银行压力测试

1、.：.；银行压力测试是一种以定量分析为主的风险分析方法，银行压力测试通常包括银行的信誉风险、市场风险、流动性风险和操作风险等方面内容。压力测试中，商业银行应思索不同风险之间的相互作用和共同影响。欧盟国家将要求国内最大型银行接受所谓的“压力测试，来评价这些银行的资产负债表能否隐藏更多一旦曝光将是外界不乐见的问题。压力测试是美国财长盖特纳在二周前提出的“金融稳定方案其中一项重点，当其时分析员预期，这项测试将为银行能否国有化留下开放式答案。 步骤和程序普通来说，压力测试有几大步骤：确定测试对象，即进展压力测试的机构的资产/负债组合，比如某银行的房地产开发贷款：识别影响该 HYPERLINK baik

2、e.baidu/view/.htm t _blank 组合的主要风险因子，比如房价：设计压力情景，比如 HYPERLINK baike.baidu/view/.htm t _blank 房价下跌的幅度：计算压力情景下相关目的的能够变动：根据测试结果，有针对性地制定相应政策，如可针对某类能够出现的风险，制定应急预案。 压力测试有着重要的效果。首先，压力测试是金融稳定性评价的重要工具。在总结年亚洲金融危机阅历教训的根底上，IMF和世界银行于年月结合推出了“金融部门评价方案，经过压力测试、 HYPERLINK baike.baidu/view/.htm t _blank 金融稳健目的、规范与准那么评

3、价三个分析工具，对各经济体的金融体系进展全面 HYPERLINK baike.baidu/view/.htm t _blank 评价和监测，其中最为中心的工具即为压力测试。 其次，压力测试在监管机构评价监管资本中有着重要的运用。年发布的对商业银行压力测试作出了相关规定。新资本协议的第一支柱要求商业银行必需对相关风险参数进展压力测试，第二支柱要求商业银行进展内部资本充足评价程序时，要进展前瞻性的压力测试，以识别能够的不利事件出现时需求添加的 HYPERLINK baike.baidu/view/.htm t _blank 资本额，监管当局根据测试结果，要求银行持有一定数量的超额资本。 再次，压力

4、测试也是银行本身进展风险管理的重要工具。 测试结果据国际货币基金组织(IMF)最新估计，加上知损失和尚未确认的损失，全球一切金融机构的损失总额将到达令人震惊的.万亿 HYPERLINK baike.baidu/view/.htm t _blank 美圆。压力测试的统计范围较小，只是 HYPERLINK baike.baidu/view/.htm t _blank 美国银行家未来两年在糟糕但非灾难性情况下所面临的未确认损失。私营部门估计的损失规模在大约,亿至万亿美圆，而IMF的相关预期是,亿美圆左右。美国政府的估计规模能够会位于上述范围的中部，能够倾向于私营部门预期范围的低端。 压力测试获得的第

5、一个重要数据是：除了曾经公布的损失之外，这些银行的潜在损失总额。从这些银行的现有资本以及未来两年的利润中减去上述潜在损失，得出的结果就是压力测试第二个重要 HYPERLINK baike.baidu/view/.htm t _blank 数据：即政府希望银行在未来六个月筹集的资本总额。贝南克本周向国会保证这个金额将是可管理的；只需估计结果可信，这就能令人安心。 虽然美国政府仍坚称会继续采取措施维持全部家银行运转，但政府如今希望能在强弱银行之间做出区分。由于市场对羸弱银行生存才干的担忧也影响到了实力强劲的银行筹集资本和恢复放贷的 HYPERLINK baike.baidu/view/.htm t

