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文档简介

1、泓域/适老化日用产品公司企业风险管理分析适老化日用产品公司企业风险管理分析目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111876238 一、 项目基本情况 PAGEREF _Toc111876238 h 3 HYPERLINK l _Toc111876239 二、 人力资源风险管理过程 PAGEREF _Toc111876239 h 5 HYPERLINK l _Toc111876240 三、 人力资源的特点及管理过程 PAGEREF _Toc111876240 h 11 HYPERLINK l _Toc111876241 四、 内部技术风险的特征 PAGEREF

2、_Toc111876241 h 14 HYPERLINK l _Toc111876242 五、 技术创新风险及其管理 PAGEREF _Toc111876242 h 15 HYPERLINK l _Toc111876243 六、 流程风险的应对 PAGEREF _Toc111876243 h 17 HYPERLINK l _Toc111876244 七、 流程风险的特征 PAGEREF _Toc111876244 h 19 HYPERLINK l _Toc111876245 八、 技术模块的塑造 PAGEREF _Toc111876245 h 20 HYPERLINK l _Toc111876

3、246 九、 制度模块的塑造 PAGEREF _Toc111876246 h 21 HYPERLINK l _Toc111876247 十、 企业风险管理文化建设的关键要素 PAGEREF _Toc111876247 h 22 HYPERLINK l _Toc111876248 十一、 企业风险管理文化建设的基本原则和要求 PAGEREF _Toc111876248 h 23 HYPERLINK l _Toc111876249 十二、 建立意外损失基金 PAGEREF _Toc111876249 h 25 HYPERLINK l _Toc111876250 十三、 筹集外部资金 PAGEREF

4、 _Toc111876250 h 28 HYPERLINK l _Toc111876251 十四、 选择对冲风险的衍生工具需要考虑的因素 PAGEREF _Toc111876251 h 29 HYPERLINK l _Toc111876252 十五、 对冲的含义 PAGEREF _Toc111876252 h 30 HYPERLINK l _Toc111876253 十六、 改善信用 PAGEREF _Toc111876253 h 31 HYPERLINK l _Toc111876254 十七、 长期债券融资 PAGEREF _Toc111876254 h 32 HYPERLINK l _To

5、c111876255 十八、 产业环境分析 PAGEREF _Toc111876255 h 34 HYPERLINK l _Toc111876256 十九、 增强发展要素支撑体系 PAGEREF _Toc111876256 h 37 HYPERLINK l _Toc111876257 二十、 必要性分析 PAGEREF _Toc111876257 h 40 HYPERLINK l _Toc111876258 二十一、 SWOT分析 PAGEREF _Toc111876258 h 41 HYPERLINK l _Toc111876259 二十二、 组织机构及人力资源配置 PAGEREF _Toc

6、111876259 h 50 HYPERLINK l _Toc111876260 劳动定员一览表 PAGEREF _Toc111876260 h 51项目基本情况(一)项目投资人xx有限责任公司(二)建设地点本期项目选址位于xx(以选址意见书为准)。(三)项目选址本期项目选址位于xx(以选址意见书为准),占地面积约87.00亩。(四)项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。(五)投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资35423.13万元,其中:建设投资27706.54万元,占项目总投资的78.22%;建设期利息790.61万元,占项目总投资的2

7、.23%;流动资金6925.98万元,占项目总投资的19.55%。(六)资金筹措项目总投资35423.13万元,根据资金筹措方案,xx有限责任公司计划自筹资金(资本金)19288.18万元。根据谨慎财务测算,本期工程项目申请银行借款总额16134.95万元。(七)经济评价1、项目达产年预期营业收入(SP):64700.00万元。2、年综合总成本费用(TC):54543.42万元。3、项目达产年净利润(NP):7400.54万元。4、财务内部收益率(FIRR):14.42%。5、全部投资回收期(Pt):6.78年(含建设期24个月)。6、达产年盈亏平衡点(BEP):31151.89万元(产值)。

8、(八)主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积58000.00约87.00亩1.1总建筑面积99975.51容积率1.721.2基底面积34220.00建筑系数59.00%1.3投资强度万元/亩315.652总投资万元35423.132.1建设投资万元27706.542.1.1工程费用万元24528.872.1.2工程建设其他费用万元2637.472.1.3预备费万元540.202.2建设期利息万元790.612.3流动资金万元6925.983资金筹措万元35423.133.1自筹资金万元19288.183.2银行贷款万元16134.954营业收入万元64700.00正

9、常运营年份5总成本费用万元54543.426利润总额万元9867.387净利润万元7400.548所得税万元2466.849增值税万元2410.0210税金及附加万元289.2011纳税总额万元5166.0612工业增加值万元17887.3513盈亏平衡点万元31151.89产值14回收期年6.78含建设期24个月15财务内部收益率14.42%所得税后16财务净现值万元3211.10所得税后人力资源风险管理过程(一)风险识别企业人力资源风险的识别可以从企业的外部和内部两个方面进行。企业风险的识别过程包括感知风险和分析风险两个步骤,感知风险就是通过调查,识别人力资源管理风险的存在。如企业人力资源

10、流失风险的发生,可以从员工的年度辞职数量、员工辞职后企业不能正常运作、客户的流失和商业秘密的泄露等中感知出来。从企业外部进行就是利用外界的信息、人才市场行情动态、其他企业已有的人力资源管理资料等进行分析,掌握社会人力资源的构成、供求及变化状况,将企业的人力资源置于社会的大环境中考虑,以一种系统论的观点来分析研究本企业的人力资源状况,把握住人力资源运行的时代特征。从企业内部进行就是利用企业的历史资料,对企业的运作历史、企业文化的演进、企业制度的变迁、企业绩效及企业人力资本的运动特性等方面进行历史分析比较研究,发现企业人力资源活动规律,寻找出人力资源风险因素。(二)风险评估识别出企业人力资源风险因

