延边石岘白麓纸业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要

1、.PAGE ：.；PAGE 20本文由【 HYPERLINK wordwendang 中文word文档库】 HYPERLINK wordwendang wordwendang 搜集整理。 HYPERLINK wordwendang 中文word文档库免费提供海量教学资料、行业资料、范文模板、运用文书、考试学习、社会经济等word文档下载延边石岘白麓纸业股份初次公开发行股票招股阐明书摘要主承销商： 【声明】本招股阐明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况, 并不包括招股阐明书全文的各部分内容。招股阐明书全文同时刊载于网站 sse. com 。投资者在做出认购决议之前,应仔细阅读招股阐明

2、书全文,并以其作为投资决议的根据。投资者假设对本招股阐明书及其摘要存在任何疑问,应咨询本人的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。发行人董事会已同意招股阐明书及其摘要, 全体董事承诺其中不存在虚伪记载、误导性陈说或艰苦脱漏,并对招股阐明书及其摘要真实性、 准确性和完好性承当个别和连带的法律责任。公司担任人和主管会计任务的担任人、会计机构担任人保证招股阐明书及其摘要中财务会计报告真实、完好。中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决议或意见, 均不阐明其对发行人股票的价值或者投资人的收益做出本质性判别或者保证。任何与之相反的声明均属虚伪不实陈说。第一节特别提示和特别风险提示一、特别提示

3、自2000年以来，为支持本公司高档胶印新闻纸技术改造工程等缘由，中央、吉林省、延边州各级政府先后拨付本公司6项专项拨款合计2.96亿元，本公司已按有关规定将其计入“资本公积科目。概略请仔细阅读招股阐明书第十一节财务会计信息中“政府补贴和财政拨款部分。二、特别风险提示本公司特别提示投资者留意以下投资风险：1、中国已参与WTO，新闻纸的进口关税将会大幅降低，必然会对新闻纸行业呵斥冲击，对本公司的市场份额呵斥不利影响。2、本公司所处的制浆造纸业是“三废污染较为严重的行业之一，国家对环保规范的提高将会对公司的消费运营带来一定的风险。3、本公司控股股东石纸有限(及原石岘造纸厂)自1999年以来不断处于亏

4、损形状。存在控股股东利用控股位置损害公司利益的潜在风险。4本公司2003年6月末的资产负债率到达73.24%，控股股东石纸有限2003年6月末的资产负债率到达64.04%。因此存在资产负债率偏高所引致的相关风险。5由于国内新闻纸市场价钱下滑等缘由，本公司2002年实现的净利润比2001年下降了32，存在利润下降引致的相关风险。第二节本次发行概略股票种类人民币普通股A股每股面值1.00元发行股数、占发行后总股本的比例本次发行5000万股，占发行后总股本的29.36%发行价钱4.54元/股发行市盈率26.09倍按2002年全面摊薄每股收益计算发行前和发行后每股净资产发行前4.38元按2003年6月

5、30日经审计的数据计算。发行后4.38元市净率1.04倍发行方式全部向二级市场投资者定价配售发行对象于招股阐明书摘要刊登当日收盘时持有沪市或深市的已上市流通人民币普通股(A股)股票市值达1万元及以上的投资者本次发行股份的上市流通估计2003年9月4日在上海证券买卖所挂牌买卖承销方式余额包销本次发行估计实收募股资金人民币21,910.5万元发行费用概算人民币789.5万元第三节发行人根本情况一、发行人根本资料中文称号： 延边石岘白麓纸业股份英文称号： Yanbian Shixian Bailu Papermaking Co.,Ltd.法定代表人： 王相阁设立日期： 1998年10月30日住所及邮

