适老化洗浴装置、项目分析说明

1、泓域咨询 /适老化洗浴装置、项目分析说明目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111804543 一、 项目概述 PAGEREF _Toc111804543 h 3 HYPERLINK l _Toc111804544 二、 项目提出的理由 PAGEREF _Toc111804544 h 4 HYPERLINK l _Toc111804545 三、 研究结论 PAGEREF _Toc111804545 h 4 HYPERLINK l _Toc111804546 四、 主要经济指标一览表 PAGEREF _Toc111804546 h 4 HYPERLINK l _

2、Toc111804547 主要经济指标一览表 PAGEREF _Toc111804547 h 4 HYPERLINK l _Toc111804548 五、 社会经济发展目标 PAGEREF _Toc111804548 h 6 HYPERLINK l _Toc111804549 六、 建设规模及主要建设内容 PAGEREF _Toc111804549 h 8 HYPERLINK l _Toc111804550 七、 公司经营宗旨 PAGEREF _Toc111804550 h 8 HYPERLINK l _Toc111804551 八、 保障措施 PAGEREF _Toc111804551 h

3、9 HYPERLINK l _Toc111804552 九、 项目技术工艺分析 PAGEREF _Toc111804552 h 11 HYPERLINK l _Toc111804553 十、 劳动安全分析 PAGEREF _Toc111804553 h 12 HYPERLINK l _Toc111804554 十一、 环境保护结论 PAGEREF _Toc111804554 h 14 HYPERLINK l _Toc111804555 十二、 员工技能培训 PAGEREF _Toc111804555 h 15 HYPERLINK l _Toc111804556 十三、 项目总投资 PAGERE

4、F _Toc111804556 h 16 HYPERLINK l _Toc111804557 总投资及构成一览表 PAGEREF _Toc111804557 h 16 HYPERLINK l _Toc111804558 十四、 资金筹措与投资计划 PAGEREF _Toc111804558 h 17 HYPERLINK l _Toc111804559 项目投资计划与资金筹措一览表 PAGEREF _Toc111804559 h 17 HYPERLINK l _Toc111804560 十五、 经济评价财务测算 PAGEREF _Toc111804560 h 18 HYPERLINK l _To

5、c111804561 营业收入、税金及附加和增值税估算表 PAGEREF _Toc111804561 h 18 HYPERLINK l _Toc111804562 综合总成本费用估算表 PAGEREF _Toc111804562 h 20 HYPERLINK l _Toc111804563 利润及利润分配表 PAGEREF _Toc111804563 h 21 HYPERLINK l _Toc111804564 十六、 项目盈利能力分析 PAGEREF _Toc111804564 h 22 HYPERLINK l _Toc111804565 项目投资现金流量表 PAGEREF _Toc1118

6、04565 h 24 HYPERLINK l _Toc111804566 十七、 财务生存能力分析 PAGEREF _Toc111804566 h 25 HYPERLINK l _Toc111804567 十八、 偿债能力分析 PAGEREF _Toc111804567 h 25 HYPERLINK l _Toc111804568 借款还本付息计划表 PAGEREF _Toc111804568 h 26 HYPERLINK l _Toc111804569 十九、 经济评价结论 PAGEREF _Toc111804569 h 27 HYPERLINK l _Toc111804570 二十、 项目

7、风险分析风险分析 PAGEREF _Toc111804570 h 28 HYPERLINK l _Toc111804571 二十一、 项目招标范围 PAGEREF _Toc111804571 h 28 HYPERLINK l _Toc111804572 二十二、 总结 PAGEREF _Toc111804572 h 28报告说明“十三五”时期，我国老龄事业发展和养老服务体系建设取得一系列新成就。一是老龄政策法规体系不断完备。涉老相关法律法规、规章制度和政策措施不断完善，老年人权益保障机制、优待政策等不断细化，养老服务体系建设、运营、发展的标准和监管制度更加健全。二是多元社会保障不断加强。基本社

8、会保险进一步扩大覆盖范围，企业退休人员养老保险待遇和城乡居民基础养老金水平得到提升。稳步推进长期护理保险试点工作，明确了两批共49个试点城市，在制度框架、政策标准、运行机制、管理办法等方面作出探索。商业养老保险、商业健康保险快速发展。三是养老服务体系不断完善。“十三五”期间，全国各类养老服务机构（包括养老机构、社区养老服务机构，下同）和设施从11.6万个增加到32.9万个，床位数从672.7万张增加到821万张。老年人健康水平持续提升，2020年人均预期寿命提高至77.9岁，65岁及以上老年人在基层医疗卫生机构免费获得健康管理服务。医养结合服务有序发展，照护服务能力明显提高，2020年全国两证

