中公系列深度（一）教招：国之重器

1、内容目录1. 教师：预计 2025 年教资+教招市场达近千亿元.1.1. 国家刚需，待遇提升和就业压力提升教师岗位吸引力 .1.1.1. 教师招聘是国家刚需，学校教职人员需求量稳步上升.1.1.2. 求职压力大，教师待遇持续提升，岗位吸引力增强. HYPERLINK l _TOC_250024 教师招录考核逐步标准化、统一化促进教师培训市场发展 1 HYPERLINK l _TOC_250023 教师资格考试：教职必备、五年一审、全国统考 1 HYPERLINK l _TOC_250022 教师招录考试：逐级各地分类招聘，尚未完全统一 1 HYPERLINK l _TOC_250021 教师继

2、续教育：5教师培训经费形成教师继续教育培训刚需 1 HYPERLINK l _TOC_250020 2019 年教资+教招市场近 400 亿，预计 2025 年接近千亿 1 HYPERLINK l _TOC_250019 教资：预计 2025 市场规模有望超 140 亿 1 HYPERLINK l _TOC_250018 1.3.2. 教招：2019 年市场规模近 325 亿，预计 2025 年超 800 亿 11.3.3. 教师继教：政府购买为主，市场规模达 300 亿元 2 HYPERLINK l _TOC_250017 教师培训机构分化明显，马太效应进一步凸显 2 HYPERLINK l

3、 _TOC_250016 政策演变催化多方入局，竞争激烈，业务逻辑重构 2 HYPERLINK l _TOC_250015 行业集中度低，梯队分化明显 2 HYPERLINK l _TOC_250014 第一梯队：自身实力强，市占率提升空间广阔，代表中公教育、华图教 育 2 HYPERLINK l _TOC_250013 第二梯队：小有知名度，各有局限规模较小 2 HYPERLINK l _TOC_250012 多因素导致市场分散，考验机构扩张能力 2 HYPERLINK l _TOC_250011 教资考试人群分散，教招岗位地域分散 2 HYPERLINK l _TOC_250010 教资学

4、段、学科分类众多，教招考试内容非标 2 HYPERLINK l _TOC_250009 异地扩张难以突破师资和管理瓶颈 2中公教育：研发、渠道、管理优势多赛道复用，远期成长潜力无穷 2 HYPERLINK l _TOC_250008 “研发+师训”模式创新，巩固市场竞争力 3 HYPERLINK l _TOC_250007 研发专业化突破市场瓶颈 3 HYPERLINK l _TOC_250006 师训标准化打破行业教师数量壁垒 3 HYPERLINK l _TOC_250005 渠道布局辐射全国，深度挖掘市场需求 3 HYPERLINK l _TOC_250004 一体化管理提升运营效率，成

5、本端改革效果显著 3 HYPERLINK l _TOC_250003 探索线上线下融合，抓住时机扩大领先优势 3 HYPERLINK l _TOC_250002 优势复用，教师赛道深度验证，中长期成长潜力无穷 3 HYPERLINK l _TOC_250001 盈利预测与估值 4 HYPERLINK l _TOC_250000 风险提示 4图表目录图 1：教育经费支出长期保持 8左右的增速 .图 2：公共财政中的教育支出占比保持在 14以上.图 3：我国师生比下降明显.图 4：我国幼儿园园数增长较快.图 5：2017 年之后我国专任教师人数增速明显换挡（单位：万人）.图 6：我国专任教师增量主

6、要来自幼儿园和小学（单位：万人） .图 7：受疫情影响，2020Q2 我国多行业用人需求环比降低 1图 8：2020 年城镇新增就业人数骤降近 166 万人 1图 9：我国高校毕业生人数不断攀升，2020 年以后增速明显换挡 1图 10：教育行业近三年人均工资增速在 10以上 1图 11：近几年教育行业就业人数激增 1图 12：教育行业就业人数占比提升至 11.1 1图 13：教师培训按类别分类 1图 14：我国继续教育政策发展脉络 1图 15：我国继续教育培训体系 1图 16：近几年教师资格证报考人数保持高速增长 1图 17：我国公共财政中教师进修支出超百亿元 2图 18：政策演变催化多方入

7、局 2图 19：我国教师资格考试报名人数（万人） 2图 20：中公教育教师资格低价班 2图 21：华图教育教师资格低价班 2图 22：2019 年教师培训行业中公、华图市占率合计约为 6.0 2图 23：第一梯队机构自身实力强，第二梯队机构存在局限性 2图 24：山香教育教师培训及品牌加盟营收 2图 25：山香教育河南地区营收及占比 2图 26：赛优教育小学教师证培训课程 2图 27：赛优教育教师面试培训课程 2图 28：教师资格考试人群分散 2图 29：河南省招聘公告分散各地 2图 30：河南省招聘规模在 100 位一下的招聘公告数较多 2图 31：2019 年大部分小学生仍旧分布在乡村和镇

8、区 2图 32：教资考试人群分散，教招岗位分散 2图 33：截止 18 年 4 月，中公教育设有 11 个专业研究院和 31 个地方研究院 3图 34：中公教育课程体系研发主要由专业研究院负责 3图 35：中公教育研发团队持续扩大 3图 36：中公教育研发人员薪资富有竞争力 3图 37：2015-2020 上半年中公教育研发费用率位于行业高位 3图 38：中公教育讲义研发速度快速提升 3图 39：中公教育讲义研发成本逐渐降低 3图 40：中公教育教师人数迅速增加 3图 41：中公教育教师离职率呈逐年下降趋势 3图 42：15-17 年中公网点数逐渐与华图拉开差距 3图 43：15-20 年教育