6、政编码： 吉林省图们市石岘镇 133101电 话： 04333869001传 真： 04333868254电子信箱 ： blzyzqbvip.sina二、发行人历史沿革及改制重组情况1、发行人历史沿革和同意设立的机构本公司是经吉林省经济体制改革委员会以吉改股批199839号文同意，由石岘造纸厂现改制为吉林石岘纸业有限责任公司，简称“石纸有限作为主发起人，结合延边凉水煤矿、吉林省汪清林业局现改制为吉林延边林业集团、牡丹江市红旗化工厂现改制为牡丹江市红林化工有限责任公司、石岘造纸厂三环企业总公司、吉林日报社、延边日报社、长春日报社现改制为长春日报报业集团及延边石岘白麓纸业股份职工持股会共同发起设立

7、。公司于1998年10月30日在吉林省工商行政管理局注册登记，注册资本15,800万元。2000年7月，根据吉林省财政厅吉财国资函2000204号文同意，公司的11,300万股国家股变卦为国有法人股，由石岘造纸厂持有。经吉林省经济贸易委员会吉经贸企字2000588号文同意，2000年5月公司回购职工持股会持有的本公司3,770万股股份。2000年8月25日在吉林省工商行政管理局变卦登记，注册资本为12,030万元。2001年11月30 日，经吉林省财政厅以吉财企二20012366号文同意，石纸有限将其持有的4,740万股股份转让给中国信达、华融、东方资产管理公司；凉水煤业将其持有的300万股股

8、份转让给石纸有限。2、发起人及其投入资本的内容股东称号投入资产投入金额万元折合股数万股占总股本比例石岘造纸厂运营性资产11,30011,30071.52%汪清林业局现金1001000.63%凉水煤矿现金3003001.90%吉林日报现金1001000.63%延边日报现金20200.13%长春日报现金10100.06%三环公司现金1001000.63%红旗化工厂现金1001000.63%职工持股会现金3,7703,77023.87%合计15,80015,800100%三、有关股本情况1、本次发行前后的股本构造如下：股份类别股东称号发行前发行后股数(万股)比例%股数万股比例%未上市流通股份 石纸有

9、限、信达公司、华融公司、东方公司、延边林业、吉林日报、延边日报、长春日报、三环公司、红林化工120301001203070.64国家持有股份信达公司、华融公司、东方公司474039.4474027.82社会公众股500029.36合计1203010017030100注：本公司不存在境外法人持有股份、募集法人股、内部职工股等情况。2、发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系 本公司的3家主要股东中国信达、华融、东方资产管理公司同时也是本公司控股股东吉林石岘纸业有限责任公司的股东。四、内部职工持股会情况本公司于1998年成立时，职工持股会以现金3770万元作为出资，是发起人之一。2000年

10、5月,公司召开2000年第一次暂时股东大会决议回购职工持股会持有的本公司3,770万股股份。同年8月，在石岘纸业职工持股会会员代表大会暨石岘纸业第一届职工代表大会第三次会议、石岘造纸厂第十三届职工代表大会会议上，以举手方式表决经过了。按的商定，石岘纸业按2000年6月30日每股净资产金额1.26元/股价钱用现金回购3,770万股股份，回购金额总计4,750万元。吉林省经济贸易委员会以吉经贸企字2000588号文同意了本次回购事宜，吉林省人民政府以吉政文2000号文对公司回购职工持股会股份事宜予以确认。发行人律师以为：该等股份回购行为已获得了一切必需的同意与授权，并已履行了必要的公告及工商变卦登

11、记手续，合法、合规、真实、有效。本次回购完成后，持股会不再持有发行人的股份。五、发行人业务情况1、发行人主营业务：新闻纸、商品木浆、胶版纸等的消费与销售。2、主要产品及其用途：新闻纸主要是高强高白、高档彩色胶印轮转印刷纸定量为4549克/，用于高速轮转机胶印套色印刷彩色报纸及各类杂志；胶版纸包括双面胶版印刷纸和干法静电复印纸，双面胶版纸主要用于印刷各种图片、画册彩页及书刊封面；商品木浆是配抄胶版纸、晒图纸、涂布纸等产品的消费原料。3、产品销售方式和渠道：以面向用户直接销售的方式为主。4、所需主要原资料：为造纸用白松、杨木等木材及木片和废纸。5、行业竞争情况和发行人在行业中的竞争位置：1行业竞争

