5G时代智能手机天线竞争格局分析

1、5G时代智能手机天线竞争格局分析5G手机初启征途，万物互联星辰大海爱立信数据显示，2018年全球智能手机存量50亿部。参考IDC近几年智能手机出货数据，我 们测算全球智能手机换机周期已经从2016年的2.8年拉长到2018年的3.5年。展望2020年，50亿部存量中正常换机需求14亿部，在5G新机带动下，其余36亿部存量手机 中，假设分别有3%（悲观）、5%（中性）、10%（乐观）的用户提前换机，出货量将新增 1.08亿（悲观）、1.8亿（中性）、3.6亿（乐观），对应智能手机出货量将整体增长8%（悲观）、13%（中性）、26%（乐观）。爱立信预计到2024年全球智能手机存量将达到72亿部，预

2、计2023年已经成为5G换机末期， 假设换机周期再次拉长至3.5年，预计2024年智能手机出货量将达到20亿部。5G刺激换机，预计2020年将迎来出货大反弹（中性假设）191465.51404.91400158420000500100015002000250020172018201920202024E全球智能手机出货量推算（百万部）4050722.83.53.543.83.63.43.232.82.62.42.2201020304050607080201620182024E资料来源：IDC，爱立信，华西证券研究所全球智能手机存量（亿部）换机周期（年）5G终端价值增量预估一览资料来源：IHS，T

3、echInsights，华西证券研究所注：参考华为、三星、苹果等bom成本AMOLED显示屏 ： 90美元，摄像头：40美元， 维持存储：50美元，看维持容量电源管理：10美元，+40%音频芯片：3美元，维持指纹识别：8美元，维持WiFi/蓝牙/GPS/NFC芯片： 10美元，维持人脸识别：20美 元，维持处理器+基带：90美元，+50%传感器等：3美 元，维持FPC：20美元，+100%天线：2美元，+100%射频连接：2美元，+100%射频前端：45美元，+80%主板PCB：10美元，+100%声学器件：10美元，维持电池：8美元，维持马达：5美元，维持毫米波模组（如果支持）：100美元，

4、新增机壳等结构件：10美元，维持充电器等：10美元，+100%137华为加速5GSA手机进程，中国5G市场将引 领全球2019年6月6日，工信部正式发放5G商用牌照，5G时代开启。7月26日，华为正式发布华为Mate 20 X 5G，成为国内首款商用支持SA/NSA 5G双 模组网的5G手机，官方售价6199元。截止8月7日，华为Mate 20 X（5G）在各大 线上电商平台参加预约数已突破65万。图：华为Mate 20 X 5G手机21资料来源：华为，华西证券研究所采用高通平台的品牌NSA产品打头阵由于2019年可选方案有限、主芯片供应不足、射频模块化、供应链集中等原因， 华为之外的安卓品牌

5、首批面向商用的5G手机主要为NSA产品。从中国移动要求看，5G NSA模式要求支持1T4R，1路发射4路接收， SA模式要求 支持2T4R ，2路发射4路接收。图：中国移动关于预商用5G终端产品要求22资料来源：中国移动 ，华西证券研究所2017年12月份NSA（非独立组网）第一版标准完成，2018年6月SA（独立组网）第一版标准完成。全球运营商的5G网络布局大多采用的是NSA架构，从成本的角度考虑，非独立组网则可以基于4G-LTE的 核心网和接入网，只需在数据层做5G的基站部署，因此成本占有很大优势。独立组网所有的核心网，从接入网数据层面、控制层面、语音层面都是纯粹的基于5G-NR新标准。从

6、功 能性上考虑，非独立组网还不能算作完整的5G网络，只是中间的过渡形式，最终全球绝大部分国家商用 5G网络都会过渡到SA。NSA与SA的差别23资料来源：Qorvo，华西证券研究所移动版本：要支持n41和n79频段的1T4R，预计新增1个n41收发模组（内 含1T2R，1路发射2路接收），1个n41接收模组（内含2R，2路接收），1 个n79收发模组（内含1T2R），1个n79接收模组（内含2R）。联通/电信版本：要支持n77频段的1T4R，预计新增1个n79收发模组（内 含1T2R），1个n79接收模组（内含2R）。全网通版本：要支持n41、n77和n79频段，射频前端增量为移动、联通 /电

