基金管理公司设立投资管理制度

1、C基金管理有限公司设立申请材料之十 投资管理制度C基金管理有限公司设立申请材料投资管理制度目 录 TOC o 1-3 h z HYPERLINK l _Toc401584724 第一章总 则10-3- PAGEREF _Toc401584724 h 1 HYPERLINK l _Toc401584725 第二章投资管理的目标和原则10-3- PAGEREF _Toc401584725 h 2 HYPERLINK l _Toc401584726 第三章投资管理的组织架构及职责10-3- PAGEREF _Toc401584726 h 3 HYPERLINK l _Toc401584727 第四章

2、投资禁止制度10-3- PAGEREF _Toc401584727 h 5 HYPERLINK l _Toc401584728 第五章投资管理流程10-3- PAGEREF _Toc401584728 h 6 HYPERLINK l _Toc401584734 第六章附 则10-3- 总 则为了规范C基金管理有限公司(以下简称“公司”）的基金资产及其他资产（以下简称 “基金资产”)的投资管理工作, 控制投资风险, 根据中华人民共和国证券投资基金法及有关法律法规和C基金管理有限公司章程, 制定本制度。本制度适用于运用基金资产进行证券投资的全过程, 以及公司与基金投资管理工作直接相关的所有部门和员

3、工。投资管理的目标和原则公司投资管理的目标是: 恪守诚实信用勤勉尽责的职业精神, 维护基金份额持有人和委托人的利益; 通过深入研究和尽职管理, 为不同收益预期和风险偏好的投资人实现风险收益最优。基金投资管理应遵循以下原则: 合法合规原则: 基金投资应严格遵守国家有关法律法规的规定, 并信守基金合同对各基金投资目标、投资对象和投资范围的约定。独立管理原则: 公司应采取切实有效的措施确保投资决策过程的独立性, 对关联交易的识别和处置须依法保持应有的客观和审慎并履行必要程序。诚实信用原则: 基金投资管理的相关人员须本着诚实信用、勤勉尽责的原则为投资人提供投资管理服务, 维护基金持有人和公司的合法权益

4、。利益公平原则: 在投资管理流程的全过程中采取相应措施, 公平对待公司管理的不同基金资产和客户资产。授权管理原则: 通过科学、合理的投资授权管理, 实现风险控制和投资自主权的协调统一。权责对等原则: 对投资决策的各层次和投资管理流程的各环节实行分级管理和监控, 明确每个机构、部门和岗位职权与责任, 确保责权对等。防火墙原则: 设置切实有效的防护措施, 确保基金资产与公司资产的分离管理, 不同基金资产独立管理运作, 以及投资决策和投资执行在岗位设置和物理空间的隔离。全面风险监控原则: 风险管理贯穿于投资管理的全过程之中, 根据风险类别将监控任务落实到不同机构、部门和岗位上, 并采取有效措施进行控

5、制和管理。投资管理的组织架构及职责公司投资管理的组织架构如下图所示。 投资决策委员会是公司投资管理的决策机构, 投资决策委员会行使下列职权: 制订、修订公司的基金投资理念、投资策略和投资流程及权限分配; 审批基金资产配置方案, 并根据资产配置方案设定基金投资限制性指标; 根据基金的不同情况, 对首席投资官、基金经理做出投资授权, 并对超出首席投资官投资权限的投资做出决定; 评估与基金资产有关的整个金融市场的风险状况, 并定期对资产配置方案和投资限制性指标进行评估和调整; 对有关基金投资的其他重要事项进行讨论并形成决议。首席投资官在投资决策委员会的授权范围内, 负责管理与基金投资有关的投资部、研

6、究部、交易部的工作。首席投资官主要职责包括: 管理协调与基金投资相关的研究、投资和交易事宜; 落实投资决策委员会决议; 管理基金经理的投资运作。基金经理对基金进行投资管理, 基金经理助理协助基金经理完成与基金投资相关的工作。基金经理的主要职责包括: 按照基金合同和投资研究成果, 构建投资组合; 执行投资决策委员会的决议; 对基金组合进行跟踪、分析, 并在权限范围内调整组合配置; 对其管理的基金运作中涉及的投资指令负责, 并对所发生的异常交易行为作出解释。研究部主要负责宏观经济分析、行业发展状况分析和上市公司投资价值分析。通过对宏观经济、行业状况、市场行情和上市公司价值变化的详细分析和研究, 向