9、齐全（具备医疗卫生机构资质，并进行养老机构备案）的医养结合机构5857家，床位数达到158万张。五是老龄事业和产业加快发展。老年教育机构持续增加，老年人精神文化生活不断丰富，更多老年人积极参与社区治理、文教卫生等活动。老年宜居环境建设积极推进，老年人权益保障持续加强。老年用品制造业和服务业加快转型升级，科技化水平显著提升，教育培训、文化娱乐、健康养生、旅居养老等融合发展的新业态不断涌现。根据谨慎财务估算，项目总投资13810.89万元，其中：建设投资11155.99万元，占项目总投资的80.78%；建设期利息131.13万元，占项目总投资的0.95%；流动资金2523.77万元，占项目总投资的

10、18.27%。项目正常运营每年营业收入30100.00万元，综合总成本费用23918.16万元，净利润4528.49万元，财务内部收益率26.39%，财务净现值9074.02万元，全部投资回收期5.02年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。项目概述1、项目名称：适老化洗浴装置、项目2、承办单位名称：xx有限公司3、项目性质：扩建4、项目建设地点：xxx（待定）5、项目联系人：尹xx项目提出的理由综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成

11、为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。研究结论综上所述，该项目属于国家鼓励支持的项目，项目的经济和社会效益客观，项目的投产将改善优化当地产业结构，实现高质量发展的目标。主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积26000.00约39.00亩1.1总建筑面积42415.621.2基底面积15600.001.3投资强度万元/亩268.132总投资万元13810.892.1建设投资万元11155.992.1.1工程费用万元9348.302.1.2其他费用万元1542.992.1.3预备费万元264.702.2建设期利息万元131.1

12、32.3流动资金万元2523.773资金筹措万元13810.893.1自筹资金万元8458.703.2银行贷款万元5352.194营业收入万元30100.00正常运营年份5总成本费用万元23918.166利润总额万元6037.997净利润万元4528.498所得税万元1509.509增值税万元1198.7610税金及附加万元143.8511纳税总额万元2852.1112工业增加值万元9541.3613盈亏平衡点万元9553.46产值14回收期年5.0215内部收益率26.39%所得税后16财务净现值万元9074.02所得税后社会经济发展目标按照2020年全面建成小康社会的总要求，综合考虑未来发

13、展趋势和条件，“十三五”时期经济社会发展的目标是：产业结构优化。三次产业结构进一步优化为8.5：50：41.5，产业迈向中高端水平，农业现代化取得明显进展，先进制造业加快发展，高新技术产业增加值占规模以上工业的比重不断提升，新产业新业态不断成长，服务业比重稳步上升，形成一批在国内外有重要影响力的战略性新兴产业集聚发展基地。科技进步对经济增长贡献率明显提升。质量效益提升。经济效益、社会效益进一步提高，投资效率和企业效率明显上升，全要素生产率明显提高，财政收入跃上新台阶。品牌经济比重显著提高，消费对经济增长贡献率持续提升。发展空间格局得到优化，城乡区域发展趋于协调，户籍人口城镇化率加快提高。开放型

14、经济水平不断提升，与长三角一体化发展格局加快形成。全面创新改革试验区基本建成，创新型省份和人才强省建设取得新的突破。经济总量扩大。在提高发展平衡性、包容性、可持续性的基础上，经济增长速度全国争先、中部领先，年均增长8.5%左右，到2020年地区生产总值达到3.6万亿元，努力向4万亿元冲刺。涌现一批在全国有重要影响力的经济强市、经济强县和开发园区，综合实力和竞争力进一步提高。人均指标前移。人民生活水平和质量普遍提高，人均主要经济指标在全国的位次进一步提升。力争居民收入增长高于经济增长，人均收入力争达到全国平均水平，城乡居民收入差距逐步缩小。就业比较充分，就业、社保、教育、医疗、住房等公共服务体系

