公司财务报表分析案例终极模板古井贡酒

1、.：.； 合肥学院实际与案例题目： 财务报表案例分析之古井贡酒 学生姓名： 学号： 系 别： 专业： 班 级： 提交时间： 年 月 得 分： 一、研讨对象及选取理由一研讨对象本报告选取了酿酒行业的一家上市公司古井贡酒000596作为研讨对象，对这两家上市公司公布的2021年度2021年度延续三年的财务报表进展了简单分析及行业上宏观的对比，以期对该公司财务情况及运营情况得出简要结论。二行业概略白酒的定义是:以曲类、酒母为糖化发酵剂，利用淀粉质(糖质)原料，经蒸煮、糖化、发酵、蒸馏、陈酿和勾兑而酿制而成的各类白酒。白酒工业是食品工业的重要组成部分，是国家的重要税收来源。从总体趋势来看，虽然最近几年

2、白酒产量有所降低，规模相对有所减少，曾经由快速扩张时期开展到相对稳定期，但近几年来，产量、产值、税收、销售收入、企业数量、基建投入等仍在继续增长。中国白酒的消费总量趋向平稳，但是呈现集中的趋势。知名品牌的销售额稳步上升，一部分中小企业的市场空间被挤占，销量被掠夺。白酒行业的竞争愈演愈烈。近年来，由于税负添加，粮食及其他原料张价，流通费用上涨等要素，使白酒企业消费运营本钱不断升高，为添加盈利，白酒企业加快推出中高档产品步伐。古井公司是中国第一家白酒上市企业，目前曾经开展成为拥有三十多个直接投资或控股的子公司，集酒业、酒店业、房地产业、金融业、制药业、高科技等产业为一体，是国家大型一档企业和全国轻

3、工行业的重点骨干企业。白酒业是目前公司的支柱产业，其中安徽古井贡股份是中国白酒行业的著名企业。其拳头产品古井贡酒为中国老八大名酒之一，古井贡酒的历史始自曹操向汉献帝晋献九酝春酒，至今已有1800多年，该酒自参与全国白酒评选以来四次蝉联金奖，并荣获巴黎第十三届国际食品博览会上金奖和原国家轻工部质量大赛金奖、出口产品金奖，1987年更是被选为国宴用酒。目前安徽古井贡酒股份已构成两大香型浓香型、兼香型、四大品牌古井贡牌、古井牌、野太阳牌、老八大牌的完好产品体系。三公司概略【1.根本资料】公司称号安徽古井贡酒股份 证券简称古井贡酒 证券代码000596 关联上市B股：古井贡B(200596) 行业类别

4、酒精及饮料酒制造业 法人代表余林 总 经 理梁金辉 办公地址安徽省毫州市古井镇 运营范围消费与销售白酒、啤酒、葡萄酒、果蔬酒,酿酒设备、包装资料 、玻璃瓶,酒精、二氧化碳、饲料、食品、油脂、饮料,高新技术 开发、生物技术开发、销售自产产品、农副产品深加工等。 主营业务古井、古井贡、老八大和野太阳品牌及其系列酒的消费和销售 历史沿革公司前身亳州古井酒厂成立于1958年，1986年改名为亳州古井酒 厂。93年进展股份制规范化试点，96年2月8日,实行股份制改造; 同年3月5日公司正式成立。96年3月28日,发行境内上市外资股(B 股)6000万股,同年8月21日至9月11日，发行A股2000万股(

5、含公司 职工股200万股)。 【2.发行上市】网上发行日期 1996-09-02上市日期 1996-09-27 发行方式 比例配售 每股面值(元) 1.00 发行量(万股) 2000.00 每股发行价(元) 8.480 发行费用(万元) 848.00 发行总市值(万元) 16960.00 募集资金净额(万元) 16112.00 上市首日开盘价(元)20.80 上市首日收盘价(元) 23.00 上市首日换手率(%) - 发行当年净利润预测( - 发行当年实践净利润17406.7602 万元) (万元) 每股摊薄市盈率 11.9900 每股加权市盈率 - 二、古井贡酒财务报表分析一古井202120