12、情况：国内新闻纸消费规划为北方五家黑龙江黑龙股份、吉林纸业股份、鸭绿江造纸厂、华泰集团公司以及本公司，南方八家广州造纸集团、福建省南纸股份、江西纸业股份、宜宾纸业股份、福建省龙岩市造纸实业公司、上海泛亚潜力纸、岳阳纸业集团、武汉晨鸣汉阳纸业股份，随着各主要纸厂的技术改造及扩能的完成，市场竞争情势将日趋猛烈。2发行人在行业中的竞争位置：本公司的主导产品新闻纸的国内市场占有率不断稳定在6%7%，行业排名在第五名至第七名的程度。2002年本公司年消费才干为17万吨的高档胶印新闻纸技术改造工程建成，使得本公司新闻纸消费才干到达23万吨以上，且主要产品为高档新闻纸。因此本公司将继续坚持在国内同行业中排名

13、前列的位置。六、发行人业务及消费运营有关的资产权属情况1、专利和非专利技术：无。2、土地运用权：公司现有土地17宗，合计938,861.1平方米，由公司向石纸有限租赁运用。3、商标：公司拥有注册号为160278、232427号的“白麓牌注册商标。4、特许运营情况：无七、关于同业竞争和关联买卖1、同业竞争：公司的控股股东石纸有限也是消费纸类产品的企业，它的主要产品有箱板纸、茶板纸和卫生纸，而本公司消费的是新闻纸和胶版纸，虽然同为纸类，但是两家企业产品的用途、销售对象及销售市场都不具有相关性，所以不存在同业竞争。公司的其他股东以及石纸有限控制的法人均未从事与本公司一样或类似的业务，与本公司不存在同

14、业竞争。石纸有限及其他股东曾经作出书面承诺，未来不会运营与本公司一样的业务。本公司律师和主承销商核对后均以为，发行人与关联方之间不存在同业竞争。2、关联买卖关联买卖的详细内容及对公司财务情况和运营成果的影响公司与关联方的主要关联买卖事项如下：关联方称号关联关系关联事项石纸有限本公司控股股东1关联采购业务：向本公司提供供水效力，为本公司提供运输、机修等消费效力，提供厂区绿化、职工培训等后勤效力。2002年8月31日以前向本公司提供电、汽。2002年底以前石纸有限下属外贸公司为本公司提供部分代理进出口效力。2关联销售业务：向石纸有限销售亚硫酸盐蒸煮红液、纸浆及部分资料。自2002年9月1日起，向石

15、纸有限销售汽，2002年9月1日至2002年12月31日期间，向石纸有限销售电。前三年关联买卖对发行人财务情况和运营成果影响程度如下表：关联买卖关联买卖金额对财务情况和运营成果影响内容时间万元占主营业务本钱比例%占主营营业收入比例%电力供应2000年3,4736.45%2001年2,9976.25%2002年2,2944.93%2003年1-6月-蒸汽供应2000年4,6778.68%2001年4,2008.76%2002年2,7055.82%2003年1-6月-综合效力2000年4800.89%2001年3000.63%2002年2700.58%2003年1-6月1200.34%浆料供应20

16、00年480.076%2001年1280.23%2002年2810.53%2003年1-6月1230.30%红液供应2000年9361.47%2001年1,8473.3%2002年4,2297.96%2003年1-6月2,0334.9%2002年中期以前，公司存在的关联买卖本钱占公司营业本钱的比例较高，为20左右。为了减少关联买卖，本公司收买了石纸有限下属热电分厂，自2002年9月1日起，本公司不再依托石纸有限提供电、汽供应。2003年16月，关联买卖本钱占公司营业本钱的比例下降为7。自2002年9月1日起，本公司向石纸有限销售汽。2002年9月1日至2002年12月31日期间，向石纸有限销售

