财务管理与财务知识分析标准答案

1、第一章 总论一、名词解释 1财务治理 2财务治理的目标 3股东财宝最大化 4企业价值最大化 二、填空题 1在多元财务目标中，有一个处于支配地位，起主导作用的目标，称之为（ ） 其他一些处于被支配地位，对主导目标的实现有配合作用的目标，称之为（ ）。 2财务治理目标的相对稳定性、（ ）和（ ）是财务治理目标的差不多特征。 3依照财务目标的层次性，可把财务目标分成整体目标、（ ）和（ ）。 4企业的价值只有在（ ）和（ ）达到比较好的均衡时才能达到最大。 5企业财务治理的原则一般包括系统原则、（ ）、（ ）、（ ）优化原则。 6财务预测的方法要紧有（ ）和（ ）两类。 7财务决策的方法要紧有（ ）

2、、数学微分法、线性规划法、（ ）和（ ）。 8财务操纵的方法包括（ ）、（ ）和（ ）三种。四、单项选择题 1我国财务治理的最优目标是( )。 A总产值最大化 B利润最大化 C股东财宝最大化 D企业价值最大化 2企业同其所有者之间的财务关系反映的是( )。 A经营权和所有权关系 B债权债务关系 C投资与受资关系 D债务债权关系 3企业同其债权人之间的财务关系反映的是( )。 A经营权和所有权关系 B债权债务关系 C投资与受资关系 D债务债权关系 4依照财务目标的多元性，能够把财务目标分为( )。 A产值最大化目标和利润最大化目标B主导目标和辅助目标 C整体目标和分部目标 D筹资目标和投资目标

3、5阻碍企业价值的两个最差不多因素是( )。 A时刻和利润 B利润和成本 C风险和酬劳 D风险和贴现率 五、多项选择题 1企业的财务活动包括( )。 A企业筹资引起的财务活动 B企业投资引起的财务活动 C企业经营引起的财务活动 D企业分配引起的财务活动 E企业治理引起的财务活动 2企业的财务关系包括( )。 A企业同其所有者之间的财务关系 B企业同其债权人之间的财务关系 C企业同被投资单位的财务关系 D企业同其债务人的财务关系 E企业与税务机关之间的财务关系 3依照财务目标的层次性，可把财务目标分成( )。 A主导目标 B整体目标 C分部目标 D辅助目标 E具体目标 4下列( )讲法是正确的。

4、A企业的总价值V0与预期的酬劳成正比 B企业的总价值V0与预期的风险成反比 C在风险不变时，酬劳越高，企业总价值越大 D在酬劳不变时，风险越高，企业总价值越大 E在风险和酬劳达到最佳平衡时，企业的总价值达到最大 5财务治理的原则一般包括如下几项( )。 A系统原则 B平衡原则 C弹性原则 D比例原则 E优化原则 六、问答题 1简述企业的财务活动。 2简述企业的财务关系。 3简述企业财务治理的分部目标。 4简述财务操纵的三种方法。 5论述财务目标的特点。 6论述企业价值最大化是财务治理的最优目标。第二章 财务治理的价值观念 一、名词解释 1.年金 2.风险酬劳率 3.标准离差 4.可分散风险 5

5、.不可分散风险 6.利息率 7.实际利率 8.名义利率 9.浮动利率 二、填空题 1.终值又称复利值，是指若干期以后包括（ ）和（ ）在内的以后价值，又称本利和。 2.年金按付款方式可分为后付年金、先付年金、（ ）和（ ）。其中后付年金又称为（ ）。 3.按风险的程度，可把企业财务决策分为三种类型：确定型决策、（ ）（ ）和（ ）。 4.风险酬劳是指因为投资者冒着风险投资而获得的超过（ ）的那部分额外酬劳。风险酬劳有两种表示方法：（ ）和（ ）。 5.可分散风险可通过（ ）来消减，而不可分散风险由（ ）而产生，它对所有股票都有阻碍，不能通过证券组合而消除。 6.证券组合的风险酬劳是指投资者因承

