04 资产负债表及偿债能力分析

1、PAGE PAGE 39第四章 资产负债表及偿债能力分析资产负债表是企企业对外提供供的主要会计计报表之一，是是用以反映企企业在某一特特定日期财务务状况的会计计报表。它表表明企业在这这一特定时日日所拥有或控控制的经济资资源、所承担担的现有及潜潜在的义务和和所有者对净净资产的要求求权。通过对对该表分析，可可识别该企业业拥有或控制制的资产规模模及资产构成成、资产质量量状况、企业业的偿债能力力、企业所有有者权益构成成及财务稳健健性和弹性、企业资本金金保全及增值值情况等等。但但资产负债表表有些项目并并不反映其现现实价值，它它遗漏了企业业很多无法用用货币计量表表示的重要资资产或负债信信息。第一节 资产负负

2、债表及其组组成项目分析析一、资产负债表表涵义资产负债表是反反映企业某一一特定日期财财务状况的会会计报表。它它是根据资产产、负债和所所有者权益之之间的相互关关系，按照一一定的分类标标准和一定的的顺序，将企企业在某一特特定日期的资资产、负债和和所有者权益益各项目予以以适当排列，并并根据会计账账簿日常记录录的大量数据据浓缩整理后后编制而成的的。它反映的的是某一会计计期间经营活活动静止后企企业拥有和控控制的资产、需偿付的债债务及所有者者权益的金额额，所以是一一张静态报表表。资产，是指过去去的交易、事事项形成并由由企业拥有或或控制的资源源，该资源预预期会给企业业带来经济效效益。包括流流动资产、固固定资产

3、、无无形资产和其其他资产等。负负债，是指过过去的交易、事项形成的的现时或潜在在义务，履行行该项义务预预期会导致经经济利益的流流出。包括流流动负债和长长期负债等。所所有者权益，是是指所有者在在企业资产中中享有的经济济利益，其金金额为资产减减去负债后的的余额。包括括实收资本（或或股本）、资资本公积、盈盈余公积和未未分配利润等等。资产负债表由两两部分组成：一部分为资资产及其构成成，它表明企企业拥有或控控制的各类经经济资源，说说明资金运用用到何处去，是是企业投资的的结果；另一一部分为负债债、所有者权权益及其构成成，它表明企企业现时的偿偿债义务及自自有资本的实实力，说明企企业的资金来来自何处，是是企业筹

4、资的的结果。通过过该表不仅可可以了解企业业拥有或控制制的经济资源源和需要偿还还债务，正确确地识别企业业的变现能力力和偿债能力力，而且还有有助于分析了了解企业的财财务实力和资资本结构。二、资产负债表表的结构基本格式如表41所示：表41 资产负负债表 编制单位： 年 月 日 单位：元元资 产行次年初数期末数负债和所有者权权益(或股东东权益)行次年初数期末数流动资产：流动负债： 货币资金1 短期借款68 短期投资2 应付票据69 应收票据3 应付账款70应收股利4预收账款71 应收利息5应付工资72 应收账款6应付福利费73 其他应收款款7应付股利74 预付账款8应交税金75 应收补贴款款9其他应交

5、款80 存货10其他应付款81 待摊费用11预提费用82 一年内到期期的长期债权权投资21预计负债83 其他流动资资产24一年内到期的长长期负债86 流动资产合合计31其他流动负债90长期投资： 长期股权投投资32 流动负债合合计100 长期债权投投资33长期负债： 长期投资合合计38 长期借款101固定资产： 应付债券102 固定资产原原价39 长期应付款款103 减：累累计折旧40 专项应付款款106 固定资产净净值41 其他长期负负债108 减：固固定资产减值值准备42 长期负债合合计110 固定资产净净额43递延税项： 工程物资44 递延税款贷贷项111 在建工程45 负债合计114

6、固定资产清清理46所有者权益(或或股东权益)： 固定资产合合计50 实收资本(或股本)115无形资产及其他他资产：减：已归还投资资116无形资产51实收资本(或股股本)净额117 长期待摊费费用52资本公积118 其他长期资资产53 盈余公积119 无形资产及及其他长期资资产合计60其中：法定公益益金120递延税项： 未分配利润润121 递延税款借借项61 所有者权益益(或股东权权益)合计122 资产总计67 负债和所有有者权益(或或股东权益)总计135该表主要描述企企业的两种结结构：（1）资资财结构，即即各种资产的的主要类别和和金额。资产产及其构成表表明投入企业业资源的运用用，是企业广广义的

7、投资活活动（其中包包括经营活动动所需运用和和投放的资金金，即各项经经营运用的资资产）的结果果。（2）理理财结构，即即各种负债和和所有者权益益的主要类别别和金额。负负债与所有者者权益及其构构成，表明企企业资金来自自何处，是企企业广义的筹筹资活动的结结果。筹资与与投资通常被被理解为企业业财务管理活活动的内容，因因此，资产负负债表可以理理解为提供企企业在某一时时日的资产、负债、所有有者权益及其其相互关系，借借以反映企业业财务状况的的一种资源存存量的会计报报表。这些信信息不仅有助助于股东和债债权人等外部部使用者评估估企业的变现现能力、偿债债能力，而且且有助于他们们分析企业的的财务实力和和资本结构。三、

8、资产负债表表的作用资产负债表的作作用主要表现现在以下几项项：（1）可了解企企业拥有或控控制的经济资资源，有助于于分析、预测测企业的短期期偿债能力企业拥有和控制制的经济资源源，包括流动动资产、固定定资产及其他他资产。但企企业的短期偿偿债能力主要要反映在资产产的流动性上上。所谓流动动性是指资产产转换成现金金，或负债到到期清偿所需需的时间，也也指企业资财财及负债接近近现金的程度度。企业的流流动资产，除除现金及银行行存款可随时时偿还负债外外，其余流动动资产变现越越快，其流动动性越强，偿偿债能力也越越强，一般来来讲，有价证证券投资的流流动性较应收收票据和应收收账款强，而而应收账款又又较存货变现现能力较强