6、 _blank 才干。压力测试就旨在处理这个问题。比如，实施压力测试的官员没有运用完全一样的公式来评价商业地产贷款的潜在损失；相反，他们察看了每家银行的贷款，估计一些银行会蒙受较多损失，而其他银行会面临较小损失这些差别也将公布于众。 盖特纳和贝南克的战略就是让市场放心强大的银行的实力，这样强劲银行就不会被疲弱银行拖后腿，同时向市场展现未来六个月提振疲弱银行资本的道路图必要时会动用纳税人的资金。只需这种做法不会引发家银行中实力最为弱小的银行遭到挤兑，这种做法就是有意义的。 许多银行或许是大多数都会被告知需求筹集更多资本。思索到此前的风波以及国会对高管薪酬作出的强行限制，没有哪家银行的首席执行长会

7、想再求助于纳税人资金。因此他们有足够的理由提出其他替代 HYPERLINK baike.baidu/view/.htm t _blank 方案。 即使少数几家银行能向投资者出卖普通股进展筹资，贝南克和盖特纳也会感到惊喜万分。虽然近期银行类股的上涨令人欣喜，但发股融资仍会困难重重。 因此，即使银行业人士对政府的 HYPERLINK baike.baidu/view/.htm t _blank 压力测试结论感到不快，他们也会制定方案出卖资产既有整体业务，也有问题 HYPERLINK baike.baidu/view/.htm t _blank 贷款和 HYPERLINK baike.baidu/v

8、iew/.htm t _blank 证券同时将私人和政府如今所持的优先股转化为普通股。这种做法不如出卖新股那么可靠，但却可以节省股息支出从而提高银行利润，资金资本金根底，降低增发普通股的难度，并被投资者视为提高银行资本质量的途径。最后，一些银行还是会接受更多的纳税人资金；如今还不清楚哪些银行会接受政府资金以及接受的 HYPERLINK baike.baidu/view/.htm t _blank 资金规模。 压力测试的结论该当可以减少目前影响对银行自信心的一些不确定要素。假设结论数据是可信的话，测试结果将引发关于银行问题严重程度的争论。假设这个过程如描画的那么彻底的话，那么埋伏在银行帐面背后的

9、艰苦不测就会更少一些。 这无疑都是有益的方面。但最终，尤其是假设经济情况恶化的话，美国总统奥巴马能够会通知国会他需求更多资金用于银行。这样一来，奥巴马就可以开诚布公表示，他曾经尝试了其他各种手段。 不同看法在一样的两年内，国际货币基金组织为 HYPERLINK baike.baidu/view/.htm t _blank 欧洲不包括英国给出的银行贷款损失为亿美圆。反映了这样一个现实：经济下滑在欧洲的出现晚于美国，而欧洲银行对美国的亏损也持有一定的风险敞口。此外，欧洲银行的资产负债表普通持有更大比例的贷款，与可买卖证券相反，贷款只需在贷款人停顿还款时才允许核销，而大多数买卖证券的估值是由注重未来

10、违约预期的市场价钱决议的。国际货币基金组织估计英国银行体系未来两年将进一步核销亿美圆 一切这些并不是说美国的压力测试毫无瑕疵。分析人士和施泰因布吕克都批判了测试运用的方法，并对监管部门关于衰退严重程度的假设提出质疑，现实曾经证明，衰退比某些运用情景更为糟糕。很多投资者对银行只需求亿美圆的新资本感到诧异。 HYPERLINK baike.baidu/view/.htm t _blank 国际货币基金组织估计，它们需求亿美圆，才仅能回到蒙受危机重创之前所到达的资本化程度。国际货币基金组织更情愿把银行股本作为其总资产的一部分加以衡量。 也存在这样的疑心：测试结果遭到篡改，以确保财政部不用根据问题资产

11、挽救方案向国会要求更多资金。 不过，假设演习的目的是恢复人们对美国银行体系的自信心，早期信号显示这行之有效。自结果公布以来，几家银行已宣布从私募市场募集新股本的方案。这些银行还加大了发行债券的力度。“这能够是一个恰好管用的蒙混过关战略，一位银行高管表示。 而假设与美国同行相比，欧洲银行不够透明由此也不够可靠，这在金融市场并不是显然的。最近几周自信心飙升，曾经使大西洋两岸的银行股 HYPERLINK baike.baidu/view/.htm t _blank 股价上升。多数银行股票相对于它们的有形资产略有溢价，阐明投资者置信未来收益将超越它们的资产本钱。“总体说来，目前情况有所好转他们从危险的