6、担（ ）而要求的，超过时刻价值的那部分额外酬劳。 7.资本资产定价模型是论述（ ）和（ ）的关系的。 8.一般而言，资金的利率由三部分构成：（ ）、（ ）和风险酬劳。其中风险酬劳又分为（ ）、（ ）和（ ）。 9纯利率是指没有（ ）和（ ）情况下的均衡点利率。 10一项负债，到期日越长，债权人承受的不确信因素就越多，承担的风险也越大。为弥补这种风险而增加的利率水平，叫做（ ）。 四、单项选择题 1将100元钞票存入银行，利息率为10%，计算5年后的终值应用( )来计算。 A复利终值系数 B复利现值系数 C年金终值系数 D年金现值系数 2下列项目中的( )称为一般年金。 A先付年金 B后付年金

7、D延期年金 D永续年金 3A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10%，则二者在第三年年末时的终值相差( )。 A 33.1 B 31.3 C 133.1 D 13.31 4.计算先付年金现值时，应用下列公式中的( )。 AV0=APVIFAi,n BV0=APVIFAi,n(1+i) CV0=APVIFi,n(1+i) DV0=APVIFi,n 4假设最初有m期没有收付款项，后面n期有等额的收付款项，贴现率为i，则此笔延期年金的现值为( )。 AV0=APVIFAi,n BV0=APVIFAi,m CV0=APVIFAi,m+n DV0=APVIFA

8、i,nPVIFi,m 5已知某证券的系数等于2，则该证券( )。 A无风险 B有特不低的风险 C与金融市场所有证券的平均风险一致 D是金融市场所有证券平均风险的两倍 6两种股票完全负相关时，则把这两种股票合理地组合在一起时，( )。 A能适当分散风险 B不能分散风险 C能分散掉一部分风险 D能分散掉全部风险 五、多项选择题 1设年金为A，利息率为i，计息期为n，则后付年金现值的计算公式为( )。 APVA n =APVIFi,n BPVA n =APVIFA i,n CPVA n =AADFi,n DPVAn =APVIFi,n(1+i) EPVA n =AFVIFA i,n 2设年金为A，计

9、息期为n，利息率为i，则先付年金终值的计算公式为( )。 AVn=AFVIFAi,n (1+i) BVn=APVIFAi,n(1+i) CVn=APVIFAi,nA DVn=AFVIFAi,n+1-A EVn=APVIFi,nA 3假设最初有m期没有收付款项，后面n期有等额的收付款项A，利率为i，则延期年金现值的计算公式为( )。 AV0=APVIFAi,nPVIFi,m BV0=APVIFAi,m+n CV0=APVIFAi,m+nAPVIFA i,m DV0=APVIFAi,n EV0=APVIFA i,m 4关于风险酬劳，下列表述中正确的有( )。 A风险酬劳有风险酬劳额和风险酬劳率两种

10、表示方法 B风险越大，获得的风险酬劳应该越高 C风险酬劳额是指投资者因冒风险进行投资所获得的超过时刻价值的那部分额外酬劳 D风险酬劳率是风险酬劳与原投资额的比率 E在财务治理中，风险酬劳通常用相对数即风险酬劳率来加以计量 5财务治理中，衡量风险大小的指标有( )。 A标准离差 B标准离差率 C系数 D期望酬劳率 E期望酬劳额 6系数是衡量风险大小的重要指标，下列有关系数的表述中正确的有( )。A越大，讲明风险越小 B某股票的值等于零，讲明此证券无风险 C某股票的值小于1，讲明其风险小于市场的平均风险 D某股票的值等于1，讲明其风险等于市场的平均风险 E某股票的值等于2，讲明其风险高于市场的平均