9、。可可见通过对企企业流动资产产构成的分析析，可以识别别企业的短期期偿债能力。短短期偿债能力力低，进而影影响其长期偿偿债能力，所所有者的投资资报酬也没有有保障，投资资安全性也会会受到威胁。（2）可了解企企业的资本结结构，有助于于分析识别企企业的长期偿偿债能力及稳稳健性企业资本结构是是指权益总额额中负债与所所有者权益相相对比例、负负债总额中流流动负债与长长期负愤相对对比例、所有有者权益中投投入资本与留留存收益的相相对比例，负负债与所有者者权益相对比比例的大小，直直接关系到债债权人和所有有者的相对投投资风险，以以及企业的长长期偿债能力力。负债比重重越大、债权权人的风险也也越大，企业业的长期偿债债能力

10、也越弱弱。相反，负负债比重越小小，企业长期期偿债能力越越强、债权人人风险也越小小，企业财务务也越稳定。可可见通过资本本结构分析，可可以识别企业业的长期偿债债能力及企业业财务稳定性性。（3）可了解企企业资源分布布及对资财权权益，有助于于分析、识别别企业的财务务弹性财务弹性指企业业应付各种挑挑战、适应各各种变化的能能力，包括进进攻性适应能能力和防御性性适应能力。所所谓进攻性适适应能力是指指企业有财力力去抓住突如如其来的获利利机遇及时进进行投资；所所谓防御性适适应能力是指指企业在经营营危机中生存存下来的能力力。财务弹性性强的企业不不仅能从有利利可图的经营营中获取大量量资金，而且且可以借助债债权人的长

11、期期资金和所有有者的追加资资本获利，万万一需要偿还还巨额债务时时，也不至于于陷入财务困困境，或遇到到新的获利能能力更高的投投资机会时，也也能及时筹集集所需资金，调调转船头。财财务弹性来自自于：资产的的流动性或变变现能力；由由经营创造现现金流入的能能力；向投资资者和债权人人筹集资金的的能力；在不不影响正常经经营的前提下下变卖资产取取得现金的能能力。可见通通过对资财分分布状及资财财权益分析、有助于识别别企业财务弹弹性。（4）可了解企企业资源占用用情况，有助助于识别与评评价企业的经经营业绩企业的经营业绩绩主要取决于于其获利能力力，企业获利利能力大小，直直接影响到企企业盈利水平平及其稳定的的增长，也关

12、关系到能否向向债权人还本本付息和向投投资者支付较较高股利。但但企业要获得得盈利必须占占用一定数额额资源，资源源分布状况对对获利有一定定影响，将获获得利润与占占用资源相比比称为资金利利润率或投资资利用率；它它是衡量获利利能力的重要要指标。可见见通过企业资资源状况，为为分析、识别别评价企业的的经营业绩奠奠定了基础。四、资产负债表表的局限性资产负债表尽管管有上述重要要作用，但它它也存在一定定局限性，主主要表现在：（1）资产、负负债的确认和和计量有些是是人为估计资产负债表是会会计日常核算算的继续和总总结，它所反反映的内容是是遵循会计基基本假设、基基本准则和会会计制度的规规范形成的。例例如，根据持持续经

13、营假设设、会计分期期假设、配比比原则和实现现原则等，对对可能发生的的坏账损失、固定资产应应计提的折旧旧额、应计提提的产品保证证金费用等等等都需要人为为估计、判断断。因此，资资产负债表所所提供信息的的质量必然受受到这些人为为的估计是否否准确的影响响。（2）会计核算算使用的程序序和方法具有有选择性某一企业的各个个会计期间本本来应当用符符合企业会计计准则或统一一会计制度的的会计程序和和会计方法，而而且必须前后后一致。但又又允许企业根根据自己特点点选用不同的的会计程序和和处理方法。比比如存货流动动的先进先出出法、后进先先出法等等；计提固定资资产折旧的直直线法、加速速折旧法等等等都使企业之之间的利润计计

14、算和资产计计价发生巨大大差异。因此此，从某种意意义上说，资资产负债表提提供的信息是是关于个别企企业的，而不不是属于行业业或整个经济济领域的，在在不同企业之之间往往不具具有可比性。（3）资产项目目采用的计价价方法不一致致资产项目的计量量，受约于会会计核算原则则和计价方法法。例如，根根据稳健性原原则要求：现现金按其账面面价值表示，应应收账款按照照扣除备抵坏坏账后的净值值表示，长期期资产按照若若干时期前的的取得成本扣扣除减值准备备表示，存货货则按成本与与可变现净值值孰低办法表表示等等。这这样，由于不不同资产采用用不同的计价价方法，资产产负债表上得得出的合计数数失去了可比比的基础，并并变得难以解解释，

15、它无疑疑影响了会计计信息的相关关性。（4）有些资产产与负债完全全被忽略未计计客观性原则要求求会计记录、报告必须以以客观的确定定的证据为基基础。但在资资产负债表上上，由于不能能可靠地计量量，使许多具具有重要价值值的项目被忽忽略了。比如如资产有：矿矿物、天然气气或石油的已已发现价值；牲畜、木材材的增长价值值；公司自创创的商誉；企企业自行设计计的专利权等等。负债有：各种执行中中的赔偿合同同，管理人员员的报酬合约约，信用担保保等。因而，严严格说来是没没有达到充分分披露会计信信息的要求。（5）未考虑物物价变动造成成的影响根据成本与可变变现净值孰低低原则计量资资产的价值，有有些资产的历历史成本可能能大大低