9、行业千亿级公司网点数情况 3图 44：中公教育面授人次逐年增加 3图 45：中公教育核心竞争体系 3图 46：“实时态势感知”的企业平台 3图 47：中公较华图研发投入力度更大（单位：亿元） 3图 48：中公与同业公司管理费用率对比 3图 49：中公教师序列收入规模远超同业（单位：亿元） 4图 50：中公与同业教师序列增长率情况（单位：亿元） 4图 51：核心产业品类 4表 1：标准化小班下的教师缺口和敏感性分析.表 2：教师待遇的提高大大提高了教师岗位的吸引力。 1表 3：凡教师职业必须持有教师资格证 1表 4：教师资格证考试的主要规定 1表 5：不同类型的教师招聘比较 1表 6：教师资格证

10、市场规模测算和敏感性分析 1表 7：教师招录规模测算 1表 8：教师招录市场规模测算和敏感性分析 1表 9：教师资格证考试内容 2表 10：各地教师招聘考核内容不一 2表 11：截止 20H1 公司重要在建工程项目变动情况 3教师：预计 2025 年教资+教招市场达近千亿元国家刚需，待遇提升和就业压力提升教师岗位吸引力教师招聘是国家刚需，学校教职人员需求量稳步上升教育是立国之本，教育经费支出年年增长为教师招录提供坚实保障教育大计，教师为本。1995 年国家提出实施“科教兴国”战略，1996 年把“科教兴 国”列为基本国策。发展教育是促进经济发展、社会进步和国民素质提高的基石，教师队伍建设就是其

11、中的重要一环。 为支持我国教育事业发展，我国教育经费支出年年增长。2017 至 2019 年我国教育经费支出的增速分别达到 9.4 、8.4 和 8.7 ，2019 年教育经费支出达 50178 亿元。2011 年以后公共财政中教育经费支出占比就保持在 14 以上。 长期稳定增长的教育经费支出为我 国教师队伍建设提供坚实的保障。图 1：教育经费支出长期保持 8左右的增速图 2：公共财政中的教育支出占比保持在 14 以上600005000040000300002000022.0%20.1%.0.07.6%10.1%50,178 25%20%15%10%40,00030,00020,00010,0

12、00030%20%14% 15% 17% 16% 15% 15% 15% 15% 15% 15%10%0%1000008 %9.4%8.4%8.7% 5%6%0%公共财政支出:教育（亿元）公共财政支出:教育占比教育经费合计（亿元）教育经费YOY公共财政支出:教育YOY资料来源：国际统计局、资料来源：财政部、 小学初中教师缺口或达 300 万人56 人以上大班额和 66 人以上超大班额的清除推动教师招聘扩大。2016 年印发的国务院关于统筹推进县域内城乡义务教育一体化改革发展的若干意见明确提出了到 2020年要实现全国义务教育大班额控制在 5以内和全面消除 66 人以上超大班额的目标。2017年

13、 1 月 19 日，国务院印发国家教育事业发展“十三五”规划，支持有条件的地方推行 小班化教学。2017-2018 年我国大班额累计减少 18.5 万个，超大班额减少 12.3 万个。截至 2019 年，全国义务教育大班额已降至 3.98 ，提前完成了预定目标。 大班额的逐渐消除导致我国师 生比明显下降，将直接推动我国教师招聘需求上升。图 3：我国师生比下降明显1817.7017.7117.36171615.9915.7716.7616.7817.0517.1216.9816.97151414.981314.3815.4713.5914.9514.4414.0113.6513.3913.101

14、212.7612.5712.4112.4112.5212.791110201020112012201320142015201620172018学校生师比:普通小学学校生师比:初中学校生师比:普通高中资料来源：教育部、根据 2001 年教育部关于印发基础教育课程改革纲要（试行）的通知，假设小学每班平均开设 6 门课（品德与社会、语文、数学、外语、体育、艺术），即单班教师数量为 6位，初中平均每班开设 10 门课（思想品德、语文、数学、外语、物理、化学、生物、历史、地理，外加体育或者美术。因为体育或者美术开设课时少，一个老师可以带大于两个班），高中每个班开设 7 门课（语数外+任选三门副科+体育等

15、其他算作一门课）。按照 1位老师一般带 2 个班，根据义务教育学校办学标准规定，义务教育阶段学校实行标准班额办学，小学班额不超过 45 人，初中班额不超过 50 人。依据以上假设估计，当小学班额达到 45 人/班的标准后，可以在 2019 年教师的基础上增加 79.99 万教师；当班型进一步缩小到 40 人/班时， 可以在 2019 年教师数量的基础 上带来 26.85（168.35 万人）的教师增量。同理，当初中按 50 人/班的标准进行设班，可以在 2019 年教师数量的基础上带来24.57 万人的教师缺口；当班型进一步缩小到 45 人/时， 教师缺口达到 68.96 万人；高中班型进一步