11、风险2倍 7下列关于利息率的表述，正确的有( )。 A利率是衡量资金增值额的差不多单位 B利率是资金的增值同投入资金的价值之比 C从资金流通的借贷关系来看，利率是一定时期运用资金这一资源的交易价格D阻碍利率的差不多因素是资金的供应和需求 E资金作为一种专门商品，在资金市场上的买卖，是以利率为价格标准的 8风险酬劳包括( )。 A纯利率 B 通货膨胀补偿 C违约风险酬劳 D流淌性风险酬劳 E期限风险酬劳 六、计算与分析题 (一)资金时刻价值的应用() 【资料】假设利民工厂有一笔123600元的资金，预备存入银行，希望在7年后利用这笔款项的本利和购买一套生产设备，当时的银行存款利率为复利10%，该

12、设备的可能价格为240000元。 【要求】试用数据讲明7年后利民工厂能否用这笔款项的本利和购买设备。 (二)资金时刻价值的应用() 【资料】某合营企业于年初向银行借款50万元购买设备，第1年年末开始还款，每年还款一次，等额偿还，分5年还清，银行借款利率为12%。 【要求】试计算每年应还款多少? (三)资金时刻价值的应用() 【资料】时代公司需用一台设备，买价为1600元，可用10年。假如租用，则每年年初需付租金200元。除此以外，买与租的其他情况相同。假设利率为6%。【要求】用数据讲明购买与租用何者为优。 (四)资金时刻价值的应用() 【资料】某企业向银行借入一笔款项，银行贷款的年利率为10%

13、，每年复利一次。银行规定前10年不用还本付息，但从第11年第20年每年年末偿还本息5000元。 【要求】用两种方法计算这笔借款的现值。 (五)资金时刻价值的应用() 【资料】某企业在第1年年初向银行借入100万元，银行规定从第1年到第10年每年年末等额偿还138万元。当利率为6%时，年金现值系数为7.360；当利率为8%时，年金现值系数为6.710。 【要求】计算这笔借款的利息率。 (六)资金时刻价值的应用() 【资料】5年前发行的一种第20年末一次还本100元的债券，债券票面利率为6%，每年年末付一次利息，第5次利息刚刚付过，目前刚发行的与之风险相当的债券，票面利率为8%。 【要求】计算这种

14、旧式债券目前的市价应为多少? (七)风险价值的应用() 【资料】国库券的利息率为4%，市场证券组合的酬劳率为12%。 【要求】1.计算市场风险酬劳率。 2.当值为1.5时，必要酬劳率应为多少? 3.假如一投资打算的值为0.8，期望酬劳率为9.8%，是否应当进行投资? 4.假如某股票的必要酬劳率为11.2%，其值应为多少? 七、问答题 1简述年金的概念和种类。 2按风险程度，可把财务决策分为哪三类? 3证券组合的风险可分为哪两种? 4简述风险酬劳的概念及其表示方法。 5何谓可分散风险?在组合投资中，不同投资项目之间的相关系数对可分散风险起到什么作用? 6何谓不可分散风险?如何计量股票的不可分散风

15、险第三章 财务分析 一、名词解释 1.财务分析 2.现金等价物 3.比较分析法 4.现金流量比率 5.权益乘数 6.市盈率 7.杜邦分析法 二、填空题 1财务分析是以企业的( )为基础，通过对会计所提供的核算资料进行加工整理，得出一系列科学的、系统的财务指标，以便进行比较、分析和评价 2毛利润是营业收入减去( )后的利润，它反映了企业的产品售价与生产成本的差额。 3现金流量表是以( )为基础编制的财务状况变动表，是企业对外报送的一张重要会计报表。 4现金等价物是指企业持有的期限短、流淌性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险专门小的( )。 5一般来讲，流淌资产扣除存货后的资产称为（ ）。

