后续节奏与关税影响的大数据分析：RCEP拨云睹日

1、中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰和东盟十国（印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、泰国、新加坡、文莱、柬埔寨、老挝、缅甸、越南），于 2020 年 11 月 15日就 RCEP (区域全面经济伙伴关系协定) 达成协议，共同签署。亚太地区规模最大的自由贸易协定就此达成。本文中，我们将对 RCEP 到生效的主要流程、成员国与中国的贸易现状、主要条款、商品贸易的降税幅度和节奏进行详尽分析，希望为投资者提供一些参考。RCEP 文本初探：高标准与定制化共存图表 1：RCEP 谈判进程RCEP 签署历程：2012 年由东盟发起，历经 8 年 31 轮谈判达成协议。前期，协议的胶着点主要是降税的范围和协议的标准。

2、参与 RCEP 谈判的各国同意就货物贸易做出更大的减税承诺，希望在整个关税领域和关税量方面维持 90%的零关税率。但印度不希望如此大程度的实现零关税，导致 RCEP 想达成全面降税的目标比较困难。2019 年印度宣布退出 RCEP 的谈判，其他 15 国较为迅速地达成了一致。数据来源：&根据公开资料整理RCEP 文本概览：20 个章节和 4 个附件组成。其中，正文包括货物贸易、原产地规则、海关程序与贸易便利化、贸易救济、服务贸易、电子商务、竞争、中小企业、政府采购、争端解决等 20 个议题，附件为关税承诺表、服务具体承诺表、投资保留及不符措施承诺表、自然人临时流动具体承诺表的日程表。相比于其他

3、的自贸协定，RCEP 有以下几个特点：RCEP 在规则的制定上更加具有灵活性。由于 RCEP 缔约国之间经济等级差距较大，RCEP 根据不同国家国情，给予最不发达国家特殊与差别待遇。服务贸易方面，日本、韩国、澳大利亚、新加坡、文莱、马来西亚、印尼等 7 个成员采用负面清单方式承诺，我国等其余 8 个成员采用正面清单承诺，并将于协定生效后 6 年内转化为负面清单。图表 2：RCEP 重要条款及细则一览大部分国家都有两两之间定制化的关税协议。虽然从整体来看，区域内 90%左右的商品都会立刻降税到零或者十年内降税到零，但从不同国家公布的关税承诺表日程表来看，RCEP 缔约国之内基本每两个国家都有精确

4、到 HS 八位码的商品降税时间表，且时间规划表基本都在 20 年以上。因此，RCEP 协议在总框架的基础上，每两国之间也呈现了长期的定制化的关税协议。RCEP 追求更高标准的开放。例如在投资方面，15 国均采用负面清单方式对制造业、农业、林业、渔业、采矿业 5 个非服务业领域投资做出较高水平开放承诺。这也是我国首次在自贸协定项下以负面清单形式对投资领域进行承诺。RCEP 整合了东盟与中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰多个“10+1”自贸协定以及中、日、韩、澳、新西兰 5 国之间已有的多对自贸伙伴关系，从结果来看，RCEP服务贸易和投资总体开放水平显著高于原有“10+1”自贸协定，货物贸易最终零

5、关税产品数整体上将超过 90%。数据来源：中国自由贸易区服务网，&整理RCEP 经贸现状概览：体量巨大，和中国往来密切中国已经签署了 21 个自贸协定，RCEP 将成为体量最大的贸易伙伴。截至目前，中国已经与东盟十国、巴基斯坦、智利、新西兰、秘鲁、冰岛、哥斯达黎加、韩国、瑞士、澳大利亚、格鲁吉亚、马尔代夫、毛里求斯等国家和地区签署了双边的自贸协定。除此之外，中国有 11 个自贸协定正在谈判。中日韩自贸区协定以及中欧投资协定的谈判都有新的进展，中国的自贸区朋友圈正在不断扩大。RCEP 生效后，中国与日本将开始建立新的自贸伙伴关系，从 2019 年的贸易体量来看，RCEP 将成为中国贸易体量最大的

6、自贸区域伙伴。图表 3：RCEP 参与国双边自贸协定现状中国东盟澳大利亚日本韩国新西兰中国东盟澳大利亚日本韩国新西兰数据来源：&根据公开资料整理图表 4：RCEP 将会成为与中国进出口贸易体量最大的自贸区出口进口中国自贸协议国家进出口贸易体量，2019年，亿美元RCEP东盟韩国澳大利亚新加坡瑞士 智利 秘鲁 新西兰巴基斯坦柬埔寨哥斯达黎加冰岛格鲁吉亚毛里求斯马尔代夫010002000300040005000600070008000数据来源：UN Comtrade，&整理RCEP 拥有庞大的经济和贸易体量。RCEP 区域自由贸易圈，经济、人口规模庞大，贸易体量巨大，成员国与中国贸易关系十分密切。