17、电。自2003年1月1日起，石纸有限直接向供电局采购用电，不再经过本公司热电分厂提供。公司关联买卖收入占营业收入比例较低，为7左右。结合公司与关联单位的往来余额进展分析，上述关联买卖对公司的财务情况和运营成果影响程度较小。2公司独立董事、律师及主承销商均以为公司发生的关联买卖是公允的，没有损害公司及公司中小股东利益的情形。八、董事、监事、高级管理人员董事、监事及高级管理人员情况见下表姓名职务性别年龄出任日期薪酬情况王相阁董事长男521999.11.2225,032南顺姬副董事长女451998.10.1623,445满禹副董事长男382002.4.2430,000吴品标董事、总经理男431998

18、.10.16、2002.4.2420,419位东董事、副总经理男531998.10.1621,147曹金宏董事男342003.5.920,000冯然董事女462002.4.2330,000王国刚独立董事男482000.8.26曹朴芳独立董事女582001.4.26安亚人独立董事男482002.4.23李海燕独立董事女312002.4.23赵日洙监事会主席男601998.10.1621,546刁润田监事男492003.5.9李建华监事男462002.4.2316,527李克铎董事会秘书、副总经理男532000.7.3、1999.11.2221,124孙文胜副总经理男342002.4.2315,9

19、72李东镭总会计师男522002.4.2422,许英洙总工程师男451999.11.2220,805董事、监事及高级管理人员的简要简历及兼职情况姓名简要简历兼职情况王相阁曾任石岘造纸厂厂长南顺姬曾任石岘造纸厂工会主席石纸有限董事长满禹曾任职于建立银行总行信达公司高级副经理吴品标曾任公司副总经理位东曾任石岘造纸厂副厂长牡丹江红石化工董事长曹金宏曾任职于农业银行长春市朝阳支行华融公司长春办经理冯然曾任职于中国银行吉林省分行东方公司长春办副总经理王国刚曾任华夏证券副总裁社科院金融研讨中心副主任曹朴芳曾任国家轻工业局造纸司规划处处长中国造纸协会常务副理事长安亚人曾任长春税务学院会计系主任东北师大工商学

20、院副院长李海燕延边大学法律系学生延边大学法律系教师赵日洙曾任解放军炮兵学院副团长石纸有限纪检委书记刁润田曾任职于延吉市制氧机厂州国资公司运营科科长李建华曾任公司二分厂厂长李克铎曾任三环公司总经理孙文胜曾任公司造纸三分厂副厂长李东镭曾任石岘造纸厂审计处处长许英洙曾任石岘造纸厂总工办主任注：上述人员在发行前未持有本公司及其关联企业股份，上述人员均已承诺未自营或为他人运营与公司同类业务，未从事损害公司利益的活动。九、发行人控股股东及其实践控制情况本公司的控股股东为石纸有限，注册资本为28,764.2万元，法定代表人为南顺姬。主营业务为酒精、粘合剂、箱板纸的消费和销售。截至2003年6月30日的资产总

21、额为89,156万元，净资产为32,060万元。2003年1-6月共实现主营业务收入5,148万元，净利润80.3万元未经审计。本公司的实践控制人为延边州国有资产运营总公司。十、简要财务会计信息1、简要财务报表1简要资产负债表单位：人民币元项 目2003-06-302002-12-312001-12-312000-12-31 货币资金60,910,879.9265,167,141.89154,638,543.6755,084,453.58应收票据15,648,072.886,764,000.003,400,000.00 应收账款171,110,292.2186,353,823.55102,15

22、0,261.7147,943,059.78 其他应收款16,727,614.0513,631,252.7021,983,801.572,876,003.33 预付账款24,730,493.8320,385,471.5260,809,713.7746,190,953.21 存货134,908,204.84118,731,473.57109,081,847.23130,118,877.17 流动资产合计 =SUM(ABOVE) 424,035,557.73311,033,163.23452,064,167.95282,213,347.07 固定资产原价1,614,875,207.751,606,0