16、6现金流量比率是企业（ ）与流淌负债的比率。 7股东权益比率的倒数叫做（ ），即资产总额是股东权益的多少倍。 8股东权益酬劳率取决于企业的（ ）和（ ）两个因素。 四、单项选择题 1企业的财务报告不包括( )。 A现金流量表 B财务状况讲明书 C利润分配表 D比较百分比会计报表 2资产负债表不提供下列( )财务信息。 A资产结构 B负债水平 C经营成果 D资金来源状况 3现金流量表中的现金不包括( )。 A存在银行的外币存款 B银行汇票存款C期限为3个月的国债 D长期债券投资 4下列财务比率反映企业短期偿债能力的有( )。 A现金流量比率 B资产负债率 C偿债保障比率 D利息保障倍数 5下列财

17、务比率反映企业营运能力的有( )。 A资产负债率 B流淌比率 C存货周转率 D资产酬劳率 6下列经济业务会使企业的速动比率提高的是( )。 A销售产成品 B收回应收账款 C购买短期债券 D用固定资产对外进行长期投资 7下列各项经济业务可不能阻碍流淌比率的是( )。 A赊购原材料 B用现金购买短期债券 C用存货对外进行长期投资 D向银行借款 8下列各项经济业务会阻碍到企业资产负债率的是( )。 A以固定资产的账面价值对外进行长期投资 B收回应收账款 C同意所有者以固定资产进行的投资 D用现金购买股票 五、多项选择题 1对企业进行财务分析的要紧目的有( )。 A评价企业的偿债能力 B评价企业的资产

18、治理水平 C评价企业的获利能力 D评价企业的进展趋势 E评价企业投资项目的可行性 2下列财务比率属于反映企业短期偿债能力的有( )。 A现金比率 B资产负债率 C到期债务偿付比率 D现金流量比率 E股东权益比率 3下列经济业务会阻碍流淌比率的有( )。 A销售产成品 B偿还应付账款 C用银行存款购买固定资产 D用银行存款购买短期有价证券 E用固定资产对外进行长期投资 4下列经济业务会阻碍偿债保障比率的有( )。 A用银行存款偿还银行借款 B收回应收账款 C用银行存款购买固定资产 D发行公司债券 E用银行存款购买原材料 5下列各项因素会阻碍企业的偿债能力的有( )。 A已贴现未到期的商业承兑汇票

19、 B经济诉讼案件 C为其他企业的银行借款提供担保 D经营租赁固定资产E可动用的银行贷款指标 6下列财务比率属于反映企业营运能力的有( )。 A存货周转率 B现金流量比率 C固定资产周转率 D总资产周转率 E市盈率 7下列经济业务会阻碍企业应收账款周转率的是( )。 A赊销产成品 B现销产成品 C期末收回应收账款 D发生销售退货 E发生销售折扣 8杜邦分析系统要紧反映的财务比率关系有( )。 A股东权益酬劳率与资产酬劳率及权益乘数之间的关系 B资产酬劳率与销售净利率及总资产周转率之间的关系 C销售净利率与净利润及销售收入之间的关系 D总资产周转率与销售收入及资产总额之间的关系 E存货周转率与销售

20、成本及存货余额之间的关系 六、计算与核算题 （一）财务比率的计算 【资料】某企业2000年销售收入为20万元，毛利率为40%，赊销比例为80%，销售净利润率为16%，存货周转率为5次，期初存货余额为2万元，期初应收账款余额为4.8万元，期末应收账款余额为1.6万元，速动比率为1.6，流淌比率为2，流淌资产占资产总额的28%,该企业期初资产总额为30万元。该公司期末无待摊费用和待处理流淌资产损失。 【要求】1计算应收账款周转率 2计算总资产周转率 3计算资产净利率 （二）杜邦分析法 【资料】某公司2000年的销售收入为62500万元，比上年提高了28%，有关的财务比率见下表 财务比率 1999年