7、信版本之和。以上均需要4天线技术。NSA手机硬件增量分析242019初步发展，2020规模发展图：2019年中国移动将补贴12亿元，采购10000+台手机和数据模块进行预商用图：2020年正式商用的5G手机最低价格有望下降到1000+25资料来源：中国移动，华西证券研究所移动版本：要支持n41和n79频段的2T4R，预计新增2个n41收发模组（每 个模组内含1T2R），2个n79收发模组（每个模组内含1T2R）。联通/电信版本：要支持n77频段的2T4R，预计新增2个n79收发模组（每 个模组内含1T2R）。全网通版本：要支持n41、n77和n79频段，射频前端增量为移动、联通 /电信版本之和

8、。以上均需要4天线技术。SA手机硬件增量分析26无论是5G NSA还是SA，均要求4路接收，意味着至少在5G新频段要有4天线同时工 作。预计典型5G手机天线数量78支：4G通信天线*2，5G通信天线*4，Wifi天线*2，GPS天线*1（不同天线之间会出现共用）。4天线是基础配置，天线总量增加图：5G终端产品要求图： 5G带动天线数量提升28资料来源：中国移动，Qorvo，华西证券研究所5G天线专利申请高速增长20142018年5G天线专利公开数量复合增速达到113%，其中有56%的专利来自于中国厂商。图：按天线种类划分的公开专利数量29资料来源：Yole，华西证券研究所中国厂商在天线领域专利

9、全面布局在手机终端领域，华为、OPPO、vivo、信维通信等厂商处于领先地位。在工业网络领域，传统欧美电信 厂商主导。在汽车领域，车厂为主。值得注意的是，华为在上述三个领域均为主要参与者。图：不同应用领域下的主要玩家30资料来源：Yole，华西证券研究所LDS：激光直接成型技术（Laser-Direct-structuring）,利用计算机按照导电图形的轨迹控制激光的运 动，将激光投照到模塑成型的三维塑料器件上，在几秒钟的时间内，活化出电路图案。LDS天线，即在成型的塑料支架上，利用激光镭射技术直接在支架上化镀形成金属天线。LDS天线必须附着在塑料支架上，因此天线厂商通常提供塑料支架+金属支架

10、+LDS天线一体化解决方案， 价值量从几块钱到十几块钱不等。在华为Mate 20 Pro机型中，还引入了无线充电功能，也是由传统手 机天线厂商供应。LDS天线带来新的价值增量图：华为Mate 20 Pro 拆机图：华为Mate 20 Pro 拆机LDS天线塑料支架金属支架无线充电 接收端31资料来源：iFixit ，华西证券研究所行业需求触底回升，LDS天线老树开新花自2012年iPhone 5开始，金属机壳快速渗透，而到了2017年，全面屏的流行带动手机外观回到双面玻璃， 其中一个重要原因是全面屏压缩了智能手机天线空间，使得采用金属外壳作为天线的设计走进了尽头， 而非金属后壳材质可以选用LD

11、S天线、FPC天线等多种实现形式。从行业需求看，此前受到金属机壳渗透率提升而被压制的LDS天线市场不仅有望触底回升，更有可能在5G手机天线数量增加的进程中，获得进一步增长。图：手机全面屏压缩天线空间图：华为Mate 20X 5G手机多处使用LDS天线多处LDS天线塑料支架32资料来源：Qorvo ，iFixit，华西证券研究所Mate30集成21根天线，数量大幅增加2019年9月的华为新品发布会上，消费者业务CEO余承东表示，Mate 30系列手机 内部集成了21根天线，其中14根天线用于5G连接，并支持8频段5G和双5G SIM卡 连接。华为Mate 30系列手机不仅支持5G，还要兼容4G、3G、NFC、GPS、WiFi、BT蓝牙 等网络，所以总计使用了21天线，用于5G就有14条天线，远高于其他厂商的5G手 机。图：华为Mate 30 5G版本具有21根天线。33资料来源：华为，华西证券研究所支持频段多