2022年企业财务管理-霍振先

1、. -企业财务治理主讲老师：霍振先教授第一节 财务治理根底学问简介 一、总经理要明白真正的财务与会计？一什么是财务？财务就是使资本增值的决策活动；决策活动包括：投资、融资、经营、安排；决策式包括：猜测、决策、方案、掌握、分析评判；二什么是会计？会计就是供应财务信息的治理活动；会计的根本分类： 对外供应的财务信息法定会计；对提 供的财务信息治理睬计；三财务与会计的根本区分是什么？1、关注的重点不同：2、面对的时间不同：财务现金流财务向前看将来法定会计利润法定会计向后看过去治理睬计本钱治理睬计前后看将来及过去二、财务治理的两个“ 抓手一盈利赚1、连续盈利便于猜测将来2、盈利水平不低于行业平均水平看

2、净资产收益率 ROE3、要有现金流经营活动4、要考虑资本本钱, 追求经济增加值EVA最简洁的算法EVA=净利润 -净资产 *资本本钱率二风险1、风险：发生缺失的可能性风险=发生缺失 *发生概率. . word.zl-. -2、关注几个重要风险企业部1战略风险向；2法律风险财税；3经营风险固 定本钱：本钱在前, 收入在后；4偿债风险 利息支出： 利息率；5其他风险 3、逃避风险的根本法1条件：发生缺失大、且发生概率大 回避2条件：发生缺失小、且发生概率大 流程、规那么等掌握3条件：发生缺失小、且发生概率小 理、实力、经受、学问、年龄等4条件：发生缺失大、且发生概率小三、财务治理的目标是什么？降低

3、概率制度、承担因素：心转移如买保险一短期目标：经济利润最大化确保现金流正常运转二长期目标终极目标 ：企业价值最大化1、市盈率法 PE：主要适用于轻资产公司投入较小企业价值 =净利润 *市盈率EVA根本市盈率 =1/ 社会平均 ROE 2、市净率法：主要适用于重资产公司融资扩张现金企业价值 =净资产 *市净率退出转型根本市净率 =企业 ROE/ 社会平均 ROE 3、企业价值最大化的相关因素：1开展；2ROE 连续高于行业平均数； 3企业逃避风险 才能强；4无形资产创新、团队、品牌、盈利模式、销售网络、人脉关系等四、非财务人员的会计根底学问简介. . word.zl-. -一明白两个名词 1、权

4、责发生制应收应对制2、收付实现制现金收付制二明白企业的三大活动针对现金流1、经营活动； 2、投资活动对固定资产投资、对外股权投资；3、筹资活动；三大活动的关系：经营活动是企业开展的根底,投融 资活动是企业开展的助推器；其次节 财务诊断与预警 一、明白三报表的核心容一资产负债表1、时点报表“ 照片,如日期2022年 12月 31日2、反映的是财务状况 包括资产、 负债、全部者权益 “ 家 底3、报表的理论依据：资产 4、资产包括的容：=负债+全部者权益1流淌资产：货币资金、应收账款、存货等2非流淌资产：长期股权投资、固定资产、无形资产能以 金衡量的5、负债包括的容：1流淌负债：短期借款、应对账款

5、、预付账款、应对职工薪 酬、应交税费2非流淌负债：长期借款、应对债券、长期应对款等 6、全部者权益包括的容：1实收资本股本2资本公积主要是指资本溢价或股本溢价3盈余公积包括法定盈余公积和任意盈余公积；法定盈余. . word.zl-. -公积按规定税后利润的 股东大会打算；4未安排利润10%计提；任意盈余公积的提取比例由公司的7、从资产负债表看到的其他容：1公司战略：长期股权投资对外扩 扩/ 收缩/ 收缩、固定资产对2财务竞争力：应收账款与应对账款比拟应对账款大于应 收账款为有实力、应收账款与销售率横向比拟销售率增长率大于应收账款增长率为合理3财务构造看风险非流淌资产占总资产的比重越大越危急不

6、良资产占总资产的比重越大越危急流淌资产与流淌负债的比重流淌比率,与同业比拟负债总额与总资产的比重资产负债率,看行业4共同比分析法把肯定值变成相对数,看百分比即每项要素占总资产的比例,年末数与年初数比拟,看差异PS：1、现金 1=库存现金；现金2=现金 1+银行存款 = 货币资金；现金 3=现金 2+交易性金融资产如股票；现金 4=现金 3+应收票据如 银行汇票2、应收账款治理：赊给谁、赊多少、赊多久二利润表1、时期报表“ 录像,如时间2022年 12月2、反映的是经营成果 收入、费用、利润,经理人的成果单 最 低及格线：净利润 =资本本钱,即 EVA=0 ,资本本钱看净资产的本钱,可假设为 1