21、同行业平均 1999年本公司2000年本公司应收账款回收期（天） 存货周转率 销售毛利率 销售营业利润率（息税前） 销售利息率 销售净利润率 总资产周转率 固定资产周转率 资产负债率 已获利息倍数 35 25 38% 10% 373% 627% 1 14 1 4 58% 268 36 2 59 40% 96% 3 4%72% 1 11 2 02 50% 4 36 3 11 40% 1063% 4 82% 6 81% 1 07 1 82 613% 278 【要求】 1运用杜邦分析的原理，比较2000年该公司与同行业平均的净资产收益率，定性分析其差异的缘故。 2运用杜邦财务分析的原理，比较2000

22、年与1999年的净资产收益率，定性分析其缘故。 七、问答题 1简述财务分析的作用和目的。 2财务分析应当遵循哪些程序? 3从不同的角度如何评价企业的资产负债率? 4简述反映企业营运能力的财务比率。 5利用财务比率综合评分法进行企业财务状况的在综合分析，应当遵循什么程序? 6论述杜邦分析能够揭示企业哪些财务信息。第四章 长期筹资概论 一、名词解释 1. 股权资本 2. 直接筹资 二、填空题 1企业的筹资动机要紧有（ ）、（ ）和（ ）三类。 2. 企业自留资本要紧是计提折旧、（ ）和（ ）而形成的资本。 3长期资本通常采纳（ ）、（ ）、（ ）、（ ）、（ ）等方式来筹措。 4按交易对象，金融市

23、场分为（ ）、（ ）和（ ）三大类。 5按偿还期限，资金市场分为（ ）和（ ）。 6敏感资产项目包括（ ）、（ ）、（ ）、（ ）等项目。 三、推断题 1负债规模越小，企业的资本结构越合理。 2企业对自有资金依法享有经营权，在企业存续期内，投资者除依法转让外，还能够随时抽回其投入的资本。 3. 计提折旧和留用利润差不多上企业内部筹资的资金来源，然而计提折旧却不能增加企业的资金规模。 4通货膨胀既引起成本上升，也使利润上升，因此，两者对企业现金净流量的阻碍能够完全抵销。 5. 扩张性筹资动机是企业因扩大生产经营规模或追加对外投资的需要而产生的筹资动机。 四、单项选择题 1企业的筹资渠道有( )。

24、 A国家资金 B发行股票 C发行债券 D银行借款 2企业的筹资方式有( )。 A个人资金 B外商资金 C国家资金 D融资租赁 3. 间接筹资的差不多方式是( )。 A发行股票 B发行债券 C银行借款 D汲取直接投资 4在产品寿命周期的( )时期，现金需要量增加的幅度最大。 A初创 B扩张 C稳定 D衰退 5. 下列各项资金中属于不变资金的项目是( )。A原材料的保险储备 B应收账款 C最低储备以外现金 D最低储备以外存货 五、多项选择题 1. 企业的筹资渠道包括( )。 A国家资金 B银行资金 C个人资金 D外商资金 E融资租赁 2. 企业的股权资本来源于下列筹资渠道( )。 A国家财政资本

25、B其他企业资本 C银行信贷资本 D民间资本 E外商资本 3. 长期资本通常采纳( )等方式来筹措。 A长期借款 B商业信用 C融资租赁 D发行债券 E发行股票 4. 企业债券治理条例规定，一般国有企业发行企业债券必须符合( )条件。 A企业规模达到国家规定的要求 B企业财务会计制度符合国家规定 C具有偿债能力 D企业经济效益良好，前三年连续盈利 E所筹资本的用途符合国家产业政策 5.企业资金需要量的常用的预测方法有( )。 A现值法 B终值法 C销售百分比法 D线性回归分析法 E确定外部筹资额的简单法 六、计算与分析题 销售百分比法的应用 资料：七星公司的有关资料如下： 1七星公司可能2001

