采取观望态度。一些裂解装置计划6月底至7月末重启，会一定程度上缓解供应紧张的状态。在日本，Mitsubishi Chemical上周五重启了其49.5万吨/年的石脑油裂解装置，与5月20日关停进行年检。日本Mitsui Chemicals和台湾台塑石化计划7月末重启

9、其装置。因此8月乙烯供应紧张状况可能有所缓解，但也有部分人士表示可能供需基本平衡，因中国地区下游装置有开启。现货市场方面7月到港货商谈基本结束，8月商谈预计7月初开始。周二亚洲乙烯价格下跌，CFR东北亚下滑10美元/吨至1390美元/吨，CFR东南亚下滑45美元/吨至1350美元/吨，听闻部分成交低于1400美元/吨。下游多数客户因利润为负，采购意向仍低，特别是PE和乙烯基厂商。此外乙烯供应预计7月底开始增加，因检修季即将结束。但东北亚乙烯市场受下游新装置的开启而有所支撑。如台湾Oriental Union Chemical公司计划7月上半月开启其在中国扬州的一套50万吨/年的MEG装置。东南

10、亚地区因需求持续疲软，且部分下游生产商计划降低开机率，因此供应预计增加，所以价格大幅下滑。周三受氛围疲软影响，亚洲乙烯市场继续下跌。因下游衍生品利润持续为负，买家购买意向持续减弱，而且也有担心因希腊债务危机影响全球经济再度减缓。乙烯终端用户不愿意购买现货，而乙烯供应预计增加，一些中东货源可能进入亚洲市场。因下游客户从美国购买第三季度所需现货，中国台湾地区乙烯库存特别高。在东南亚，因中东地区的充足货源，供应预计回归正常。一贸易商表示目前乙烯价格相比石脑油和下游产品是过度处于高位，随着供应增加以及需求减缓，价格会逐步回落。目前乙烯和石脑油价差在800美元/吨以上。周四亚洲乙烯市场受供应增加以及需求

11、不佳影响，价格继续下跌25美元/吨至1330美元/吨CFR东北亚和1300美元/吨CFR东南亚。一些成交听闻在1310-1330美元/吨CFR东北亚，低于之前成交价格1380美元/吨CFR东北亚。多数人士认为乙烯价格下跌为必然趋势，因目前下游多数产品利润为负，特别是PE。亚洲PE和乙烯价差在负30美元/吨，大大低于成本价差150美元/吨。此外乙烯供应会随着检修季的结束开始增多。但也有人表示越南有新下游装置开启，东北亚市场可能会有所支撑。因此东南亚乙烯价格要低于东北亚。下游市场回顾EPS：本周受江苏暴雨影响，苏常锡等地交通受阻，货运汽车无法正常上路，导致江苏区域短时出货不畅，同时苯乙烯市场交易受

12、阻，成交清淡，周初，华东EPS市场普通料在10900-11000元/吨。下半周，苯乙烯在原油暴跌影响下，市场恐慌，走势暴跌，EPS需求萎靡挺价无望，价格跟跌，截止周五，华东普通料降至10700-10800元/吨。实单商谈还有一定空间。江苏暴雨受灾严重，EPS厂商仓储受到影响，且出货缓慢，因而不得不降负停车来减少这周库存量，防止积压以及造成暴雨期间EPS受潮。兴达、双良、嘉昌等主流大厂均出现一定降负。而后，下半周，暴雨过后，厂商恢复正常，出货好转。PS：华东地区PS整理为主。宁波PS市场价格部分探底，莱顿525跌150至10500元/吨，宁波石化5250无货，8250跌50报10050元/吨，6

13、66H无货，1841H无货，以上实际成交有优惠。余姚PS莱顿GPS-525跌100报10550元/吨，镇江奇美PG-33报价11200元/吨，上海赛科HIPS-622跌50报价10850元/吨，镇江奇美PH-88报价11400元/吨，以上报价为含税价格。华南地区PS部分走跌。顺德PS市场大稳小动，奇美PG33跌50报10400元/吨，PH88报10500元/吨，广州5250报9900元/吨，广州660报10000元/吨，湛江新中美525报9900/吨，以上报价均不含税。东莞PS市场部分走弱，广州525报9900元/吨，广州660跌50报995010000元/吨，宁5250涨100报11100元