16、缩小到 40 人/班，可以带来 5.47 万人的教师缺口。高考改革以后，学生可以在语数外之外任选三门其他学科，这会打破高中原有的科任教师需求结构，导致高中教师结构性缺乏，招聘需求难以简单的从师生比体现出来。依据教育部办公厅印发关于各地出台公办幼儿园教职工编制标准情况的通报，多数地方对教职工编制按照教职工与幼儿的一定比例核定，比例从 1:51:10 不等。我们计算出的 2019 年幼儿园实际师生比为 6.11，进一步测算当幼儿园师生比进一步下降至 6 时，会带来 5.06 万人的教师缺口；当幼儿园师生比进一步下降至 5 时，会带来 61.34 万人的教师缺口。 综上，幼儿园、小学和初中小班化后带

17、来的教师缺口最大，是未来增加教师招录的主 要岗位。当幼儿园师生比下降至 5，小学班型调整至 40/班，初中班型调整至 45/班时， 累计带来的教师缺口达 298.65 万人。表 1：标准化小班下的教师缺口和敏感性分析幼儿园幼儿园小学小学初中初中高中高中单班学生数量-454050454540单班教师数量/课程数（位）-66101077单个老师带班数量-222222理论师生比=单班学生数量/单班教师数量/单个老师带班数量6.005.0015.0013.3310.009.0012.8611.43实际师生比=在校学生数/专任教师数6.116.1116.9116.9110.6610.6611.6611.

18、66在校学生数量（2019:万人）1,6881,68810,60310,6033,9953,9953,1533,153理论教师数量=在校学生数量/理论师生比281.37337.65706.90795.26399.49443.88245.23275.88专任教师数量（2019:万人）276276627627375375270270教师缺口（万人）5.0661.3479.99168.3524.5768.96-25.185.47变动比例1.8322.2012.7626.856.5518.39-9.312.02资料来源：教育局、wind、幼儿园投入增加推动专任教师增速换挡，同时退休人员形成庞大招聘缺口

19、普惠幼儿园建设推动幼儿园园数持续增长。为有效解决“入园难”“入园贵”问题， 国家提出了普惠性幼儿园的概念，由政府出资对民办幼儿园进行补助，政府制定收费标准，取消入园费、赞助费，均衡教育资源配置。按照中共中央国务院关于学前教育深化改革规范发展的若干意见，2020 年，学前三年毛入园率达到 85、普惠性幼儿园覆盖率达到 80。到 2035 年，全面普及学前三年教育，建成覆盖城乡、布局合理的学前教育公共服务体系。2010 年至 2019 年，在小学学校数减少、高中学校数保持稳定的情况下，我国幼儿园园数由 15 万逐步增加至 28.1 万，近五年年均增速在 5以上。幼儿园园数的持续增加带动 幼儿园教师

20、需求量不断增加。图 4：我国幼儿园园数增长较快10.9%5.55.48.7%5.325.724.122.95.39.5%21.45.320.15.7%5.26.6%19.15.217.87.2%5.216.76.3%15.016.718.119.921.022.424.025.55.216.24.6%26.75.216.05.4%28.160504030201002010201120122013201420152016201720182019幼儿园园数（万所）小学校数（万所） 初中阶段学校数（万所）高中学校数（万所）幼儿园园数YOY12.0%10.0%8.0%6.0%4.0%2.0%0.0%资

21、料来源：教育部、幼儿园教师高增速和小学教师增速提升速推动我国教师增速换挡。受幼儿园数量增长和小学小班化带来的教师增长推动，2014-2019 年幼儿园专任教师增速明显高于整体专任教师增速，2016 年以后小学专任教师增速从 1以下提升到 2.9，每年的教师增加量提升到 10 万以上。受此推动，2016 年以后我国幼、初、中等教育专任教师数量增速明显增加， 2017-2019 年分别增加 45.59 万、42 万和 52.28 万，增量主要来自幼儿园和普通小学，同比增速分别为 3.2，2.9和 3.5，较之前 2的增速明显换挡。未来，我国将继续加中小学和幼儿园教师的招聘规模。2020 年 2 月

22、 28 日，国务院联防机制召开新闻发布会明确为表示，“为了促进就业，2020 年要扩大重点领域的招聘，比如中小学的教师，特别是急需教师的高中和幼儿园。同时我们还要落实应届公费师范生全部入编入岗。” 2020 年 5 月 13 日，教育部再次发布公告，将扩大实施“特岗计划”增加5000 人至 10.5 万人，进一步加强中小学和幼儿园教师配备，采取“先上岗、再考证”的举措，计划吸纳 40 多万名毕业生补充中小学和幼儿园教师队伍。 教师招聘规模的持续扩 大奠定了教师培训市场的前景。图 5：2017 年之后我国专任教师人数增速明显换挡（单位：万人）图 6：我国专任教师增量主要来自幼儿园和小学（单位：万

23、人）2,0001,5001,000500010.9%11.2%8.8%9.0%6.1%7.0%15.614.717.7201420152016201720182019幼儿园普通小学初中阶段高中阶段合计YOY4.03.23.52.92.4348 184 205 223 243 258 276 1.95692542.05633502535793492585943552626093642656273752703.53.02.52.01.51.00.50.06050403020100(10)幼儿园普通小学初中阶段高中阶段幼儿园YOY普通小学YOY15%10%4.90.9%18.15.10.9%20.7