26、年需要增加外部筹资49 000元。 2该公司敏感负债与销售收入的比率为18%，税前利润占销售收入的比率为8%，所得税率33%，税后利润50%留用于企业。 32000年销售收入为15 000 000元，可能2001年销售收入增长15%。 要求： 1测算2000年当年留用利润额。 2测算2001年资产增加额。 第五章 长期筹资方式 一、名词解释 1. 股票 2. 债券 3. 融资租赁 4. 认股权证 二、填空题 1. 股份公司股票发行的具体方法有（ ）、（ ）、（ ）。 2. 股票的承销方式包括（ ）和（ ）两种具体方法。 3. 在一般股、优先股、公司债券、长期借款几种形式中，一般来讲发行证券费用

27、最高的是（ ），其次是（ ），再次是（ ），最后是（ ）。 4公司债券发行价格的高低，要紧取决于四个因素，即（ ）、（ ）、（ ）和（ ）。 5.租赁通常按性质分为（ ）和（ ）。 6. 优先股按具体的权利不同可进一步分为累积优先股和（ ），参与优先股和（ ），可转换优先股与（ ），可赎回优先股和（ ）。 7. 长期借款合同的限制性条款，归纳起来有如下三类：(1)（ ）；(2)（ ）；(3)（ ）。四、单项选择题 1. 专供外国和我国港、澳、台地区投资者买卖，以人民币标明面值但以外币认购和交易的，并在我国的深圳、上海上市的股票是( )种股票。 AB BH CA DN 2股利政策中，有利于保持上

28、市股票价格稳定性，增强投资者信心，有利于投资者有打算地安排股利的使用的政策是( )。 A剩余股利政策 B固定股利额政策 C固定股利率政策 D正常股利加额外股利政策 3. 依照我国公司法的规定，不具备债券发行资格和条件的公司是( )。 A股份有限公司 B国有独资公司 C两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司 D国有企业与外商共同投资设立的有限责任公司 4. 依照公司法的规定，处于( )情形的公司，不得再次发行债券。 A公司的规模已达到规定的要求 B具有偿还债务的能力 C前一次发行的公司债券尚未募足 D筹集的资金投向符合国家产业政策的方向 5.依照公司法的规定，累计债券总额不超过公司净资产额

29、的( )。 A60% B40% C50% D30% 五、多项选择题 1. 股票按股东权利和义务不同可分为( )。 A始发股 B新股 C一般股 D优先股 EB种股票 2. 股份有限公司为增加资本发行新股票，按照我国公司法的规定，必须具备( )条件。 A前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上 B公司在最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利 C公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载 D公司预期利润率可达同期银行存款利率 E发行新股后资产负债率不低于40% 3. 与股票相比，债券有( )特点。 A债券代表一种债权债务关系 B债券的求偿权优先于股票 C债券持有人无权参与企业(公司)决策 D债券投资的风险

30、小于股票 E可转换债券按规定可转换为股票 4. 决定债券发行价格的因素要紧有( )。 A债券面额 B票面利率 C公司经济效益 D债券期限 E市场利率 5. 优先股筹资的优点有( )。 A不用偿付本金 B保持一般股东对公司的操纵权C股利的支付具有灵活性 D加强自有资本基础 E股利税前扣除，可享受税上的利益 六、计算与分析题 不同市场利率情况下债券发行价格的测算 资料：五湖公司拟发行面值为1 000元、年利率为12%、期限为2年的债券一批，每年付息一次。 要求：试测算该债券在下列市场利率下的发行价格： 1市场利率为10%。 2市场利率为12%。 3市场利率为14%。 第六章 长期筹资决策 一、名词

31、解释 1资本成本 2.营业杠杆 3.财务杠杆 4. 资本结构 五、多项选择题 1. 综合资本成本的权数，可有三种选择，即( )。 A票面价值 B账面价值 C市场价值 D目标价值 E清算价值 2. 当企业在进行资本结构比较、筹资方式比较和追加筹资方案比较的决策时，应该依据的成本有( )。 A债务成本 B权益成本 C个不资本成本 D综合资本成本 E边际资本成本 3. 阻碍财务风险的因素要紧有( )。 A产品售价的变化 B利率水平的变化 C获利能力的变化 D资本结构的变化 E资本供求的变化 4. 企业资本结构最佳时，应该( )。 A资本成本最低 B财务风险最小 C营业杠杆系数最大 D债务资本最多 E

