世界通信财务舞弊分析副本

1、世界通信财务舞弊分析世界通信概况了解世通审计舞弊案例分析世通审计舞弊案例启示美国世界通信公司（WorldCom，简称世通）是一家美国通讯公司。曾是仅次于AT&T （美国电话电报公司）的第二大长途电话公司。目录发展历程2002年度历史回顾背景分析手法分析“ ”世界通信概况了解一发展历程1983年成立，LDDS公司在密西西比州首府杰克逊成立，公司名字意为“长途话费优惠服务”。这就是世通的前身1989年8月收购Advantage公司后上市20世纪九十年代通过一系列的收购迅速膨胀1998年收购MCI后达到顶峰。世界通信公司成为仅次于AT&T （美国电话电报公司）的第二大长途电话公司1999至2001年

2、，当电信业的市场需求开始下降，价格战硝烟四起，AT&T 等电信公司开始出现经营亏损，世界通信仍一枝独秀，财务报表继续体现高额利润。2002年度历史回顾2月8日，世界通信降低2002年度的收入和盈余预测，并计划在第二季度计提150至200亿美元的无形资产减值准备；3月12日，证券交易管理委员会（SEC）正式对世界通信的会计处理立案稽查；4月3日，世界通信宣布裁员10%，拟解雇8500名员工；5月9日，穆迪斯（Moodys）和菲奇（Fitch）等信用评级机构将世界通信债券的信用待级降至“垃圾债券”级别；5月30日，世界通信公司的创始人本纳德J埃伯斯（Bernard J. Ebbers）因卷入4.0

3、8亿美元贷款丑闻而辞去首席执行官的职务；14325 6月5日，世界通信宣布再次裁员20%，拟辞退17000名员工；2002年度历史回顾6月20日，世界通信因资金周转紧张，推迟了优先股的股息支付6月24日，世界通信的股票价格跌破一美元（1999年6月最高股价曾达到64.50美元）。正当投资者以为世界通信“利空出尽”准备抄底时，该公司又扔出了一枚重磅炸弹。2002年6月25日，世通公司爆出虚报利润高达38亿美元丑闻，成为美国历史上最大一笔企业诈骗案。86972002年度历史回顾2002年6月的一次例行的资本支出检查中，公司内部审计部门发现2001年度以及2002年第一季度，世界通信公司通过将支付给

4、其他电信公司的线路和网络费用确认为资本性支出，在五个季度内低估期间费用、虚增利润38.52亿美元（发现了38.52亿美金数额的财务造假）。随即，通知了外部审计毕马威（毕马威当时新近接替安达信成为公司的外部审计）。丑闻迅即被揭开，苏利文被解职，Myers主动辞职，安达信收回了2001年的审计意见。全世界新闻媒体报道了这个消息，世界通信的股价在停盘3天之后，第一天开盘，股价降到0.06美元。案例呈现2002年度历史回顾6月26日，美国证券管理委员会（SEC）发起对此事的调查，发现在1999年到2001年的两年间，世通公司虚构的营收达到90多亿美元。7月8日，调查世通公司做假账案的听证会在美国首都华

5、盛顿举行。丑闻核心人物前财务总监斯科特沙利文，供认公司前任首席执行官伯纳德埃贝斯知道他将总额38亿美元的一般性费用记为资本支出的行为。7月11日，世界通信内部调查员将5个装满资料的箱子交给国会调查小组，其中包括公司内部审计资料，以及董事会和审计委员会的活动纪要。7月15日世通公司表示，无法偿还其持有7400万美元的债券利息，进一步预示世通即将来临的破产命运。7月22日，世界通信公司全体董事投票一致通过，正式向纽约南区地方联邦法院递交了破产保护申请。1013121114“ ”审计舞弊案例分析二世通审计舞弊背景分析 伴随着超常规的收购兼并，世界通信的经营业绩呈现 出跳跃式增长。1992199319

6、941995199619971998199920002001经营收益522396768-20061018-975788681533514世通审计舞弊背景分析净收益2.5117-12427-2239224-2669401341531501 1999至2001年，电信业的市场需求开始下降，价格战硝烟四起，AT$T等电信公司开始出现经营亏损，而在大环境不利的情况下，与其1999年之前较低水平的净收益相比，1999年净收益的巨额增长不得不让人产生怀疑。审计舞弊背景分析 在会计造假曝光之前，随着收购兼并和营业收入的快速增长，世通的股价也大幅上扬。1999年6月25日股票创下历史新高，总市值突破1150亿

7、美元。审计舞弊背景分析-世通骗局曝光在2002年6月的一次例行的资本支出检查中，公司内部审计部门发现了38.52亿美金数额的财务造假，随即通知了外部审计毕马威（毕马威当时接替安达信成为公司的外部审计）。丑闻迅即被揭开 , SEC（美国证券交易委员会）开始调查世界通信，发现在1999年到2001年间，世通公司虚构的营业收入达到90多亿美元 。截至2003年底，公司总资产被虚110亿美元。世界通信在利润造假上创下记录。世通审计舞弊案例-手法分析滥用准备金，冲销线路成本冲销线路成本，夸大资本支出分摊收购成本，蓄意低估商誉利用会计新准则，大肆进行巨额冲销滥用准备金，冲销线路成本 利用以前年度计提的各种

