钱程：蝴蝶形态理论与图解从不与人分享的干货

1、钱程：蝴蝶形态理论与图解（从不与人分享的干货）蝴蝶理论1 9 6 3年，美国气象学家爱德华罗伦兹在一 篇交给纽约科学院的论文中首次提由了著名的“蝴蝶效应”理 论。“蝴蝶效应”的原意为：一只南美亚马逊河流域热带雨林 中的蝴蝶偶尔扇动几下翅膀，有可能导致两周后美国得克萨 斯州由现一场龙卷风。其原因在于：一只蝴蝶无意识地扇动 翅膀，可能会引发成千上万甚至上亿只蝴蝶跟随着扇动翅膀， 以致周围的空气系统也发生了变化，并导致微弱气流的产生， 而这些微弱的气流又会进一步引发四周空气或其它系统发 生相应变化，由此产生连锁反应，最终导致整个系统的巨变。“蝴蝶效应”旨在说明一个道理：如果对一个微小的维漏不以 为然

2、或任其发展的话，就有可能会由现多米诺骨牌式的崩溃， 并给社会带来巨大的危害，譬如：一个雪球可能引发一场雪 崩，一根火柴可以点燃整个森林。蝴蝶原理与艾略特波浪理 论一样是以菲薄纳奇神奇数列作为结构基础。在特定环境下， 它不仅可以忽略部分常用技术指标的存在。从莫种角度讲， 蝴蝶理论甚至可以抛开顺势而为的技术派“真理”。在完全了 解蝴蝶原理前，你或许不屑拿其与大名鼎鼎的艾略特波浪理 论相提并论。但在逐渐了解蝴蝶原理及应用的同时，或许可以慢慢体会它作为分析市场的过人之处。自认识蝴蝶形态 以来，一直没有深入研究，仅在初步了解后我认为有一点是很重要的：形态所处的位置要比形态本身更重要。蝴蝶各种形态及用波浪

3、理论不得不熟悉的4种调整浪蝴蝶原理号称是波浪理论，周期理论之后又一经典理论，美中不足的是其 操作要求较高，必须形态以及行情精度达到相应的标准，但 是掌握该形态一旦由现，准确率也是相当惊人的，现将找到 描述该理论的形态图片上传，以供学习技术分析的投资者参 考借鉴。一、蝴蝶理论的 6中形态蝴蝶理论只要讨论了六种 形态，包括：1、crab螃蟹；2、butterfly蝴蝶；3、bat蝙蝠； 4、gartly ; 5、three drives ; 6、ab=cd。下面是这六种形态 的标准图形，每一种都包括牛市(bullish)和熊市(bearish)的划 分。1、crab螃蟹形态，AB=CD ,这一种形

4、态是蝴蝶形态里 的核心部分，既是最简单，又是最重要的，在应用蝴蝶形态的时 候,往往可以忽略X点的存在，直接将形态看作是 AB=CD形 态来。AB=CD 图形(The AB=CD Pattern )在理想的 AB=CD 图形中，BC应该是AB的0.618或0.786回调，然而再回 调到D点，完成 AB=CD ,而D点也应该是 BC的1.27或 1.618延伸。如果是0.618回调，则应该是 1.618 ,如果是 0.786回调，则应该是 1.27延伸。变种 AB=CD图形(The Alternate AB=CD Pattern )就像伽利图形和蝙蝠图形中的AB、CD关系不一样，在 AB=CD图形

5、中，1.27AB=CD , 1.618AB=CD 也是属于可接受的此类图形。蟹形(The CrabPattern )这个图形是 Carney在2000年发现的，这是最精确的和谐图形，它的要素是逆转区在XA的1.618延伸，在极端状况下可达到 BC的2.24,2.618 , 3.14或3.618延伸。 用这个图形开仓只需要很小的止损，因为回调可能会发生在 比较精确的位置。深海蟹形(The Deep Crab Pattern )这个 图形是Carney在2001年发现的。它和蟹形基本相同，它在 B点的回调是0.886 ,而正常蟹形是 0.328到0.618.这个图 形也只需要很小的止损。2、but