24、10.41.8%18.12.7%20.02.5%14.92.9%18.22014201520162017201820195%0%-5%资料来源：教育部、资料来源：教育部、同时，庞大的在职教师群体造就约 46.93 万人的教师退休招聘缺口。2019 年我国幼儿园、普通小学、初中阶段和高中阶段专任教师数量共计 1,548.55 万人。假设教师 22 岁开始工作，教师中男女比例相同，按男教师 60 岁退休，女教师 50 岁退休，平均退休年龄 55年。简单假设目前教师的年龄在 22 岁和 55 岁之间平均分布，平均教龄为 55-22=33 年， 由此估计出每年仅由退休教师产生的教师缺口大约为 46.9

25、3（1,548.55/33）万人。求职压力大，教师待遇持续提升，岗位吸引力增强经济下行致企业招录需求下降，应届生供应不减加大求职压力。 近几年经济增速下滑， 中美贸易摩擦和疫情冲击使多行业就业需求降低。据中国人力资源市场信息监测中心对 83个城市的公共就业服务机构市场供求信息进行的统计分析，与去年同期和上季度相比， 2020 年第二季度租赁和商务服务业（-55.6）、住宿和餐饮业（-36.1）、房地产业（-25.2）、居民服务和其他服务业（-23.0）等行业用人需求大幅减少，2020 年城镇新增就业人数骤降近 166 万人至 1186 万人。 另一方面，高校毕业人人数不断攀升，就业压力进一步凸

26、显。2020 年高校毕业生人数较去年增加近 40 万至 874 万人，同比增速达到 4.8 。据教育部预计，2021 年高校毕业生将首次突破 900 万人达到 909 万人，2022 年毕业生将超过 1000 万人，应届生求职压力明显增大。图 7：受疫情影响，2020Q2 我国多行业用人需求环比降低卫生社会保障和社会福利业交通运输仓储和邮政业教育建筑业水利环境和公共设施管理业电力煤气及水的生产和供应业制造业采矿业商务服务业餐饮业产业务业业批发和零售业信息传输计算机服务和软件居民服务和其他服房地住宿和租赁和-100%-50%0%50%100%150%200%250%300%资料来源：人力资源和社

27、会保障部、图 8：2020 年城镇新增就业人数骤降近 166 万人图 9：我国高校毕业生人数不断攀升，2020 年以后增速明显换挡1,4001,3501,3001,2501,2001,1501,1001,0501,3511,3611,3521,3121,3141,186201520162017201820192020城镇新增就业人数（万人）12007491000+820 834 874 909 10.0%+765 7953.0%3.9%4.8% 4.0%3.1%2.11.710008006004002000中国高校毕业生人数（万人）YOY15%10%5%0%资料来源：人力资源和社会保障部、资料

28、来源：中国产业信息网、教育部、国家政策指引下教师待遇持续提升，岗位吸引力增强。近几年，为了吸引优质人才投身教育事业，国家从各个方面保障和提高教师待遇。 在基准工资水平上，教师法第二十五条明确规定“教师的平均工资水平应当不低于或者高于国家公务员的平均工资水平，并逐步提高。”截至 2020 年 9 月，全国 97.6的县实现义务教育教师平均工资收入水平不低于当地公务员。 在提高乡村待遇的问题上，自 2013 年以来，中央财政在支持乡村教师的生活补助方面已经拨付资金达到了 157 亿，2018 年达到 45 亿，这项政策惠及了中西部 725个县的 8 万多所乡村学校中的 127 万名教师。 同时，在

29、晋升制度上完善教师职称的评价，建立统一的中小学教师职务制度，评价标准更强调一线教学经验和教学效果。受各种因素推动，近几年我国教育行业从业人员平均工资保持快速上升，2017-2019年增速分别为 10.6 、17.8 ，11.8 ，年均工资水平（2019）达到 8.52 万元。表 2：教师待遇的提高大大提高了教师岗位的吸引力。类型发布时间文件关于提高教师待遇的内容国务院办公厅印发关于进设 定 基 本工资标准提 高 乡 村教师待遇完 善 教师 晋 升制度2018 年2018 年2015 年2018 年2019 年2015 年一步保障义务教育教师工资待遇的通知关于学前教育深化改革规范发展的若干意见国

30、务院办公厅关于印发乡村教师支持计划（20152020年）的通知国务院关于统筹推进县域内城乡义务教育一体化改革发展的若干意见关于全面深化新时代教师队伍建设改革的意见教育部会同人力资源社会保障部印发了关于深化中小学教师职称制度改革的指导意见在政策上保证了义务教育教师平均工资水平不低于当地公务员平均工资水平。确保教师工资及时足额发放、同工同酬。民办园要参照当地公办园教师工资收入水平，合理确定相应教师的工资收入。依法为教师缴纳住房公积金和各项社会保险费。做好乡村教师重大疾病救助工作。加快实施边远艰苦地区乡村学校教师周转宿舍建设，将符合条件的乡村教师住房纳入当地住房保障范围。推动县域内城乡义务教育教师编

31、制标准统一。明确乡村教师享受乡镇工作补贴，全面落实集中连片特困地区乡村教师生活补助政策和艰苦边远地区津贴政策。“越往基层、越是艰苦、待遇越高”的局面初步形成，惠及 725 个县的 127 万名乡村教师。认真落实艰苦边远地区津贴等政策，全面落实集中连片特困地区乡村教师生活补助政策，鼓励有条件的地方提高补助标准。全面推开了中小学教师职称制度改革，建立统一的中小学教师职务制度，教师职务分为初级职务、中级职务和高级职务。评价标准更强调一线教学经验和教学效果。2019 年2019 政府工作报告持续抓好义务教育教师工资待遇落实。保障教师享有健康体检、旅游、住房、落户等优待政策。确保义务教育教师其他2019

