复合改性聚乳酸项目运营报告

1、泓域咨询 /复合改性聚乳酸项目运营报告复合改性聚乳酸项目运营报告目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112039231 一、 项目名称及项目单位 PAGEREF _Toc112039231 h 3 HYPERLINK l _Toc112039232 二、 项目建设地点 PAGEREF _Toc112039232 h 3 HYPERLINK l _Toc112039233 三、 编制依据和技术原则 PAGEREF _Toc112039233 h 3 HYPERLINK l _Toc112039234 主要经济指标一览表 PAGEREF _Toc112039234

2、 h 4 HYPERLINK l _Toc112039235 四、 主要结论及建议 PAGEREF _Toc112039235 h 6 HYPERLINK l _Toc112039236 五、 项目工程设计总体要求 PAGEREF _Toc112039236 h 6 HYPERLINK l _Toc112039237 六、 产业发展方向 PAGEREF _Toc112039237 h 7 HYPERLINK l _Toc112039238 七、 优势分析（S） PAGEREF _Toc112039238 h 9 HYPERLINK l _Toc112039239 八、 质量管理 PAGEREF

3、 _Toc112039239 h 11 HYPERLINK l _Toc112039240 九、 项目运营期原辅材料供应及质量管理 PAGEREF _Toc112039240 h 12 HYPERLINK l _Toc112039241 主要原辅材料一览表 PAGEREF _Toc112039241 h 13 HYPERLINK l _Toc112039242 十、 防范措施 PAGEREF _Toc112039242 h 13 HYPERLINK l _Toc112039243 十一、 人力资源配置 PAGEREF _Toc112039243 h 15 HYPERLINK l _Toc112

4、039244 劳动定员一览表 PAGEREF _Toc112039244 h 16 HYPERLINK l _Toc112039245 十二、 项目总投资 PAGEREF _Toc112039245 h 16 HYPERLINK l _Toc112039246 总投资及构成一览表 PAGEREF _Toc112039246 h 16 HYPERLINK l _Toc112039247 十三、 资金筹措与投资计划 PAGEREF _Toc112039247 h 17 HYPERLINK l _Toc112039248 项目投资计划与资金筹措一览表 PAGEREF _Toc112039248 h

5、18 HYPERLINK l _Toc112039249 十四、 经济评价财务测算 PAGEREF _Toc112039249 h 18 HYPERLINK l _Toc112039250 营业收入、税金及附加和增值税估算表 PAGEREF _Toc112039250 h 19 HYPERLINK l _Toc112039251 综合总成本费用估算表 PAGEREF _Toc112039251 h 20 HYPERLINK l _Toc112039252 利润及利润分配表 PAGEREF _Toc112039252 h 22 HYPERLINK l _Toc112039253 十五、 项目盈利

6、能力分析 PAGEREF _Toc112039253 h 23 HYPERLINK l _Toc112039254 项目投资现金流量表 PAGEREF _Toc112039254 h 24 HYPERLINK l _Toc112039255 十六、 财务生存能力分析 PAGEREF _Toc112039255 h 25 HYPERLINK l _Toc112039256 十七、 偿债能力分析 PAGEREF _Toc112039256 h 26 HYPERLINK l _Toc112039257 借款还本付息计划表 PAGEREF _Toc112039257 h 27 HYPERLINK l

7、_Toc112039258 十八、 经济评价结论 PAGEREF _Toc112039258 h 27 HYPERLINK l _Toc112039259 十九、 项目风险分析 PAGEREF _Toc112039259 h 28 HYPERLINK l _Toc112039260 二十、 项目总结 PAGEREF _Toc112039260 h 30项目名称及项目单位项目名称：复合改性聚乳酸项目项目单位：xx（集团）有限公司项目建设地点本期项目选址位于xxx，占地面积约11.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。编制依