6、terfly蝴蝶Butterfly形态重要的一点就是 AB相对于XA的回调是0.786,这是区别其它 形态的一个重要方面这个图形是由Bryce Gilmore发现的。在我们“伽利图形” 一文中有比较详细的介绍。3、bat蝙蝠Bat 形态，一个特点就是 AB相对于XA的回调是少于0.5的，这 也是一个区别。蝙蝠图形(The Bat Pattern )这个图形是 Carney在2001年发现的，它主要的定义是逆转区时XA的0.886回调。B点的回调应该小于 XA的0.618 ,最好是0.50 或0.382 , BC的延伸应该至少达至U1.618 , CD=1.27AB 。这是个很准确的图形。变种蝙

7、蝠图形( The Alternate Bat Pattern )这个图形是 Carney在2003年发现的。它的特点 是用XA的1.13延伸定义逆转区，B点的回调应该小于 XA 的0.382.这也是个相当准确的图形。4、gartly Crab形态是蝴蝶形态发展的最高级别了。5、three drives这是一个以作者名字命名的一种形态，很重要的一点就是 AB相对于XA的 回调是刚好0.618。6、ab=cd这个形态比较少用，不过值得关注的就是0.707这个回调位。Robert Pretcher的“艾略特 波浪原则” (Elliott Wave Principle ) 一书是最早提由这种图 形者之

8、一。他在五浪中找由这种三驱图形，每一驱都以1.16,1.27huo1.618de斐波那契数字完成。辨识这些图形并不是 一件容易的事情，所以市场上有许多这类工具，但是由于计 算比较复杂，所以真正有效的指标没有几个，我们以后会介 绍这些指标。伽利图形(The Garley Pattern )这个图形是由 H.M.Gartley 首先在1935年提由的。在他的著作“股市中的 利J润” (Profits in the stock market )的第 222 页介绍了这 个图形，所以又被称作伽利 222图形(Gartley 222 Pattern )。 但是在证书中伽利并没有提到斐波那契数字，后来有着

9、各种 不同的比例数字由现，一直到“和谐交易者” 一书由版后才把 比例明确地统一起来。其中比较明确的是 B点的0.618和D点的0.786回调，而且AB=CD o蝴蝶形态系列总图：形态 总述：形态之源我认为是Gartley形态，观察的角度都可以从一个趋势段XA为核心，针对这段趋势的N形调整，我们依程度不同可分为加特利形态，总回撤在0.786 (0.618的平方根)的水平；蝙蝠形态回撤 XA的0.886倍(0.786 的平方根)(基本上原趋势XA很可能不存在了)；针对XA 的回撤如果到了 XA的外部，而且这个外部回撤比率在 1.271.618之间的形态，我们称之为蝴蝶形态(Butterfly),

10、这个时候确切地说已经没有XA的趋势了；针对外部回撤最大达到1.618水平的调整，我们称之为螃蟹形态，说真的， 那条腿象被拉直的样子。形态之中最美的当然是蝴蝶形态， 基本对称的翅膀，谁说不是呢？现在我们观察各形态的内部： 加特利Gartley形态，第一次回撤到 XA的0.618倍，就 波浪而言，力度不弱，所以第二次回撤并不过分； BAT 态，第一次回撤XA的力度较Gartley为弱，一般达到0.382 0.5的水平，说明原趋势较强，二次回撤是回撤力量的一定 体现，这样整体回撤才能达到0.886的水平；蝴蝶形态第一次回撤的力度就较大，比率在 0.785 ,第二次回撤力度更 大，所以才有整体达到回撤