11、素后,需要对这些因素进行风险评估。风险评估就是对识别的风险做进一步的分析及量度,以便采取有针对性的风险应对措施,从而将公司的损失减至最低或将损失控制在可接受的范围。其主要的步骤为以下几点。(1)根据风险识别的条目有针对性地进行调研。(2)根据调研结果和经验,预测发生的可能性,并用百分比表示发生可能性的程度。(3)根据风险程度排定优先队列。风险评估通常是以重要性排序,可从损失的可能程度和损失概率两个方面进行评估。常用的风险识别与评估方法,如专家意见法,蒙特卡罗法、外推法、风险价值法、多层次模糊分析法等均可用于人力资源风险的识别与评估。(三)风险应对对常用的风险应对策略在人力资源风险管理运用中需关

12、注的问题分述如下。1、风险降低风险降低策略的途径一是降低风险事件发生的可能性,二是降低风险事件的损失程度。降低风险事件发生可能性的措施,包括以下几点。(1)进行企业文化的宣导,培养企业凝聚力。(2)系统性地对员工加强后续培训,减少员工工作上的障碍,并提高员工胜任能力。(3)强化身体锻炼,增强身体素质,定期对企业从业人员进行体检,做到有病早发现早治疗。(4)加强对员工的考核,以发现员工工作的优点和不足,激励员工的工作积极性,提高员工的素质,改善组织的效率,考核的结果也为员工今后的薪酬、培训、晋升、换岗等利益提供依据。(5)科学合理地采取激励约束机制,提高员工对企业的忠诚度,并减少人力资源流失的可

13、能性。例如,采取经济刺激措施(工资和/或利润分享),明确管理责任和分散决策,或生活方式的利益(给关键员工所需要的尊敬和鼓励,或给他们喜欢的生活方式等)等。降低风险事件的损失程度的措施,包括以下两点。(1)为企业关键岗位储备人才,使关键岗位人员一旦出现意外或辞职行为,企业可以在短期内很快复原,从而减小损失程度。(2)合同约束。对于员工流失风险有些企业在合同中规定人员流出后,在若干时期内不能与客户合作,或者不得从事与本企业竞争的业务活动等用以减少风险损失。2、风险回避人力资源风险可能源自人力资源本身的特点或人力资源的管理过程,实际并不可能完全回避。因而,此类策略的采取需在考虑风险损失的大小及发生的

14、可能性大小的基础上,考虑对那些预计损失较大,发生可能性也较高的风险采取此类措施。还需关注的是,在回避某项人力资源风险时,常常会引入另一项风险。因此,人力资源风险管理需要综合考虑其影响。例如,企业去各大院校招聘大学应届毕业生,这不仅有利于企业知识的更新,而且能够带来积极的企业文化与价值观,通过适当的引导,能使员工与企业发展的目标有效的结合。然而,与此同时,应届毕业生工作经验不足的问题,是否能融入到企业现有的工作团队中的问题,都有可能产生新的风险。3、风险分担人力资源风险分担可考虑以下措施。(1)人力资本租借。企业在进行人力资本租借时,明确约定所租借的人员在正常的工作条件下,被租借人医疗费用、人身

15、意外等均由其原雇佣方负责。但必须注意的是企业在与自身所雇的人员签订风险转移合约时要考虑到国家和地方所制定的有关法律法规,以免转移了人力资源风险却又产生了新的法律风险。(2)人力资源外包。前文已述及相关概念。在此方面的典型案例有华为技术有限公司(简称:华为公司)的人力资源外包策略。华为公司是中国一家大型民营企业,比较早开始进行人力资源外包。华为公司最初将其物业管理这一块外包给了戴德梁行。当戴德梁行接手华为在龙岗区坂田基地的物业管理之后,不但通过内在的挖掘潜力与自身管理能力的提升,大大降低了原来由华为公司自己操作物业的各项人力资源管理费用,而且还极大地提升了物业管理的品质。又如,对招聘IPQC这一

16、品质管理岗位的工作人员而言,若华为公司自己招聘,必须要按华为公司的平均工资水平来支付劳务成本。于是,华为公司将此类人力资源聘用外包给鹏劳人力资源管理公司,结果按照市场上通行的工资水平(不到华为公司工资水平的一半),招聘到所需的人员来从事该岗位的工作。并且,从事该岗位的人员是由鹏劳公司来管理。这样一来,还使华为公司规避了因人员不满而引起劳资纠纷的可能性。(3)保险策略。企业还可以结合保险的险种和自己企业人力资源风险状况选择哪些风险购买保险。例如,对于企业职工可能患的重大伤残或重大疾病可以通过购买保险来防范,于是将相关风险转移到保险公司。4、风险接受充分认识到人力资源风险领域及风险大小的企业,对于

17、员工一般的常见病或轻微工伤可采取风险接受策略,而对于员工重大疾病的风险则可采取疾病保险或其他策略。对于员工流失风险,对于一般员工(素质要求不高,且容易从人力市场获取)的流失风险采取风险接受策略。人力资源的特点及管理过程作为自然人的本身与企业其他资源存在重要区别,这一特殊性决定了人力资源风险的特殊性。从人力资源风险管理过程的角度,一般认为其风险一方面是来自于人力资源本身的特性,另一方面是来自于人力资源管理失效。(一)人力资源本身的特点1、人的心理及生理的复杂性一方面,人力资源的个体在决定自己行为时,表现出过程上的不确定性,主要表现在个体在信息获取、处理、输出及反馈时主体对客观的依赖性。另一方面,

