023会计基础与财务管理(十一)

1、. HYPERLINK edu24ol/ t _self PAGE ：.；PAGE 7页12102090 财务分析本节考点清点序号考点内容应试要求已考考点分布备注2005年2006年2007年1财务分析方法掌握000新增2企业情况与运营成果分析掌握211财务分析是指以会计核算和报表资料及其他相关资料为根据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业的财务情况和运营成果进展评价和分析，为企业的利益相关者了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或根据。比率分析法是财务分析的最根本、最重要的方法。企业财务情况与运营成果的分析主要包括：盈利才干分析营运才干分析偿债才干分析开展才

2、干分析。lZl02091 掌握财务分析方法一、会计分析会计分析是财务分析的根底。会计分析的目的在于评价企业会计所反映的财务情况与运营成果的真实程度。 ( 一 ) 会计分析的步骤1. 阅读会计报告2. 比较会计报表3. 解释会计报表4. 修正会计报表信息 ( 二 ) 会计报表比较的方法1. 程度分析法程度分析法是将反映企业报告或财务情况的信息与反映企业前期或历史某一时期财务情况的信息进展对比 , 研讨企业各项运营业绩或财务情况的开展变动情况的一种财务分析方法。程度分析法的根本方法是将报表资料中不同时期的同项数据进展对比，计算绝对值增减变动数量、增减变动率和变动比率值。2. 垂直分析法垂直分析法是

3、经过计算报表中各工程占总体的比重或构造，反映报表中的工程与总体关系情况及其变动情况的一种财务分析方法。3. 趋势分析法趋势分析法是根据企业延续几年或几个时期的资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关工程的变动趋势的一种财务分析方法。二、比率分析( 一 ) 比率分析法的定义是将影响财务情况的两个相关要素联络起来，经过计算比率，反映它们之间的关系 , 借以评价企业财务情况和运营情况的一种财务分析方法。 ( 二 ) 比率分析目的从分析内容的角度，财务比率主要有盈利才干比率、营运才干比率、偿债才干比率和开展才干比率等。三、要素分析要素分析法是根据分析目的与其影响要素之间的关系，按照一定的程序和方

4、法，确定各要素对分析目的差别影响程度的一种技术方法。要素分析法根据其分析特点可分为连环替代法和差额计算法两种。四、综合分析综合分析是在会计分析和财务才干单项分析的根底上，对企业财务总体情况和业绩的关联性及程度得出综合性的结论。 ( 一 ) 财务综合分析的内容1. 筹资活动与投资活动顺应情况综合分析2. 筹资活动、投资活动、运营活动现金流量综合分析3. 现金流量与利润综合分析4. 增长才干、盈利才干、营运才干、偿债才干综合分析( 二 ) 财务目的体系综合分析 在财务目的体系综合分析方法中，比较典型的是杜邦财务分析体系。杜邦财务分析体系经过净资产收益率( 或资本收益率)这一中心目的来综合反映。经过

5、杜邦财务分析体系，一方面可从企业销售规模、本钱程度、资产营运、资本构造方面分析净资产收益率增减变动的缘由；另一方面可协调企业资本运营、资产运营和商品运营关系，促使净资产收益率到达最大化，实现财务管理目的。lZl02092 掌握企业情况与运营成果分析一、盈利才干分析在分析企业盈利才干时，该当排除以下工程：(1) 证券买卖等非正常运营工程；(2) 曾经或将要停顿的营业工程；(3) 艰苦事故或法律更改等特别工程；(4) 会计准那么或财务制度变卦带来的累积影响等要素。反映企业盈利才干的目的通常运用的主要有：1净资产收益率2总资产报酬率( 一 ) 净资产收益率净资产收益率是指企业本期净利润和净资产的比率

6、，是反映企业盈利才干的中心目的。该目的越高，净利润越多，阐明企业盈利才干越好。净资产收益率=净利润/平均净资产式中 :(1) 净利润是指企业当期税后利润 (2) 净资产是指企业期末资产减负债后的余额 (3) 平均净资产 =( 期初净资产 + 期末净资产 )/2 。目的越高，阐明资产的利用效率越高，阐明企业在添加收入和节约资金运用等方面获得了良好的效果，否那么相反。影响净资产收益率的要素主要有：(1) 产品的价钱；(2) 单位本钱的高低；(3) 产品的产量和销售的数量； (4) 的资金占用量的大小 ( 二 ) 总资产报酬率总资产报酬率是指企业运用全部资产的收益率, 它反映企业全部资产运用的总成果

7、。总资产报酬率 = 息税前利润总额 / 平均资产总额(1) 息税前利润总额 = 利润总额十利息支出 ;(2) 平均资产总额 =( 期初资产总额十期末资产总额 )/2 。总资产报酬率反映公司资产的利用效率，是个综合性很强的目的。该目的越高，阐明企业资产的利用效率越高，同时也意味着企业资产的盈利才干越强，该目的越高越好。二、营运才干分析企业运营才干的比率主要包括 :(1) 总资产周转率(2) 流动资产周转率(3) 存货周转率(4) 应收账款周转率等。( 一 ) 总资产周转率 总资产周转率是指企业在一定时期内主营业务收入净额与总资产平均余额之间的比率。总资产周转率 ( 次 )=主营业务收入净额/平均