11、 XA1.272倍以上的水平；由于蝴 蝶的形态是最对称的，所以整体回撤也难达到1.618以上的水平；螃蟹形态：第一回撤力度和Gartley形态或者蝙蝠形态相当，在0.618以下，0.382以上，看上去容易让你迷 惑，但当它回撤到XA以外之后，就得排除其它两种形态了， 二次回撤力量的发泄通常会造成整体回撤是原趋势波段XA的1.618倍，看上去象伸由一支脚的螃蟹一一失败的蝴蝶形 态！蝴蝶理论中的各个形态应该注意的几点问题：一.ab=cd上图的四个数字是一一对应的，也就是 0.786/1.27,0.618/1.618 这样的对应关系。1.ab必须等于cd的长度，公差0.15 2.时间上ab和cd的形

12、成差不多一样 3.a必须是最高或最低点4.角的形态必须明显的对称5.c必须在ab的0.618到0.718之间，这是书中的介绍，但好多实例说明，c在0.382-0.786上都可以的。6.d必须在ab的1.27到1.618之间，这也是书中的介绍，但事实上，d可以去到1.27-2.24这个范围上的。7.在好的市场，也就是强势市场，d的目标是1.618 ,最大可以去到2.618。二.bat形态 是一个蝙蝠形态，也是gartley形态的扩展，也就是说是满足回调比例的第二个目标形态。这一形态应该注意的问题包 括有：1.b小于0.618ax,最好是0.5或0.382 ax 2.d 点必 须是0.886xa

13、3.d点的反弹必须要超越 1.618bc的长度4. 等待d点的转折点确认后才入场三.butterfly这一形态的目标 位是最多的，也是相当重要的，它基本上包括了所有的形态 结果一眼看上去，这两个形态与gartley的很相似，但两者有本质的区别，gartley形态中，d点是不会超过x点的，但 在buttefly形态中，d点是要超过x点的，这是一个比较直 观的本质区别。应该注意的几点包括：1.普通由现在顶/底2.d点通常是趋势后的最高点/最低点3.ab=4.入场在反弹形成后 5.蝴蝶形态里，a点是最高/最低点6.c点在ab中间7.牛市， d点在最低点。熊市，d点是最高点8.特有的固定形态是很 重要

14、的。四.crab形态是各种蝴蝶形态发展的最终形态，也 是最高级别形态。虽然这幅图一眼看上去与前面的很相似， 但只要细细比较一下，就会发展有很多不一样的地方了。crab形态应该注意的问题：1.d相等于1.618ax2.d点的反弹普通 在2.24, 2.618, 3.14, 3.618 bc 的长度3.形态确认后，在 d点入场，必须把止损调到最小程度五.gartley形态可以说是所有蝴蝶形态中最经典的形态了，在好多书上介绍为“222形态，与这个比较相似，只是“ 222”形态不太关0b点，也就 是说只要ab的长度不超过xa就可以了，而gartley对b点 的要求是比较严格1. xa的长度必须是最大的

15、 2.d差不多是 0.786xa3.d点不会超越x点4.ab必须差不多在 0.618xa5.c 点必须在ab之间6.d点要超越b点7.ab等于cd8.在d点抢 反弹，止损必须超越x点9.最好的入场点在反弹确认形成后 10.d点的反弹跟xa线很相似蝴蝶理论之形态我们要将形态 考虑成crab形态,crab形态是蝴蝶形态的最高级别的一种形 态，一旦行情果真发展到这一形态，那么行情将在短期展开调整.这样的话,d点的理想价位是2.618bc,也就是说,d点的位 置是 15.55+(18.79-15.55)*2.618=24.03,而不可思议地.行情发展的最高价位是23.80,与我们预期的相差极少，就展开

16、了 一波幅度较大的调整.通过上面的分析可以看生，蝴蝶形态之 间是可以随着行情的发展而发展的，这也符合事物是相互联系发展的这一哲学观点.我们要在赚取利润的同时避免不必 要的风险才是正道.下面再来看看黄金分割点与点之间的关系：1.000 =根号 1 =1.0001.272 =根号 1.618 = 0.7861.414 =根号 2 =0.7071.618 =根号 2.618 = 0.6181.732 =根号 3 = 0.5772.000 =根号 4 = 0.52.236 =根号5 = 0.447 一、价格突破通道后形成蝴蝶形态：1、价格突破通道后，在回调 40 %左右或至突 破点附近买进，如 果符合