32、 年关于深化教育教学改革全面提高义务教育质量的意 见平均工资收入水平不低于当地公务员平均工资收入水平。学校分配自主权向教学一线和教学实绩突出的教师倾斜。落实乡村教师乡镇工作补贴、集中连片特困地区生活补助和艰苦边远地区津贴等政策，有条件的地方对在乡村有教学任务的教师给予交通补助。加强乡村学校教师周转宿舍建设。资料来源：中华人民共和国中央人民政府、中国人大网、中国政府网、图 10：教育行业近三年人均工资增速在 10 以上10.008.0017.8% 8.527.626.4720%15%6.004.002.004.795.125.415.856.8%5.7%8.2%10.6%11.8%10%5%0.

33、002013201420152016201720180%2019教育从业人员平均工资（万元/年）YOY资料来源：国家统计局、教育行业从业人数大幅增长，教师成为应届生就业的重要选择方向。从近几年城镇就业人数的行业分布来看，在整体城镇就业人数保持负增速的情况下，教育行业就业人数保持正增长，2019 年高速增长 10 。教育行业从业人员占总城镇就业的比近几年一直保持在10 左右，2019 年的比重提升至 11.1 ，成为就业的重要领域。根据中国人民大学中国就业研究所联合智联招聘发布了2020 年第三季度应届生就业市场景气报告，教育/培训/院校成在大学就业景气较高的 10 个行业中排名第二，是毕业生的

34、热门就业方向。同时，教师编制考试竞争加剧。以福建省为例，根据福建省历年招录数据显示，报录比(招录人数/报考人数)从 2014 年的 1.5 到 2015 年的 4.3，再到 2019 年的 5.41，2020 年是 6.08。随着报考人数的剧增，报录比也在不断增大。2020 年报考人数为 83656 人，成功被录取人数为 13768 人，近 7 万的考生被淘汰，教师招录竞争越来越激烈。图 11：近几年教育行业就业人数激增图 12：教育行业就业人数占比提升至 11.110.0%0.5%-0.4%0.1%0.3%20142015-1.2%2016201720182019-1.0%-1.4%-0.6

35、%-2.2%12%10%8%6%4%2%0%-2%-4%1,9501,9001,8501,8001,7501,7001,6501,60020142015201620172018201912%1,909.3%1,727.3 1,736.5 1,729.2 1,730.4 1,735.69.8%9.7%9.5%10.19.6%11.111%10%9%8%城镇就业总人数YOY城镇教育就业人数YOY城镇就业人数:教育（万人）教育就业人数占比资料来源：国家统计局、资料来源：国家统计局、教师招录考核逐步标准化、统一化促进教师培训市场发展教师培训按培训的目的不同可以大致分为三类，一类是教师资格考试培训，参与

36、培训的目的是为了拿到教师资格证，拥有成为正式教师的准入资格， 第二类是教师招聘培训，主要目的是为了参加国家的教师招聘考试，成为幼儿、初、中学校的正式教师。 第三类教 师继续教育培训，是成为学校教师后，按照国家规定参与继续教育以保证教师队伍的质量。图 13：教师培训按类别分类资料来源：整理教师资格考试：教职必备、五年一审、全国统考凡教师职业必须拥有教师资格证。2013 年中小学教师资格考试暂行办法第 4 条规定参加教师资格考试合格是教师职业准入的前提条件。申请幼儿园、小学、初级中学、普通高级中学、中等职业学校教师和中等职业学校实习指导教师资格的人员须分别参加相应类别的教师资格考试。2018 年

37、8 月，国务院办公厅发布关于规范校外培训机构发展的意见，规定“从事语文、 数学、英语及物理、化学、生物等学科知识培训的教师应具有相应的教师资格”。同年，关 于健全校外培训机构专项治理整改若干工作机制的通知规定“按照线下培训机构管理政 策，同步规范线上教育培训机构。必须将教师的教师资格证号在其网站显著位置予以公示”。 至此，教师资格证考试成为校内外教师必备。根据中小学教师资格定期注册暂行办法，中小学教师资格实行 5 年一周期的定期注册。定期注册不合格或逾期不注册的人员，不得从事教育教学工作。表 3：凡教师职业必须持有教师资格证时间规定主要内容申请幼儿园、小学、初级中学、普通高级中学、中等职业学校

38、教师和中2013 年中小学教师资格考试暂行办法国务院办公厅发布关于规范校外培训等职业学校实习指导教师资格的人员须分别参加相应类别的教师资格考试 。从事语文、数学、英语及物理、化学、生物等学科知识培训的教师应具2018 年2018 年机构发展的意见教育部办公厅、国家市场监管总局办公厅应急管理部办公厅关于健全校外培训机构专项治理整改若干工作机制的通知有相应的教师资格。按照线下培训机构管理政策，同步规范线上教育培训机构。线上培训机构所办学科类培训班的名称、培训内容、招生对象、进度安排、上课时间等必须在机构住所地省级教育行政部门备案，必须将教师的姓名、照片、教师班次及教师资格证号在其网站显著位置予以公