12、边缘回来了，汇丰银行董事长葛霖说。“压力测试声明排除了特别悲观的结果。 即使如此，许多人依然不置信危机曾经过去。据 HYPERLINK baike.baidu/view/.htm t _blank 瑞士信贷的分析师计算，假设欧洲银行的预留前利润下降与上世纪年代初瑞典银行所阅历的跌幅类似就必需在年和年核销.的账面贷款，欧洲银行部门的一级资产率将从降到，迫使多数银行募集新股。 即使这个情景证明过于悲观，人们仍期望许多银行加强贮藏。“假设私营部门再度对银行股本感兴趣，他们预期很多欧洲银行将在中期募集股份，野村分析师预测。 由于不同国家银行所面临的问题种类繁多，为欧洲银行设计压力测试系统也很复杂。西班

13、牙银行提供的 HYPERLINK baike.baidu/view/.htm t _blank 融资助长了房地产泡沫，很有能够比法国银行面临更大的抵押贷款损失。在 HYPERLINK baike.baidu/view/.htm t _blank 法国，房价还未疯狂上涨。德国银行对已提供应处境困难的消费厂家的贷款感到担忧。意大利的银行那么面临较大的东欧风险敞口。 太平洋投资管理公司银行信贷分析师菲利普波德罗称，欧洲银行的压力测试或许必需假设较低程度的抵押贷款损失，但对公司和国际市场的风险敞口较大。“假设欧洲银行平均说来对消费市场泡沫的风险敞口较小，它们对公司杠杆融资和东欧等新兴市场的风险敞口就更

14、大。 另一个两难的谜题是行业的根底盈利才干情况。现实证明，美国银行的资金需求相对较低，缘由之一是人们预期，一旦 HYPERLINK baike.baidu/view/.htm t _blank 经济恢复活力，它们能发明安康的利润。但在德国这样的国家，根本的零售银行业务只是微利业务，这意味着银行需求较长时间，才干建立能吸收未来亏损的缓冲空间。低利率对有着大量存款根底的欧洲银行来说也是苦楚的，由于新生贷款的盈利率遭到挤压。 随着市场恢复，系统崩盘的危险逐渐淡化成为过去，假设最坏的情况已被抛在身后，这种假设对政策制定者和银行家们都是种诱惑。只需欧洲银行相对于它们的美国竞争对手没有明显的优势，强力推行

15、美国式压力测试的企图很能够会面临阻力。然而，假设疏于防备估计会出如今银行账本上的不断堆积的坏账，就意味着欧洲经济恢复的 HYPERLINK baike.baidu/view/.htm t _blank 速度较之充分防备所应有的速度来得慢。何为压力测试对于国内不少银行业人士来说，压力测试还是一个新名词。经过调查工程领域的例子，有助于了解压力测试的概念。桥梁设计领域中，经常运用压力测试来断定，超越荷载多大程度以后，桥梁会倒塌，进而分析桥梁构造中导致倒塌的薄弱环节在哪里。在金融领域，压力测试指的是分析、评价金融体系或者金融机构资产组合在比较极端的宏观经济、市场动摇等情况下所受的影响，并根据测试结果采

16、取应对措施的过程。普通来说，金融领域的压力测试包含以下几大步骤：确定测试对象，即进展压力测试的机构和资产/负债组合，比如某银行的房地产开发贷款；识别影响该组合的主要风险因子，比如房价；设计压力情景，比如房价下跌的幅度；经过定量分析和定性判别，计算压力情景下测试对象相关目的的变动结果；根据上述结果，断定组合/体系中的弱点环节，并有针对性地制定相应政策呼应和反响，如可针对某类能够出现的风险，制定应急预案。首先，压力测试是金融稳定性评价的重要工具。在总结年亚洲金融危机阅历教训的根底上，国际货币基金组织IMF和世界银行于年月结合推出了“金融部门评价方案Financial Sector Assessme