8、据和技术原则（一）编制依据1、国家和地方关于促进产业结构调整的有关政策决定；2、建设项目经济评价方法与参数；3、投资项目可行性研究指南；4、项目建设地国民经济发展规划；5、其他相关资料。（二）技术原则坚持以经济效益为中心，社会效益和不境效益为重点指导思想，以技术先进、经济可行为原则，立足本地、面向全国、着眼未来，实现企业高质量、可持续发展。1、优化规划方案，尽可能减少工程项目的投资额，以求得最好的经济效益。2、结合厂址和装置特点，总图布置力求做到布置紧凑，流程顺畅，操作方便，尽量减少用地。3、在工艺路线及公用工程的技术方案选择上，既要考虑先进性，又要确保技术成熟可靠，做到先进、可靠、合理、经济

9、。4、结合当地有利条件，因地制宜，充分利用当地资源。5、根据市场预测和当地情况制定产品方向，做到产品方案合理。6、依据环保法规，做到清洁生产，工程建设实现“三同时”，将环境污染降低到最低程度。7、严格执行国家和地方劳动安全、企业卫生、消防抗震等有关法规、标准和规范。做到清洁生产、安全生产、文明生产。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积7333.00约11.00亩1.1总建筑面积11907.831.2基底面积4546.461.3投资强度万元/亩311.962总投资万元4754.712.1建设投资万元3589.882.1.1工程费用万元3068.672.1.2其他费用万元441.152

10、.1.3预备费万元80.062.2建设期利息万元104.952.3流动资金万元1059.883资金筹措万元4754.713.1自筹资金万元2613.063.2银行贷款万元2141.654营业收入万元9300.00正常运营年份5总成本费用万元7401.486利润总额万元1852.337净利润万元1389.258所得税万元463.089增值税万元384.9010税金及附加万元46.1911纳税总额万元894.1712工业增加值万元2961.7813盈亏平衡点万元3568.96产值14回收期年5.9015内部收益率22.16%所得税后16财务净现值万元1209.78所得税后主要结论及建议综上所述，该

11、项目属于国家鼓励支持的项目，项目的经济和社会效益客观，项目的投产将改善优化当地产业结构，实现高质量发展的目标。项目工程设计总体要求（一）总图布置原则1、强调“以人为本”的设计思想，处理好人与建筑、人与环境、人与交通、人与空间以及人与人之间的关系。从总体上统筹考虑建筑、道路、绿化空间之间的和谐，创造一个宜于生产的环境空间。2、合理配置自然资源，优化用地结构，配套建设各项目设施。3、工程内容、建筑面积和建筑结构应适应工艺布置要求，满足生产使用功能要求。4、因地制宜，充分利用地形地质条件，合理改造利用地形，减少土石方工程量，重视保护生态环境，增强景观效果。5、工程方案在满足使用功能、确保质量的前提下

12、，力求降低造价，节约建设资金。6、建筑风格与区域建筑风格吻合，与周边各建筑色彩协调一致。7、贯彻环保、安全、卫生、绿化、消防、节能、节约用地的设计原则。（二）总体规划原则1、总平面布置的指导原则是合理布局，节约用地，适当预留发展余地。厂区布置工艺物料流向顺畅，道路、管网连接顺畅。建筑物布局按建筑设计防火规范进行，满足生产、交通、防火的各种要求。2、本项目总图布置按功能分区，分为生产区、动力区和办公生活区。既满足生产工艺要求，又能美化环境。3、按照厂区整体规划，厂区围墙采用铁艺围墙。全厂设计两个出入口，厂区道路为环形，主干道宽度为9m，次干道宽度为6m，联系各出入口形成顺畅的运输和消防通道。4、

13、本项目在厂区内道路两旁，建（构）筑物周围充分进行绿化，并在厂区空地及入口处重点绿化，种植适宜生长的树木和花卉，创造文明生产环境。产业发展方向以“中国制造2025”和“互联网+”行动计划为引领，实施产业强县战略，推进新型工业化进程，实现工业率先发展。着力建设一流的经济开发区，打造现代制造业先进配套基地。以开发区和特色产业基地为发展平台，以项目建设为发展支撑，深入推进传统特色产业转型升级和新兴产业率先发展，形成先进制造业主导的工业发展格局。到“十三五”末，力争全部工业总产值突破500亿元；规模以上企业数量每年新增15家以上，达到220家以上，规上工业增加值增速达到9%以上。（一）着力推进园区率先发