32、企业价值最大 5. 在资本结构决策中，确定最佳资本结构，能够运用下列方法( )。 A比较资本成本法 B比较总成本法 C比较总利润法 D每股利润分析法 E比较公司价值法 六、计算与分析题 （一）债券资本成本的测算 资料：三通公司发行期限为5年、利率为12%的债券一批，发行总价格为250万元，发行费率3.25%；该公司所得税税率规定为33%。 要求：试测算三通公司该债券的资本成本。 （二）杠杆系数的测算 资料：某企业年销售净额为280万元，息税前利润为80万元，固定成本为32万元，变动成本率为60%；资本总额为200万元，债务比率40%，债务利率12%。 要求：试分不计算该企业的营业杠杆系数、财务

33、杠杆系数和联合杠杆系数。 （三）每股利润分析法的应用 资料： 1A公司2000年资本总额为1 000万元，其中一般股600万元(24万股)，债务400万元。债务利率为10%，假定公司所得税税率40%(下同)； 2. 该公司2001年预定将资本总额增至1 200万元，需追加资本200万元。现有两个追加筹资方案可供选择：(1)发行债券，年利率12%，(2)增发一般股，8万股。可能2001年息税前利润为200万元。 要求： 1测算2001年两个追加筹资方案下无差不点的息税前利润和无差不点的一般股每股税后利润。 2.测算两个追加筹资方案下2001年一般股每股税后利润，并以此作出评价。 第七章 长期投资

34、概论一、名词解释 1直接投资 2间接投资 3调查推断法 4加权评分法 5汇总评分法 二、填空题 1会计上的投资是指（ ），财务治理中的投资既包括（ ），也包括（ ）。 2按投资回收时刻的长短，投资可分为（ ）和（ ）。 3投资的一般环境要紧包括（ ）（ ）和（ ）。 四、单项选择题 1下列关于企业投资的意义的叙述中不正确的是( )。 A企业投资是实现财务治理目标的差不多前提 B企业投资是进展生产的必要手段 C企业投资有利于提高职工的生活水平 D企业投资是降低风险的重要方法 2以有关单位保存的各种数据资料为基础，通过加工整理获得投资信息的方法叫做（ ）。 A全面调查 B间接调查 C重点调查 D直

35、接调查 3国际上常用的评价投资环境的方法要紧有( )。 A调查推断法 B动态分析法 C加权评分法 D汇总评分法 4某企业预备新建一条生产线，可能各项支出如下：投资前费用2 000元，设备购置费用8 000元，设备安装费用1 000元，建筑工程费用6 000元，投产时需垫支营运资金3 000元，不可预见费按总支出的5%计算，则该生产线的投资总额为( )。 A 20 000元 B 21 000元 C 17 000元 D 17 850元 5某企业原有一套生产甲产品的设备，装置能力为年产甲产品2万吨，6年前投资额为500万元，现该企业欲增加一套年产甲产品3万吨的设备，装置能力指数为0.8，因通货膨胀因

36、素，取调整系数为1.3，则该套新设备的投资额为( )。 A 975万元 B 470万元 C 899万元 D 678万元 五、多项选择题 1下列关于企业投资的讲法中正确的是( )。 A企业投资是提高企业价值的差不多前提 B企业投资仅指将闲置资金用于购买股票、债券等有价证券 C 直接投资是指把资金投放于证券等金融资产，以便取得股利或利息收入的投资 D企业投资是降低风险的重要方法 E按投资与企业生产经营的关系，投资可分为直接投资和间接投资 2下列各项投资属于短期投资的是( )。 A现金 B机器设备 C预收账款 D存货 E无形资产 3下列投资属于对外投资的是( )。 A股票投资 B固定资产投资 C债券