15、更加健全，基本公共服务均等化水平稳步提高。教育现代化取得重要进展，劳动年龄人口受教育年限进一步提高。现行标准下农村贫困人口实现脱贫，贫困县全部摘帽，大别山区和皖北地区整体脱贫。文明程度提高。中国梦和社会主义核心价值观更加深入人心，爱国主义、集体主义、社会主义思想广泛弘扬，向上向善、诚信互助、创新创业的社会风尚更加浓厚，公民思想道德素质、科学文化素质、健康素质明显提高，全社会法治意识不断增强。公共文化服务体系基本建立，文化产业成为支柱性产业，体现徽风皖韵的文化影响力进一步彰显。生态环境改善。生产方式和生活方式绿色、低碳水平不断上升，大气、水、土壤等污染得到有效整治，生态环境质量阶段性改善，城市重

16、污染天气天数逐年降低，重点流域水质优良比例不断提升。能源资源开发利用效率大幅提高，能源和水资源消耗、建设用地、碳排放总量和强度得到有效控制，主要污染物排放总量持续下降。主体功能区布局和生态安全屏障基本形成。制度体系健全。重点领域和关键环节改革取得决定性成果，形成一批在全国有影响力的改革品牌和改革成果。人民民主更加健全，法治政府基本建成，司法公信力明显提高。建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积26000.00（折合约39.00亩），预计场区规划总建筑面积42415.62。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx适老化洗浴装置、，预

17、计年营业收入30100.00万元。公司经营宗旨以市场经济为导向，立足主业，引进新项目、开发新技术、开辟新市场，以求高信誉、高效率、高效益，为用户提供一流的产品和服务，为股东和投资者获得更多的利益，实现社会效益和经济效益的最大化。保障措施(一)加强技术指导各地应建立产业现代化专家委员会和关键技术人才库，负责对本地区产业现代化项目建设方案和应用技术进行论证把关。分层次培养产业现代化领军人才、中高级经营管理人才和专业技术人才。加强产业现代化实训基地建设，建立各种类型的产教联盟，建设大批量的高技能产业技术人才队伍。(二)加强招商引资和重点项目建设在招商引资工作上，要以本规划的重点产品为方向，以完善产业

18、链为重点，着力引进世界500强和国内行业10强企业，进一步提升区域产业技术和产品档次，促进区域产业结构调整和优化升级。(三)加强组织领导建立完善由有关部门参加的项目产业化发展的部门协调机制，加强组织领导和沟通协调，进一步明确工作职责和任务分工，形成部门合力。围绕规划目标任务，统筹规划，强化配合，抓紧制定项目产业化发展规划，积极推动重大任务落实和重点工程项目实施，确保规划落到实处。开展扶持项目产业化和项目龙头企业发展有关政策落实的调研，特别是项目龙头企业在税收、水、电、用地等一系列优惠政策的落实。(四)强化金融支持建立产业发展投入机制，在现有引导资金下设立产业发展专项基金。对沪、深交易所主板以及

19、中小板、创业板、新三板首发上市企业，按照有关规定给予奖励。鼓励金融机构加大对技术先进、优势确立、带动和支撑作用明显的产业项目的信贷支持力度在风险可控的前提下，引导融资性担保机构加大对符合产业政策、信誉良好、管理规范的应急产品生产企业的担保力度。(五)加强政策创新优化法制环境，提升法制观念，做好相关配套政策落实。加强供给侧政策创新，强化需求侧政策引领。推广落实先进政策经验，强化政策与财税、金融、产业政策的衔接配套。(六)扶持产业中小企业落实鼓励、支持和引导民营经济发展的一系列政策措施。推进中小企业公共服务平台网络建设，进一步减免或取消涉及小微企业的行政事业性收费，增加采购预算中面向小微企业的份额

20、。健全中小微企业金融服务体系，加快各类特色融资超市建设。项目技术工艺分析（一）工艺技术方案的选用原则1、对于生产技术方案的选用，遵循“技术上先进可行，经济上合理有利，综合利用资源”的进步原则，采用先进的集散型控制系统，由计算机统一控制整个生产线的各工艺参数，使产品质量稳定在高水平上，同时可降低物料的消耗。严格按行业规范要求组织生产经营活动，有效控制产品质量，为广大顾客提供优质的产品和良好的服务。2、在工艺设备的配置上，依据节能的原则，选用新型节能型设备，根据有利于环境保护的原则，优先选用环境保护型设备，满足本项目所制订的产品方案的要求。3、根据本项目的产品方案，所选用的工艺流程能够满足本项目产