16、于现现行的重置成成本，使企业业资产的真实实价值得不到到反映，并可可能出现虚盈盈实亏状况，由由于一般价格格水平的变化化，货币成为为一种不统一一的计量单位位；持有的非非货币性资产产发生的亏损损，债权人或或债务人的权权益发生的盈盈亏，都不能能做出报告；过去的费用用与有关的当当期收入相配配比时，发生生基础不一致致的情况。这这些情况直接接对财务会计计的基本假设设、基本原则则提出挑战，既既削弱了会计计信息的可靠靠性，也降低低了会计信息息的相关性。综上所述，在分分析、识别资资产负债表时时必须注意它它的作用及其其存在的局限限性，以便得得出正确的判判断与结论。获获得正确会计计信息。五、资产项目分分析资产是指过去

17、的的交易、事项项形成并由企企业拥有或者者控制的资源源，该资源预预期会给企业业带来经济利利益，由流动动资产、长期期投资、固定定资产、无形形资产和其他他资产组成。（一）流动资产产分析流动资产是指在在一年或超过过一年的一个个营业周期内内变现或耗用用的资产，包包括现金、银银行存款、短短期投资、应应收及预付款款、存货等。各各项流动资产产的变现速度度不同，对企企业的偿债能能力会产生不不同的影响，因因此企业短期期偿债能力的的分析特别强强调流动资产产的变现能力力分析。1. 货币资金金资产负债表中反反映的货币资资金包括企业业的库存现金金、银行存款款；外埠存款款、银行汇票票、银行本票票、信用证、信用卡和在在途资金

18、等。其其特点是：（1）流动性最最强，是现实实的支付能力力和偿债能力力；（2）是企业各各种收支业务务的集中点，也也是资金循环环控制的关键键环节。货币资金的分析析要点：（1）判断规模模是否适当。一一般而言，企企业的资产规规模越大，相相应的货币资资金规模应当当越大；在相相同的总资产产规模条件下下，不同行业业（如工业、商业、金融融业企业）的的企业货币资资金的规模也也不同；同时时，它还受企企业对货币资资金运用能力力的影响。企企业过高的货货币资金规模模，可能意味味着企业正在在丧失潜在的的投资机会，也也可能表明企企业的管理人人员生财无道道。（2）分析货币币资金内部控控制制度的完完善程度以及及实际执行质质量。

19、包括企企业货币资金金收支的全过过程，如客户户的选择，销销售折扣与购购货折扣的谈谈判与决定，付付款条件的决决定，具体收收款付款环节节以及会计处处理等。2. 短期投资资短期投资是指能能够随时变现现并且持有时时间不准备超超过一年的投投资，包括短短期股票投资资、短期债券券投资和其他他短期投资。其其特点是：（1）信用度高高，市场投资资风险小；（2）变现能力力强；（3）为企业产产生一定的投投资收益。短期投资的分析析要点：（1）关注短期期投资的目的的性与报表金金额的特点。因因为短期投资资具有易变现现、持有时间间短、盈利与与亏损难以把把握等特点，因因此，短期投投资在报表中中的表现具有有金额经常波波动、投资收收

20、益与亏损易易变等特点。如如果报表中短短期投资金额额跨年度长期期不变，“投资收益较较固定，则有有可能企业故故意将长期投投资的一部分分人为地划分分为短期投资资，以改善流流动资产状况况。（2）分析短期期投资在报表表中的计价。短短期投资期末末的计价方法法有三种：成成本法、市价价法、成本与与市价孰低法法。我国企业业会计制度规规定，短期投投资在资产负负债表应以成成本与市价孰孰低法列示，在在利润表中，市市价低于成本本的部分作为为损失列入当当期损益。（3）与短期投投资有关而取取得的股利、利息，按照照我国投资会会计准则的规规定，并不形形成企业的投投资收益。短短期投资的损损益，一般仅仅随着短期投投资的处置（买买卖

21、）而实现现。3. 应收账款款和应收票据据应收账款是指企企业由赊销商商品、材料、提供劳务等等业务而形成成的商业债权权。如在上述述方式上收到到的商业汇票票而形成的债债权，则叫应应收票据。其其特点是：（1）赊销商品品项目是确定定的；（2）信用交易易的数量有限限；（3）信用资产产的回收期比比较确定。其作用为：（1）通过延长长付款期或增增加信用资产产数量，扩大大销售量；（2）通过市场场占有率的提提高和产量的的增加，实现现规模经济。不不利影响为：应收账款管管理费用上升升、坏账增多多、企业资产产风险增大。应收账款和应收收票据的分析析要点：（1）考虑决定定其规模的主主要因素。如如企业的经营营方式及所处处行业特

22、点（是是预收款的广广告业、赊销销的工业企业业还是现销的的商业企业）和和企业的信用用政策（宽松松的还是紧缩缩的）。（2）重点考察察应收账款的的质量。可从从以下几个方方面：账龄分析。一般般而言，未过过信用期或已已过信用期但但拖欠期较短短的债权出现现坏账的可能能性比已过信信用期较长时时间的债权发发生坏账的可可能性要小。涉涉及到与其他他企业比较时时，应参考其其他企业的计计算口径、确确定标准。对债务人的构成成分析。包括括债务人的区区域构成、债债务人的所有有权性质、债债权人与债务务人的关联状状况和债务人人的稳定程度度，应收账款款的大部分是是否集中于少少数几个客户户。对形成债权的内内部经手人构构成分析。分期

23、付款应收款款较其他应收收款流动性要要差，对其分分析要区别于于一般应收账账款。（3）考察应收收账款和应收收票据有无真真实的贸易背背景，分析企企业是否利用用虚无信用来来创造销售，或或用无真实贸贸易背景的应应收票据向银银行贴现，加加大企业信用用风险。（4）判断公司司所处的市场场状况。如应应收账款和应应收票据之和和远远大于资资产负债表右右方的预收账账款，说明公公司的产品市市场是一个典典型的买方市市场，产品销销售难度很大大。（5）分析应收收账款的坏账账准备提取的的是否充足。4. 存货存货是指企业在在生产经营中中为销售或耗耗用而储备的的资产。在工工业企业中包包括库存、加加工和在途的的各种原材料料、燃料、包