7、2019 年，RECP十五国 GDP 总量约 25.67 万亿美元，人口总量约 22.60 亿，全球占比均为 30%左右。2019 年，RCEP 十五国出口、进口总额分别达到 5.48 和 4.88 万亿美元，全球占比超过 20%。其中，RCEP 成员国对中国出口总额为 5896亿美元，自中国进口总额 6475 亿美元，占各经济体出口、进口总额的比例约为 20%左右。2019年GDP（亿美元）人口（亿）人均GDP 进口总额 出口总额（美元） （亿美元） （亿美元）进口：自中国出口：到中国总额（亿美元）占各经济体进口总额比总额（亿美元）占各经济体进口总额比贸易差额：中国加入TPP情况（亿美元）日

8、本508181.264024772117057-16921692 23.47%1347 1347 19.09%-345是韩国164240.51713176250335422-10721072 21.30%1363 1363 25.13%291否澳大利亚139270.25365490715402710-584584 37.90%1041 1041 38.43%458是新西兰20790.049242950424395-8585 20.16%112 112 28.32%26是中国14342913.98102622068524983-否RCEP合计25667722.60-487715482664752

9、3.06%589619.76%-580-全球占比29.27%29.45%-20.14%22.01%-图表 5：RCEP 覆盖国家/经济体整体情况全球87697576.74-24211524912920689.50-24985.49-4295.99-东盟300006.5445871387714259-3042304221.92%203214.25%文莱、新加坡-1010 、马来西亚、越南数据来源：CEIC，UN Comtrade，&整理RCEP 经济圈在中国商品贸易中占据相当大的比重。中国与 RCEP 成员国之间进出口体量也是巨大。1）2019 年，中国对 RCEP 成员国出口规模 6683亿美

10、元，占我国出口总额比例超过 1/4（约 27%），其中出口东盟占比 14%左右。2）2019 年，中国对 RCEP 成员国进口规模 7588 亿美元，占我国进口总额比例超过 1/3（37%），其中自东盟进口占比 14%左右。图表 6：RCEP 成员国是中国重要的贸易伙伴：出口占比超 1/4，进口占比超 1/32019年中国出口（分经济体）中国进口（分经济体）总额（亿美元）占中国出口总额比重总额（亿美元）占中国进口总额比重全球24985.49-20689.50-日本1432.245.73%1715.238.29%韩国1109.854.44%1735.538.39%澳大利亚481.041.93%1

11、196.085.78%新西兰57.050.23%124.910.60%东盟3602.8314.42%2816.7313.61%越南980.043.92%640.783.10%新加坡549.642.20%352.301.70%马来西亚524.822.10%716.303.46%印尼456.851.83%339.931.64%泰国456.201.83%461.352.23%菲律宾407.591.63%201.700.97%缅甸123.310.49%63.820.31%柬埔寨80.010.32%14.440.07%文莱6.500.03%4.510.02%老挝17.880.07%21.600.10%R

12、CEP合计6683.0026.75%7588.4936.68%数据来源：CEIC，UN Comtrade，&整理从产业链来看，中国与 RCEP 经济体电气、机械、燃料贸易往来密切。1）中国对 RECP 经济体电气、机械类出口占比高。中国对东盟、日、韩、澳、新的出口中，占比最高的是电气、机械类产品。2）中国自 RCEP 经济体电气、机械、燃料进口占比高。中国自东盟、日、韩、澳、新的进口中，占比最高的是电气、机械、燃料类产品。图表 7：中国对 RCEP 成员国进出口中排名前三位商品（HS 2 位编码）额度占比情况RECP中国出口（分区域规模占比前3行业/商品）排序 HS商品出口额 在各经济体（亿美

13、元） 商品出口总额中占比RECP排序中国进口（分区域规模占比前3行业/商品）HS商品进口额（亿美元）在各经济体商品进口总额中占比-ALL 所有商品24985.70-ALL 所有商品20689.50-185电机、电气设备及零件等6709.9827%185电机、电气设备及零件等4968.3224%284核反应堆、机械器具等及其零件4169.7617%227矿物燃料、矿物油及蒸馏品等3436.3717%394家具、活动房屋等995.004%384核反应堆、机械器具等及其零件1903.099%世界世界东盟-123ALL858427所有商品电机、电气设备及零件等核反应堆、机械器具等及其零件矿物燃料、矿物