17、nt Program，简称FSAP，经过压力测试、金融稳健目的、规范与准那么评价三个分析工具，对成员国和其他经济体的金融体系进展全面评价和监测，其中最为中心的工具即为压力测试。目前，FSAP已成为被广泛接受的金融稳定评价框架，它也成为国际货币基金组织加强对成员国监视的重要手段。中国也在积极推进相关任务。年初，温家宝总理接见IMF总裁卡恩时，表达了中国参与FSAP的志愿。其次，压力测试在监管机构评价监管资本中有着重要的运用。在年发布的中，巴塞尔委员会对商业银行开展压力测试作出了相关规定。新资本协议的第一支柱要求商业银行必需对相关风险参数进展压力测试，第二支柱要求商业银行进展内部资本充足评价程序I

18、CAAP时，要进展前瞻性的压力测试，以识别能够对银行产生不利影响的事件或变化出现时需银行进一步添加的资本，银行和监管当局利用压力测试结果，分析、确保银行持有一定量超额资本。中对压力测试的规定，代表了监管机构运用压力测试工具评价监管资本要求，来促进银行谨慎运营的观念和态度。再次，压力测试已成为银行评价业务、资产组合在极值风险下表现的重要工具。银行业最早将压力测试用于市场风险管理领域，用于分析投资组合在极端市场情况如市场出现巨幅下跌下能够面临的损失。风险价值VaR是在一定置信度如下管理市场风险的有效工具，但在识别和计量置信度之外的分布于“尾部的风险时，就需求运用压力测试工具。压力测试和日常风险管理

19、工具之间具有互补性。近年来，银行业逐渐将压力测试运用到分析极端条件下的信誉风险、流动性风险以及操作风险等领域。金融危机的教训近日，高盛公司首席执行官劳尔德贝兰克梵专门在英国上撰文，在总结本次金融危机的七大教训时提出，针对当前金融危机中各金融机构的糟糕表现，金融行业该当开展更多的情景模拟分析和压力测试。按照他们的了解，压力测试的运用分成三个层次。首先，压力测试是管理工具。与风险价值、评级模型等日常风险管理年月，巴塞尔银行监管委员会公布了征求意见稿。该文件是巴塞尔委员会初次发布的专门的压力测试监管文件，系统、全面地论述了对银行和监管机构的压力测试要求。文件要求银行开展覆盖全行范围内各类风险和各个业

20、务领域的压力测试，提供一个全行全面风险的整体法人的情况，以便促进风险识别和控制，弥补其他风险管理工具的缺乏。文件以为，压力测试应成为银行治理构造、风险管理和风险文化的有机组成部分，压力测试相关分析结果需求运用于管理层决策，包括董事会和高管层作出的战略性业务决策，文件特别强调董事会和高管层参与对压力测试的有效实施至关重要。年中国金融压力测试分析师培育方案eastmoney年月日 :东方财富网 手机免费访问 eastmoney|字体：大中小 工程背景：商业银行：年月，银监会正式发布了，要求商业银行根据各行业务开展情况和风险管理程度，制定各行的压力测试方案，从监管层面初次对商业银行全面、系统地提出了

21、压力测试的要求。保险公司：年全国保险监管任务会议上，保监会表示要研讨宏观谨慎监管下的行业压力测试方法，构建适宜我国国情的压力测试模型。证券公司：年起，建立健全压力测试机制纳入证券公司风险管理才干详细评价目的。按照相关要求，对于压力测试机制有效，做法经专业评价认可且在全行业得到推行的公司，分类评价时可给予适当加分。基金公司：基金公司在投资运作环节，各分公司作为资本市场具有艰苦影响的投资者，要坚持价值投资、长期投资和规范投资理念;在流动性风险方面，要做好压力测试。信托公司：继商业银行被监管层要求进展风险压力测试之后，信托公司成了下一个监管重点领域。上海国信、中海信托、华宝信托、安信信托、中泰信托、