23、89,347.91486,461,439.65391,382,824.94 减：累计折旧152,224,167.90242,195,916.89211,992,488.63192,772,917.52 固定资产净值1,462,651,039.851,363,893,431.02274,468,951.02198,609,907.42 固定资产净额1,462,651,039.851,363,893,431.02274,468,951.02198,609,907.42 工程物资46,272,223.7836,910,602.20535,469,650.99628,235.81 在建工程35,380

24、,936.09102,503,304.17101,194,470.1072,731,897.65 固定资产合计1,544,304,199.721,503,307,337.39911,133,072.11271,970,040.88 资产总计1,968,339,757.451,814,340,500.621,363,197,240.06554,183,387.95 短期借款329,443,440.00244,442,880.00152,438,960.00103,668,100.00 应付票据15,000,000.0020,000,000.00 应付账款153,599,600.93102,280

25、,311.94103,721,191.7082,240,424.56 预收账款11,238,107.5618,597,672.8919,408,655.0933,557,942.54应付工资1,116,061.471,116,061.47 应付福利费1,996,500.352,717,810.674,731,042.182,502,330.43 应交税金2,814,769.30-643,508.644,050,938.002,666,947.60 其他应交款3,009,873.864,304,142.713,057,663.692,376,185.37 其他应付款15,471,591.8118

26、,809,058.3622,868,715.2130,802,118.69 预提费用482,691.98391,458.51-一年内到期的长期借款174,808,429.79100,247,904.63 流动负债合计707,865,005.58491,147,731.07331,393,227.34258,930,110.66 长期借款733,812,800.00809,512,177.54619,249,702.54114,830,916.38 专项应付款1,163,959.021,063,654.227,000,000.00 长期负债合计733,812,800.00810,676,.566

27、20,313,356.76121,830,916.38 递延税款贷项2,400.002,400.002,400.00 负债合计1,441,680,205.581,301,826,267.63951,708,984.10380,761,027.04 股 本120,300,000.00120,300,000.00120,300,000.00120,300,000.00 资本公积296,103,225.58296,103,225.58216,103,225.589,000,000.00 盈余公积16,657,883.2516,657,883.2513,503,986.708,859,586.28 其

28、中: 法定公益金5,552,627.755,552,627.754,501,328.902,953,195.43 未分配利润93,598,443.0479,453,124.1661,581,043.6835,262,774.63 股东权益合计526,659,551.87512,514,232.99411,488,255.96173,422,360.91 负债及股东权益总计1,968,339,757.451,814,340,500.621,363,197,240.06554,183,387.952简要利润表 单位：人民币元项 目2003年1-6月2002年度2001年度2000年度一、主营业务收

29、入377,255,324.95460,157,259.83525,583,277.55606,756,407.38减：主营业务本钱315,313,429.98396,633,597.55445,363,813.07509,787,740.83 主营业务税金及附加1,178,106.652,322,388.732,964,000.003,383,746.56二、主营业务利润60,763,788.3261,201,273.5577,255,464.4893,584,919.99加：其他业务利润1,977,.412,781,234.61152,830.462,218,037.18减：营业费用4,89

30、1,316.357,091,062.907,120,681.8210,055,997.26 管理费用14,881,095.9518,851,423.6426,512,705.7129,492,593.77 财务费用25,651,005.7117,659,107.2412,845,432.719,489,719.60三、营业利润17,317,505.7220,380,914.3830,929,474.7046,764,646.54 补贴收入4,100,000.006,080,000.00 营业外收入268,956.05204,070.56353,983.5417,498.74减：营业外支出230

31、,078.64378,384.84759,886.96592,078.58四、利润总额17,356,383.1324,306,600.1036,603,571.2846,190,066.70减：所得税3,211,064.253,280,623.075,640,901.8114,384,015.78五、净利润14,145,318.8821,025,977.0330,962,669.4731,806,050.923简要现金流量表 单位：人民币元项 目2003年1-6月2002年度 运营活动产生的现金流量净额-40,264,130.9632,073,537.85 投资活动产生的现金流量净额-18,9