14、油及蒸馏品等3602.83873.75494.30182.40-24%14%5%东盟-123ALL852784所有商品电机、电气设备及零件等矿物燃料、矿物油及蒸馏品等 核反应堆、机械器具等及其零件2816.731048.44316.47249.27-37%11%9%-ALL 所有商品1432.24-ALL 所有商品1715.23-185电机、电气设备及零件等322.3423%185电机、电气设备及零件等436.2025%284核反应堆、机械器具等及其零件264.7118%284核反应堆、机械器具等及其零件364.1821%361针织服装及衣着附件76.455%387车辆及零附件179.2210

15、%日本日本韩国-123ALL858472所有商品电机、电气设备及零件等核反应堆、机械器具等及其零件钢铁1109.85376.80133.9651.40-34%12%5%韩国-123ALL858490所有商品电机、电气设备及零件等核反应堆、机械器具等及其零件仪器及设备及零附件1735.53791.94216.13129.55-46%12%7%-ALL所有商品481.04-ALL所有商品1196.08-澳大185电机、电气设备及零件等90.5419%澳大126矿砂、矿渣及矿灰681.7357%利亚284核反应堆、机械器具等及其零件82.5617%利亚227矿物燃料、矿物油及蒸馏品等243.3820

16、%394家具、活动房屋等33.297%371珍珠、宝石、贵金属等75.896%新西兰-ALL184285394所有商品核反应堆、机械器具等及其零件电机、电气设备及零件等家具、活动房屋等57.057.966.444.84-14%11%8%新西兰-123ALL4442所有商品乳蛋品蜂蜜等食用动物产品等木及木制品；木炭肉及食用杂碎124.9134.5623.8621.57-28%19%17%数据来源：UN Comtrade，&整理图表 8：中国对 RCEP 成员国进出口中排名前五位商品（HS 4 位编码）额度占比情况RECP中国出口（分区域规模占比前五行业/商品）排序HS商品贸易额（亿美元）在各经济

17、体商品出口总额中占比RECP排序HS中国进口（分区域规模占比前五行业/商品）商品贸易额（亿美元）在各经济体商品进口总额中占比-ALL 所有商品24985.70-ALL所有商品20689.50-18517 有线电话、电报设备，包括有线载波通信设备2240.709.0%18542集成电路及微电子组件3058.9814.8%世界8471 自动数据处理设备及其组件8542 集成电路及微电子组件1484.631021.885.9%4.1%世界2327092601石油原油及从沥青矿物提取的原油铁矿砂及其精矿，包括焙烧黄铁矿2387.07998.4311.5%4.8%42710 石油及从沥青矿物提取的油类，

18、但原油除外383.451.5%42711石油气及其他烃类气523.542.5%58541 二极管、晶体管及类似的半导体器件345.991.4%58703主要用于载人的机动车辆，包括旅行小客车及赛车470.582.3%-ALL 所有商品3602.83-ALL所有商品2816.73-18517 有线电话、电报设备，包括有线载波通信设备239.826.7%18542集成电路及微电子组件615.7821.9%东盟8542 集成电路及微电子组件2710 石油及从沥青矿物提取的油类，但原油除外226.01161.576.3%4.5%东盟2385178471有线电话、电报设备，包括有线载波通信设备自动数据处

19、理设备及其组件145.41128.825.2%4.6%48471 自动数据处理设备及其组件88.302.5%49999其他未分类商品86.173.1%58541 二极管、晶体管及类似的半导体器件47.531.3%52711石油气及其他烃类气77.952.8%-ALL 所有商品1432.24-ALL所有商品1715.23-18471 自动数据处理设备及其组件97.536.8%18542集成电路及微电子组件172.9110.1%28517 有线电话、电报设备，包括有线载波通信设备89.306.2%28703主要用于载人的机动车辆，包括旅行小客车及赛车109.906.4%日本38708 机动汽车的零

20、件、附件31.322.2%日本38486用于制造半导体块或晶片，半导体器件，电子集成电路或平板显示器的机器和设备89.295.2%46110 针织或钩编的套头衫、开襟衫、马甲及类似品24.081.7%48708机动车辆的零件、附件67.613.9%58541 二极管、晶体管及类似的半导体器件23.391.6%58536电路的开关、保护或连接用的电气装置37.042.2%-ALL 所有商品1109.85-韩国-ALL所有商品集成电路及微电子组件液晶装置、激光器，激光二极管除外环烃用于制造半导体块或晶片，半导体器件，电子集成电路或平板显示器的机器和设备石油及从沥青矿物提取的油类，但原油除外1735