22、爱建信托等六家沪上信托公司被要求进展风险压力测试，提早做好相关风险的防备和化解预案。以上大环境下，各金融机构也认识到建立压力测试体系并开展压力测试任务对于金融机构风险管理程度提升的重要性。但详细如何开展“压力测试，大多数金融机构还处于尝试和探求之中。受限于操作阅历的缺乏和压力测试人才的匮乏，加之国内无相关适用案例书籍，我国金融机构开展压力测试的进展比较缓慢。为推进国内金融机构压力测试人才的培育，中国人民银行研讨生部与结合金融网共同发起“中国金融压力测试分析师培育方案。进展天压力测试课程。第天解读监管部门对开展压力测试任务监管要求，引见压力测试最新进展;第天主要讲授压力测试总论、方法论，解释压力

23、测试的相关术语及运用范围;第、天讲授压力测试操作方法、综合案例及情景分析：包括市场风险、信誉风险、流动性风险、操作风险;第天解读监管部门对开展压力测试任务监管要求;引见压力测试最新进展;第五天阅历交流，考试。学完课程并经过考核的学员将获得中国人民银行研讨生部颁发“中国金融压力测试分析师 的证书。欢迎各有关单位积极报名，积极引荐。假设要查看概略请登陆中国金融压力测试分析师网站： HYPERLINK uninfo.cc/web uninfo.cc/web压力测试及其在金融机构风险管理中的运用 随着大型跨国金融机构最近几年来的运营活动变得越来越复杂和多样化，如何对其所面临的不同类型的风险暴露进展丈量

24、和监控的问题大大促进了金融机构风险管理方法的创新和开展。“压力测试作为，风险价值工具的必要补充得到迅速开展，并成为金融机构风险管理中不可或缺的方法之一。 压力测试可以用来丈量设定的不测事件发生所导致的风险要素变化给金融机构带来的潜在影响。压力测试最初是为了呼应年资本协定的修正而被正式提出并开场运用。自从年亚洲金融危机迸发和年秋季俄罗斯债务危机以来，压力测试因其与相比独特的优点得到越来越广泛的关注。当前，兴隆国家的监管当局都要求金融机构年度财务报告中应参与压力测试分析，使股东及其他社会各界对其未来开展、前景及风险有更深层次的认识，以到达信息透明化及公开化的原那么。 我国参与后金融业的维护期即将终

25、了，我国金融业将面临金融全球化的严峻挑战，各种无法运用方法度量的金融风险应该如何丈量和监控是他们必需研讨的艰苦课题。因此，在我国金融机构中推行运用压力测试方法进展全面的风险管理对我国金融业的稳定和开展具有不可估量的重要作用。所以，本文的目的是调查压力测试的根本方法和在西方兴隆国家的实际，以及将其运用于我国银行风险管理的可行性。 一、压力测试方法及其在现代金融风险管理中的作用 压力测试是作为一个通俗的术语用来描画金融机构丈量其对于异常但是能够发生的事件的潜在脆弱性的各种技术。这一术语涵盖许多不同的技术，下文将详细讨论敏感性测试和情景测试，还有尚未被广泛接受的极端价值实际和最大损失实际等。 一压力

26、测试的类型 大多数的金融机构以为方法是不断跟踪其投资组合风险和评价各业务部门风险调整绩效的关键工具。可以提供以概率分布为根底的在某一特定持有期和置信度下投资组合的能够损失边境。例如在置信度程度下一天内能够遭到的最大损失。然而，在丈量极端市场环境下风险暴露方面存在严重缺乏。首先，模型的许多假定在异常市场环境中并不完全成立；其次，以阅历数据计算的统计模型难以处置稀有的市场异常压力事件，由于没有充足的观测数据会导致统计推论不严密；再次，经过察看历史数据得到的不同金融资产价钱之间的相互关系方式这种相关性数据是运用市场正常时期的数据估计得到的随着市场异常的价钱大幅度变化而随之改动。压力测试部分地弥补了的