24、包装物、低值值易耗品、在在产品、外购购商品、自制制半成品、产产成品以及分分期收款发出出商品等。其特点是：（1）占流动资资产的比例较较大，占用资资金多；（2）对企业资资金结构合理理性的影响较较大；（3）不仅影响响资产的计价价，还对企业业利润的计量量作用较大。存货资产的作用用在于：（1）适当的存存货有利于组组织均衡生产产；（2）储备必要要的原材料，可可保证生产原原料供应；（3）储备必要要的产成品，有有利于销售；（4）可防止意意外事故造成成的停产损失失。存货资产过多所所带来的不利利影响有：（1）增加存货货，则存货成成本增加；（2）存货占用用资金多，市市场风险增大大，因此，存存货也存在着着一个合理的的

25、数量问题。存货的分析要点点是：（1）对存货物物理质量的分分析。如商业业企业的商品品是否完好无无损，制造业业的产成品质质量是否符合合相应的等级级要求。（2）存货的时时效状况分析析。如食品是是否超过保质质期，出版物物的内容是否否过时，工业业产品的技术术是否落伍。（3）存货的品品种构成结构构分析。即盈盈利产品占企企业品种构成成的比例及市市场发展前景景和产品抗变变能力。（4）存货跌价价准备计提是是否充分。存存货披露是否否遵循成本与与市价孰低法法，存货有无无相应的所有有权证。（5）存货的计计价问题。各各种不同的存存货计价方法法会使存货数数额产生极大大的差异，尤尤其是在通货货膨胀导致存存货价格大幅幅度波动

26、的时时候。对于着着重分析企业业短期偿债能能力的报表使使用者来说，企企业利润的虚虚实影响不大大，关键是要要了解存货的的变现价值，因因而对于采用用后进先出法法的企业，其其存货数额应应该以现行重重置成本进行行合理的重新新计价。（6）存货的日日常管理分析析。企业存货货的质量，不不仅取决于存存货的账面数数字，还与存存货的日常管管理密切相关关。只有恰当当保持各项存存货的比例和和库存周期，材材料存货才能能为生产过程程消化，商品品存货才能及及时实现销售售，从而使存存货顺利变现现。5. 其他流动动资产包括预付账款、应收补贴款款、其他应收收款、应收股股利、应收利利息等。其中中，其他应收收款号称企业业会计报表的的“

27、垃圾桶”包括企业业除应收票据据、应收账款款、预付账款款以外的各种种应收、预付付款项，如应应收的各种赔赔款、各种罚罚款、存放的的保证金、应应收出租包装装物的租金、预付给企业业内个人或单单位的备用金金、应向职工工个人收取的的各种垫付款款项等。（二）非流动资资产分析非流动资产是指指除流动资产产以外的所有有资产，主要要包括长期投投资、固定资资产、无形资资产和其他资资产等。1. 长期投资资长期投资是指不不可能或不准准备在一年内内变现的投资资，包括长期期股权投资、长期债权投投资和其他长长期投资。其其方式分为两两种：一种是是直接投资，即即企业作为投投资者与其他他投资者协议议投资，创办办一个新企业业，通过签订

28、订协议规定各各方权利义务务，共享利润润、共担风险险。可以采用用现金和实物物资产、无形形资产作价投投入。另一种种是间接投资资方式，即长长期证券投资资，包括长期期股权投资、长期债权投投资。企业长期投资的的作用在于：（1）出于战略略性考虑（如如兼并竞争对对手，控制原原料供应商），形形成企业的优优势；（2）通过多元元化经营而降降低经营风险险、稳定经营营收益；（3）为将来某某些特定目的的积累资金。长期投资的分析析要点：（1）资产负债债表中长期投投资项目的金金额，在很大大程度上代表表企业长期不不能直接控制制的资产流出出，其投资方方案是否合理理，关键看能能否获得较高高收益、是否否可分散风险险；企业的安安全性

29、如何。（2）资产负债债表中长期投投资项目，代代表的是企业业高风险的资资产区域，要要看其是否与与企业的总体体发展目标和和经营方针一一致，也就是是说，长期投投资的增加应应以不影响企企业生产资金金周转和提高高企业资金效效益为前提，长长期投资的减减少应以实现现企业资产的的保值增值为为前提。（3）长期投资资收益的增加加，有可能引引起企业货币币状况的恶化化。因为对债债权投资来说说，投资收益益的确定先于于利息的收取取，企业需对对此部分收益益上交所得税税；对股权投投资收益，在在权益法确认认投资收益时时，企业确认认的投资收益益总会大于企企业收回的股股利，这样就就会出现企业业利润分配所所需货币大于于收回货币的的情

30、况。（4）长期债权权投资的质量量分析，可从从以下几个方方面进行：对对长期债权投投资的账龄、债务人构成成、对利润表表中债权投资资收益与现金金流量表中因因利息收入而而收到的现金金之间差异的的分析。（5）长期股权权投资的质量量分析，可从从以下几个方方面进行：长长期股权投资资构成分析（投投资方向、投投资规模、持持股比例等）、对利润表中中股权投资收收益与现金流流量表中因股股权投资收益益而收到的现现金之间差异异的分析。（6）判断长期期投资减值准准备计提是否否充足。2. 固定资产产固定资产是指使使用期限较长长、单位价值值较高、并在在使用过程中中保持其实物物形态基本不不变的资产项项目。其特点是：（1）长期拥有