39、示。资料来源：教育部、中华人民共和国中央人民政府、从招录形式上，现行的中小学教师资格考试暂行办法规定小学教师资格考试是由国家建立考试标准，省级教育行政部门组织的 全国统一考试。 从考试类别上看，中小学教师资格考试包括幼儿园教师资格考试、小学教师资格考试、初级中学教师资格考试、高级中学教师资格考试。从考试形式和内容上看，教师资格考试包括笔试和面试两部分。笔试主要采用计算机考试和纸笔考试两种方式进行。从笔试考查内容来看，幼儿园和小学学段考查综合素质、保教知识与能力/教育教学知识与能力，中学学段考查综合素质、教育知识与能力和学科知识与教学能力。面试内容一般考察教育教学实践能力。考试时间上，笔试一般在

40、每年 3 月和 11 月各举行一次，面试一般在每年 5 月和 12月各举行一次。表 4：教师资格证考试的主要规定项目规定考试类别幼儿园、小学、初级中学、高级中学、中职文化课、中职专业课、中职实习指导教师资格证报考条件无犯罪纪律、满足本省确定并公布的学历要求考试人群申请以上职位的人员必须参加教师资格证考试考试时间一般笔试 3 月和 11 月，面试 5 月和 12 月，具体以每年教育部公布为准命题形式国家建立考试标准，省级教育行政部门组织的全国统一考试省试点自行组织教育教学实践能力幼儿园、小学：综合素质、保教（教育教学）知识与能力初和高级中学：综合素质、教育知识与能力、学科知识与教学能力（语数外物

41、化生政史地、音乐、体育与健康、美术、信息技术、心理健康、历史与社会）中职：综合素质、教育知识与能力、科目三试点省自行组织考试内容考试形式笔试（机考）+面试面试资料来源：中国教育考试网、教师招录考试：逐级各地分类招聘，尚未完全统一教师招聘总体上可以分为两类，一类是一般的教师招聘，按照组织招录的单位不同又可以进一步细分为大型教师招聘考试、事业单位 D 类招聘考试和学校或教育机构单独组织的教师招聘考试，第二类是特岗教师考试。 一般教师招聘 一般教师招聘并没有形成全国或者各省的统一招聘，而是将招聘权力下方在各省市县教育局或者人力资源与社会保障局。只有个别省份，如福建省和安徽省每年都会举行全省中小学幼儿

42、园新任教师公开招聘工作。大多数省份类似广西，从 2020 年起教师招聘公开招聘由各设区市、县(市、区)自主组织实施，部分地市选择了以市/县自主进行招聘的方式进行招聘（教育局普通教师招聘），有些地市则选择了纳入事业单位统考（事业单位 D类（教师岗）考试）。 特岗教师招聘 特岗教师招聘始于 2006 年教育部、财政部、人事部、中央编办联合启动实施的农村义务教育阶段学校教师特设岗位计划（以下简称“特岗计划”），由中央财政支持。初始， “特岗计划”招聘的高校毕业生是到西部“两基”攻坚县农村学校任教，后来实施范围扩 大至中西部地区国家扶贫开发工作重点县，招聘规模也从 2006 年的 1.6 万人，逐步扩

43、大到 2020 年的 10.5 万人。表 5：不同类型的教师招聘比较教育局教师招聘事业单位 D 类（教师岗）考试“特岗计划”招聘选拔单位省/市/县(区)教育局省/市/县(区)人力资源与社会保障局省级教育、人事、财政、编办等相关部门共同负责教师编制教育局编制事业单位编制合同聘任制考查内容考试内容一般为教育理论(教育学、心理学、教育心理学、新课程改革等)和专业知识两大科(个别地区会有行政职业能力测验和公共基础知识及时事政治等)，面试主要采用说课或试讲+答辩(部分地区采用结构化面试)。2020 版事业单位公开招聘分类考试公共科目笔试考试大纲中规定笔试的公共科目均为职业能力倾向测验和综合应用能力。以

44、2020 年四川省考试内容为例，笔试科目教育公共基础笔试考察教育学、教育心理学、教育法学和教师职业道德，专业知识笔试考察各学科专业知识。面试考核教师基本素养、学科知识、语言表达、试讲试教等。招聘岗位一般地区教师贫困乡村地区教师难易程度较“特岗计划”更难相对容易招聘数量2019 年约 56 万名2020 年为 10.5 万名考试时间各地有所不同，集中在 3-8 月份7 月份笔试，9 月份面试资料来源：教育部、中公教育、整理综上，除了特岗教师招聘是省级统一招聘，其他大部分教师编制内考试都是各地教育局独立招生，独立命题，各地考试形式差异程度高。2020 年，安徽、湖北、陕西、云南、广西、甘肃联合组织

45、了事业单位联考 D 类（教师）招聘考试。2021 年事业单位公开招聘联考（包括 D 类教师），国家已经明确在 5 月份组织部分省市统一进行。我们认为 K12 教师招录有望朝着统一化方向发展，各地区的教师招聘有望逐步集中统一到市、省级招聘。教师招录 的逐步统一化，标准化将打通各地分散的市场和需求，有利于教师培训行业长远发展。教师继续教育：5教师培训经费形成教师继续教育培训刚需党和国家长期以来十分重视教师队伍建设和教师培训工作，为了提高中学教师队伍的整体素质，全面推进素质教育，1999 年 9 月教育部通过印发中小学教师继续教育规定规定参加继续教育是中小学教师的权利和义务，并进一步规定了各类教师的