32、31,029.71-566,710,489.34 筹资活动产生的现金流量净额54,533,359.53444,888,410.59 现金及现金等价物净添加额-4,256,261.97-89,471,401.782、主要财务目的1根本财务目的序号财务目的2003年1-6月2002年2001年2000年1流动比率0.600.631.361.092速动比率0.410.391.040.593应收帐款周转率2.9324.8826.5667.6294存货周转率2.4863.4823.6663.395资产负债率73.24%71.75%69.81%68.71%6每股净资产4.384.263.421.447每股

33、运营活动的现金流量-0.33470.26660.0120.55588每股净现金流量-0.0354-0.74370.82750.35862净资产收益率及每股收益报告期利润2003年1-6月2002年2001年2000年全面摊薄加权平均全面摊薄加权平均全面摊薄加权平均全面摊薄加权平均净资产收益率2.7%2.7%4.1%4.6%7.5%9.2%18.34%17.65%扣除非运营性损益后的净利润2.7%2.7%3.5%3.9%6.4%7.8%18.33%17.65%每股收益0.1180.1180.1740.1740.2570.2570.26440.21873、公司管理层对公司近三年财务情况和运营成果的

34、讨论与分析1资产质量及资产负债构造截止2003年6月30日，本公司资产总计196,834万元，其中：流动资产42,403.5万元，固定资产154,430万元，负债总计144,168万元。本公司的流动资产主要为货币资金、存货和应收帐款，截至2003年6月30日，货币资金、存货和应收帐款分别占流动资产的14.36%、31.82%和40.35%。其中，应收帐款主要是各报社所欠货款。这些报社都是本公司的长期客户，具有较好的信誉，基于和他们多年协作的阅历，本公司以为各报社所欠货款发生坏帐的能够性较低，但是公司仍根据谨慎性原那么提取了一定比例的坏账预备。存货中大部分为10号机投产后构成的销售情势较好的高档

35、新闻纸及消费必要的原资料贮藏。综上所述，本公司流动资产构造良好、可变现性强；本公司的固定资产为本公司所拥有，为本公司正常消费运营所必需的资产，不存在艰苦不良资产。本公司2003年6月30日资产负债率到达73.24%，主要由于公司高档胶印新闻纸技术改造工程建立投资所构成的负债及挤占流动资金所致。该工程已于2002年9月建成并于12月正式投产，公司新闻纸产量将到达23万吨以上，主要产质量量到达国际先进程度，因此大大提升公司的市场竞争力，公司的现金流量情况也将大为改观。公司方案利用工程投产后新增营运资金，优先安排资金归还部分银行借款，降低负债程度。同时加大销售和清欠回款力度，按时归还应付帐款。加强与

36、债务人或债务人的联络，及时清理往来款项，防备呆、死坏帐的发生。另外，本次股票发行胜利后，可以募集资金2亿元以上，将大幅度降低本公司的资产负债率。使公司资产负债构造更趋合理。2运营成果及盈利才干分析本公司2000年实现营业利润4,676万元，2001年为3,093万元、2002年为2,038万元，2003年1-6月份为1,732万元。自2001年以来，营业利润发生变化的详细缘由如下：2001年公司营业利润比2000年下降的主要缘由是商品浆价钱的大幅度下降及公司9号纸机压光机技术改造影响新闻纸产量引致。2001年公司商品浆销售单价下降了1,134.29元、新闻纸销售数量下降19396吨，虽然销售价

37、钱和销售数量下降较大，但是从2001年6月份开场，本公司以脱墨浆替代了木浆降低了单位本钱，以及享用西部开发税收优惠政策，所得税率由原来的33%降低到15%，2001年度的净利润比2000年度仅减少了84.4万元。2003年16月公司实现营业利润1,732万元，较上年同期大幅度增长。营业利润变动的主要要素如下：A.由于2003年年初开场10号纸机已稳定消费，新闻纸的销量为74,855吨，比上年同期添加38,574吨，增长106，添加净利润2,341万元；B.由于新闻纸平均销售价钱比上年同期添加64元，添加净利润197万元；由于本年计提坏账预备等要素，管理费用添加，相应减少净利润 280万元；C.