21、.53-18542 集成电路及微电子组件153.5313.8%18542634.3236.5%28517 有线电话、电报设备，包括有线载波通信设备88.968.0%2901382.764.8%韩国38471 自动数据处理设备及其组件39.293.5%3290266.523.8%49013 液晶装置、激光器，激光二极管除外20.861.9%4848653.733.1%58473 打字机、计算机、办公用机器的零件、附件18.901.7%5271047.802.8%-ALL 所有商品481.04-ALL所有商品1196.08-18471 自动数据处理设备及其组件33.757.0%12601铁矿砂及其

22、精矿，包括焙烧黄铁矿610.1651.0%澳大利28517 有线电话、电报设备，包括有线载波通信设备27.365.7%澳大利22711石油气及其他烃类气137.3711.5%亚32710 石油及从沥青矿物提取的油类，但原油除外24.245.0%亚32701煤；煤砖、煤球及用煤制成的类似固体燃料93.317.8%49403 其他家具及其零件12.562.6%47108金（包括镀铂的金）、未锻造、半制成或粉末状74.946.3%58541 二极管、晶体管及类似的半导体器件12.492.6%55101未梳的羊毛17.741.5%-ALL 所有商品57.05-ALL所有商品124.91-18471 自

23、动数据处理设备及其组件2.604.5%14403原木，不论是否去皮、去边材或粗锯成方22.7718.2%新西兰8517 有线电话、电报设备，包括有线载波通信设备9403 其他家具及其零件1.561.552.7%2.7%新西兰2304021901浓缩、加糖或其他甜物质的乳及奶油麦精；细粉、粗粉、淀粉或麦精制的其他食品22.6313.5118.1%10.8%49401 坐具及其零件1.312.3%40204冷、鲜、冻绵羊肉或山羊肉10.448.4%59405 灯具及照明装置零件1.071.9%50202冻牛肉10.068.1%数据来源：UN Comtrade，&整理RCEP 降税规模与节奏：从大数

24、据看总量与行业降税前基础税率：日韩较高，澳大利亚、新西兰较低，东盟内部分化较大。各个经济体降税承诺时间表中公布了该经济体各类商品当前的进口关税（以下简称“基础税率”）。基于各个经济体降税承诺时间表，我们取各经济体当前的基础税率，作简单的算数平均，以刻画调降关税前各经济体之间的关税现状。中日韩：日本由于有多项条目未公布基础税率，测算值可能略有偏高，但整体而言税率也处于成员国中较高的区间。中国和韩国的平均税率较为接近，但韩国对中国和日本的税率显著高于韩国对其他国家。澳大利亚、新西兰：两者基础税率较低，对所有RCEP 经济体的基础税率约在 2.57%。东盟：内部差异较大，文莱关税最低（约为 1.74

25、%），印尼和缅甸居于中游（约在 5%-7%）之间，马来西亚、泰国、柬埔寨、老挝、越南关税则较高，超过 10%。另外，新加坡未在降税承诺表中公布具体条例，但根据 International Trade Center(ICT)公布的各国关税来看，新加坡对RCEP 成员经济体的关税几乎都为 0%。图表 9：RCEP 各成员经济体目前基准税率预览注 1：纵列表示为进口国，例如第 2 列第 3 行表示，中国对日本的进口税率为 8.79%。注 2：基础税率表示 RCEP 各经济体降税时间表中公布的该经济体当前的进口关税注 3：日本、菲律宾有多项商品条目未公布基础税率，测算可能偏高。注 4：RCEP 成员经

26、济体公布的降税承诺时间表未对不同经济体进行区分的，做统一处理。数据来源：RCEP 各经济体降税时间表，&整理从节奏来看，RCEP 协议执行后的第一年降税幅度最大。各 RCEP成员经济体都公布了降税时间表，但公布的降税时间表有一定差异，部分经济体（如中国、韩国等）对每个成员经济体都公布了一份减税时间表，但另一部分经济体（如澳大利亚、新西兰、日本、柬埔寨、文莱、等）只公布了一张统一的降税时间表。从各国的减税时间表来看，降税幅度最大的时间点都是 RCEP 协议之后的第一年，之后则进入逐渐降税的阶段。这与协议的降税模式包括“协议生效立即降为零”和“过渡期降为零”两种相符。中国对澳大利亚、新西兰以及东盟

27、在第一年降税幅度最大，对日韩第一年降税幅度较小。与之相对应的是，澳大利亚、东盟对中国第一年降税幅度最大，而日韩对中国降税幅度较小。图表 10：协议生效后第一年各经济体降税幅度最大中国对其他RCEP经济体的平均关税，% 新西兰东盟日本澳大利亚韩国 韩国新西兰日本东盟澳大利亚1020RCEP各经济体对中国的平均关税，%8156104200 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21500 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20注 1：部分商品未纳入降税计划，在本处计算中被剔