17、预期价格开始上涨，但并未能创由新高而再次回落，如回落幅度与前一次相当且没有创生新低，这就形成了Gartley形态，可以选择在 D点处再次买进，止损则设在低 点下方。如果突破力度强劲，价格可能在突破点上方形成 Gartley形态，则D点是极佳的买点。2、价格突破通道后， 在回调40 %左右或至突破点附近买进，如果价格继续下行， 则要择机尽快离场，当价格并未能创由新低而开始上行，这 时易观望，如没能创生新高而再次回落并创由新低，这就形 成了蝴蝶形态，可以选择在D点处少量买进，但不容易设置 止损点。二、价格在通道内形成蝴蝶形态：1、价格在通道内形成Gartley形态，倾向于按原通道方向进行操作，如果

18、 Gartley形态形成时，D点刚好在通道趋势线上，则 D点是 极佳的建仓点。2、价格在通道内形成蝴蝶形态，形态的大 部份在通道内，但是D点已经脱离通道并且低于 X点，价格 有改变原先趋势的倾向，这时只可以在D点处少量建仓，但不容易设置止损点。三、价格在突破区间后形成蝴蝶形态 ：1、 价格在突破区间后形成 Gartley形态，可以考虑在区间上边 线附近或D点介入，止损设在区间下边线之下。2、价格在突破区间后形成蝴蝶形态，之前A点的突破极有可能是个假突破，D点才是真正运行方向，如果形态形成前已经介入， 则易择机平仓，并且如果可以做空则侍机在反方向建仓。四、如何确定蝴蝶形态的起点：要分析蝴蝶形态必

19、须要确定形态 的起点，即确定X点。下面探讨当价格突破趋势线时，该如 何确定X点。1、如果价格是快速突破趋势线，应该将价格 开始运行的起点作为 X点，该点一般在另一趋势线上。2、如果价格运行到趋势线附近盘整后才突破趋势线，即应该将 盘整的低点作为 X点。二、蝴蝶形态的应用蝴蝶原理的可贵 之处是其存在的客观性。这种客观存在的产物使我们的分析 也变得更加客观。我们需要做的就是把这种切实存在的形态 找由来，仅此而已。这也是蝴蝶原理优于很多技术分析的原 因。另外一个体现蝴蝶形态客观存在的观点是，蝴蝶形态不 仅仅只由现在我们看到的时间周期中。我们所看到的一分钟 图、五分钟图、十五分钟图、半小时图、一v卜时

20、图、四小时图、天图、周图、月图只是交易平台设定的时间周期K线走势表现形式。而没有表现由来的一个半小时周期、三小时 图、五小时图若干，同样会由现蝴蝶形态。【案例1 :建设银行】这是建设银行的股票行情.由图中我们可以看由是一个 AB=CD的形态,A=8.43,B=10.53,C=9.25, 并且我们好容易就 可以量由BC的回 调是AB段升幅的0.618，那么我们预期的 一个目标位就是 BC段的1.618.而我们要做的是在相对安全 的情况下赚取稳定的利润.现在唯一要考虑的问题 就是C点 是否确认成立.在行情发展到E点时，绝大部分的人都会明白， 之前潜在的C点已经得到确认了 .并且在E这一天是一个跳空行情.所以E点就是我们要入场的点位了，止损就设在C点下方.而我们的目标位也有了。按两种方法计算:(1)AB=CD, D 点的位置应该在 9.25+10.53-8.43=11.35(2)CD=1.618BC, D点的位置应该在 9.25+(10.53-9.25)*1.618=11.32 这两种 计算结果都显示，从C点这一波行情的目标位是在11.30-40之间.而最终的结果，大家可以从图中看由来，建行最高的一个 价位就是11.58，与我们预期的目标位相差是非常少的.那么竟然价格空间满足了要求，那么时