7、投资决策部门提供研究报告及投资计划建议, 为投资提供决策依据。交易部负责执行交易指令, 公平交易, 监督异常交易和控制交易风险。监察稽核部在督察长的领导下监督投资管理流程, 监控管理投资过程中的相关风险。首席合规官对投资管理流程具有知情权和监督权, 可以根据情况进行抽查, 对督察长汇报和负责。投资禁止制度基金投资禁止如下行为: 投资于基金合同中投资目标与投资范围规定以外的品种; 违反基金法第七十四条有关禁止行为的规定; 利用内幕信息或其他非公开信息交易; 超越授权或违反投资决策委员会决议进行投资; 通过单独或合谋, 集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖, 操纵证券交易价格;

8、与他人串通, 以事先约定的时间、价格和方式进行交易; 以其他方式操纵证券交易价格; 未经授权或批准穿越部室之间的防火墙; 国家法律、法规、中国证监会、公司制度流程禁止的其他行为。投资管理流程投资管理流程分为投资研究、投资决策、投资执行、风险管理、绩效评估五个环节。投资研究为了规范基金投资行为, 提高基金投资决策的科学性, 公司基金的投资必须建立在深入研究的基础上。研究工作分为宏观策略研究和行业公司研究两大部分。研究部在对宏观经济、政策变化、经济周期、国际经济等因素进行充分研究的基础上, 像基金经理提供宏观策略观点建议, 并定期向投资决策委员会提交宏观策略分析报告, 供投资决策委员会决策参考使用

9、。行业研究员在对行业景气、供需关系、市场竞争、公司战略、成本分析等方面进行深入研究后, 向基金经理提供行业和公司相关证券的投资建议。研究部负责制定股票池制度, 建立和维护可供基金投资的股票池, 并对股票池内的股票进行跟踪研究。研究部将建立内部研究质量评价体系和研究成果管理体系, 不断提高研究质量和对投资决策的贡献度。 为充分利用资源, 协调内、外部研究的关系, 研究部应建立公平、合理、科学的外部机构服务评价体系。为形成研究和投资积极互动氛围, 公司将通过定期和不定期的例会制度, 建立研究和投资畅通的交流渠道。投资决策公司基金的投资决策实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制。投资决策委员会根据

10、议事规则, 对基金资产配置等重大投资决策形成决议并下达给基金经理。首席投资官负责决议的督促落实; 基金经理根据投资决策委员会的要求, 结合股票池及有关研究报告, 负责制定具体的投资组合方案。投资决策应当有充分的投资依据, 重大投资方案和重点投资品种须有独立的内部研究报告作为支持。投资执行交易是投资的执行和监督环节, 对投资指令进行合法合规性检查和道德风险防范的前提下, 准确高效的执行投资指令。基金投资采取集中交易模式。交易部门独立于基金经理, 中央交易员统一接收所有基金的投资指令, 经合法合规性复核后中央交易员向交易员分配投资指令, 交易员接收指令后准确执行。交易指令一律通过电脑系统下达。如果

11、电脑系统出现临时性技术故障, 经首席投资官或督察长批准后也可采取书面或录音电话形式下达。禁止采用未留痕口头指令形式下达交易指令。交易部应建立完善的投资交易记录制度, 做好交易记录的记录备案工作。交易部应建立交易绩效评价体系, 不断提高交易水平。风险管理投资风险包括投资研究、投资决策、交易执行等投资行为中产生的风险, 通过加强对投资风险的事前、事中以及事后控制, 确保投资行为的规范性、合理性。事前控制包括对投资研究以及投资决策行为自身的风险控制, 事中控制主要是对交易过程的风险控制, 事后控制主要通过建立评估系统加以控制。投资风险管理可分为一线操作系统和外部独立的监督系统。一线操作系统包括从决策

12、到实施的各个环节, 通过实行分级管理、明确授权、规范操作、严格监管来控制风险。外部独立的监督系统包括从董事会到公司专职部门的各个层次: 风险管理委员会可否决投资决策委员会的不当授权, 并对投资风险实施事前、事中和事后控制; 督察长列席投资决策委员会会议, 同时有权实时监控交易指令的执行情况, 从而实现对基金投资的动态监督; 首席合规官对投资管理流程具有知情权和监督权, 可以根据情况进行抽查, 对督察长汇报和负责; 监察稽核部和风险管理部在其权限范围内对基金投资管理过程中的每个环节进行风险控制和稽核, 从而保证投资决策委员会的决策和基金经理的交易指令得到准确执行。执行风险控制职能的部门对基金的投资组合进行日常性的风险测量与绩效评估; 定期向总经理、分管投资的公司领导、投资决策委员会和风险管理委员会提交风险测评报告。绩效评估绩效评估包括投资管理绩效评估、研究绩效评估、交易绩效评估等方面。投资管理绩效评估指标可从下列参考指标中选取: 根据基金合同的约定设定相应指标; 根据相关指数设定相应指标; 根据在国内同类基金业绩排行, 结合风险状况设定相应指标; 根据外部机构对基金的评价、排