31、有并在生产经经营中发挥作作用；（2）投资数额额大，风险也也大；（3）反映企业业生产的技术术水平、工艺艺水平；（4）对企业的的经济效益和和财务状况影影响巨大；（5）变现能力力差。其作用为：（1）提高劳动动生产率；（2）改善工作作条件；（3）扩大生产产经济规模；（4）降低生产产成本。与它相联系的一一个项目为在在建工程；它它是企业进行行的与固定资资产有关的各各项工程，包包括固定资产产新建工程、改扩建工程程、大修理工工程等。资产产负债表中的的在建工程项项目，反映了了企业期末各各项未完工程程的实际支出出和尚未使用用的工程物资资的实际成本本，反映了企企业固定资产产新建、改扩扩建、更新改改造、大修理理等情况

32、和规规模。固定资产的分析析要点：（1）它是企业业长期偿债能能力的直接物物资保证。除除一小部分流流动资产外，长长期负债物资资保证的绝大大部分为固定定资产。固定定资产的数量量、结构、完完整和保值都都制约着企业业的长期偿债债能力。（2）识别判断断企业固定资资产投资是战战略性投资还还是战术性投投资。战术性性投资不涉及及企业的发展展前途，投资资金额小，见见效快，以实实际需要和经经验为依据。战战略性投资则则要涉及到企企业的转产或或产品结构的的调整，投资资额大，回收收期长，以预预期收益为依依据，决策风风险大。（3）其质量好好坏的关键在在于看它是否否能给企业带带来未来的经经济利益，是是否具有增值值潜力。这种种

33、增值，或是是由特定资产产的稀缺性（如如土地）引起起，或是有特特定资产的市市场特征表现现出较强的增增值特性（如如房屋、建筑筑物等）而引引起，或是由由于会计处理理的原因导致致账面上虽无无净值但对企企业仍有可进进一步利用价价值而引起（如如已经提足折折旧，企业仍仍可在一定时时间内使用的的固定资产）。（4）资产负债债表列示的累累计折旧项目目，仅仅代表表企业已认定定的已经转移移到其他资产产（如在产品品、产成品等等）或费用（如如管理费用、销售费用）的的固定资产价价值量。在企企业折旧政策策多样化的条条件下，固定定资产的累计计折旧不代表表企业固定资资产的实际贬贬值程度。固固定资产原值值与净值之间间的对比也不不能

34、反映其新新旧程度，更更不反映固定定资产的使用用效能。（5）固定资产产原值在年内内的变化可以以在一定程度度上反映其质质量的变化；各类固定资资产在某会计计期间的变化化，不外乎增增加、减少（投投资转出、清清理、转移）。但但是，由于特特定企业生产产经营状况的的特点，企业业对各类固定定资产的结构构有不同要求求。各个期间间固定资产原原值的变化，应应朝着优化企企业内部固定定资产结构、改善固定资资产质量、提提高固定资产产利用效果的的方向努力。因因此，从年度度固定资产结结构的变化与与生产经营特特点之间的吻吻合程度，就就可以对固定定资产质量的的变化情况做做出判断。（6）判断固定定资产减值准准备计提是否否充足。3.

35、 无形资产产无形资产是指企企业长期使用用而没有实物物形态的资产产。它包括可可辨认无形资资产和不可辨辨认无形资产产，可辨认无无形资产包括括专利权、商商标权、著作作权、土地使使用权、特许许经营权和转转让技术等，不不可辨认无形形资产为商誉誉。其特点是：（1）没有物质质形态；（2）自创无形形资产成本难难以确定；（3）提供的经经济利益具有有较大的不确确定性，受益益期难以确定定；（4）潜在价值值与账面价值值（取得成本本）之间往往往没有直接的的联系；（5）商誉难以以离开特定企企业而独立存存在；（6）不易变现现。无形资产的分析析要点：（1）、资产负负债表列示的的无形资产基基本上是企业业外购的无形形资产，因为为

36、与无形资产产自创有密切切关系的研究究和开发费用用基本上已经经做为发生会会计期间的费费用，并没有有作为无形资资产处理。（2）无形资产产的账面价值值只是无形资资产的摊余价价值，因而往往往不能全面面反映其真正正的价值和潜潜力。研究和和开发支出的的会计处理并并不能影响自自创无形资产产的成功与否否，因此企业业已经成功的的无形资产就就难以在资产产负债表上出出现，只能表表现在资产负负债表外。因因此，历史悠悠久、并重视视研究和开发发的企业，有有可能存在多多项已经成功功、且能为企企业未来的发发展做出积极极贡献的无形形资产。此外外，作为无形形资产重要组组成部分的人人力资源，也也未在资产负负债表上体现现。（3）无形

37、资产产的质量，主主要体现在特特定企业内部部的利用价值值和对外投资资或转让的价价值上。4. 长期待摊摊费用和其他他长期资产长期待摊费用是是指不能全部部计入当期损损益，应当在在以后年度内内分期摊销的的各项费用，包包括开办费、租入固定资资产改良支出出、固定资产产大修理支出出、筹建期汇汇兑净损失等等。其他长期期资产是指企企业正常使用用的固定资产产、流动资产产等以外的，由由于某种特殊殊原因，企业业不得随意支支配的资产。这这种资产一经经确定，未经经许可，企业业无权支配和和使用，但仍仍应加强管理理，单独核算算。主要包括括：特准储备备物资、银行行冻结存款和和冻结物资以以及涉及诉讼讼中的财产。（三）表外资产产和

38、或有资产产分析资产负债表的表表外资产是指指那些因会计计处理原因或或计量手段的的限制而未能能在资产负债债表中体现净净值，但可以以为企业在未未来做出贡献献的资产项目目。包括：1. 已经提足足折旧，但企企业仍然继续续使用的固定定资产；2. 企业正在在使用，但已已经作为低值值易耗品一次次摊销到费用用中去、资产产负债表尚未未体现价值的的资产；3. 已经成功功的研究和开开发项目的成成果；4. 人力资源源。或有资产产是指过去的的交易或事项项形成的潜在在资产，其存存在需通过未未来不确定事事项的发生或或不发生予以以证实。或有资产具有以以下特征：1. 或有资产产由过去的交交易或事项产产生比如，1999年年12月2