27、缺陷，它提供了一种方法来丈量和监控能够的异常事件引发的极端价钱变化给投资组合带来的潜在不利后果。 压力测试普通分为两种类型：情景测试和敏感性测试。 情景测试。情景又划分为历史情景和假定情景两种。历史情景依赖于过去阅历过的艰苦市场事件，而假定情景是假设的还没有发生的艰苦市场事件。 历史情景运用在特定历史事件中所发生的冲击构造。进展历史情景压力测试的通常方法就是察看在特定历史事件发生时期，市场风险要素在某一天或者某一阶段的历史变化将导致机构目前拥有的投资组合市场价值的变化。这项技术的一个优点是测试结果的可信度高，由于市场风险要素构造的改动是历史现实而不是武断的假定。另一个优点是测试结果易于沟通和了

28、解。像这样的描画“假设年亚洲金融危机重演，他们机构会损失美圆，让人很容易了解。运用历史情景的缺陷之一是机构能够有认识或无认识的在构建其风险头寸时尽力防止历史事件重演时蒙受损失，而不是防止预期的未来风险并非历史的准确复制能够带来的损失。历史情景的第二个缺陷是难以将测试运用于该历史事件发生时还不存在的创新风险资产，或者将测试运用于自从该事件发生后其行为特性曾经发生改动的风险要素。 假定情景运用某种可预知的发生概率极小的压力事件所引发的冲击构造。由于这样的压力事件在最近没有发生过，因此必需运用历史阅历来发明这些假定的情景。在假定情景发明中，机构需求思索“传染效应，即假定的压力事件对相关市场冲击的规模

29、和构造效应。“传染效应的估计普通建立在判别和历史阅历上，而不是市场行为的正式模型。 两种测试情景的选择取决于一系列要素，如历史事件对于当前投资组合的适用性、机构所拥有的资源，特别是时间和人力。历史情景比较容易公式化表达和让人了解，且较少涉及人为判别，但是它能够不能反映出当前的政治经济背景和新开发的金融工具中所隐藏的金融风险。而假定情景更加与机构独特的风险特性相匹配，并可以让风险管理者防止给予历史事件比未来风险更多关注的误区，但是它需求大量资源投入并涉及相当多的人为判别。基于以上思索，一些机构约请资深经理、营销人员和经济学家等来共同讨论假定情景设置以确保其客观有效性。 实践上，大多数金融机构都同

30、时运用历史情景和假定情景，如用过去的市场动摇数据作为参考但是又不用然与某一特定历史危机事件相联络的假定情景。由于对历史情节的运用可以协助 他们校准价钱变化的幅度和其它难以设定的参数，例如对市场流动性能够的影响。而且，风险管理者需求在客观性和可操作性之间寻求平衡，由于情景表达得越清楚客观，内容能够会越复杂和难于了解。无论如何，压力测试的运用方法并不是一成不变的，其所运用的情景也在周期性的压力测试实际中不断得到修正和完善，结果，机构的风险暴露就不断地被跟踪记录。 敏感性测试。敏感性压力测试最简单直接的方式是察看当风险参数瞬间变化一个单位量如的下跌或个基点的上涨情况下机构投资组合市场价值的变化。敏感

