财务经济分析：框架与扩展

1、财务经济分析：框架与扩展论文关键词财务经济分析;内涵;框架论文摘要财务经济分析很重要,但是在理论上却开展缓慢,同时严重脱离理论。本文认为,传统的分析框架制约了财务经济分析的开展,因此本文从理论出发,对财务经济分析的内涵、目的进展了讨论,给出了一个系统的财务经济分析框架。一、引言一直以来,人们非常重视财务分析,从最初的经济活动分析到财务分析再到如今的财务经济分析,许多专家学者在不断地对其进展探究研究,像张先治教授提出了财务分析具有独立性和边缘性的特点,樊行健教授更是创造性地提出了财务经济分析,这些都是对财务分析有益的探究。然而要更好地解决财务分析在理论中的应用,必须有一个确定的财务分析的框架构造

2、,虽然有许多文献对其进展讨论,但一直都没有得到较好的解决。传统教学和理论中那么一直采用的是“四要素即偿债才能、资产营运才能、盈利才能和开展才能的框架构造,这个框架构造内容太窄,层次太低,无法满足现实中分析主体的需要,同时在理论上也会带来很多误解,因此要使财务分析学科有进一步的开展,必须对财务分析进展重新架构。笔者认为要解决这个问题,必须从理论出发,分析问题形成的原因,才能解决问题。二、原因分析(一)分析主体多元化,衍生分析多样性随着我国市场经济的不断深化,需要进展财务分析的主体不断增加,不同主体进展财务分析的目的也各不一样,企业经理为管理而进展分析,投资者为投资进展分析,债权人为贷款而进展分析

3、,还有许许多多其他的主体为着不同的目的进展分析,研究主体和目的的多元化使得财务经济分析学科没有一个固定的分析框架。再加上财务经济分析领域随着经济开展的不断扩大,在资本市尝企业重组、绩效评价、企业评估等方面应用越来越广泛,衍生出投资分析、收益质量分析、盈利预测分析、信誉分析等细化的、专题性的分析目的,使得财务经济分析框架日益模糊,难以确定。(二)学科名称不定,学科归属不清与其他学科有确切的名称不同,财务分析领域的名称极其混乱。有称会计分析的,有称财务报告分析的,还有诸如财务报表分析、财务分析、财务经济分析、经营分析等,这是因为我国在新中国成立初期引入的是前苏联的经济活动分析学科,后来随着市场经济

4、的开展,才由经济活动分析转化为财务分析,但在引入国外财务分析类教材时,名称各种各样,导致了目前这种状态。这些名称看似一样,但在内容上又有一定的差异,使得人们常常对财务分析领域的研究对象和研究内容模糊不清。财务分析学科不仅名称不定,而且还存在学科归属不清的问题。由于财务分析最早起源于银行对贷款企业资产负债表的分析,后来又开展到对损益表的分析,这使得一部分学者认为财务分析是会计学科的延伸。还有相当一部分学者认为财务分析应当放在财务管理学科里面,是财务管理的一部分。但是不管是将财务分析放到会计学科下,还是放到财务管理学科里,它们都无法向财务分析提供相应的理论支撑,所以财务分析在理论上开展缓慢。三、基

5、于理论需要的财务分析内涵(一)从分析主体来说,最终目的是分析将来的财务状况和经营成果财务分析内涵难以确定主要是因为财务分析的主体多种多样,财务分析的目的也不尽一样。本文认为要确定财务分析的内涵,必须从理论出发,抓住核心,对财务分析主体和目的进展高度逻辑概括。财务分析主体可以分为企业内部分析主体和企业外部分析主体,对这两类主体分析目的进展归纳,我们发现这两类主体进展财务分析的目的在于通过对企业历史财务状况和经营成果的分析,分析将来影响企业财务状况和经营成果的因素,展望企业将来一段时间的财务状况和经营成果,为企业管理、投资决策和其他一些目的提供根据。由此可见,不管是内部分析主体还是外部分析主体,尽