18、人力资源的行为表现出有限理性特征。赫伯特西蒙最早将有限理性概念引入经济学,并建立了有关过程理性假设的各种模型。他认为,人们只能在决策过程中寻求满意解而难以寻求最优解,行为主体打算做到理性,但现实中却只能有限度地实现理性。2、人力资源的能动性人力资源是生产力诸要素中最为活跃并唯一具有主观能动性的因素。人力资源的使用会受人的主观意愿和行为的影响,当人的主观意愿与组织的目标不一致时,就有可能造成组织目标的难以实现,并给组织带来损失。人力资源可以通过激励实现资源价值的不断增长,也可能由于激励不当,而导致消极价值的产生,甚至影响组织的发展。另外人力资源的能动性还决定了知识与行为不一致的可能性。3、人力资

19、源的动态性人力资源的一个独特性还在于其自适应能力。人们可以在从事企业经营活动中学习理论知识,或向同行学习,或通过具体的工作在“干中学”,使得人力资源的素质在时间上呈现动态特征。当员工素质与组织目标一致时,有利于组织目标的实现;当员工素质的发展与组织目标不一致时,则会阻碍组织目标的实现。4、人力资源的流动性人力资源的能动性和动态性又决定了人力资源的流动性,具体表现为不可“压榨性”。人力资本作为天然的个人私产,其产权所有者,即人,能控制人力资本的开发和利用。人力资本产权本身所具有的自主性、排他性和可交易性的特征可能产生人才外流或无所作为等风险。(二)人力资源管理过程人力资源管理过程具有复杂性、人力

20、资源管理的系统性及信息的不对称性等特征。1、人力资源管理的复杂性人力资源管理系统是兼有自组织系统特性与人造系统的全部特性。一方面,为严格劳动纪律维持企业生产秩序,需要相对固定的规章制度和量化的考核指标,从而对人力资源进行直观的、简单的管理;另一方面,由于人的心理及心理的复杂性,又必须辅以其他的模糊的、复杂的方法来调动人的劳动积极性。复杂多变的经济环境,还在进一步加大人力资源管理的不确定性。2、人力资源管理的系统性人力资源管理的系统性首先表现在系统的整体性,它是由相互依赖的若干部分组成的,但各个部分不是简单的组合,而是具有统一性和整体性。它把组织的整体目标与组织内员工的个人目标结合起来,实现组织

21、整体和组织员工的共同发展。它强调相互依赖和开发利用两个原则。3、人力资源信息的不对称性由于信息的不对称,员工的行为具有非可测性,很难准确测度工作人员的行为,加上人力资本的产权特性,构成了人力资源管理的难点。工作人员靠他们自身的人力资源取得收益,其利己动机或者称为投机动机是普遍存在的。当信息的不对称性存在时,这种动机就有可能行为化。从而产生一种管理者与被管理者非协作、非效率的“道德风险”。在人力资源管理领域,信息的不对称可能产生合约前的逆向选择和合约后的道德风险。合约前的逆向选择,是指合约谈判中的信息不对称。在合约谈判中,拥有信息优势的一方可能欺骗信息劣势的另一方。如果信息劣势的一方预期到了对方

22、的欺骗,就可能拒绝相信对方提供的信息。那么最终还可能导致谈判破裂:如果信息劣势一方未能发现对方的欺骗行为而与之缔约,那么信息劣势一方实际上就会面临信息优势方的逆向选择问题。而在劳动契约签订以后,如果企业掌握了员工生产的一切信息,包括努力程度和生产成果,那么企业就可以完全按照员工的努力程度和成果来支付工资,以刺激他们达到企业期望的目标。但现实中,企业虽然可以考核员工的生产成果,但有时候衡量成果相当困难。比如人事经理的业绩就很难衡量。企业也可以通过监督生产过程去考察员工的努力程度,并按照努力程度来支付工资,但是有时候有效的监督也很困难。因为一方面企业不可能时刻地监视员工的一言一行。另一方面即使能够

23、如此,也难以确定被监视的员工在实质上是否努力(尤其是技术含量较高的工作)。因此,员工的工作信息对于企业来说始终是不完全的。内部技术风险的特征1、内部技术风险是一种可以管理的风险无论是哪一类技术风险,如果管理得当,都能将其限制在可容忍的范围之内。例如,技术创新风险。为了保持企业在技术上的领先地位,企业需要投入人力、物力和财力进行技术开发。如果开发不成功,则不仅使相关的投入成了损失,而且使企业在经营上处于困境。为此,企业必须加强对其的风险管理。比如,在对信息系统投资前,进行可行性评估,充分权衡其投入产出;在信息系统使用过程中,加强组织管理,树立风险意识。从而在一定程度上防范和控制风险损失的发生和发

24、展,使受控的技术创新活动向预期目标发展。2、内部技术风险是一种动态风险内部技术的开发或运用过程,是一个动态的过程。所有的过程都是有目的、有组织地进行,每个阶段都包含有分析、评价、决策和实施等符合逻辑的理性行为。不同阶段呈现不同的风险特征。由此决定了技术风险管理过程会受到许多可变因素以及事先难以估测的不确定性因素的作用和影响。这些因素的影响使技术风险管理的结果具有不确定性。因而需要针对不同特征的风险进行系统性的考虑,使风险处于受监测状态,以减少风险发生的可能性及降低风险可能造成的损失。技术创新风险及其管理技术的先进性是一个企业竞争力的核心。技术创新风险是指企业在经营过程中由于所拥有的专有技术方面