8、准备如递延税收、坏账准备、预提费用，冲销线路成本，夸大对外报告的利润。 SEC和司法部已经查实的这类造假金额高达16.35亿美元 事件过程：2000年10月和2001年2月，在审阅了第三和第四季度的财务报表后，沙利文觉得线路成本占营业收入的比例偏高。 为此，沙利文下令迈耶斯（副总裁兼主计长）和耶特斯（总账会计部主任）等下属分别将第三和第四季度的线路成本调减（贷记）8.28亿美元和4.07亿美元，并按相同金额借记已计提的递延税收、坏账准备和预提费用等准备金科目，以保持借货方的平衡。会计分录2000年3季度2000年4季度2001年3季度借：各种准备金科目 贷：线路成本 828 828 407 4

9、07 400 400表1-6 世界通信第一类造假示意性会计分录 单位：百万美元冲销线路成本，夸大资本支出要求分支机构将原已确认为经营费用的线路成本转至固定资产等资本支出账户，以此降低经营费用，高估经营利润。SEC和司法部已查实的这类造假金额高达38.52亿美元。事件过程：2001年4月，苏利文在审阅了第一季度的财务报表后，发现线路成本占营业收入的比例仍居高不下。苏利文、迈耶斯和耶特斯商量对策时均意识到，继续沿用2000年度的造假花招，以准备金冲销线路成本，将难以掩盖利润持续下降的颓势。为此，他们决定改变做法，将已记入经营费用的线路成本，以“预付容量”的名义转至固定资产等资本支出账户。会计分录2

10、001年1季度 2001年2季度2001年3季度2001年4季度2002年1季度借：固定资产 贷：线路成本 771 771 560 560 762 762 941 941 818 818世界通信第二类造假示意性会计分录 单位：百万美元冲销线路成本，夸大资本支出 报告利润998159845401240 虚增利润771560743941818 实际利润217-401102-540-578 报告利润 虚增利润 实际利润上述会计分录对这五个季度财务报表的影响是显而易见,下图是造假对世通的影响冲销线路成本，夸大资本支出从图1-8可以看出，2001年世界通信对外报告的税前利润为23.92亿美元，通过冲销线

11、成本虚增税前利润高达30.34亿美元，实际亏损6.42亿美元。2002年第一季度对外报告的税前利润为240亿美元，但剔除造假因素后，实际亏损了5.78亿美元。挤去水分后，世界通信的盈利图像与其竞争对手AT&T大致相仿，如表1-8所示。公司名称2001年度2002年第一季度数经营收入经营收益*经营收益*经营收入经营收益*经营收益*WorldCom351792392-6428120240-578AT&T52550-6842-684212023-297-297注：*对外报告的经营收益；*剔除线路成本造假影响后的经营收益分摊收购成本，蓄意低估商誉 首先，世界通信收购MCI,武断地将收购价格分摊至未完工

12、研究开发支出。世界通信以370亿美元的代价（其中股票约330亿美元)其余为现金）收购了MCI。收购MCI时，世界通信原计划将370亿美元收购价格中的60至70亿美元分摊至未完工研发支出，并确认为当期损失，以降低商誉的确认额。但此计划受到SEC的干预。迫于SEC的压力，世界通信最终只好将这部分的分摊额确定为31亿并在1998年度一次性确认为损失，这也是1998年世界通信报告26.69亿美元巨额亏损的主要原因。利用会计新准则，大肆进行巨额冲销 其次，世界通信以会计准则变化为“契机”，利用巨额冲销来消化代价高昂的并购所形成的商誉。 美国财务会计准则委员会（FASB）2001年7日颁布了142号准则商

13、誉及其他无形资产，不再要求上市公司对商誉以及没有明确使用年限的无形资产进行摊销，而改为减值测试并计提减值准备。 收购MCI时，世界通信一方面通过确认31亿美元的未完工研发压低商誉，另一方面却通过武断地计提34亿美元的固定资产减值准备高估利润。世界通信将MCI固定资产的价值由账面141亿美元调整为107亿美元，此举使收购MCI的商誉虚增了34亿美元。使世界通信在收购MCI后的未来4年内，每年可减少约7.8亿美元的折旧。而虚增的34亿美元商誉则分40年摊销，每年约为0.85亿美元。每年少提的7.8亿美元折旧和多提的0.85亿美元商誉摊销相抵后，世界通信在1999至2001年每年约虚增了6.95亿美元的税前利润。 “ ”审计舞弊案例启示三内部审计的作用不容忽视缺乏最起码的独立性内部审计部的人力资源和运作经费严重匮乏；财务审计的职能外包给安达信； 建立健全内部控制有助于防弊纠错，保护资产的安全，确保财务报告的真实性和可靠性。独立性