28、除，关于这部分商品，后文将有详细说明。注 2：横轴“0”表示基础税率，基础税率表示 RCEP 各经济体降税时间表中公布的该经济体当前的进口关税。“1”、“2”等表示协议生效后“第一年”、“第二年”，以此类推。数据来源：RCEP 各经济体降税时间表，&整理从分行业来看，中国降税幅度较大的为食品、纺织类产品。我们用各商品第一年的关税减去该商品当前的关税，得到中国第一年降税的幅度。中国第一年降税幅度最大的为糖及糖食，其次为纺织等制造品以及蔬菜、稻草、咖啡、肉类等食品。图表 11：中国降税最明显的为食品和纺织类产品中国第一年降税幅度，分行业，%糖及糖食雨伞、阳伞、手杖、鞭子、马鞭及其零件非针织或非钩编

29、的服装及衣着附件其他纺织制成品；成套物品；旧衣着及旧纺针织或钩编的服装及衣着附件地毯及纺织材料的其他铺地制品 特种机织物；簇绒织物；花边；装饰毯；装武器、弹药及其零件、附件乐器及其零件、附件照相及电影用品食用蔬菜、根及块茎 稻草、秸秆、针茅或其他编结材料制品；篮蚕丝咖啡、茶、马黛茶及调味香料钟表及其零件 肉、鱼、甲壳动物、软体动物及其他水生无其他植物纺织纤维；纸纱线及其机织物针织物及钩编织物艺术品、收藏品及古物浸渍、涂布、包覆或层压的织物；工业用纺-14-12-10-8-6-4-20注 1：仅列举降税幅度最大的前二十项，计算方式为简单算术平均法。注 2：部分商品未纳入降税计划，在本处计算中被剔

30、除，关于这部分商品，后文将有详细说明。注 3：降税幅度 = 协议执行后第一年关税 当前关税数据来源：RCEP 各经济体降税时间表，&整理并非所有贸易商品条目都包含在降税协议中，存在豁免条款。在减税时间表中，有不少贸易商品条目被标为“U”，这指的是这类商品并不包含在 RCEP 的“90%以上商品零关税”的协议中，意味着这类商品并不会逐步降税到零，为 RCEP 协议中的豁免条款。以下将被标记“U”的商品条目称为“未降税项”。分国家来看：中日韩的未降税项商品较多，日本最高：日本的未降税项商品达到 1394 条，为所有RCEP 经济体中最多。中韩对东盟及澳新国家的未降税项商品皆在 500 项以下，但韩

31、国对日本的未降税项商品高达 2087 条，对中国的未降税项商品有1585 条。中国对日韩的未降税项商品也达到 1000 条以上。澳大利亚未降税项较少，新西兰全面降税。澳大利亚对其他国家的未降税项商品仅 41 条，新西兰则是不包含未降税项商品，未来可能所有商品对 RCEP 经济体都降税至零。东盟内部有一定分化，对中日韩的未降税商品较多。东盟中文莱、老挝、缅甸、马来西亚、菲律宾的未降税项商品条目较少，皆在 300 以下，泰国、柬埔寨、印尼的未降税项商品在 300 以上。东盟对中日韩的未降税项商品高于东盟内部经济体，以越南为例，越南对东盟内部的未降税项商品数为 131，但对中国的未降税项商品为 53

32、4，对日韩为 353。图表 12：澳大利亚、新西兰不纳入降税时间表的商品最少，日本最多，东盟内部分化。注 1：日本由于数据不全，对部分国家的未降税项商品数目可能存在高估或低估。注 2：横轴为进口国，纵轴为贸易国，数值表示进口国对贸易国的商品条目中不纳入减税计划的商品数量注 3：RCEP 成员经济体公布的降税承诺时间表未对不同经济体进行区分的，做统一处理。数据来源：RCEP 各经济体降税时间表，&整理分行业看，未降税商品多集中在食品、汽车、核反应、机械相关领域。中国的进口商品中的未降税商品主要集中在纸制品、汽车、核反应、机械、电子、食品等领域。各经济体对中国进口的未降税商品集中度最高的行业为汽车

33、相关的行业，其中越南、泰国在这方面的保护最多。未降税商品集中度第二高的行业为核反应堆、机械器具等领域，其中韩国对该行业的保护最多。各国对不同种类的食品都有一定的限制，日本的行业保护主要集中在食品领域。图表 13：中国进口商品中含未降税商品数量中国进口商品未降税商品数量，分行业纸及纸板；纸浆、纸或纸板制品 车辆及其零件、附件，但铁道及电车道车辆核反应堆、锅炉、机器、机械器具及其零件木及木制品；木炭 电机、电气设备及其零件；录音机及放声动、植物油、脂及其分解产品；精制的食用谷物照相及电影用品化学纤维长丝钢铁塑料及其制品烟草、烟草及烟草代用品的制品有机化学品钢铁制品制粉工业产品；麦芽；淀粉；菊粉；面