14、展以规划为引领，完善基础设施建设，加快招商引资进度，以“工业新城生态园区”为目标，助力产业转型发展、率先发展。（二）加快传统产业转型升级“十三五”期间，配合产业转型升级，逐步淘汰低端钢铁压延、低端零配件加工制造等技术含量低、高耗能低产出行业，实现传统特色制造业高端化发展。（三）推动新兴产业发展壮大坚持传统产业与新兴产业双轮驱动，大力培育壮大新能源车辆制造、汽车零部件生产、数控设备生产等新兴产业，为经济发展提供新的支撑。力争到“十三五”末，新兴产业产值占工业总产值的比重达到30%以上。优势分析（S）（一）工艺技术优势公司一直注重技术进步和工艺创新，通过引入国际先进的设备，不断加大自主技术研发和工

15、艺改进力度，形成较强的工艺技术优势。公司根据客户受托产品的品种和特点，制定相应的工艺技术参数，以满足客户需求，已经积累了丰富的工艺技术。经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化综合服务。（二）节能环保和清洁生产优势公司围绕清洁生产、绿色环保的生产理念，依托科技创新，注重从产品结构和工艺技术的优化来减少三废排放，实现污染的源头和过程控制，通过引进智能化设备和采用自动化管理系统保障清洁生产，提高三废末端治理水平，保障环境绩效。经过持续加大环保投入，公司已在节能减排和清洁生产方面形成了较为明显的竞争优势

16、。（三）智能生产优势近年来，公司着重打造 “智慧工厂”，通过建立生产信息化管理系统和自动输送系统，将企业的决策管理层、生产执行层和设备运作层进行有机整合，搭建完整的现代化生产平台，智能系统的建设有利于公司的订单管理和工艺流程的优化，在确保满足客户的各类功能性需求的同时缩短了产品交付期，提高了公司的竞争力，增强了对客户的服务能力。（四）区位优势公司地处产业集聚区，在集中供气、供电、供热、供水以及废水集中处理方面积累了丰富的经验，能源配套优势明显。产业集群效应和配套资源优势使公司在市场拓展、技术创新以及环保治理等方面具有独特的竞争优势。（五）经营管理优势公司拥有一支敬业务实的经营管理团队，主要高级

17、管理人员长期专注于印染行业，对行业具有深刻的洞察和理解，对行业的发展动态有着较为准确的把握，对产品趋势具有良好的市场前瞻能力。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对公司的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。质量管理（一）质量控制体系与标准公司设立了质量管理部，全面负责公司质量管理体系和质量管理规程的建立、维护、审核和完善工作，并按照质量管理体系的要求，制定了完善的质量控制实施细则，明确了各部门、各生产环节质量管理的职

18、责，保证公司质量控制体系的正常运行。（二）质量控制措施为保证公司质量目标的实现，提高产品质量水平，公司采取了一系列质量控制措施。主要措施如下：1、建立和完善质量管理组织体系，设立了质量管理部，各生产车间建立了质量小组，配备了专职的质量管理员，保证质量管理工作的正常进行； 2、按照质量管理体系的要求，制定了严格的质量控制制度，建立了完善的各项质量控制细则，规范了公司的质量管理行为； 3、加强产品质量标准体系建设，严格执行国家和行业相关标准，保持公司产品质量在行业中的优势地位； 4、完善产品质量检测手段，建立了原材料和产品检测中心，配备了先进的检测设备、仪器，为保证产品的质量提供了坚实的基础。项目

19、运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xx（集团）有限公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、本期工程项目原料采购后应按质量（等级）要求贮存在原料仓库内，同时，对辅助材料购置的要求均为事先检验以保证辅助材料的质量和生产需要，不合格原材料不得进入公司仓库，应严把原材料质量关，确保产品生产质量。2、按目前市场的需求情况，原料存储时间约为20天至30天，存放在原料仓库内；本期工程项目将建设原料仓库和辅助材料仓库，以满足本期工程项目生产的需要。3、原材料仓库按品种分类存储；库内原辅材