25、的因素的不确定性导致经营失败的可能性。1、技术创新风险存在的主要领域技术创新风险可能存在于以下领域。(1)技术的先进性。企业所拥有的技术是否具有独特优势,是否已被市场所淘汰。(2)技术的可靠性。在规定条件下和规定时间内无故障地发挥其特定功能的概率。(3)技术的合规性。本企业所拥有或使用的技术,与国家产业政策方向是否一致,技术与国际、国家和行业标准是否相符合。(4)技术的市场可接受性。一项技术是否为使用者接受,决定了其市场前景。2、技术创新风险的来源(1)技术领先地位的不确定性。对大多数企业而言,均很难一直保持在同行业同领域中的领先地位。特别是在知识经济时代,科技发展迅速,这种时效性越来越短。如

26、果企业失去技术领先的地位,其高收益将降低或失去,从而增加企业的风险。影响技术领先地位的因素可进一步分为三方面原因。其一,技术本身的特点。如果技术与产品或服务直接相关,即技术凝结于产品的性能结构或服务方式中,随着投入市场,可能被其他企业所模仿。如果仅存在于企业内部,则可能继续保持领先地位。此外,技术本身的先进程度也会影响到竞争对手的模仿能力,如果具有较大的先进性,则竞争对手需要更长的时间来模仿。其二,外部环境的影响。如果竞争对手实力较强,则可能短期内取代本企业的技术优势,反之,则需较长时间。法律保障制度的完善程度也会影响到被模仿的可能性。其三,企业自身保密工作的有效性。在技术开发,生产或销售过程

27、中,如果十分重视技术保密工作,可以减少技术资产被窃取的危险,从而维护技术优势。(2)社会环境的变化。外界变化对企业技术收益的实现可能产生很大的影响。例如,市场对技术的接受程度,技术会否过于超前以至于不被顾客所接受,法律法规的变化等。一个极端的例子是,如果美国食品药物管理局规定禁止出售任何形式的基因食品和药品,那么将会直接影响到从事基因药物和食品研制企业的经营。又如,不符合汽车尾气排放标准的汽车,可能无法在市场上出售。流程风险的应对流程风险涉及企业内部业务流程的各个环节,且具有明显的向后传递性。为控制流程风险,企业一般可采取以下应对措施。(1)获取高级管理层的支持。流程风险的控制,往往涉及组织机

28、构的职责划分,作业方式的变动,只有取得高级管理层的支持与参与,才可真正地发挥效应。(2)以战略为导向,把企业流程风险管理与企业战略有机结合起来,以减少流程管理的盲目性,并以战略愿景鼓舞员工进行流程风险控制的信心。(3)流程风险管理与企业业务拓展、生产活动密切相关,其最终目标必须面向顾客和市场。(4)在对业务流程的风险进行深入剖析的情况下,对各个具体风险领域按其严重程度进行排序,并选择时机和环节,对其加强精细化管理或进行流程再造。(5)控制流程风险所涉及的流程改进一般应采用渐进式、分阶段推进的办法。(6)要充分发挥信息技术的作用,将自动化控制与人工控制相结合。(7)建立畅通的沟通渠道。(8)在流

29、程风险控制中设置风险管理与预警管理机制,对风险进行预警预控。流程风险的特征与其他类型的风险相比,流程风险在以下方面具有明显的特征。(1)普遍存在性和复杂性。企业业务流程是企业经营活动的基础,不仅在企业内部运行(如企业部门内的业务流程和跨部门的业务流程),有时还可能延伸到企业外部(如供应商管理流程、业务外包流程等),从而与企业相关的合作伙伴、竞争对手和客户以及外部的政治、经济、法律环境,甚至与所提供产品和服务相关的所有人员、设备、资金等各种要素相关。这些因素之间纵横交错、复杂多变,直接导致了企业流程风险的普遍存在性和复杂性。(2)动态性和扩大的传递性。业务流程是由相互之间具有密切逻辑关系的一系列

30、活动组成的集合体,这些活动需要协调配合方能维持企业的正常运转。如果业务流程的某个或几个环节出现问题,那么将影响其他环节的工作。一个环节发生的风险,会沿着流程的方向向后传递,在传递过程中还可能放大其影响,并改变整个流程的输出结果。这种现象就好像多米诺骨牌游戏,一张牌的倒下会引起下一张牌、再下一张牌的连续倒下,直至最后一张牌。(3)风险的可控性。流程风险看起来十分复杂,然而其发生常常是在业务流程的关键控制点。如果能够对关键控制点进行判别,对关键控制点设计和执行有效的控制措施,并通过某些指标对其执行情况进行监测并预警,则或者可能避免风险事件的发生,或者在风险事件发生的情况下,使其难以进一步沿着流程的

31、方向继续传递,从而有可能实现对整个业务流程的有效风险管理。技术模块的塑造风险管理文化建设的技术层面主要是指企业防范控制风险的技术与手段,它包括对风险的识别、度量、监测、控制及风险管理信息系统的建立等内容。在技术模块塑造方面要坚持以下原则。科学管理原则:充分利用现代管理思想和方法,通过组织、计划、协调、激励、控制等手段,实现管理效率的提高和管理目标的优化。可持续发展原则:通过严格规范的风险管理,优化资产结构,加速资金周转,不断提升自身的经营管理水平,进而实现企业的可持续发展。建立长效机制原则:把风险管理贯穿于企业经营活动的全过程,通过建立健全和落实相应的规章制度,尤其是内部控制制度,构筑风险管理