34、筋糖及糖食羊毛、动物细毛或粗毛；马毛纱线及其机织物船舶及浮动结构体 书籍、报纸、印刷图画及其他印刷品；手含油子仁及果实；杂项子仁及果实；工业用橡胶及其制品棉花化学纤维短纤杂项制品 天然或养殖珍珠、宝石或半宝石、贵金属、0200400600注: 此处只截取了排名前 25 的商品；分类为 HS 2 位码数据来源：RCEP 各经济体降税时间表，&根据公开资料整理图表 14：RCEP 经济体对中国进口的未降税商品数，分行业注:此处选取所有RCEP 国家未降税商品中数量最多的前 10 项商品；行业分类采用 HS 2 位码数据来源：RCEP 各经济体降税时间表，&整理未来关注的时间点：从签署到生效仍需待时

35、日RCEP 签署后，仍需要各国国内法律审批程序通过才能生效。国际条约的缔约过程一般包括四个环节：谈判、签署、批准、交换或者交存批准书。目前 15 国已经完成签署，进入了国内审批的步骤。根据 RCEP 协定的规定，协定生效需 15 个成员中至少 9 个成员按照其各自使用法律程序核准、接受或批准，其中要至少包括 6 个东盟成员国和五个非东盟国中至少 3 个国家。根据不同国家的批准流程不同，需要的时间可能不同。以我国为例，根据我国宪法（第六十七条）和缔结条约程序法（第七条）的规定，条约和重要协定在谈判和签署后，由外交部或者国务院有关部门会同外交部，报请国务院审核；由国务院提请全国人民代表大会常务委员

36、会决定批准；中华人民共和国主席根据全国人民代表大会常务委员会的决定予以批准。同时，根据缔结条约程序法（第十一条）的规定，我国加入重要的多边条约和协定，必须由国务院提请全国人民代表大会常务委员会作出加入的决定。一旦达到缔约国最低批准标准（“6+3”批准通过）， RCEP 即可 60 天后在已通过的国家中生效。参考 CPTPP 经验，从签署到生效可需要近一年的时间，先批准可先生效。CPTPP 协议规定，其条款在至少 50的签署国（11 个参与国中的 6 个）批准后 60 天生效。经过参与国内部不同的法律审批流程和需要的时间，CPTPP2012.112020.11参与国就协议内容和细节进行谈判和修改

37、2020.11.1515国经贸部长签署 RCEP协定缔约国最高权力机关进行国内法律审批程序15个成员中至少9个成员批准，其中要至少包括6个东盟成员国和中国、日本、韩国、澳大利亚和新西兰中至少3个国家。60天后，RCEP在通过批准的国家中生效图表 15：RCEP 生效流程的正式生效日期为第六个签署国澳大利亚正式通过批准的 60 天后，即 2018年 12 月 30 日。协议采取先批准先生效，后批准后加入的原则，于 2018 年12 月 30 日在澳大利亚，加拿大，日本，墨西哥，新西兰和新加坡之间生效。由于越南批准时间较晚，协议之后于越南批准通过的 60 天后即 2019 年 1月 14 日对越南

38、生效。CPTPP 从签署到正式生效花费了近一年的时间用于处理国内审批程序，因此，目前来看距离 RCEP 的正式生效可能还需要一段时间。RCEP 协定的加入和退出是相对自由的。根据 RCEP 协议规定，自生效之日起 18 个月后，开放供任何国家或单独关税区加入。而由于印度是原始谈判国，RCEP 自生效之日即可对印度开放。RCEP 对成员国的退出规定也较为灵活，任何缔约方均可以通过向保管方提交书面退出通知而退出协定，一般来说提交书面通知六个月后生效。即使有成员国中途退出，协定对余下的缔约方仍然有效。数据来源：&根据公开资料整理图表 16：CPTPP 从签署到生效经历了近一年的时间签署国签署时间通过

39、机构通过日期同意票反对票弃权票批准日期墨西哥2018 年 3 月 8 日参议院总统同意2018 年 4 月 24 日2018 年 5 月 23 日7324已授予2018 年 6 月 28 日日本2018 年 3 月 8 日众议院参议院2018 年 5 月 18 日2018 年 6 月 13 日168多数票通过692018 年 7 月 6 日新加坡2018 年 3 月 8 日无需议会批准2018 年 7 月 19 日新西兰2018 年 3 月 8 日众议院御批2018 年 10 月 24 日2018 年 10 月 25 日1118已授予2018 年 10 月 25 日加拿大2018 年 3 月