6、21年年报简表表一20212021资产负债简表 单位：元会计年度2021.12.312021.12.312021.12.31货币资金361,051,750.67273,657,327.23643,231,404.42应收票据72,556,609.11110,369,921.6996,030,755.37应收账款22,265,545.8338,011,629.7512,818,732.56预付款项2,361,064.828505832.021,829,510.94其他应收款21,498,541.9613,159,669.9377,890,785.60存货366,230,129.14471,441

7、,845.77452,879,486.68流动资产合计846,361,231.53915,146,226.391,284,680,675.57投资性房地产31,272,097.2630,070,920.4945,302,486.98固定资产357,250,551.32404411417.9340,073,469.76在建工程3,282,158.2175,221,939.289,044,377.55工程物资42,500.001,294,344.98无形资产81,882,011.1989,411,527.01154,446,392.29长等待摊费用2,372,932.771,770,776.25递

8、延所得税资产21,839,993.271599652.2522,613,635.60非流动资产合计495,869,311.25604,382,734.67573,251,.43资产总计1,342,230,542.781,519,528,961.061,857,931,814.00应付账款66,328,864.96103,808,683.11125,477,892.08预收款项98,300,223.3057827722.7791,491,403.51应付职工薪酬93,609,527.73107,402,663.10125,967,749.54应交税费170,539,356.25161,248,8

9、86.85334,701,132.86其他应付款97,267,619.6185,249,359.60125,010,186.17一年内到期非流动负债5,000,000.0011000000流动负债合计531,045,591.85601,559,768.02803,906,152.35其他非流动负债3,187,000.009,930,000.004,550,113.83非流动负债合计3,187,000.0034,930,000.004,550,113.83负债合计534,232,591.85636489768808,456,266.18实收资本或股本235,000,000.00235,000,0

10、00.00235,000,000.00资本公积326,064,758.92532,491,668.70336,039,042.92盈余公积69,977,281.4952,283,759.3497,283,190.70未分配利润176,955,910.5260,327.85381,153,314.20归属母公司一切者权益807,997,950.93879,910,755.891,049,475,547.82一切者权益合计807,997,950.93883,039,193.041,049,475,547.82负债和一切者合计1,342,230,542.781,519,528,961.061,857

11、,931,814.00表二2021-2021利润分配简表 单位：元会计年度2021-12-312021-12-312021-12-31一、营业收入1,378,901,587.661,341,426,329.431,879,155,480.31减：营业本钱848,484,078.60525,701,220.82542,084,920.98营业税金及附加157,042,855.78188,430,539.62291,806,411.63销售费用144,406,242.05247,102,645.72405,248,013.62管理费用142,032,175.46205,735,775.57262,

12、928,406.45财务费用4,773,441.574,483,101.69-10,385,253.44资产减值损失7,003,711.688,950,919.67-9,850,438.48投资收益97,297.834,114,693.53982,590.50二、营业利润75,256,380.35165,819.87398,306,010.05营业外收入10,111,494.297,121,077.5719,822,862.39减：营业外支出8,270,378.476,250,514.239,317,371.89其中：非流动资产处置净损失7,734,963.082,406,781.325,17

13、0,903.26三、利润总额77,097,496.17166,007,383.21408,811,500.55减：所得税42,623,088.2625,953,982.0595,053,943.62四、净利润34,474,407.91140,053,401.16313,757,556.93归属于母公司一切者的净利润34,576,867.37140,089,179.69313,757,556.93少数股东损益-102,459.46-35,778.53-根本每股收益0.150.61.34稀释每股收益0.150.61.34表三2021-2021现金流量简表 单位：元报告年度2021-12-31202