7、0%3、利润的运算过程. . word.zl-. -营业收入未扣增值税-营业本钱 =毛利-营业税金及附加主要是营业税、消费税等,不含增值税-销售费用-治理费用-财务费用如银行利息-资产减值缺失资产账面价值减记的金额为资产减值缺失+公允价值变动收益 +投资收益 =营业利润 +营业外收入-营业外支出违约金、滞纳金、罚款等=利润总额也叫税前利润-所得税费用 =净利润 PS:增值税反映在资产负债表的应交税金科目,不在利润表反映；4、从利润表中看到的其他容1两个重要指标 毛利率 =毛利 / 营业收入 *100% 三项费用率 = 销售费用 + 治理费用 + 财务费用 / 营业收入 *100% 2共同比分析

8、法即将各项数据 / 营业收入进展比照,如3企业竞争力同行业研发费用占营业收入的比重培训费用占营业收入的比重2022年与 2022年比拟. . word.zl-. -主营业务收入占营业收入的比重 特别常利润主要指公允价值变动收益、投资收益、营业外收 支净额占利润总额的比重越大越差 市场行为收入占总收入的比重新产品收入占总收入的比重三现金流量表 1、经营活动现金流量1现金流入量2现金流出量3现金净流量“ 造血功能2、投资活动现金流量1现金流入量会有缘由,要分析好坏2现金流出量3现金净流量“ 放血工功能如巨人大厦的失败3、筹资活动现金流量1现金流入量主要指银行融资、股东增资2现金流出量仍银行利息3现

9、金净流量“ 输血功能4、三个功能的关系：1造血功能 = 净利润净利润 02造血功能 +输血功能 = 放血功能3净利润现金含量 =造血功能 / 净利润 *100% 越大越好,炒股关注现金含量、 ROE、收入增长率二、明白企业常见的几种病对企业进展全身体检一“ 贫血症：. . word.zl-. -1、流淌比率 =流淌资产 / 流淌负债 2、速动比率 =流淌资产 -存货 / 流淌负债二“ 消化不良症总资产转率次数 =营业收入 / 总资产三“ 高低血压资产负债率 =负债/ 总资产 40%-60%四“ 综合症净资产收益率 ROE= 净利润 / 净资产五为企业开几个处 1、对 ROE 进展分解： ROE

10、=1*2*3 1营业净利率 =净利润 / 营业收入2总资产转率 =营业收入 / 总资产3权益乘数 =总资产 / 净资产权益乘数较大,说明企业负债 较多,导致企业财务杠杆率较高,财务风险较大2、提高毛利率 3、降低治理费用率、销售费用率 4、提高设备的利用率 5、加强货款的回收,提高回款率 6、合理利用财务杠杆权益乘数 ,有效掌握财务风险 7、与银行等金融单位进展有效沟通及合作第三节 做好预算工作 一、预算治理概述一如懂得预算 1、企业对是方案经济,对外是市场经济；预算是企业部方案经 济的需要；2、预算是利用企业现有资源进展最正确的资源配置,资源：人、. . word.zl-. -财、物、信息、

11、时间等最正确目标是最少的投入,最大的产出；3、预算是对企业部经营治理者责任、权益、利益的科学安排；4、预算是战略目标的分解是战略目标落地工具5、预算是授权治理的需要； 监视、制度、奖惩、掌握6、预算是绩效考核的根底；7、预算是企业沟通和谐的主要平台； 目标要达成一样,上下通 晓目标的过程8、预算是数字化的方案； 数字是目标,要有依据；方案是案,要有法和措施9、预算是花原那么的需要； 刚性原那么：先算账后花,谁花谁 算账,层层审批；秉性原那么：提取预算外预备金 5%-10%10、预算是对将来企业经营治理活动的彩排；二预算治理的循环预算执行预算编制企业目标预算调整考核体系预算考核三预算目标的确定

12、1、预算目标来源于企业战略目标结合过去发生数据及目前市. . word.zl-. -场变化趋势,任目标的确定都要有预先的法和措施支撑；2、预算目标的根本观念1预算目标是企业经营治理的底线目标2预算目标的难度 80%比拟简洁完成, 20%比拟有挑战3反对脱离现实的目标目标要与部资源匹配3、预算目标的根本容1业务预算销售预算、生产预算、本钱费用预算等2资本预算主要是指长期资产的投入预算3现金预算最重要4、预算目标的根本规律企业的不同开展阶段,预算目标的核 心不同1初创期以资本预算目标为核心先找替代品,能二手不买一手,能租赁的租赁,削减固定本钱2开展期以销售预算目标为核心3成熟期以本钱费用预算目标为