40、8 日下议院参议院2018 年 10 月 16 日2018 年 10 月 25 日23644多数票通过12018 年 10 月 29 日澳大利亚2018 年 3 月 8 日众议院参议院2018 年 9 月 19 日2018 年 10 月 17 日33多数票通过152018 年 10 月 31 日越南2018 年 3 月 8 日国民议会2018 年 11 月 12 日4690162018 年 11 月 15 日智利2018 年 3 月 8 日众议院参议院2019 年 4 月 17 日审议中77682数据来源：&根据公开资料整理RCEP vs TPP 有何不同由于成员构成不同，RCEP 相比 TP

41、P 具有天然的“灵活性”优势。一方面，RCEP 成员间经济发展水平差异较大，既包含发达国家，也包含新兴经济体和最不发达国家，这就要求 RCEP 的规则需要对不同国家提出不同标准。另一方面，RCEP 中发达国家与发展中国家势力更为均衡，RCEP 中发展中国家经济体量占比为 66.4%，TPP 中发展中国家经济体量占比仅为 7.4%，为灵活的贸易规则创造了条件。图表 17：RCEP 成员既包含发达国家，也包含新兴经济体和最不发达国家数据来源：&根据公开资料整理图表 18：相比 TPP，RCEP 成员间经济发展水平差异更大RCEP成员人均GDP，2019年，美元652331643TPP成员人均GDP

42、，2019年，美元65233271580,00080,00060,00060,00040,00040,00020,000020,0000新加坡澳大利亚新西兰 日本韩国文莱马来西亚中国泰国印度尼西亚菲律宾越南老挝缅甸柬埔寨数据来源：World Bank，&整理具体来看，TPP 更侧重贸易规则的输出，RCEP 更侧重贸易便利化的落地。TPP：强调“高标准、无例外”，注重游戏规则的制定。RCEP 在第十五章经济与技术合作中特别提到，“将优先考虑最不发达国家的需求”，意味着允许部分国家在部分商品的关税减让上有所保留。但 TPP 并未在条款中有类似表示，对成员国一视同仁。此外，TPP 协议中涉及到知识产

43、权、国有企业、劳工、环境等敏感议题，而上述议题的协议内容与美国长期宣扬的贸易规则几乎一致，例如更强的知识产权保护、更自由的劳工权利等，这部分“高标准”要求实际上对发展中国家并不友好，也因此 TPP 协议更偏向规则的输出。图表 19：TPP 涉及到国有企业、劳工、环境等敏感议题RCEP与TPP的主要议题RCEPTPP货物贸易原产地规则海关程序与贸易便利化卫生与植物卫生措施标准、技术法规和合格评定程序贸易救济服务贸易投资知识产权电子商务竞争中小企业经济与技术合作政府采购自然人移动国有企业劳工环境数据来源：&根据公开资料整理图表 20：TPP 在知识产权议题上提出高要求，注重游戏规则的制定TPP 协

44、议中敏感议题的主要内容更强的&保护、更严格的执法、侧重医药产业的专利保护&：&所有从现有的作者去世后 50 年延期至 70 年；知识产权执法：规定一个事先确定赔偿额的“法定赔偿”制度，这种赔偿应足以震慑或阻止将来的侵权行为；专利：给予药品研发数据 5 年独占的专有权利；建立药品专利的链接制度，限制仿制药的上市申请。从执法机构、非商业援助、审查等多个方面限制国有企业法院和行政机构：监管国有企业的任何行政机构以公正的方式对其所监管的企业行使其监管自由裁量权。国有企业非商业援助：任何缔约方不得直接或间接向其任何国有企业提供非商业援助，而对另一缔约方利益造成不利影响。审查：经另一缔约方书面请求，一缔约

45、方应迅速按规定提供关于该实体的信息。劳工要求保证结社自由和集体谈判的权利采取并维持下列国际劳工组织宣言所述权利：结社自由和有效承认集体谈判权利；消除一切形式的强迫或强制劳动；有效废除童工，及就本章而言，禁止最有害童工形式；消除就业与职业歧视。环境高标准的环境保护，并可以提请争端解决通过下列措施保护环境或预防对人类生命或健康造成危险：预防、消除或控制污染物或环境污染物的释放、排放或散发；控制具有环境危害性或有毒的化学品、物质、材料或废料，以及与此相关的信息的传播；保护或保存野生动植物，包括濒危物种、其栖息地和特殊自然保护区。数据来源：&根据公开资料整理RCEP：强调“渐进式自由化”，注重尽快落实