46、培训时长。 在设立教师培训经费投入保障机制上，2012 年国务院关于加强教师队伍建设的意见 进一步强调，教师培训经费要列入财政预算。幼儿园、中小学和中等职业学校按照年度公 用经费预算总额的 5安排教师培训经费。2015 年，加大了对乡村教师培训的重视力度，国务院办公厅关于印发乡村教师支持计划（20152020 年）的通知，决定从 2015 年起，“国培计划”集中支持中西部地区乡村教师培训。图 14：我国继续教育政策发展脉络资料来源：中国教师培训白皮书、整理我国的教师培训项目，总的分为五个层级：国家级、省（直辖市）级、地市级、区县级、校级。而每一个层级的教师培训项目又可以分为两类：国培支持下的项

47、目和该层级的特定培训项目。在这两类的项目之下，又是各类专题培训，与国家政策和各地需求相关。“中 小学教师国家级培训计划”简称“国培计划，”由教育部和财政部于 2010 年全面实施，覆 盖了教师培养的各个层级，在关注基础教育阶段教师培训的同时兼顾了特殊教育等教师的培训，后来逐步突出“乡村教师”群体，并且逐渐分层明确、针对性的开展培训，最后加 速进入提质增效阶段，利用政策配合与推动教师培训的全面改革。 我国的教师继续培训从战略上的重视到落实资金保障，到教师培训体系的不断健全都有效 促进了我国继续教育培训市场的发展。图 15：我国继续教育培训体系资料来源：中国教师培训白皮书、整理2019 年教资+教

48、招市场近 400 亿，预计 2025 年接近千亿教资：预计 2025 市场规模有望超 140 亿随着师范生、课外线上线下教育培训机构从业人员的加入不断丰实了教师资格证的考生基础。近几年，参与教师资格证考试的人员保持快速增长，从 2016 年的 260 万人增加到 2019 年的 880 万人。这一方面是由于高校教师招录的热度提高，另一方面受 K12 校外培训机构的快速发展带来从业人员不断增加的拉动。庞大的考生基础为教师资格证考试培 训提供了庞大的潜在客户群体。图 16：近几年教师资格证报考人数保持高速增长88057.7%651 58.8%41026035.2%10008006004002008

49、0%60%40%20%02016201720180%2019报考人数（万人）YOY资料来源：人民网、教资考试难度加大，通过率骤降增加培训需求。改革之前，教师资格考试仅考查教育学和心理学知识，改革后增设了综合素质、学科教学能力的考查。改革前知识性考题超过 60，改革后考查实践能力的题目超过 60。教师资格难度加大，证含金量提高，通过率也大大降低。在各省省考改革之前，教资的整体通过率一般是 70-75左右。2011-2012 年教师资格证试点期间试点省份组织的 4 次全国性考试，6 个省份参加考试人数 28.08 万，通过 7.72 万，通过率 27.5。2019 年教师资格证通过率进一步下降 2

50、2.7。 对比 2018 年注 册会计师专业阶段考试 6 个科目平均合格率为 27.93 ，教师资格证已经是教师行业的专业 化证书，未来参培率还有很大的提升空间。参培率提升叠加参培人数的不断丰盈，未来的市场空间有望打开。考虑到目前教资考试的参培率并不高，但大部分考生都会购买教辅资料备考，我们将教资培训市场规模分为辅导资料市场和参培市场两个方面进行估计。鉴于考生参考一般都要购买辅导资料，我们假设教资辅导资料购买率为 100 。根据教师资格证的考试科目，幼儿园和小学考 2 科，初中和高中考 3 科。根据京东中公教育旗舰店的商品价格，小学、初中高中综合素质和教育知识和能力（教材+历年真题试卷）售价

51、99 元，单科学科知识与能力（教材+历年真题试卷）的价格在 152 元，假设报考幼儿和小学与初中、高中的考生人数相同，那么平均资料花费=（99+99+152）/2=175 元,再加上其他零星费用，由此假设备考平均资料花费在 200 元左右。假定当前参培市场的参培率为 20 ，参培单价（笔试+面试）为 3000 元/人， 根据 2019 年的参培人数估计出来的市场规模为 70.4 亿元。 以此为基础，当参培率提高 5至 25 时，市场规模增加 13.2 亿元至 83.6 亿元； 当参培人数在 2019 年的基础上增加 5时，市场规模增加 3.52 亿元至 73.92 亿元； 当参培单价提高 50

52、0 元至 3500 元时，市场规模增加 8.8 亿元至 79.2 亿元。 以 2019 年教师资格证报考人数为基础，在参培单价 3000 元/人情况下，当参培率突 破 31 时，市场规模就达到百亿元。 综上，参培率是打开教师资格证培训市场的重要驱动因素。随着教师资格证含金量的提高，考试往愈加专业化的方向发展，这将有效促进教师资格证参培率的提高，叠加教师资格证参培人数持续增长的趋势，将逐步打开教师资格考试培训的市场空间。表 6：教师资格证市场规模测算和敏感性分析2019参培率提高 5参考人增加高 5参培单价提高500 元市场空间达到 100 亿元时的参培率报考人数（万人）880880924880