32、的长效机制。建立有效的信息沟通机制原则:确保相关信息能够及时、准确地传递到合适的岗位环节,确保风险管理能够在各个环节正常运行,实现对风险管理的分散与集中的有机统一,从整体上把握企业面临的全面风险。制度模块的塑造制度建设能有力地推进风险管理文化构建,但由于制度具有滞后性和被动性,因此,制度在为文化发展提供保障的同时,必须随风险管理文化的发展面不断创新和完善。对企业来说,当务之急是构建完善的内控机制和激励约束机制。在内控机制建设上,应强化经营管理各环节的内部控制。通过订立管理原则和行为规范来明确风险职责,这是有效管理风险的必要前提,是企业对风险的辨识、评判、权衡与防范,必须因岗定责,落实到人,以利

33、于树立风险意识,从而在整个业务流程中创造出一种风险管理的氛围。良好的风险管理文化,应该是各项业务的全方位的风险管理理念,尤其要注意加强对新产品、新业务投产前的风险评估和风险控制。同时通过绩效管理的方法,鼓励正确的行为和态度。在激励约束机制建设上,要充分运用各种激励手段,包括目标激励、奖罚激励、榜样激励,关怀激励、荣誉激励、精神激励、物质激励、危机激励等手段,对每一个员工履行职责的情况进行严格考核。对从事风险管理各岗位的工作人员,更要加大考核奖罚力度,对有功者重奖,对失职者严处,以形成奖罚分明的风险管理氛围。企业风险管理文化建设的关键要素风险管理文化的构建是一个系统工程,影响风险管理文化构建的因

34、素众多,主要有三个因素起着举足轻重的作用。1、管理层的积极倡导与策划营造良好的风险管理文化无疑是企业的制胜之道,在这一过程中没有比将风险管理的价值观深深根植于企业高级管理层的大脑中更为有效的风险管理办法了。从文化经营角度来看,高级管理层的使命就是创造风险管理文化,通过提炼风险价值观念,为整个风险管理文化的塑造定下基调,并在价值观的传播与沟通中保持足够的热情、敏锐的大局观,做好风险管理文化的策划。企业高层管理者要成为风险管理文化建设忠实的追随者、布道者、传播者、感召者、激励者。在日常经营管理过程中,最高管理层不但要直接领导、组织、参与风险管理文化的塑造,亲自向企业员工进行风险管理文化宣讲,在企业

35、内不断地布道,在企业内部形成一种氛围,形成一种无形的文化推动力、约束力。企业高层还要身体力行,要不做违反风险管理原则的事,从而维护风险价值观的权威性。2、科学合理的激励约束机制企业所承担的各种风险特别是内部风险与其内部激励约束机制的建设有相当大的关联。在一定程度上,激励约束机制的先进性可以有效控制和弱化风险,风险管理文化的建设不能与激励约束机制的建设割裂开来。积极的态度不是回避风险,而是积极地去经营风险。要通过科学合理的激励约束机制,使风险得到有效的控制,业务得到有效的发展。同时,在对业务部门、人员的奖励安排上,应该尽量避免出台短期行为导向的激励措施,以免埋下风险隐患。3、信息获取和共享的水平

36、风险来自预期损失的不确定性,来自于信息的不对称,也来自于对信息的错误理解。现代企业需要建立完善高效的信息采集、整理、分析、交流的渠道,加强信息化建设,加强对国家政策导向、有关行业发展、市场变化及同业竞争的研究和交流,建设中心数据仓库和信息平台,建设风险分析、预警、防范和处理机制。企业风险管理文化建设的基本原则和要求1、构建风险管理文化的基本原则突出个性原则。构建风险管理文化,必须在结合普遍发展原则和监管部门要求的前提下,突出企业风险管理和业务发展的特点,塑造出具有企业自身特色的风险管理文化。统一和差别原则。单对一家企业来说,其风险管理文化的理念、主旨应是统一的。但鉴于存在地区、业务的差别化,在

37、实施风险管理文化建设时,应允许采取不同的风险管理模式和手段。求实和完善原则。风险管理文化的建设不能仅停留在提理念、喊口号的阶段,要提倡务实精神。通过实践来检验风险管理文化建设的成果,并在实践中不断探索、补充和完善。与企业相关制度结合。风险管理文化建设应当与薪酬制度和人事制度相结合,应有利于各级管理人员特别是高级管理人员风险意识的增强,有利于企业防止盲目扩张、片面追求业绩、忽视风险等行为。2、构建风险管理文化要强化观念创新观念创新是企业文化进步的体现,没有创新的观念,就不会有创新的企业。在经济金融全球化、市场竞争日趋激烈的环境中,我国企业能否赢得生存和发展的主动权,首先在于观念的创新。只有确立新

38、的观念,才会有新的思路、新的出路。在创新思想观念,完善风险管理价值理念体系的过程中,要自觉坚持以科学的发展观为指导,并借鉴国际一流企业的先进理念,吐故纳新,对现有的风险理念及其政策、措施等进行全面的对比、检验、衡量,凡是符合要求的,要坚定地贯彻执行;不完全符合的,要尽快进行修改、完善;完全不符合的,要坚决加以纠正。3、构建风险管理文化应与企业改革相适应当前,最重要、最紧迫的任务应当是,积极引导广大员工切实增强紧迫感和使命感,将企业整体利益和个人利益真正结合起来,动员广大员工积极行动起来,争做深化综合改革的支持者、促进者,自觉按照企业的高标准来衡量、检验各项工作,坚持用新的标准、新的思维、新的视

39、角、新的策略,着力培育新的风险管理文化理念,拓展新的工作思路,提供新的发展动力,坚持以求真务实的精神、以国际先进企业为标准,不断丰富和创新风险管理文化内涵和功能,大力推动观念、作风实现根本性的转变,推动体制、机制、制度建设实现根本性的转变与突破。建立意外损失基金意外损失基金又称自保基金或应急基金,是企业基于对所面临风险的识别和衡量,并根据其本身的财务能力,预先提取,用以补偿风险事故所致损失的一种基金。建立意外损失基金是一种自保行为。通常,这种办法用于处理那些可能引起较大损失,但这一损失又无法直接摊入经营成本的风险。建立意外损失基金的方法不同于将损失直接摊入经营成本。从风险损失产生的背景来看前者