31、性测试仅需指定风险参数变化，而无需确定冲击的来源，因此运转相对简单快速，而且经常是即时的测试，这与情景测试不同。敏感性压力测试因其快速简单的特点而被广泛运用于买卖前台和业务部门层面，一些机构风险管理者也用它来计算市场环境变化对机构冲击的最初近似值。 大多数敏感性和历史情景压力测试至少个月测试一次，而假定情景测试普通是个月一次甚至更长。较低的频率反映了假定情景构造更加复杂化的特点，而且其修正频率也相对较高，普通每至个月就要修正一次。周期性压力测试结果所构成的时间序列是提供应机构管理层风险信息的关键组成部分。一方面，它提示了机构风险头寸的变化过程；另一方面，它可以协助 确定机构主要风险头寸的性量变

32、化。 二压力测试的缺陷 压力测试的结果远非完美无缺。首先，虽然压力测试结果与风险暴露程度相关，但它并不是机构风险暴露的完美反映，也有能够存在人为的偏见影响到测试结果的公正性。压力测试看上去像是简单易懂的技术，然而实践上它往往既不明晰明了也不简单易懂。压力测试需求测试人员对以下许多问题做出人为判别：选择哪些风险要素进展测试；如何将进展测试的大量风险要素相互联络并构成构造化框架；如何思索风险要素变动范围；选择什么时间段来进展分析等。即使在做出这些判别以后，机构风险管理者仍面对相当多的义务，如挑选结果并进一步确认其能够具有的意义，然后指点机构进展风险管理。可见，压力测试许多的规范和细节决议都依赖于风

33、险管理者的阅历和判别，所以不可以保证风险管理者会选择“正确的情景或有效地解释测试结果。其次，压力测试带来了很高的计算本钱，尤其是当从系统不兼容的各个部门搜集数据以及全部重新计算复杂期权类投资组合市值的时候。压力测试还有一个缺陷是目前还不可以系统性地将市场风险和信誉风险整合并融入压力测试中，其重要缘由是缺乏与信誉相关的买卖工具市场化定价方法。 三压力测试的运用范围 压力测试运用范围广泛，主要有以下几方面： 丈量异常但是能够发生的宏大损失事件对于投资组合的冲击。与反响日常市场价钱行为不同，压力测试模拟异常市场环境下投资组合的表现。它们提供框架所不能捕获的风险的信息。最初，压力测试是用作统计模型如的

34、辅助，但是它如今已被看作风险管理方法中必不可少的组成部分，是对方法的必要补充。 评价机构的风险接受特性。机构运用压力测试可以更好地了解本人的风险接受特性。例如，它可以揭露在单个部门程度上并不明显但是集中起来却对整个机构运营产生宏大负面影响的风险。也就是说，它可以凸显单个部门的风险接受极限并协助 机构评价其风险容忍度无论在机构整体范围还是在部门程度。而且，机构可以运用敏感性测试来计算其投资组合对于风险要素变化的敏感性程度。一些机构还运用压力测试来验证其模型假设的概率分布能否适当。假设压力测试计算出的损失超出其对应的模型的结果，风险经理能够需求修正其假设的概率分布。压力测试明确地将潜在宏大损失和特

35、定事件联络起来，而不是用统计分布图形来笼统地描写宏大损失，这使得管理层能更好地了解内含在机构业务层面的风险的特性。 机构也运用压力测试来评价难以正确评价的风险，例如像期权等资产价钱在市场冲击下会发生非线性变化的风险。压力测试也用来设定具有较低的历史动摇性但能够会蒙受离散的宏大价钱变化冲击的市场中的买卖限制，例如钉住汇率制度下的外汇市场。对于没有历史数据可以运用的新产品，风险经理们也运用压力测试来监控和设定买卖限制。可见，压力测试显著地加强了机构全面风险管理框架。 优化并检验经济资本配置。机构关于经济资本配置的决策往往需求参考压力测试的结果，这普通有两种不同的方法。第一种方法由各业务部门构造出各