13、核心4衰退期战略转型期以现金预算目标为核心二、预算编制程序1、下达目标老板负责,这个是最难的2、编制上报预算治理委员会,财务部组织各部门完成3、审查平稳财务部负责4、审议批准 5、公布执行三、预算编制的详细步骤一进展销售猜测,编制销售预算；销售预算分解：人员、地域、品种、时间至少按季. . word.zl-. -二编制本钱费用预算 1、车间要有定额 2、科室要有费用标准主要包括：工资、办公费、业务款待费、差旅费、会议费、审计费、培训费、车辆使用费等三编制预算损益表 建议编两个利润表： 一个是法定会计的利润表、 一个是治理睬计 的利润表；治理睬计利润表大致模型：营业收入-变动本钱 =贡献收益-固

14、定本钱 =息释利润-财务费用 =利润总额-所得税 =净利润四现金预算包括经营活动、投资活动、筹资活动五编制估计资产负债表四、预算执行的本卷须知 1、企业预算一经批复下达,各预算执行单位就必需仔细组织实 施,将预算指标层层分解,从横向和纵向落实到部各部门、各单位、各环节各岗位,形成全位的预算执行责任体系；2、企业应当将预算作为预算期组织、和谐各项经营活动的根本依据,将年度预算细分为月份和季度预算,预算目标的实施；以分期预算掌握确保年度. . word.zl-. -3、企业应当强化现金流量的预算治理,按时组织预算资金的收 入,格掌握预算资金的支付,调剂资金收付平稳,掌握支付风险；对 于预算的资金拨

15、付, 根据授权审批程序执行； 对于预算外的工程支出,应当按预算治理制度规支付程序；对于无合同、无凭证、无手续的工程支出,不予支付；4、企业应当格执行销售或营业、生产和本钱费用预算,努力完 成利润指标；5、企业应当建立预算报告制度,要求各预算执行单位定期报告 预算的执行情形；6、企业财务治理部门应当利用财务报表监控预算的执行情形,准时向预算执行单位、 企业预算委员会以至董事会或经理办公会供应 促进 预算的执行进度、 执行差异及其对企业预算的影响等财务信息,企业完成预算目标；7、层层签订预算目标责任书,这是企业经营者的其次合同,合 同明确甲乙双的责、权、利； 签订至中层干部的主管即可8、划小核算单

16、位投资中心、利润中心、本钱费用中心等9、提高组织的时间治理； 重点是领导的时间治理很重要10、准时的信息反应；预算的完成程度报表日报、旬报每天纠编会议解决；B：立刻稍重要紧急PS:时间治理：A：立刻做1、重要与目标相关后做2、紧急与方案相关C：不做D：授权做3、A 不超过 30%,B 不超过 70% 4、领导永久做重要不紧急的事；五、变化中的恒定：预算调整规那么 1、预算调整的条件. . word.zl-. -1市场需求发生变化,应当相应调整预算；2企业部资源发生变化,应当相应调整生产经营预算,并适 当调整预算目标责任；3增补暂时预算；4外部市场环境发生重大变化,应当调整预算,同时相应调 整目

17、标责任；2、预算调整的程序1预算调整的申请； 2预算调整的审议； 3预算调整的 批准；六、预算考评：业绩评估的基点 1、预算考评的根本原那么1可控性原那么；2风险与收益对等原那么； 3总体优 化原那么；4分级考评原那么；5公正、公开原那么；2、预算考评通常根据以下根本步骤进展：1收集资料；2比拟实际与目标,确定差异； 3分析差 异缘由,结合奖惩制度规定,兑现奖惩；七、总结 1、剧本财务部负责1起草预算治理制度2年度预算治理实施细那么主要是预算 纳入预算的围、预算编制的根本原那么、 统一制定预算表格、 对预算表格进展填写说明2、导演总经理 3、演员全体员工. . word.zl-. -第四节 有

18、效实施财务本钱掌握 一、本钱的根本分类一明白两个名词 1、本钱广义：资源的消耗 2、掌握：为完成目标而实行的措施二本钱的根本分类 1、开源性本钱与节流性本钱 2、固定本钱与变动本钱 3、必要本钱与非必要本钱有没有增值4、显性本钱与隐性本钱隐性本钱是将来潜在的本钱；被舍弃 的潜在收益 -时机本钱,隐性本钱可以是最大的！ 二、本钱掌握的原那么 1、全面本钱掌握的原那么；2、讲求效益的原那么；3、目标治理与责任落实的原那么；4、嘉奖原那么；5、例外治理原那么；例外就是特别的事,意外的事,制度以外 的事,预算以外的事, 重大差异等特别规事项； 要把例外转为例的事三、功能本钱治理模式性价比1、设计研发降低产品本钱2、选购本钱：替代不影响功能