14、1-12-312021-12-31一、运营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金1,549,274.461,608,035,026.682,097,226,867.79收到的税费返还3,237,876.401,694,275.941,340,383.73收到其他与运营活动有关的现金56,046,393.3199,364,168.8871,547,891.42运营活动现金流入小计1,608,422,544.171,709,093,471.502,170,115,142.94购买商品、接受劳务支付的现金746,164,622.71521,363,936.89581,575,389.72支付

15、给职工以及为职工支付的现金155,178,070.29241,321,788.03263,320,162.43支付的各项税费334,121,369.61380,275,651.59453,288,625.04支付其他与运营活动有关的现金165,197,812.48216,192,365.07354,230,611.37运营活动现金流出小计1,400,661,875.091,359,153,741.581,652,414,788.56运营活动产生的现金流量净额207,760,669.08349,939,729.92517,700,354.38二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金-1,12

16、8,514.2015,721,660.50获得投资收益收到的现金-196,140.14-处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额2,539,112.14286,598.2315,292,590.68处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-9,527,308.85-收到其他与投资活动有关的现金2,400,000.00-3,250,000.00投资活动现金流入小计4,939,112.1411,561.4234,264,251.18购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金92,551,233.4829,722,844.71176,024,797.82投资支付的现金-1,526,104

17、.2014,041,480.00获得子公司及其他营业单位支付的现金净额-8,745,406.492,150,486.75支付其他与投资活动有关的现金-投资活动现金流出小计92,551,233.4839,994,355.40192,216,764.57投资活动产生的现金流量净额-87,612,121.34-28,855,793.98-157,952,513.39三、筹资活动产生的现金流量获得借款收到的现金75,000,000.00-收到其他与筹资活动有关的现金-9,600,000.00筹资活动现金流入小计75,000,000.00-9,600,000.00归还债务支付的现金68,000,000.

18、00232,000,000.005,000,000.00分配股利、利润或偿付利息支付的现金8,199,926.266,689,731.4682,329,200.00支付其他与筹资活动有关的现金-279,427.98筹资活动现金流出小计76,199,926.26238,689,731.4687,608,627.98筹资活动产生的现金流量净额-1,199,926.26-238,689,731.46-78,008,627.98四、汇率变动对现金的影响-2,612.352,407.32五、现金及现金等价物净添加额118,948,621.4882,391,592.13281,741,620.33期初现金

19、及现金等价物余额154,708,705.75278,660,158.54361,489,784.09期末现金及现金等价物余额273,657,327.23361,051,750.67643,231,404.42附注：1、将净利润调理为运营活动现金流量净利润34,474,407.91140,053,401.16313,757,556.93加：资产减值预备7,003,711.688,950,919.67-17,634,014.87固定资产折旧、油气资产折耗、消费性生物资产折旧64,731,301.7856,678,495.3445,513,439.09无形资产摊销1,899,558.502,954,

20、618.263,134,429.37长等待摊费用摊销372,730.64461,634.04885,388.20处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失6,655,313.042,246,794.48-6,156,774.43固定资产报废损失-3,658,335.731,786,644.83公允价值变动损失-财务费用6,677,969.446,166,935.2676,792.68投资损失-97,297.83-4,114,693.53-982,590.50递延所得税资产减少-292,030.57-20,491,217.10-772,620.50递延所得税负债添加-存货的减少21,371,56

21、1.8344,233,129.08-87,408,920.85运营性应收工程的减少15,301,017.0727,719,946.25-10,394,992.43运营性应付工程的添加49,662,425.5981,421,431.28276,525,114.84其他-629,097.98运营活动产生的现金流量净额2207,760,669.08349,939,729.92517,700,354.382、现金及现金等价物净变动情况现金的期末余额273,657,327.23361,051,750.67643,231,404.42减：现金的期初余额154,708,705.75278,660,158.5