36、种情景，并且根据情景的相关性和可信度排序，这一系列情景测试的结果就构成了经济资本配置决策的参考根据。由于涉及到大量情景可操作性、数据集中的困难程度等问题，另一种替代方法是机构只运用最坏情景的测试结果。当然，在资本配置决策中还需求思索未来开展战略、计算结果等以便做出一些更加深化的判别。机构往往运用压力测试作为诊断工具来检验公司各类别投资组合所分配的资天性否充足以及相应的资本配置的限制能否合理。实践上，压力测试对金融机构资本配置战略的某些变化和风险暴露的修正做出了积极奉献。 评价业务风险。压力测试的创新用途之一是其运用于长期运营方案。一些机构不仅思索压力事件对其资产负债表内及表外各工程价值变化的影

37、响，而且还思索到压力事件发生的随后几年收益来源所遭到的影响。这种交叉覆盖协助 管理层了解这种类型的压力事件对其长期运营能否是潜在的严重要挟，进而确定支撑其相应业务长期运营的资本配置能否合理。例如测试一个长期低利率时期对机构长期收益率的影响。压力测试也经过检查压力事件对机构净利息收入的冲击的方式来评价未来的运营方案并稳定这些方案。 目前西方兴隆国家压力测试对象曾经扩展并超出可市场化买卖金融工具的范围。在资产方面，运用压力测试的资产种类包括利率、信誉、股票、外汇等投资组合，它们大多非常适宜压力测试是由于其具有在市场化买卖中实现盯市定价的才干，因此超越的压力测试是基于市场化买卖的投资组合。然而，信誉

38、风险压力测试，特别是与贷款账户相联络的压力测试，由于缺乏市场化定价机制并没有被频繁地运用。在负债方面，大多数金融机构在不同程度上测试其资金流动性。测试情景包括以下的变化：客户行为例如储蓄流出或承诺存款不断下降、本身信誉例如降级、融资本钱以及担保需求等。这些测试有助于机构制定流动性紧急情况行动方案并由融资部门详细实施。压力测试的未来开展趋势主要表达在以下几个方面：丈量信誉风险、检验市场流动性、整合并融入金融机构整体风险管理框架等。 二、 压力测试在我国金融机构中的运用 压力测试曾经被国际大型金融机构普遍认可和接受，其测试结果也已成为年度财务报告中不可或缺的内容之一。世界兴隆国家的监管当局均要求或

39、鼓励所属银行遵照巴塞尔银行监管委员会的建议规范进展压力测试的任务。我国参与后金融业将全面开放，金融全球化曾经成为无法阻挠的趋势。在这前所未有的机遇和挑战面前，我国金融机构如何学习和自创国际先进的风险管理技术并胜利地运用于中国特征的改革实际，是他们必需处理的当务之急。 我国大型金融机构在压力测试的运用方面仍处于起步阶段。中国银监会为了呼应和世界银行于年月结合推出的“金融部门评价规划，在年月开场组织对各商业银行的评价任务。各银行为此相应成立了本行内的压力测试任务小组，按照要求开展了四个课题的压力测试，分别关注了利率、汇率和不良贷款损失的变动对商业银行资本金和盈利的影响以及预备金率的调整对流动性的影

40、响，各银行自主开展压力测试并将测试结果报告银监会。目前我国银监会尚未对银行业执行压力测试制定相关规定，各商业银行开展压力测试缺乏一致的规范和指点。由于金融业市场化改革和对外开放还不到位，各银行对于风险管理缺乏实际阅历和紧迫感，因此压力测试技术程度不高，积极性不强。对此，笔者提出以下政策建议： 一建立健全我国的相关规范和规范 我国金融监管当局应参考巴塞尔银行监管委员会制定的压力测试相关规范，制定出适宜我国国情的压力测试规范和规范，推进和督促各商业银行构建情景测试模型，并对测试方法和结果加强技术指点，在适当时候要求测试结果信息公开化。 二自创其它国家的阅历，构建适宜我国国情的压力测试方式 我国金融机构应积极面对金融全球化挑战，汲取年亚洲金融危机等历史事件的深化教训，在监管当局的指点下大力加强压力测试模