14、/吨。ABS：本周ABS市场弱势下行。周初，国内部分工厂出厂价格继续下调，市场心态不稳，苯乙烯延续震荡，支撑市场有限，贸易商随行出货，市场整体成交一般；周二，石化价格稳定，市场供需面变化不大，场内业者多观望市场，贸易商报盘窄幅整理；周三，中油华北定价下调，打压业者入市积极性，市场无利好消息指引，贸易商心态迷茫，多视自身情况灵活出货；周四，苯乙烯低位震荡，ABS成本支撑偏弱，而中油华南定价改挂牌，再次承压市场信心；临近周末，中油华东、华东、华北价格纷纷下调，市场重心不稳，下游需求难有改善，贸易商出货不畅，报盘继续大幅走低；至周五，华东市场757K报至12350元/吨，707K报12150元/吨，

15、757报12500元/吨，15A1/12A1报11950元/吨，15E1报11950元/吨，0215A报至11650元/吨，750A报11650元/吨，DG-417报至11350元/吨，121H报12100元/吨。装置和库存动态装置动态 6月26日7月3日 BZ开机负荷（%） 6767SM开机负荷（%） 7472PS开机负荷（%） 5255EPS开机负荷（%） 4140ABS开机负荷（%） 6064UPR开机负荷（%） 4643库存状况 6月24日 7月1日 SM港口总库存（万吨） 5.736.18SM港口贸易库存（万吨） 3.63.9现金流6月25日 7月2日 涨跌 按石油苯算 1475.6

16、1395.6按加氢苯算 1673.11612.8行业要闻1、新浦化学32万吨苯乙烯本周开机负荷89成。2、双良利士德两套装置共计41万吨/年装置开机接近满负荷。3、山东华星8万吨/年苯乙烯装置负荷维持在34成。4、山东玉皇化工20万吨/年苯乙烯装置开工接近满负荷生产，25万吨/年装置负荷至8成左右。5、宁波科元10万吨苯乙烯装置负荷至9成附近。6、天津大沽50万吨/年苯乙烯装置基本满开。7、中石油东北分公司旗下锦西、锦州、抚顺苯乙烯装置开工至5-6成，吉林石化14万吨/年装置开工4月下旬已停车，32万吨/年装置已于5月6日停车，两套装置于6月中旬重启,目前负荷5成左右，大庆石化12.5万吨/年

17、和10万吨/年两套装置于6月15-17日陆续停车，预期检修一个月。8、独山子石化32万吨/年苯乙烯装置开机负荷8成以上。9、山东晟原8万吨/年苯乙烯装置本周负荷至78成左右。10、茂名新华粤3万吨/吨苯乙烯装置本周满负荷运行。11、辽通化工其15万吨/年苯乙烯装置于6月25日开始陆续停车检修，初步预期检修一个月；7.5万吨/年小苯乙烯装置自6月10日停车至今，暂无重启计划。12、扬子巴斯夫12万吨/年苯乙烯装置本周基本满负荷生产。13、陕西延长石化12万吨/年苯乙烯装置目前负荷56成左右。14、中海壳牌70万吨/吨苯乙烯装置满负荷运行，四季度中有检修意向。15、常州新日35万吨/年苯乙烯装置维

18、持在8成左右，计划于7月中旬8月中旬之间更换催化剂，届时装置全停，具体时间未定，新增30万吨/年装置正在建设阶段，预计年底建好。16、青岛大炼油8万吨/年装置于6月18日停车，为期两个月。17、由于暴雨导致积水，常州东昊20万吨/年苯乙烯装置从7月1日起停车1周左右。18、雪佛龙菲利普斯于上周因技术原因关闭了其位于沙特朱拜尔的77.7万吨/年的苯乙烯装置。19、科威特苯乙烯公司（TKSC）计划于10月关停45万吨/年苯乙烯装置，计划进行为期1个月的检修。该企业为合资企业，其中，PIC占42.5%，陶氏化学占42.5%，BoubyanPetrochemical占9%，QurainPetroche

19、micalIndustries占6%。20、日本旭化成位于水岛的39万吨/年的苯乙烯装置计划9月中旬停车检修，为期40-45天左右。21、台湾计划9月1日对位于60万吨/年的3号苯乙烯装置进行40天检修。22、新疆天利4万吨/年装置由于装置故障于6月底停车检修，预计维持一个月左右。近期到港船报及预期日期货源停靠港数量船名2015/6/30舒艾巴丽天5705北方勇士2015/6/30大山宁波1000彩虹2015/6/30大山江阴8000彩虹2015/7/1新加坡丽天3000金天狼星2015/7/1新加坡张家港4000金天狼星2015/7/1新加坡丽天7000金天狼星2015/7/1新加坡张家港4000金天