40、是损失发生之前所采取的措施,而后者仅指损失发生时或者发生以后将损失摊入成本;从采取措施的性质来看,前者是对风险损失进行补偿的计划措施,而后者是对损失补偿的实施措施。此外,前者往往是在后者无法实施,或者有诸多限制时进行的预先计划。所以,一般认为,建立意外损失基金(自保)的做法比将损失摊入经营成本更容易,更能解决问题。建立意外损失基金也不同于保险:保险是集合众多同质风险单位分担损失的一种风险处理方法,属于风险聚合与转移技术,而自保属企业本身单独承担风险的一种技术;企业参加保险,在事故发生时可随时获得补偿,但自保在基金积累形成之前发生事故则无法获得充分的补偿;企业参加保险,在保险责任终止后其已付保险

41、费不能返还,但自保的剩余财产仍属企业自身所有。意外损失补偿基金的建立既可以采取一次性转移一笔资金的做法,也可以采取定期缴款长期积累的方式。基金的规模取决于企业净现金流的规模和分布。建立意外损失基金作为风险自留的一项措施,其优点主要包括以下几点。(1)节省附加保费。由于保险费中含有保险人的经营费用,包括保险人经营管理费、经纪人和代理人的佣金、保险人的正常利润、对不确定事件的安全边际等,各项之和称为附加费用,约占总保费的30%40%。如果企业采取自保即自行建立意外损失准备金,就可以节省投保所需发生的附加保费。(2)促进企业经营稳定。建立意外损失基金可以增强企业补偿风险损失的能力,弥补将损失直接摊入

42、经营成本的不足。当预期损失发生时,企业可以通过预先提存的基金进行补偿,而不影响当期的损益。这样,既稳定了企业的生产经营活动,又稳定了企业的盈利。(3)获取投资收益。对于所积累的意外损失基金,企业可以充分利用提存和支出的时间差进行投资,获取一定的投资收益。时间越长积累越多,投资收益越大。(4)降低道德风险。意外损失基金是企业内部自设,自留自用,利害与共,道德风险因此减少,而且还能促进防灾防损。(5)理赔迅速。如果企业参加保险,保险事故发生后,保险企业需要进行调查、勘察、定损,如遇争议,还要仲裁、诉讼,因而常常不能迅速得到补偿。然而,如果采用自保,上述理赔程序几乎全可免除。当然,采用自保方法处理自

43、留的风险也存在多种劣势,常常受到以下限制。(1)基金规模的限制。意外损失基金的规模要受到企业年净现金流动情况的限制,而基金的规模又与风险损失补偿的有效性直接相关,否则,会影响企业经营。这一限制对众多的企业来说是一个不小的障碍。一般来说,企业不可能抽取已投入生产经营活动的资金来建立意外损失基金,而将税后收益作为建立意外损失基金的基础对某些重大损失的补偿来说显得过于缓慢,尤其是实力不强的中小企业。(2)可能发生财务周转困难。意外损失基金往往是逐年积累的,如果在基金积累初期发生了超过其累积基金额的损失,就需要动用企业其他的资金来源予以弥补,从而可能造成企业财务周转困难。因此,在进行意外损失基金积累的

44、初期往往要购买超过其自身累积额之外的保险,作为必要的补充。(3)风险单位数目有限。由于自保方法只针对企业本身,所拥有的风险单位数目非常有限,使得难以运用大数法则来预测潜在的风险损失。因此,采用自保方法的企业除了借鉴保险企业的一些做法外,需要提留更多的应急基金。(4)不利的税收制度。一般地,意外损失基金的来源只能是税后利润,而对这些利润的提存方式尽管类似于缴付保险费,但仍有差别。保费是可以免税的,在税前列支。也就是说,企业建立意外损失基金,无法享受免税或递延纳税的好处。筹集外部资金如果企业不事先安排融资工具,也可能在损失发生后试图向银行贷款或发行新的债券或权益类证券来为损失融资,以解燃眉之急,当

45、然,这种方法也存在较大的风险。事实上,风险事故发生后,企业资产价值严重贬值,经营状况不稳定,信誉下降,此时企业处于不利的融资地位,但对现金的需求却又十分迫切,从而使得融资条件变得非常苛刻。而一个损失前信誉就不太好的企业,在此时可能借不到一分钱,不论其答应什么条件。尽管如此,从外部筹措资金为损失融资仍不失为一种有效的手段,因为保证企业生存和业务正常进行是最为重要的目标。选择对冲风险的衍生工具需要考虑的因素企业在选择衍生工具对冲风险时,需要考虑多种因素,主要包括以下几点。(1)对收益的预期。企业持有一定的期权可以在风险因子朝着有利于企业的方向发展时收益,其代价是支付一定的期权费,而期货和远期只是将

46、预期收益锁定在一个可以接受的特定水平。(2)柜台交易与交易所交易的权衡。一般,远期、互换等柜台交易工具比较简单,监控也比较宽松,但不利之处是,缺乏流动性较强的二级市场,必须重视和加强对交易对手信用风险的管理。因此,当对冲风险是风险管理程序的组成部分并由有经验的风险经理来负责时,选择交易所交易工具较为合适;否则,按企业需要定制的柜台交易工具进行风险对冲,成本可能更低。(3)基础风险最小化。风险对冲要求存在与既存风险暴露紧密相关的可流通资产。当被对冲的资产价值与对冲工具的价值存在差异时,就构成基础风险。对冲的有效性取决于对冲后企业利润波动性的降低程度。出现基础风险的原因可能是,对企业面临的风险暴露