8、资产总额总资产周转率目的反映了企业全部资产的利用效率以及资产总额的周转速度。周转越快，反映企业销售才干越强。总资产周转率的大小主要取决于两个要素：(1) 流动资产周转率；(2) 流动资产占总资产的比重。( 二 ) 流动资产周转率流动资产周转率是指企业在一定时期内主营业务收入净额与全部流动资产平均余额之间的比率 , 通常用周转次数和周转天数来表示。流动资产周转次数 = 主营业务收入净额/平均流动资产余额流动资产周转天数 = 计算期天数/ 流动资产周转次数或 =( 平均流动资产余额计算期天数 )/主营业务收入净额流动资产在一定时期的周转次数越多，也即每周转一次所需求的天数越少，阐明周转速度越快，流

9、动资产营运才干就越好；反之，阐明周转速度越慢，流动资产营运才干就越差。 ( 三 ) 存货周转率存货周转率目的有存货周转次数和存货周转天数两种方式。存货周转次数 = 主营业务本钱/存货平均余额存货周转天数 = 计算期天数/存货周转次数或 =( 计算期天数存货平均余额 )/主营业务本钱普通情况下，存货周转率越高、周转天数越 短，阐明该目的越好，它阐明企业存货周转速度快，运营效率高，库存存货适度；周转率低或者下降，周转天数长，那么能够意味着企业存货中残次品的添加，这样就会增大企业在存货方面的投资，同时也增大了企业的运营风险。提高存货周转率可提高企业的变现才干， 而存货周转速度越慢那么企业的变现才干越

10、差。 ( 四 ) 应收账款周转率应收账款周转率是指企业在某一时期赊销收入净额和同期应收账款平均余额之间的比率，通常用应收账款周转次数和应收账款周转天数两种方式来表示。应收账款周转率 ( 周转次数 )= 主营业务收入净额/应收账款平均余额应收账款周转天数=计算期天数/应收账款周转次数或应收账款周转天数=应收账款平均余额/主营业务收入净额计算期天数“计算期天数，全年按 360 天计算，全季按 90天计算，全月按 30 天计算。普通以为应收账款周转率越高、周转天数越短越好，它阐明企业应收账款收回速度快，这样一方面可以节约资金 , 同时也阐明企业信誉情况好，不易发生坏账损失。影呼应收账款周转率正确计算

11、的要素主要有 : (1) 季节性运营的企业运用这个目的时不能反映实践情况(2) 大量运用分期收款结算方式(3) 大量地运用现金结算的销售(4) 年末销售大量添加或年末销售大幅度下降。三、偿债才干分析 企业偿债才干的比率主要有 :(1)资产负债率(2) 速动比率(3) 流动比率。( 一 ) 资产负债率资产负债率是指企业负债总额对资产总额的比率关系, 它既能反映企业利用债务人提供资金进展运营活动的才干，也能反映企业运营风险的程度，是综合反映企业偿债才干的重要目的。资产负债率 = 负债总额/资产总额从企业债务人角度看，资产负债率越低，阐明企业偿债才干越强，债务人的权益就越有保证从企业一切者和运营者角

12、度看，通常希望该目的高些 , 这样一方面有利于筹集资金扩展企业规模 .另一方面有利于利用财务杠杆添加一切者获利才干。但资产负债率过高，反过来又会影响企业的筹资才干。普通地说 , 该目的为 50% 比较适宜，有利于风险与收益的平衡。 ( 二 ) 速动比率速动比率是指企业的速动资产与流动负债之间的比率关系, 是衡量企业流动资产中可以立刻用于归还流动负债的才干。 速动比率 = 速动资产/流动负债速动资产是指可以迅速变现为货币资金的各类流动资产，它通常有两种计算方法 : 速动资产 = 流动资产一存货速动资产 = 货币资金 + 短期投资 + 应收票据 + 应收账款 + 其他应收款在企业不存在待摊费用和其

13、他流动资产工程时，这两种方法的计算结果应一致。否那么，用第二种方法要比第一种方法准确。速动比率是反映企业对短期债务偿付才干敏感性的目的。阅历以为，速动比率为 1 就阐明企业有偿债才干，低于 1 那么阐明企业偿债才干不强，该目的越低，企业的偿债才干越差。影响速动比率可信性的重要要素是应收款账的变现才干。 ( 三) 流动比率流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。 流动比率 = 流动资产流动负债普通来说，消费企业合理的最低流动是2 。普通情况下影响流动比率的主要要素有：(1) 营业周期；(2) 流动资产中应收账款和存货的周转速度四、开展才干分析企业开展才干的目的主要有：(1) 销售( 营业)增长率；(2) 资本积累率 ( 一 ) 销售(营业)增长率销售(营业)增长率是指企业本年销售(营业)收入增长额同上年销售(营业)收入总额的比率。销售 ( 营业 ) 增长率=本年主营业务收入增长额/上年主营业务收入总额 该目的是衡量企业运营情况和市场占有才干、预测企业运营业务拓展趋势的重要标志，也是企业扩张资本的重要前提。该目的假设大于零，阐明企业本年的销售(营业)收入有所增长，目的值越高，阐明增长速度越快，企业市场前景越好；反之那么阐明企业市场份额萎缩。