20、料的保管应按批号分存，建立严格的入库、分发制度，坚决杜绝分发差错，坚决杜绝因混批错号、混用原材料而造成的质量事故。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.防范措施1、本项目在实施过程中必须根据工业安全卫生的规定，严格按照工程项目劳动安全卫生的原则，将各有害因素控制在规定范围之内，按文明生产要求组织生产，在系统调试安装过程中做好安全保护工作。2、本项目整个生产过程中所采用的原料、辅料品种较多，成分复杂，噪声也能对人体构成威胁，因此对于安全和工业卫生要严格按照国家的规范及法规去设计。公司内有专门的人员负责安全生产，在生产过程中建立严格的防火防爆、防机

21、械伤害等安全生产技术措施，并对上岗工人组织安全教育，制定严格的安全生产操作规程，杜绝一切安全卫生事故的发生。3、工艺布置应有利于安全生产和有效操作，并按消防安全规范设置安全疏散通道、安全门，为便于事故发生时人员的疏散，在主要安全通道设置事故应急照明和安全疏散标志，车间内配备消火栓、消火箱、灭火器等消防设施。4、所有电源、电线安装均由有资质的电力部门负责实施，车间低压动力线路及供电照明设施皆要有过热、过流保护，各用电设备应有可靠的接地或接零措施，特殊设备有防静电措施，确保操作安全。建筑物避雷、接地措施要符合有关规定，建筑物防雷接地、用电保护接地、防静电接地及通讯设备安全接地等可共享接地装置，接地

22、电阻10欧姆。5、对所有存在危险因素的区域均放置警示标志，对特殊工种的操作人员，实行定期体检，及时掌握职工的身体状况，预防职业病的发生。6、建筑装饰采用阻燃材料，设置带离子感应探头的火灾自动报警装置，建立应急照明系统和疏散标志。7、职工的劳动用品及其它防护用品的配置和发放均按劳动部门的规定执行，根据各岗位要求配备必要的安全劳动保护用品，以确保职工劳动生产过程的安全与健康。8、项目的安全生产管理纳入公司统一管理，安全责任到人，并加强预防性检测。对新招的人员进行安全教育，对在岗工人的安全教育做到经常化，制定严格的安全生产操作规程。9、项目设计中严格执行安全生产法、安全技术监察规程，从根本上杜绝设备

23、和管道的跑、冒、滴、漏。对有可能接触到各种有毒、有害物质的操作人员配备必要的防护用品，同时在相应的岗位上设置急救用品，一旦发生中毒事故，能够使中毒人员得到及时抢救。10、在总图运输设计中严格执行各种规范和规定，保证建筑物及装置之间的安全距离，并在装置和建筑物之间设环形道路，保证消防安全通道。11、设置医务室、浴室、休息室等必要的生活福利设施，对空闲地进行绿化，为员工创造优美、舒适的工作和生活环境。12、自动控制设计以集中检测为主，重要参数引至控制室，随时观察生产过程变化，对确保安全生产的参数设置越限报警。此外，为保证安全生产，还应设置一定数量的自动调节系统，以防不安全事故发生。人力资源配置根据

24、中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xx（集团）有限公司规划，达产年劳动定员56人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位36正常运营年份2技术指导岗位63管理工作岗位64质量检测岗位8合计56项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资4754

25、.71万元，其中：建设投资3589.88万元，占项目总投资的75.50%；建设期利息104.95万元，占项目总投资的2.21%；流动资金1059.88万元，占项目总投资的22.29%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资4754.71100.00%1.1建设投资3589.8875.50%1.1.1工程费用3068.6764.54%1.1.1.1建筑工程费1542.0732.43%1.1.1.2设备购置费1443.4130.36%1.1.1.3安装工程费83.191.75%1.1.2工程建设其他费用441.159.28%1.1.2.1土地出让金263.315.54%1.1