38、由于10号纸机的投产，原资本化的贷款利息计入当期损益，导致财务费用比上年同期添加1,723万元，相应减少净利润1,464万元。3未来前景分析2002年12月，公司年消费才干为17万吨纸机和日产350吨废纸脱墨浆消费线投产，使公司的新闻纸的年消费才干在淘汰了4万吨的落后消费才干后提高到23万吨以上，脱墨浆消费才干到达日产550吨以上，新闻纸和脱墨浆的消费才干均位居同行业上市公司前列，高档新闻纸产品占到公司总产量的90%以上，成为本公司今后新的利润增长点。4、股利分配情况1发行人股利分配政策本公司本着同股同利的原那么，按各股东所持股份数分配股利；股利分配采用现金红利、股票或其他合法方式进展分配。在

39、每一会计年度终了后6个月内由董事会根据盈利情况和开展情况，提出利润分配方案，经股东大会经过后实施。2发行人近三年历次实践分配股利情况a、经1998年度股东大会审议经过，1998年11月1日至1998年12月31日股份公司成立以来构成的净利润按10%的比例提取法定公积金，按5%比例提取公益金后，按1998年末总股本分配现金红利每千股10.65元共分配现金红利1,682,700元，剩余未分配利润滚存以后年度分配。b、经1999、2000、2001、2002年度股东大会决议，公司1999、2000、2001、2002年度实现的净利润按10%比例提取法定公积金，按5%的比例提取法定公益金后，未分配利润

40、暂不分配，滚存以后年度分配。3利润共享方案、本次发行后股利派发方案经公司2002年度股东大会决议，本次发行如能按方案完成，2002年12月31日公司未分配利润和2003年1月1日以后产生的利润由新老股东共享。本次发行后，公司估计在2004年6月30日以前，进展上市后的第一次利润分配，详细将由股东大会根据公司实践开展需求决议。5、发行人控股子公司和纳入合并报表的其他企业的情况本公司无控股子公司第四节募股资金运用本次募股资金工程为总投资额为119,202万元的国家重点技术改造工程高档胶印新闻纸技术改造工程，方案资金来源为：国债支持资金投入20,万元；经过银行贷款72,800万元；企业自筹处理5,5

41、29万元，利用本次发行募集资金投入20738万元。假设最终的实践募集资金低于20738万元，资金缺口将经过添加银行借款予以处理，假设超越20738万元，那么超越部分用于补充公司的流动资金。该工程于2001年4月开工建立， 2002年12月正式投产。在募集资金没有到位的情况下，为了保证工程进度，公司经过挤占消费资金、添加银行暂时借款等途径筹集部分建立资金，由此呵斥公司原资料库存大幅度下降，消费资金高度紧张。鉴于募集资金工程曾经建成投产，募集资金到位后的详细安排如下：1立刻归还占用的消费资金10,062万元，用于补充公司原资料库存，其中购买美废纸5,000万元，购买原木和木片2,000万元，购买备

42、品备件1,000万元，购买煤炭900万元，辅助资料1,162万元。22003年，归还银行短期借款1,700万元；32003年，支付工程尾款8,976万元。超越部分用于补充公司流动资金。第五节风险要素和其他重要事项一、风险要素1、原资料供应风险本公司目前消费所需的原资料为造纸用木材和废纸。造纸材主要为白松、杨木及木片，年耗用量约为40万立方米，由于各林业企业实施国家天然林维护工程，使造纸材价钱涨幅较大。2002年木材平均价钱比2001年平均价钱上涨了95元/立方米。2003年各林业企业将继续推行天保工程，木材采伐量将进一步减少，造纸材的价钱还将提升。随着我国木材资源的短缺，国内各大厂家相继上马脱墨浆设备，呵斥国内废纸需求添加，目前国内废纸的来源以进口废纸为主