53、 880YOY35.18%5.00%35.18%辅导资料单价200200200200 200辅导资料购买率100%100%100%100%100%辅导资料市场规模估计（亿元） 17.617.618.4817.6 17.6参培率20%25%20%20%31%参培单价（笔试+面试）3000300030003500 3000参培市场规模估计（亿元）52.86655.4461.6 82.4市场规模合计（亿元）70.4083.6073.9279.20 100.00市场变动13.203.528.80 29.60YOY18.75%5.00%12.50%42.05%资料来源：中公教育官网、华图教育官网、京东中

54、公教育旗舰店、1.3.2. 教招：2019 年市场规模近 325 亿，预计 2025 年超 800 亿 近几年教师招录整体增加，估算 2019 年教师招录人数达 66 万人国家各省县市的教师招录一般以公办学校教师为主，我们根据教育部公布的数据汇总教育部门和其他部门的幼儿园至高中的专任教师数量：从 2013 年的 1058 万人增加到2019 年的 1168 万人。为了估计出我国每年公办学校教师招聘的规模，我们参考 1.1.1 结尾处估算的教师平均教龄 33 年，得到每年教师的理论退休人数（每年专任教师人数/平均教龄）。然后，使用“下一年教师专任教师人数-上一年专任教师人数+上一年理论退休教师数

55、”推算得到下一年估计的教师招聘人数，从中剔除特岗教师招聘人数，得到一般教师招聘人数的估计数。 经过测算，我们得到 2016-19 年一般教师招聘数量大约分别为 40.03 万人、50.26 万 人、46.65 万人、56.45 万人。表 7：教师招录规模测算A:幼儿园至高中公办学校专任教师数（万B：按人均 33 年教龄推算的退休教师数（万人）C:估算的总教师 招录人数（万人）D:特岗计划教师数量（万人）估算的一般教师招 聘人数（万人）=C-D人）=A/33=A-A(-1)+B(-1)20131058.4432.0720141067.6132.3541.2420151073.8732.5438.

56、6120161088.3632.9847.03740.0320171113.6333.7558.26850.2620181135.5434.4155.65946.6520191167.5835.3866.451056.45资料来源：教育部、2019 年市场规模约 333 亿，参培率是未来市场规模增量的重要因素鉴于特岗教师招聘和一般教师招聘在内容和难度上有所差异导致其参培率和报录比上有所差异，我们分别测算其市场规模。我们收集了河北、山西、安徽、湖北等 7 个省份特岗教师报名人数，汇总得到 7 个省份特岗教师报名人数合计为 249752 人，7 个省份“特岗计划”设岗名额合计为 26450 人，用

57、报名人数/设岗名额，得出报录比为 9.4 作为特岗教师的报录比。参培率根据芥末教育的报道设置为 20 。考虑到一般教师招聘岗位所在地相对更发达和考试难度要大于“特岗计划”，假设其 招录比为 12。参培率由于难度和竞争更大在“特岗计划”上有所上升设置为 30 。参培单价参考中公教育、华图教育和山香教育官网全套价格 2000 元到 30800 元不等，统一设定为 15000 元/人。 以 2019 年教师招聘总人数为基础，估算出的教师招录市场规模为 333 亿元。 假设参培率增加 5，市场规模会在 2019 年的基础上增加 17.18 至 393.亿元； 假设客单价提高 20 ，市场规模较 201

58、9 年提高 20 至 401 亿元； 假设招聘数量增加 10 ，市场规模会在 2019 年的基础上增加 10 至 368 亿元。 由此可见，参配率的增加会带来更大的市场规模增长，是带动未来市场规模增量的重 要因素。表 8：教师招录市场规模测算和敏感性分析2019参培率增加 5%客单价提高 20%招聘数量增加 10%特岗教师招聘量（万人）1010.510.511.55特岗教师招录比9.449.49.49.4特岗教师参培率20%25%20%20%特岗教师参培单价（元）15000150001800015000特岗教师培训市场规模（亿元）28.3337.0135.5332.57一般教师招录量（万人）5

59、6.4556.4556.4562.1一般教师招录比12121212一般教师参培率30%35%30%30%一般教师参培单价（元）15000150001800015000一般教师培训市场规模（亿元）304.83355.635365.796335.34合计教师招聘培训规模（亿元）333.16392.65401.33367.91YOY17.18%20.00%10.00%资料来源：中公教育官网、华图教育官网、教育部、1.3.3. 教师继教：政府购买为主，市场规模达 300 亿元国家设有教师继续培训专项经费，我国公共财政中教师进修支出超百亿元。各省市学校教师通过国家级、省（直辖市）级、地市级、区县级、校级

60、培训项目等选择高校或者国家认证的教师继续教育培训平台进行继续教育培训。在这种采购模式下，一部分公司，诸如全通继教科技（旗下“全国中小学教师继续教育网”为教育部首批推荐的“国培计划”网络 培训平台），尚睿通（旗下“中国教师研修网”）、教师网（旗下中国教师教育网）通过构 建线上 K12 教育教师继续培训学习平台提供各种线上培训课程，通过获取各个县市和高校的教师继续培训采购项目获得收入。虽然单个项目金额较小，但全国汇总起来有超百亿的 市场规模。图 17：我国公共财政中教师进修支出超百亿元15022.6%110.6 115.4121.4 124.2134.825%20%10050056.966.416