21、品的要求，同时，加强员工技术培训，严格质量管理，严格按照工艺流程技术要求进行操作，提高产品合格率。4、遵循“高起点、优质量、专业化、经济规模”的建设原则。积极采用新技术、新工艺和高效率专用设备，使用高质量的原辅材料，稳定和提高产品质量，制造高附加值的产品，不断提高企业的市场竞争力。5、项目建设贯彻“三同时”的原则，注重环境保护、职业安全卫生、消防及节能等各项措施的落实。（二）工艺技术来源及特点本项目生产工艺技术拟采用国内成熟的生产工艺，生产技术通过生产技术人员和研发技术人员制定。拟采用的技术具有能耗低、高质量、高环保性的特点，项目所生产的产品已经得到国内外市场很好认可。（三）技术保障措施本项目

22、从设计、施工、试运行到投产、销售等各个环节，都聘请专家进行专门指导，使该项目无论在技术开发还是生产技术应用上，都达到现代化生产水平。劳动安全分析本项目的建设与经营一定要认真贯彻执行国家和行业有关劳动保护、安全生产与卫生法规标准，从生产工艺设计和设备选型中，特别关注生产安全与卫生可能发生的事故，并积极采取有效防范措施，确保生产经营活动的顺利进行。（一）设计标准及规定本项目根据国家现行关于加强防尘、防毒工作的有关规定，认真执行劳动保护设施“三同时”的原则。在生产过程中采用相应防范措施，使其达到工业企业设计卫生标准和工业企业设计噪音卫生标准。1、中华人民共和国安全生产法2、国务院关于防尘防毒工作的决

23、定3、建设项目（工程）劳动安全卫生监察规定4、关于生产建设工程项目职业劳动安全卫生监察规定5、建设项目职业安全卫生“三同时”管理暂行规定6、生产设备安全卫生设计总则GB508320087、工业企业设计卫生标准TJ367920088、工业与民用电力装置接地设计规范GBJ6520089、工业企业噪声控制设计规范GBJ878510、建筑抗震设计规范GBJ118911、建筑物防雷设计GB5008712、职业性接触毒物危害程度分级GB5044200813、生产性粉尘作业危害程序分级GB5817200814、工业企业设计防火规范GB50160200615、压力容器安全技术监察规程16、建设项目职业安全卫生

24、监督的暂行规定17、工业企业职业安全卫生设计规范SH 30479318、工业企业采光设计标准GB/T50033200119、压力管道安全管理与监察规定GB1501998（二）主要不安全因素及职业危害因素1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷电、地震、酷热等。2、生产过程中的不安全因素有：电气事故、机械伤害、操作事故、运输设备伤害等。3、生产过程中的主要职业危害有：粉尘、烟气、噪声、CO等。环境保护结论该项目投入运营后产生废气、废水、噪声和固体废物等污染物，对周围环境空气的影响较小。各类污染物均得到了有效的处理和处置。该项目的生产工艺、产品、污染物产生、治理及排放情况符合国家关于清洁生产的要求，所采

25、取的污染防治措施从经济及技术上可行。二级环境保护标题建议为保护环境杜绝非正常事故发生，从而最大限度减轻对环境的影响，本评价提出以下要求：1、建设单位必须加强对废气、废水的综合治理，实现达标排放。为了能使本项目产生的各项污染防治措施达到较好的实际使用效果，建议业主加强各种环保设施的维修、保养及管理，确保污染治理设施的正常运转:2、加强管理，使污染物尽量消除在源头。3、环保设施的保养、维修应制度化，保证设备的正常运转。员工技能培训为使生产线顺利投产，确保生产安全和产品质量，应组织公司技术人员和生产操作人员进行培训，培训工作可分阶段进行。1、生产骨干和技术人员应在设备安装初期进入施工现场，随同施工队

26、伍共同进行设备安装工作，以达到边安装边深入熟悉设备结构，为后期的单机调试和试生产打下良好的基础。2、应在试车前2个月左右时间内，组织主要生产岗位的操作人员分期分批进行理论培训工作，然后在到同类型、同规模工厂进行实习操作训练，以便于调试及生产之需要。3、在设备调试前，给技术人员、操作工人详细介绍本生产线的工艺、设备的特点、操作要点、安全生产规程等。在调试过程中，要在安装调试人员和设计人员的指导监督下，熟练掌握各工艺工序的操作，了解掌握各工段设备的操作规程。4、投产前，组织有关技术讲座，使公司技术人员了解生产工艺及技术装备，了解项目采用技术的发展情况。要对操作人员进行严格考核，合格者方可上岗操作。

27、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资13810.89万元，其中：建设投资11155.99万元，占项目总投资的80.78%；建设期利息131.13万元，占项目总投资的0.95%；流动资金2523.77万元，占项目总投资的18.27%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资13810.89100.00%1.1建设投资11155.9980.78%1.1.1工程费用9348.3067.69%1.1.1.1建筑工程费5362.7338.83%1.1.1.2设备购置费3765.2327.26%1.1.1.3安装工程费220.341.