22、4361,489,784.09现金及现金等价物净添加额118,948,621.4882,391,592.00281,741,620.33二、财务报表分类才干分析：1、短期偿债才干分析：流动比率current ratio，CR=流动资产/流动负债速动比率quick ratio，QR=速动资产/流动负债现金比率=现金+现金等价物/流动负债参照资产负债表，经过计算可得出下表：会计年度2021-12-312021-12-312021-12-31流动比率1.521.591.6速动比率0.740.91.03现金比率0.450.680.8这三个目的短期偿债才干存量目的，衡量企业归还短期债务才干强弱，应该将流

23、动比率CR和速动比率QR结合起来看，普通来说如下：CR1 and QR0.5 资金流动性差；1.5CR2 and 0.75QR2 and QR1 资金流动性好。所以从这方面说来，古井贡酒的短期偿债才干普通，运营现金净流量比率=年运营现金净流量/年末流动负债会计年度2021-12-312021-12-312021-12-31现金净流量比率0.390.580.64与流动比率、速动比率相比，该比率更能准确地反映企业的短期偿债才干由计算可知，古井贡酒的短期偿债才干适中，并且呈上涨的趋势！但是该指数太大了的话就阐明企业流动资金利用不充分，会影响盈利才干的发扬。普通来说50%为佳，所以我以为古井应该坚持当

24、前这个程度！2、长期偿债才干分析：资产负债率=负债总额/资产总额*100%会计年度2021-12-312021-12-312021-12-31资产负债率0.420.40.44资产负债率反映了债务人对企业资产的奉献程度，也表达了企业债务人利益的保证程度。对债务人来说这个比率越低，负债在总资产中所占的比例越小，权益保证程度越高，长期偿债才干越强；但对于运营者来说，假设这个比率较低，那么阐明企业举债才干较差，财务杠杆作用较小，不利于提高企业的投资报酬率。国际上以为该比率普通应坚持在50%比较好。所以古井贡酒在这个方面的比率显得偏小，长期偿债才干稍强，但企业举债才干那么稍弱了些，应留意调整权益比率=1

25、-资产负债率=一切者权益总额/资产总额*100%权益乘数=资产总额/一切者权益总额*100%=1/1-资产负债率=1/权益比率会计年度2021-12-312021-12-312021-12-31权益比率0.580.60.56权益系数1.731.661.77权益比率反映了一切者投入的资金在企业全部资金中所占的比例，这个比率越大，企业的偿债才干越强，与资产负债率互为补数，在此系数上古井贡酒高于行业公认的50%，阐明其偿债才干尚可，举债才干稍弱！利息周转倍数=息税前盈余/利息费用=税后利润+所得税+利息费用/利息费用会计年度2021-12-312021-12-312021-12-31利息保证倍数17

26、.1538.03从国际规范来看，利息保证倍数普通大于3比较适宜，否那么企业将面临较大的财务风险，对于古井公司来说，这个担忧那么显得有些多余，该指数远大于3，所以企业无力归还债务的能够性很小最新报告期偿债才干评价偿债才干评分行业均值行业排名 市场均值市场排名45.9830.001750.7212093、营运才干分析：总资产周转率=营业收入净额/平均总资产余额流动资产周转率=营业收入净额/平均流动资产余额应收账款周转率=营业收入净额/平均应收账款净额存货周转率=营业本钱/平均存货净额会计年度2021-12-312021-12-312021-12-31总资产周转率94.97%93.75%117.44

27、%净资产周转率159.83%158.95%202.33%存货周转率1.761.261.32应收帐款周转率38.4844.51107.12运营周期天177.85236.65211.66最新报告期运营才干评价运营才干评分行业均值行业排名市场均值市场排名58.3635.001249.91932上述反映资产周转速度的比率中，应收账款周转率和存货周转率最能表达企业资本的运营效率，应收账款周转率越高，阐明企业赊销货款的回收速度越快，坏账损失也越小，但同时也阐明企业的信誉政策偏紧，不利于销售；存货周转率越高，阐明存货销售变现速度越快，但同时企业也能够存在存货供应缺乏，有缺货的风险等问题。古井贡酒的应收账款周