39、5日日，甲企业状状告乙企业侵侵犯了其专利利权。至2000年年12月31日日，法院还没没有对诉讼案案件进行公开开审理，甲企企业是否胜诉诉尚难判断。对对于甲企业而而言，将来可可能胜诉而获获得的资产属属于一项潜在在资产，它是是由过去事项项（乙企业“可能侵犯”甲企业的专专利权并受到到起诉）形成成的。但是，如如果某企业计计划在三个月月后购入一批批原材料，那那么因此获得得的资产并不不是或有资产产，因为企业业的计划并不不是过去的交交易或事项。2. 或有资产产的结果具有有不确定性上例甲企业的或或有资产，是是否真的会转转换成真正的的资产，要由由诉讼案件的的调解或判决决结果确定。如如果甲企业胜胜诉，那么或或有资产

40、便转转换为一项基基本可以肯定定收到的资产产。如果甲企企业败诉，那那么或有资产产便消失了。相相反，还应相相应具有承担担一项支付诉诉讼费的义务务。六、负债项目分分析负债是指过去的的交易、事项项形成的现实实义务，履行行该义务预期期会导致经济济利益流出企企业。包括流流动负债和长长期负债。（一）流动负债债分析流动负债是指将将在一年内或或超过一年的的一个营业周周期内偿还的的债务。它包包括短期借款款、应付票据据、应付账款款、预收账款款、应付工资资与应付福利利费、应付税税金、应付利利润、其他应应付款、其他他应交款、一一年内到期的的长期负债、预提费用等等。由于流动动负债的清偿偿期短，通常常以发生时的的成本表述，

41、即即按预定的或或双方同意的的金额作为企企业今后的偿偿付义务，而而不考虑事后后提供的资产产和服务的货货币价值是否否发生变动。其特点是：（1）偿还期限限短；（2）偿还数量量和金额确定定；（3）债权人确确定。其作用是：（1）向企业提提供低息资金金来源；（2）是企业流流动资产占用用资金的主要要来源渠道；（3）是促使企企业资产变现现的主要力量量。从流动负债的形形成环节来看看，可将流动动负债分为营营业环节负债债、融资环节节负债和收益益分配环节负负债。1. 营业环节节负债营业环节负债，如如应付票据、应付账款、预收账款、应付工资与与应付福利费费、预提费用用等，是企业业在生产经营营过程中形成成的负债，其其特点是

42、在规规定的付款期期限内一般不不支付利息，但但在到期时必必须偿还。它它反映企业生生产经营能够够提供资金来来源的多少，主主要与企业产产品的市场竞竞争力、企业业的采购和付付款政策有关关。（1）应付票据据，反映企业业为了抵付货货款等而开出出、承兑的尚尚未到期付款款的应付票据据，包括银行行承兑汇票和和商业承兑汇汇票。（2）应付账款款，反映企业业购买原材料料、商品和接接受劳务供应应等而应付给给供应单位的的款项。（3）预收账款款，反映企业业预收购买单单位的账款。（4）其他应付付款，反映企企业所有应付付和暂收其他他单位和个人人的款项。如如应付租人固固定资产的租租金、包装物物的租金、应应付保险费、存入保证金金、

43、应付统筹筹退休金等。（5）应付工资资与应付福利利费，反映企企业应付未付付的职工工资资，企业提取取的福利费的的期末余额，以以及外商投资资企业按净利利润提取的职职工奖励及福福利基金的期期末余额。（6）其他应交交款，反映企企业应交未交交的除税金、应付股利等等以外的各种种款项。包括括教育费附加加、能源交通通重点建设基基金等。（7）预提费用用，反映企业业所有已经预预提计入成本本费用而尚未未支付的各项项费用。（8）预计负债债，反映企业业因或有事项项（如商业票票据背书转让让或贴现、未未决诉讼、未未决仲裁、产产品质量保证证等）而确认认的负债。2. 融资环节节负债融资环节负债，如如短期借款和和一年内到期期的长期

44、负债债，其特点是是要支付一定定的利息费用用，但到期后后一般可以协协商延期偿还还。它反映企企业生产经营营活动依赖金金融机构的程程度，是企业业经营业务波波动性大小的的反映。（1）短期借款款，反映企业业借入尚未归归还的一年期期以下（含一一年）的借款款，包括短期期流动资金借借款、结算借借款、票据贴贴现借款等。（2）一年内到到期的长期负负债。反映企企业长期借款款、应付债券券、长期应付付款等项目一一年内到期的的那部分金额额。长期负债债应于一年内内到期的部分分，应在流动动负债类别中中单独列示，除除非企业打算算以长期融资资来替补这部部分负债，而而且企业确有有这样的能力力。这种能力力表现在：在在资产负债表表日以

45、后发行行股票或长期期债券，或者者签订一项在在资产负债表表日后一年以以上到期的不不能取消的融融资协议，而而且贷款人或或投资人在财财力上有能力力履行。3. 收益分配配环节负债收益分配负债，如如应付股利、应交税金，其其特点是这些些收益分配负负债一旦形成成就应按期支支付，否则影影响企业信誉誉。它与企业业的盈利情况况有关。（1）应交税金金，反映企业业期末应交未未交的各种税税金。包括增增值税、营业业税、消费税税、城市维护护建设税、房房产税、车船船使用税、土土地使用税、所得税、资资源税、固定定资产方向调调节税等。（2）应付利润润，反映企业业期末应付未未付给投资者者的利润。（3）应付股利利，反映企业业尚未支付