47、的估计不准。衍生工具的风险暴露不同于企业面临的风险暴露,或者衍生工具的到期日与企业风险暴露的期限存在差异等。比如,在利用远期合约对冲外汇交易风险时,风险经理选择的交割月份必须在风险暴露终止以前,并尽量使两者接近。如果市场上不存在以对冲资产为标的资产的期货合约,则风险经理必须合理选择期货合约,确保该期货价格与对冲资产的价格相关性最高。(4)非线性效应。资产价值之间很可能存在非线性关系,难以在线性模型中得到反映。非线性关系往往是因为产品的内含期权而产生的。比如,许多银行贷款(如住房抵押贷款)隐含了一项期权,即客户可以在贷款满期日之前偿还贷款,当市场利率下降时,该项期权的价值会急剧上升,这种非线性风

48、险必须利用非线性的衍生工具加以对冲。对冲的含义对冲是指通过买卖金融产品,如互换、期货、期权等衍生工具,以全部或部分地抵消不同市场因子的变动风险。持有金融资产或非金融资产都可能产生市场风险,因为它们的价值将随着市场风险因子的变动而变动。一个企业在不同国家或地区的国际贸易和投资会涉及不同的货币,从而面临汇率风险。汇率波动的加剧促进了外汇衍生工具的创新和应用,用以对冲或降低汇率风险。金融机构利用利率互换、期货和期权来对冲不同利率变动带来的风险。比如,利用利率互换将浮动利率风险转化为固定利率风险。农产品、电力、金属、石油等生产者和消费者也可以通过期货和互换对冲相应的商品风险。同样地,权益类风险也可以运

49、用权益期货和期权进行对冲,以降低竞争对手、供应商和客户等可能带来的风险。除市场风险以外,衍生工具还可以对冲其他风险。比如,越来越多的企业通过信用互换和第三方担保来对冲信用风险;在艺加哥交易所交易的巨灾期权可以降低部分运作风险;这些衍生工具的运用还可以作为激励雇员的一种有效手段。改善信用除了企业资本结构中的负债水平以外,负债的形式和构成也会影响业务的整体风险。信用的改善可以转变企业所持有债券的性质,使之更易于流通,以更低的成本发行债券和取得外部服务,从而降低风险。改善信用最重要的方法是签订合约,限制企业所承担的风险,减少违约后的损失金额。比如,合约可以防止股利的巨额增加,或者要求信用保持在一定的

50、水平之上。一旦违反合约,就必须迅速与债券持有人协商。抵押和第三方担保也是改善信用计划的重要因素,其功能如同保险,但在发生违约时本金损失的不确定性更大。结构化的交易将有关股票、债券发行的抵押、担保及合约结合起来,以便将交易的风险和贷款风险相分离,从而更好地满足一级市场的要求。结构化和混合证券还可以减少债券持有人和股东的利益冲突。比如,可转换债券包含了股票期权,允许债券持有人参与有利的利润分配,可赎回债券赋予持有人将债券退还给发行者的权利,评级敏感型票据使得定期息票取决于企业的信用评级。长期债券融资企业的财务杠杆(即负债与权益之比)不会影响企业本身的风险暴露,但会影响企业遭受重大损失后的生存能力和

51、机会。但是,与完全权益融资相比,负债有其特定的好处。负债融资产生的利息费用可以在计算所得税之前扣除,从而可以产生节税效应。而企业权益融资后对股东的回报,如股利只能在企业所得税之后支付,并且股东个人在收到股利收入时还要支付个人所得税,存在双重征税的问题。因而负债融资比权益融资具有税收方面的优势。此外,负债融资由于筹资程序简化、获取资金时间较短、还款期限固定且不会稀释企业控制权,而对经理的约束较强、可以防止经理过于任意地支配资源,并且资本成本要低于权益融资的资本成本,所以很受国内企业青睐。负债融资的缺点也比较明显。首先,由于金融中介机构的介入,增加了融资成本;其次,我国法律对企业贷款有较严格的限制

52、,贷款数额也非常有限,因此需要大量资金的企业一般不采用这种方式。财务杠杆的存在给企业带来了不能清偿到期债务的风险,为此企业应设置几道对付损失的防线,第一道防线是用资本金吸收非预期损失,第二道防线是债券持有人为重大损失提供的保障。对于银行来说,最后一道防线就是存款人。当损失超过所有者权益后,企业就可能违约。负债水平越高,企业违约的可能性越大。当然,较高的负债率提高了发行新债券的难度。这说明企业杠杆比率越大,风险管理的努力越有价值。换言之,风险管理有助于企业利用债券融资的优势。目前关于最优的或合适的负债水平尚无定论,但需要大量从外部融资的企业倾向于负债融资,也许是因为这些企业所经营的业务具有广泛的

53、规模经济。预期现金流风险不高的企业倾向于保持较高的杠杆比率。比如,房地产企业由于预期现金流(租金)非常稳定,方差很小,可以使用高杠杆比率。高杠杆比率在高风险企业中不太常见,当企业管理层希望保持较大的业务控制权限时,杠杆比率也不会太高。产业环境分析按照沈阳市国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要的要求,“十三五”时期,我市将主动适应、科学把握、积极引领新常态,提出了十项重点任务,内容涵盖创新驱动、深化改革、产业转型、对外开放、推进新型城镇化、城市建设、沈阳经济区发展、生态建设、增强文化软实力、民生改善等方面,为实现“十三五”时期发展目标提供了有力支撑。十大重点任务具体概括为:一是实施创新驱动发展