26、.2.2其他前期费用177.843.74%1.2.3预备费80.061.68%1.2.3.1基本预备费37.620.79%1.2.3.2涨价预备费42.440.89%1.2建设期利息104.952.21%1.3流动资金1059.8822.29%资金筹措与投资计划本期项目总投资4754.71万元，其中申请银行长期贷款2141.65万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资4754.71100.00%1.1建设投资3589.8875.50%1.2建设期利息104.952.21%1.3流动资金1059.8822.29%2资金筹措4754.71

27、100.00%2.1项目资本金2613.0654.96%2.1.1用于建设投资1448.2330.46%2.1.2用于建设期利息104.952.21%2.1.3用于流动资金1059.8822.29%2.2债务资金2141.6545.04%2.2.1用于建设投资2141.6545.04%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入9300.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.006975.

28、007440.009300.002增值税0.00328.49350.39384.902.1销项税0.00906.75967.201209.002.2进项税0.00578.26616.81824.103税金及附加0.0039.4142.0546.193.1城建税0.0022.9924.5326.943.2教育费附加0.009.8510.5111.553.3地方教育附加0.006.577.017.70（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=384.90

29、万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用7401.48万元，其中：可变成本6219.19万元，固定成本1182.29万元。达产年项目经营成本7104.11万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.004

30、448.134744.675930.842工资及福利费0.00288.35288.35288.353修理费0.0092.6492.6492.644其他费用0.00792.28792.28792.284.1其他制造费用0.0049.1249.1249.124.2其他管理费用0.0068.5068.5068.504.3其他营业费用0.00674.66674.66674.665经营成本0.005621.405917.947104.116折旧费0.00187.16187.16187.167摊销费0.005.275.275.278利息支出0.00104.94104.94104.949总成本费用0.005

31、918.776215.317401.489.1其中：固定成本0.001182.291182.291182.299.2可变成本0.004736.485033.026219.19（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加46.19万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=1852.33（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1

32、852.3325.00%=463.08（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额1852.33万元，缴纳企业所得税463.08万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=1852.33-463.08=1389.25（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.006975.007440.009300.002税金及附加0.0039.4142.0546.193总成本费用0.005918.776215.317401.484利润总额0.001016.821182.641852.335应纳所得税额0.001016.821182.

33、641852.336所得税0.00254.21295.66463.087净利润0.00762.61886.981389.258期初未分配利润0.000.00686.351416.009可供分配的利润0.00762.611573.332805.2510法定盈余公积金0.0076.26157.33280.5211可供分配的利润0.00686.351416.002524.7212未分配利润0.00686.351416.002524.7213息税前利润0.001375.971583.242420.35项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内

34、各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=22.16%。本期项目投资财务内部收益率22.16%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=1209.78（万元）。以上计算结果表明，财务净现值1209.78万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部

35、投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.90年。本期项目全部投资回收期5.90年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.006975.007440.009300.001.1营业收入0.000.006975.007440.009300.002现金流出1

36、794.941794.946455.726012.988157.192.1建设投资1794.941794.942.2流动资金0.00794.9152.991006.892.3经营成本0.005621.405917.947104.112.4税金及附加0.0039.4142.0546.193所得税前净现金流量-1794.94-1794.94519.281427.021142.814累计所得税前净现金流量-1794.94-3589.88-3070.60-1643.58-500.775调整所得税0.00343.99395.81605.096所得税后净现金流量-1794.94-1794.94265.07

37、1131.36679.737累计所得税后净现金流量-1794.94-3589.88-3324.81-2193.45-1513.72计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：30.13%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：22.16%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=15%）：2748.71万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=15%）：1209.78万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.23年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.90年。财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需

38、投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为23.06。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备

39、付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为20.49。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额1070.8252141.652141.652141.651.2当期还本付息26.24183.65104.94104.94104.941.2.1还本1.2.2付息26.24183.65104.94104.94104.941.3期末借