46、的的现金股利。流动负债的分析析要点：（1）分析流动动负债组成项项目阶性质和和数额，进而而判断企业流流动负债主要要来自何方，偿偿还紧迫程度度如何。（2）要同企业业的经营形势势相联系，分分析企业采购购政策、付款款政策、分利利政策及其他他经营特点。对对于商业企业业，正常情况况下是流动负负债和销售收收入或实现利利润都有所增增长；而对于于工业企业，常常常是长期负负债和实现利利润都在增长长，而流动负负债却并无明明显变化。（3）要同企业业的流动资产产构成、实现现利润相联系系，来判断流流动负债组成成的变化是好好转还是恶化化。（二）长期负债债分析长期负债是指偿偿还期在一年年或超过一年年的一个营业业周期以上的的债

47、务。包括括长期借款、应付债券、长期应付款款等。由于长长期负债的偿偿还期较长，受受货币时间价价值影响较大大，长期负债债的价值一般般应根据合同同或契约规定定的在未来必必须支付的本本金和所付利利息之和按适适当贴现率折折现后的折现现值来确定。其其特点是：金金额大、偿还还期长、企业业使用成本高高。其作用为：（1）是企业长长期资产占用用资金的主要要来源渠道；（2）是企业生生产经营长期期资金需要的的主要保证。1. 长期借款款，反映企业业向银行或其其他金融机构构借入的期限限在一年期以以上（不含一一年）的借款款本息。一般般用于固定资资产的购建、固定资产改改扩建工程、固定资产大大修理工程等等。2. 应付债券券，反

48、映企业业发行的尚未未偿还的各种种长期债券的的本息。3. 长期应付付款，反映企企业除长期借借款和应付债债券以外的其其他各种长期期应付款。如如应付引进设设备款、融资资租入固定资资产应付款等等。长期负债的分析析要点：（1）如果企业业在长期负债债增长的同时时，经济效益益、实现利润润明显提高，说说明企业负债债经营正确，企企业财务状况况发展良好。（2）对其变化化也要与流动动负债的变化化结合起来分分析。企业长长期负债增加加，流动负债债减少，说明明企业生产经经营资金有长长期保证，是是扩大业务的的好机会。在在这种情况下下，如果销售售收入确实增增长，则表明明企业抓住了了机会，经营营有方；如果果销售收入并并末增长，

49、有有两种可能：一是企业通通过增加在建建工程进行结结构性调整，这这时要分析项项目的预期效效益；否则，表表明企业通过过恶化资金结结构、用降低低结构稳定性性的办法，暂暂时回避短期期资金紧张。（3）考察企业业长期负债的的关键是借得得适度，实现现既能利用长长期借款弥补补资金缺口，获获得杠杆收益益，而又不至至于因此而使使企业陷入财财务困境。（4）关注其入入账金额的确确定。按照我我国目前的有有关规定，不不同的长期负负债项目其计计价基础是有有所不同的：长期借款应应按实际从银银行等金融机机构借入的款款项金额进行行计价；长期期外币借款，则则应按企业选选定的外汇牌牌价折合为记记账本位币计计价入账；长长期应付公司司债

50、券，应按按企业发行时时实际收到的的价款分面值值、债券溢价价或折价单独独反映；采用用补偿贸易方方式应付的引引进国外设备备款，应按实实际应付的设设备、工具等等价款以及国国外运杂费的的外币金额和和规定的折合合汇率折算为为人民币进行行计价；对融融资租入固定定资产应付款款，按照税法法的规定，应应按照租赁协协议或合同确确定的价款加加上运输费、途中保险费费、安装调试试费以及投入入使用前发生生的利息支出出和汇兑损益益等作为固定定资产原价。（5）由于融资资租赁对企业业用作保证的的自有资金的的数量要求比比长期借款低低得多，租赁赁公司承担的的风险需要从从企业支付较较高的费用中中补偿，因而而特别关注企企业运用融资资租

51、赁资金来来源的风险性性。（6）关注其费费用的归属。长长期负债费用用的归属问题题，即长期负负债产生的利利息、汇兑损损益，应归属属于发生当期期的费用，还还是予以资本本化（指有关关负债费用在在会计处理上上将其作为购购建长期资产产的历史成本本），我国会会计对负债费费用的处理有有如下规定：为购建固定定资产而发生生的长期负债债费用在固定定资产完工交交付使用，办办理竣工决算算手续前所发发生的负债费费用，予以资资本化，即计计人固定资产产价值；在固固定资产竣工工决算后所发发生的，直接接计入当期损损益。属于流动负负债性质的借借款费用，或或者虽然是长长期负债性质质，但不是用用于购建固定定资产的负债债费用，直接接计入

52、当期损损益。即使负负债是与需要要经过相当长长时间才能达达到可销售状状态的存货相相连，也不将将负债费用计计入所制造的的存货成本内内。与对外投资资有关而发生生的负债费用用，不予以资资本化，直接接计入当期损损益。在筹建期发发生的长期负负债费用（购购建固定资产产除外）计入入开办费，作作为长期待摊摊费用处理。（三）表外负债债和或有负债债分析1. 表外负债债表外负债是企业业在资产负债债表中未予以以反映的负债债，即资产负负债表的右方方无该项目，左左方也无相应应的资产对应应，而表外负负债所形成的的费用以及取取得的经营成成果却在利润润表中反映出出来，其具体体形式有以下下三种：（1）直接表外外负债。是指指企业以不