54、战略。坚持创新发展。以全面创新改革试验为抓手,以实现创新驱动发展转型为目标,推动以科技创新为核心的全面创新。激发、调动全社会的创新创业活力,切实形成大众创业、万众创新的新局面,加快形成以创新为主要引领和支撑的经济体系和发展模式,建设创新驱动的“知识城市”和创业至上的“宜商城市”。二是全面深化体制机制改革。以全面创新改革试验为统领,围绕充分发挥市场在资源配置中的决定性作用、更好发挥政府作用和有效发挥社会力量作用,着力推进供给侧结构性改革,进一步完善体制机制,确保在重点领域和关键环节取得决定性进展,形成同市场完全对接,充满内在活力的体制机制。三是加快产业转型升级。以优化存量和扩大增量相结合为路径,

55、以增强经济发展内生动力为目标,注重加减乘除并举,着力推进结构调整,形成以战略性新兴产业为引领、一般制造和高端制造互为补充、信息化和工业化深度融合、现代服务业和传统服务业相互促进的现代产业发展体系,走出一条质量更高、效益更好、结构更优、优势充分释放的发展新路。四是全面提升对外开放水平。坚持开放发展。紧紧抓住国家“一带一路”的战略机遇,深入实施对外开放战略,协同推进经贸合作,发展更高层次的开放型经济,努力形成深度融合的互利合作格局,不断提升外向型经济发展水平。到2020年,进出口总额实现年均增长5%以上。五是深入推进新型城镇化。坚持协调发展。积极推进以人为核心的新型城镇化,逐步打破城乡二元结构,塑

56、造要素有序自由流动、主体功能约束有效、基本公共服务均等、资源环境可承载的区域协调发展新格局,打造城乡一体的“全域城市”,到2020年,常住人口城镇化率达到85%,户籍人口城镇化率达到73.75%。六是加强城市建设与管理。按照创新驱动、转型发展、内涵提升、以人为本的要求,转变城市发展方式,完善城市治理体系,推进信息化与城市化融合,不断提升城市环境质量、人民生活质量和城市竞争力,建设和谐宜居、富有活力、特色鲜明的现代化城市。七是推进沈阳经济区一体化。以城市群协调发展为统领,以沈抚同城化为突破口,进一步完善区域合作机制和利益协调机制,加速推进区域内基础设施互联互通,产业协同发展,生态环境同保同治,资

57、源集约共享,形成沈阳经济区核心增长极,打造具有较强竞争力、影响力的城市群。八是加强生态环境建设。坚持绿色发展。实施“青山、碧水、蓝天”工程和绿化工程,划定农业空间和生态空间保护红线,推进绿色发展、循环发展和低碳发展,为人民提供更多优质生态产品,建设资源节约型和环境友好型社会,形成人与自然和谐发展的现代化建设新格局,打造环境友好的“生态城市”。九是全面提升文化软实力。以建设社会主义核心价值体系为根本任务,充分发挥文化事业的基础优势,加快提升全市文化的综合实力,努力营造百花齐放的文化氛围,建设多元开放的“文化城市”。十是着力保障和改善民生。坚持共享发展。按照人人参与、人人尽力、人人享有的要求,着力

58、保障改善民生,全力解决好人民最关心最直接最现实的利益问题,使发展成果更多更公平地惠及全体人民,努力提升人民的幸福感,实现全市人民共同迈入全面小康社会,打造以人为本的“宜居城市”。增强发展要素支撑体系强化示范引领。将培训疗养机构数量较多、分布集中的北京、大连、青岛、深圳、成都、杭州、秦皇岛、苏州、扬州、九江等确定为重点联系城市,支持更多符合条件的培训疗养机构转型,打造一批转型优质项目,纳入普惠养老专项行动,争取在2022年年底前基本投入运营。制定北戴河地区培训疗养机构转型发展养老服务规划,建设北戴河地区培训疗养机构转型发展养老服务集中示范区。科学规划布局新增用地。根据人口结构现状和老龄化发展趋势

59、,因地制宜提出养老服务设施用地的规模、标准和布局。科学编制供地计划,分阶段供应规划确定的养老服务设施用地,并落实到年度建设用地供应计划,做到应保尽保。涉及新增建设用地的,在土地利用年度计划中优先予以安排。制定支持发展养老服务业的土地政策,以多种方式供应养老服务设施用地。优化存量设施利用机制。在符合规划的前提下,支持利用存量场所改建养老服务设施,进一步简化和优化存量土地用途的变更程序。利用存量商业服务用地开展养老服务的,允许按照适老化设计要求适当放宽户均面积、租赁期限等土地和规划要求。养老服务机构所使用存量房屋在符合规划且不改变用地主体的条件下适用过渡期政策,五年内继续按原用途和权利类型使用土地

60、。研究制定过渡期后顺畅接续的政策措施,稳定养老服务机构预期。出台支持依法利用集体建设用地发展养老服务的实施细则和工作指引,由养老服务机构与村集体约定土地使用和收益分配方案。推动税费优惠举措落地。落实落细支持养老服务发展的税费优惠政策。落实养老服务机构用电、用水、用气、用热享受居民价格政策,不得以土地、房屋性质等为理由拒绝执行相关价格政策,因难以计量等操作性原因无法执行的,探索应用大数据等技术手段予以解决。拓宽金融支持养老服务渠道。鼓励金融机构按照市场化、法治化原则,提供差异化信贷支持,满足养老服务机构合理融资需求。鼓励探索以应收账款、动产、知识产权、股权等抵质押贷款,满足养老服务机构多样化融资

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