28、转率坚持了一个递增的程度，阐明企业信誉政策趋于宽松，这样有利于销售额的添加，但企业也应该留意应收账款的回收！经过与行业平均程度的对比，我们看到古井贡酒在营运这方面表现还算不错的，高于行业均值很多！4、盈利才干分析：最新报告期盈利才干评价盈利才干评分行业均值行业排名 市场均值市场排名96.2935.00746.38 84销售毛利率=销售毛利/销售收入*100%=销售收入-销售本钱/销售收入*100%某一企业这一比率越高，阐明企业该种产品的盈利才干越强销售净利率=税后净利/销售收入*100% 这一比率反映的是单位销售收入可给企业一切者带来的净利。这一比率越高，阐明企业的盈利才干越强。会计年度202

29、1-12-312021-12-312021-12-31主营收入毛利润率0.380.610.71净利润率2.51%10.44%16.70%由表格可以看出，古井贡酒的主营收入毛利润率和净利润率是呈上升趋势的，而且增幅比较大，阐明企业采取了较好的运营战略，使公司获益！本钱费用利润率=税后净利/本钱费用总额*100%本钱费用总额=产品销售本钱+产品销售费用+管理费用+财务费用这个比率反映的是所得与所耗的关系，比率越高阐明企业耗费一定的资产获得的报酬越高。会计年度2021-12-312021-12-312021-12-31本钱费用利润率0.070.170.34在这个比率上，古井贡酒坚持了较快的增幅。总资

30、产报酬率=税后净利+净利息费用/平均总资产*100%这个比率反映的是企业全部资产盈利的才干，这一比率越高，阐明企业的盈利才干越强。会计年度2021-12-312021-12-312021-12-31总资产收益率0.020.10.17在这个比率上，古井贡酒也坚持了较快的增幅。5、开展才干分析：安徽古井贡酒股份 股票简称： HYPERLINK stockdata.stock.hexun/000596.shtml t _blank 古井贡酒 股票代码： HYPERLINK stockdata.stock.hexun/000596.shtml t _blank 000596更新时间: 2021-09-

31、27 最新报告期生长性评价生长性评分行业均值行业排名 市场均值市场排名95.89 37.50 6 48.84 150 古井贡酒(000596)主营业务收入增长率古井贡酒(000596)净利润增长率古井贡酒(000596)总资产增长率古井贡酒(000596)每股收益增长率生长性目的报告期主营业务收入增长率净利润增长率总资产增长率净资产增长率每股收益增长率10年年度40.09%123.97%38.42%29.89%123.97%09年年度-2.72%305.15%-11.67%-8.17%305.15%08年年度14.78%2.07%9.77%4.07%2.07%资料来源：和讯网由上图及表格我们可

32、以看出古井贡酒的开展才干尚可权益资本报酬率29.9%总资产报酬率0.17销售净利率16.70%总资产周转率117.44% 权益乘数1.77 税后净利313,757,556.93 销售收入1,879,155,480.3资产总额1,857,931,814 销售收入1,879,155,480总本钱1491681700其他利润2133600所得税95053900主营业务本钱833891000管理费用262928000财务费用-103850300营业费用405248000其他*/-+-+6、杜邦分析法：一切者权益1,049,475,547 长期资产22600流动资产+固定资产0+长期投资0+无形资产154446000+其他资产1544460007、行业对比：排名股票称号股价每股收益元市盈率倍每股净资产元净利润万元1贵州茅台194.055.2020.52622.39516630.622洋河股份.602.0233.8898.54192919.133张 裕106.241.6631.9397.5587619.434古井贡酒88.491.2338.6905.3428794.755张 裕79.001.661