6、管它们的分析目的不同,但都要判断将来财务状况和经营成果,这就是财务分析内涵的核心。因此财务分析领域的研究对象是影响企业将来财务状况和经营成果的因素,研究的最终目的是为了判断企业将来一段时间的财务状况和经营成果。(二)从学科来说,目的不同,分析手段不同,是独立学科通过分析主体分析目的分析内容的思路,我们理清了财务分析的内涵,它把企业财务作为起点和终点,分析的主要内容包括所有影响企业财务的重要经济因素,可以充分表达这个内涵的只有财务经济分析这个名称。在明确了财务经济分析内涵的同时,我们也解决了财务经济分析的目的。虽然不同的分析主体有不同的分析目的,以及还有许多细化的、专题性的分析目的,但是它们都统

7、一到一个一样的最终目的:即判断企业将来一段时间的财务状况和经营成果。虽然财务经济分析学科与会计学科、财务管理学科有着亲密的,千丝万缕的关系,但随着社会经济的开展,财务经济分析的主体、目的和内容得到了扩展,已经形成了一个完全不同于会计学科和财务管理学科的新学科。四、财务经济分析的内容框架通过以上的分析,我们知道在理论中财务经济分析的目的是对企业将来财务状况和经营成果进展预测,而目前的财务分析领域的内容体系大多是仅仅评价企业历史的财务状况和经营成果,这是远远不够的,因此我们需要对财务经济分析体系的内容重新架构,使其从理论上满足理论的需要。根据财务经济分析的内涵,我们认为财务经济分析体系包括3个部分

8、:(一)对企业已有的财务状况和经营成果进展理解在对企业进展财务分析时,首先要对企业的背景以及竞争业绩进展理解,包括企业的性质、实际控制人的教育程度和管理才能、市场占有率、企业的盈利才能等。在这个部分,分析人员主要是进展资料搜集以及对企业所提供的财务报告信息进展理解。财务报告是对企业历史状况的一个综合反映,因此通过对财务报告的研读,根据财务指标的计算和关键数据的变化来掌握企业当前的状况。(二)对影响企业将来财务状况和经营成果的因素进展分析在掌握了企业当前状况以后,要想判断企业将来的财务状况和经营成果,就要对在将来一段时间影响企业状况产生影响的因素进展分析。本文将这些因素按照从大到小,从外到内的次

9、序对这些因素分层进展讨论。环境分析任何一个企业都受到它所处的经济环境的影响。经济环境好时,企业普遍受益;经济环境不好时,企业普遍萧条。因此做财务经济分析时,首先要对宏观经济状况有一个初步的判断,对国际经济状况和国内经济状况有所理解,并要分析现有经济状况对企业有何影响。行业分析所有的企业都属于相应的某个行业,而行业的特点决定了行业内的竞争程度,进而决定了行业的利润率,而行业的利润率也可以在一定程度上决定企业的财务状况和经营成果。同时企业在本行业中所处的位置不同,所采取的战略也不同,对其将来的财务状况和经营成果也有影响。竞争者分析企业将来的财务状况、经营成果还取决于他的竞争对手在将来的表现,假如竞

10、争对手强,那么对企业将来财务目的的实现是个威胁;假如竞争对手表现很弱,那么有利于企业将来财务目的的实现。因此,对竞争对手的将来目的、现行战略、才能、可能采取的行动等也需进展分析。企业自身分析除了对企业的外部环境、行业构造特征以及竞争对手要进展分析外,企业本身对其将来的财务状况、经营成果的影响更加重要。因此除了要对企业本身的财务报告进展分析外,还要对企业拥有的优势资源进展分析,包括资本规模优势、营销优势、研发优势、企业文化优势等,这些对企业将来财务状况与经营成果均有重要的影响。(三)对企业将来财务状况和经营成果的评价通过对企业如今状况的把握,以及对将来影响企业的各个方面的重要因素进展分析,可以理

11、解企业的核心竞争力,对企业将来一段时间的财务状况和经营成果进展预测、评价,从而满足各方面分析主体的要求。综上所述,我们可以看到财务经济分析是一个静态与动态相结合的系统框架。在这个体系里,我们从企业历史的财务状况和经营成果出发,分析影响企业的内外因素,从而得出企业将来的财务状况和经营成果。这是一个完好的分析体系,在这个体系里,每个部分都有着丰富的内容,需要理论研究者不断地去充实和完善。对这个分析体系而言,并不是所有的分析主体都要将其全部分析,但所有的分析主体都能在这个分析体系里找到自己所需的内容。主要参考文献1张金昌.简论建立财务分析学的必要性j.会计研究,1994(5).3陈共荣,龚慧云.构建现代企业财务分析学的考虑j.经济理论与理论,1996(5