46、贸易便利化。相比于 TPP， RCEP 并不涉及国有企业、劳工、环境等敏感议题，在知识产权部分也并未执行高标准，这使得参与成员对协议的接受度更高。此外，RCEP 的亮点之一在于统一了成员国间贸易的“原产地规则”。由于此前亚太地区自由贸易协定数量众多，据亚洲区域一体化中心（ARIC）统计，2020 年亚太地区已生效自由贸易协定数量达 169 份，其中原产地规则并不统一，重叠的条款对 FTA 的使用造成不便，RCEP对原产地规则的统一则能有效促进贸易便利化。图表 21：亚太地区原有自由贸易协定相对繁杂300250200150100500亚太地区自由贸易协定数量已生效协商中75 81 89 93 9

47、6 99 02 05 08 11 14 17 20300250200150100500亚太地区自由贸易协定数量双边协议多边协议75 83 93 96 99 02 05 08 11 14 17 20数据来源：ARIC，&整理TPP 展望：美国或尽快重启谈判，但落地仍有阻力RCEP 签署之后，拜登重返亚太的紧迫性或会提升。我们在报告骤雨不终日，润物细无声2021 年年度宏观经济报告中提到，拜登在推进医改、基建等内政重大改革可能将遭遇不小阻力，其政策重心可能将向外交领域转移。而拜登在其竞选纲领中特别提到“我们将作出承诺，与东盟等区域多边机构进行强有力的接触”、“在贸易方面，要么是我们来制定世界发展的

48、规则，要么是中国来”，可见其重返亚太的战略目标是非常明确的。因此 RCEP签署之后，美国或加快寻求争夺亚太地区贸易主导权的步伐。图表 22：拜登的重返亚太战略目标较为明确拜登有关亚太地区的言论在贸易方面，要么是我们来制定世界发展的规则，要么是中国来而中国不会以发展我们的价值观的方式去制定。这就是当我们退出 TPP 时发生的事我们让中国坐在了驾驶员的座位上主导。这不利于我们的国家安全和我们的工人利益。TPP 并不完美，但背后的想法却是好的：通过工人、环境、知识产权和透明度上面的高标准来团结各国，并利用我们的集体力量来遏制中国的超额行为。展望未来，我的重点将是召集亚洲和欧洲的朋友，共同制定 21

49、世纪的发展规则，并与我们一起对中国及其贸易和技术的滥用采取强硬态度。这比特朗普总统所谓的“美国优先”方法更为有效，因为在实践中，这种方法实际上是“美国独行”，它疏远了我们的盟友并破坏了我们作为集体的力量。我的贸易政策也将从国内开始，通过投资来加强我们最大的资产我们的中产阶级。在我们对工人和基础设施进行重大投资之前，我不会签署任何新的贸易协议。我也不会签署那些没有劳工和环境代表加入谈判并对他们进行强力保护的协议。数据来源：CFR，&整理但实际上，美国如果寻求在亚太地区建立多边贸易协定，会面临不小阻力。达成多方满意的条款本身就较为困难。此前 TPP 经历 19 轮谈判，历时 8 年，推进较艰难，而

50、在 2017 年美国选择退出后，修订后的 CPTPP 大量删除了原有的知识产权保护等敏感条款，并得到各国的迅速通过。此后日本、越南等国均表示欢迎美国重回更新后的 TPP，但如果美国仍坚持推行高标准的贸易规则，势必再次将 TPP 拖入长年累月的谈判之中。图表 23：此前 TPP 商议阶段，农产品准入、知识产权等诸多领域遭到各国反对美国加拿大墨西哥日本澳大利亚新西兰新加坡智利文莱秘鲁越南马来西亚农产品市场准入乳制品牛肉糖大米原产地原则纺织品和服装鞋知识产权药物专利保护&保护期限禁止平行进口互联网自由假冒品投资服务与投资开放争端解决机制资本管制国有企业约束国有企业环境与劳工环境条款劳工条款注：颜色由

51、深至浅表示难度由难至易。数据来源：&根据公开资料整理图表 24：CPTPP 在删除掉 TPP 的敏感领域条款后迅速通过CPTPP 相对 TPP 的改变章节具体章节改变内容第五章海关管理和贸易便利化5.7.1(f)删除条款“对低于规定数额的货物不计关税”第九章投资9.1删除涉及开采自然资源的投资协议9.19使投资协议和投资授权不再适用于争端解决机制第十章跨境服务贸易附件 10-B 5/6削弱对邮政垄断的限制第十一章金融服务11.2.2(b)删除对金融服务业投资提供“公平公正”待遇的要求第十三章电信13.21.1(d)删除电信企业向当地监管机构提请争端解决后要求复议的权利第十五章政府采购15.8.5删除政府采购的供应商需满足“劳工权