53、转转移资产所有有权的特殊借借款形式直接接负债，如经经营租赁、代代销商品、来来料加工等。经营租赁，是出租方以自己经营的设备租给承租方使用，承租方由于租入设备而扩大了自身生产能力。这种生产能力，即经济资源，并没有反映在承租方的资产负债表中（融资性租赁，其资产、负债均反映在资产负债表中），承租方只为取得这种生产能力支付了一定的使用费，即租金。代销商品，是一种免费的表外负债，代销方在收到代销商品时，只登记代销商品登记簿，而不做增加资产、负债的账务处理。代销方式优于赊购商品，尽管两者都不需支付现金，但后者却背上了债务责任，并且反映在资产负债表内。代销商品是很多无本经营或资本不足企业采用的筹资方式。（2）

54、间接表外外负债。是指指由另一个企企业的负债代代替本企业负负债，使本企企业表内负债债保持在合理理限度内。最最常见的方法法是：投资于于子公司或附附属公司，母母公司把应由由自己经营的的产品，拨给给一个子公司司或附属公司司，子公司或或附属公司将将生产出的产产品销售给母母公司。子公公司或附属公公司负债经营营。这里子公公司或附属公公司的负债，实实际上是母公公司的负债，本本应由母公司司负债经营的的部分，由于于母公司负债债的限度，转转由附属公司司或子公司作作为与母公司司同样独立的的法人负债，使使得各方的负负债都能保持持在合理范围围内。如某公公司自有资本本1000万万元，借款1000万万元，该公司司想要追加借借

55、款，但目前前表内借款比比例已达到最最高限度。再再以本公司名名义借款已不不可能。于是是，该公司以以500万元元投资于新公公司，新公司司又以本公司司名义借款500万万元。新公司司实质上是母母公司的一个个车间，但车车间改为公司司后，具有了了法人资格，可可以独立向外外借款。这样样，母公司实实际的负债比比例不再是50%，而而是60%。因因为，两个公公司实际资产产总额为2500万万元，有500万万元是母公司司投给子公司司的，不应重重复计算在内内。两个公司司共向外借入入1500万万元，其中，在在母公司报表表内，只反映映1000万万元的负债，另另外500万万元反映在子子公司报表内内，但这500万万元却仍为母母

56、公司服务。（3）转移表外外负债。它是是将表内的项项目转移到表表外进行负债债。有应收票票据贴现、出出售有追索权权的应收账款款和资产的回回租等形式。应收票据贴现。它实质上是一种以应收票据作为抵押的借款，尤其当企业将商业承兑汇票予以贴现时，企业基本形成了一种或有负债，但很多企业并不把它作为负债处理，而是冲减应收票据，即借银行存款、贷应收票据。出售有追索权的应收账款。它是一种以应收账款抵押的借款，与应收票据同样性质，在出售时，应收账款应在表中以负债的形式反映，而实际上企业大多数直接冲减应收账款，即借银行存款、贷应收账款。资产的回租。企业在资金短缺时，为获取急需的资金，可将其使用中的一部分设备出售给其他

57、单位，以获得流动资金，同时再签订一份租赁协议，租回该设备。2. 或有负债债或有负债是指过过去的交易或或事项形成的的潜在义务，其其存在需通过过未来不确定定事项的发生生或不发生予予以证实；或或过去的交易易或事项形成成的现实义务务，履行该义义务不是很可可能导致经济济利益流出企企业或该义务务的金额不能能可靠地计量量。具体形式式有：商业票票据背书转让让或贴现、未未决诉讼、未未决仲裁、产产品质量保证证、担保、应应收账款抵押押等。企业的或有负债债有可能同时时满足以下三三个条件：（1）该义务是是承担的现实实义务。指与与或有事项有有关的义务为为企业承担的的现实义务而而非潜在义务务；（2）该义务的的履行很可能能导

58、致经济利利益流出企业业（很可能指指发生的可能能性“大于50%但但小于或等于于95%”）；（3）该义务的的金额能够可可靠地计量。在在此情况下，或或有负债可以以按预计负债债项目在资产产负债表中确确认。对于其他的不能能同时满足以以上三个条件件的或有负债债，均不得在在会计报表中中确认。七、所有者权益益项目分析所有者权益是指指企业的投资资者对企业净净资产的要求求权，亦称净净权益。根据据所有者权益益的永久性程程度一般将其其分为投入资资本和留存收收益两大类。其其中投入资本本是指企业所所有者实际投投入企业的资资本，包括实实收资本和资资本公积。而而留存收益是是指通过企业业的生产经营营活动而形成成的资本，即即经营

59、所得净净收益的积累累。它包括盈盈余公积和未未分配利润两两部分。（一）投入资本本分析1. 实收资本本实收资本是指股股份有限公司司以外的企业业投资者实缴缴的并经注册册的出资额，也也称资本金。对对股份有限公公司而言，实实收资本即股股本，表现为为已投入企业业的资本中相相当于股票面面值或设定价价值的部分。我我国的资本金金制度从法律律上明确了建建立企业必须须有合法投资资者最低限额额的人资。2. 资本公积积资本公积包括股股本溢价、接接受捐赠的资资产价值、法法定财产重估估增值等项目目。其用途有有两方面：第第一，是按法法定程序转化化为资本，其其中准备项目目不能转增资资本（或股本本）；第二，用用于弥补亏损损。其具

60、体的的项目包括：（1）资本（或或股本）溢价价，是指企业业投资者投人人的资金超过过潜在注册资资本中所占份份额的部分；（2）接受非现现金资产捐赠赠准备，是指指企业接受非非现金资产捐捐赠而增加的的资本公积；（3）接受现金金捐赠，是指指企业因接受受现金捐赠而而增加的资本本公积；（4）股权投资资准备，是指指企业对被投投资单位的长长期股权投资资采用权益法法核算时，因因被投资单位位接受捐赠等等原因增加的的资本公积，企企业按其持股股比例计算而而增加的资本本公积；（5）拨款转入入，是指企业业收到国家拨拨入的专门用用于技术改造造、技术研究究等的拨款项项目完成后，按按规定转入资资本公积的部部分。企业应应按转入金额额