28、60%1.1.2工程建设其他费用1542.9911.17%1.1.2.1土地出让金829.996.01%1.1.2.2其他前期费用713.005.16%1.2.3预备费264.701.92%1.2.3.1基本预备费142.211.03%1.2.3.2涨价预备费122.490.89%1.2建设期利息131.130.95%1.3流动资金2523.7718.27%资金筹措与投资计划本期项目总投资13810.89万元，其中申请银行长期贷款5352.19万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资13810.89100.00%1.1建设投资1115

29、5.9980.78%1.2建设期利息131.130.95%1.3流动资金2523.7718.27%2资金筹措13810.89100.00%2.1项目资本金8458.7061.25%2.1.1用于建设投资5803.8042.02%2.1.2用于建设期利息131.130.95%2.1.3用于流动资金2523.7718.27%2.2债务资金5352.1938.75%2.2.1用于建设投资5352.1938.75%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入30100.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增

30、值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入18060.0022575.0025585.0030100.002增值税670.40868.531000.621198.762.1销项税2347.802934.753326.053913.002.2进项税1677.402066.222325.432714.243税金及附加80.45104.23120.07143.853.1城建税46.9360.8070.0483.913.2教育费附加20.1126.0630.0235.963.3地方教育附加13.4117.3720.0123.98（二）达

31、产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1198.76万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用23918.16万元，其中：可变成本21043.81万元，固定

32、成本2874.35万元。达产年项目经营成本23079.48万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费11963.5514954.4416948.3619939.252工资及福利费1104.561104.561104.561104.563修理费217.52217.52217.52217.524其他费用1818.151818.151818.151818.154.1其他制造费用154.22154.22154.22154.224.2其他管理费用143.58143.58143.58143.584.3其他营业费用15

33、20.351520.351520.351520.355经营成本15103.7818094.6720088.5923079.486折旧费559.82559.82559.82559.827摊销费16.6016.6016.6016.608利息支出262.26262.26262.26262.269总成本费用15942.4618933.3520927.2723918.169.1其中：固定成本2874.352874.352874.352874.359.2可变成本13068.1116059.0018052.9221043.81（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加

34、。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加143.85万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=6037.99（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6037.9925.00%=1509.50（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额6037.99万元，缴纳企业所得税1509.50万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=6037.99-1509.50=4528.49

35、（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入18060.0022575.0025585.0030100.002税金及附加80.45104.23120.07143.853总成本费用15942.4618933.3520927.2723918.164利润总额2037.093537.424537.666037.995应纳所得税额2037.093537.424537.666037.996所得税509.27884.361134.411509.507净利润1527.822653.063403.254528.498期初未分配利润0.001375.043625.29632

36、5.689可供分配的利润1527.824028.107028.5410854.1710法定盈余公积金152.78402.81702.851085.4211可供分配的利润1375.043625.296325.689768.7612未分配利润1375.043625.296325.689768.7613息税前利润2808.624684.045934.337809.75项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=26.39%。本期项目投资财务内部收益率2

37、6.39%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=9074.02（万元）。以上计算结果表明，财务净现值9074.02万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流

38、量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.02年。本期项目全部投资回收期5.02年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0018060.0022575.0025585.0030100.001.1营业收入0.0018060.0022575.0025585.0030100.002现金流出11155.9916698.4918577.4721975.2923980.472.1建设投资11155.9

39、90.002.2流动资金1514.26378.571766.63757.142.3经营成本15103.7818094.6720088.5923079.482.4税金及附加80.45104.23120.07143.853所得税前净现金流量-11155.991361.513997.533609.716119.534累计所得税前净现金流量-11155.99-9794.48-5796.95-2187.243932.295调整所得税702.151171.011483.581952.446所得税后净现金流量-11155.99852.243113.172475.304610.037累计所得税后净现金流量-1

40、1155.99-10303.75-7190.58-4715.28-105.25计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：34.86%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：26.39%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：15458.61万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：9074.02万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.36年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.02年。财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运

41、营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为29.78。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还