37、投资 D联营投资 E应收账款 4下列属于企业内部长期投资投资前费用的是( )。A市场调查费用 B勘察设计费 C设备安装费 D土地购入费 E建筑工程费 六、计算与核算题 投资额的预测 【资料】1某面粉厂10年前引进一条加工面粉的生产线，其装置能力为年加工面粉20万吨，当时的投资额为1 500万元。 2现由于业务进展需要，该面粉厂拟增加一条年加工面粉30万吨的生产线，依照经验，装置能力指数为0.85，因物价上涨，需要对投资进行适当调整，取调整系数为1.3。 【要求】试预测年加工面粉30万吨的生产线的投资额。 对外证券投资额的预测 【资料】：1如意创业公司欲收购万泉公司，据了解，万泉公司现共有发行在

38、外拥有表决权股票3000万股，目前每股市价为15元，经测算，必须拥有30%的股权才能对万泉公司进行操纵。 2通过对股票市场进行全面分析，可能最初5%的股票可按每股15元收购，中间15%的股票的平均价为每股18元，最后10%的股票平均价为每股20元。 【要求】1依照提供的资料，试计算收购万泉公司总的平均价。 2计算如意创业公司操纵万泉公司最低的投资额。 七、问答题 1简述企业投资必须遵循的差不多原则。 2简述企业投资环境包括的内容。_第八章 内部长期投资 一、名词解释 1互斥选择投资决策 采纳与否投资决策 3净现值 4投资回收期 5.平均酬劳率 内部酬劳率 获利指数 8确定当量法 9约当系数 二

39、、填空题 1长期投资决策的指标专门多，但可概括为（ ）和（ ）两大类。 2在只有一个备选方案的采纳与否决策中，净现值为（ ）则采纳，净现值为（ ）则拒绝。在有多个备选方案的互斥选择决策中，应选用（ ）。3.在只有一个备选方案的采纳与否决策中，获利指数大于或等于（ ），则采纳，否则就拒绝4.在无资本限量的情况下，利用（ ）在所有的投资评价中都能作出正确的决策。 三、 五、多项选择题 1在考虑所得税因素以后，能够计算出营业现金流量的公式有( )。 A营业现金流量=税后收入税后成本+税负减少 B营业现金流量=营业收入(1税率)付现成本(1税率)+折旧税率 C营业现金流量=税后净利+折旧 D营业现金流

40、量=税后净利+折旧所得税 E营业现金流量=营业收入付现成本所得税 2下列表述中正确的有( )。 A确信当量法有夸大远期风险的特点 B确信当量法能够和净现值法结合使用，也能够和内部酬劳率法结合使用 C风险调整贴现率法把时刻价值和风险价值混在一起，并据此对现金流量进行贴现 D确信当量法的要紧困难是确定合理的当量系数 E确信当量法能够降低投资决策的风险 3下列几个因素中阻碍内部酬劳率的有( )。 A银行存款利率 B银行贷款利率 C企业必要投资酬劳率 D投资项目有效年限 E初始投资额 4关于净现值、内部酬劳率和获利指数这三种指标的比较的讲法正确的是( )。 A在多数情况下，运用净现值和内部酬劳率得出的

41、结论是相同的 B在互斥选择决策中，净现值法有时会得出错误的结论 C在这三种方法中，净现值法是最好的评价方法 D一般来讲，内部酬劳率法只能用于有资本限量的情况 E这三个指标在采纳与否决策中都能得出正确的结论 5下列关于约当系数的讲法不正确的是( )。A约当系数是确信的现金流量对与之相当的、不确信的现金流量的比值 B当风险一般时，可取0.800.40 C冒险型的分析家会选用较低的约当系数，保守型的分析家会选用较高的约当系数 D标准离差率越高，则约当系数也越高 E如何准确、合理地确定约当系数比较困难 6.利润与现金流量的差异要紧表现在( )。 A购置固定资产付出大量现金时不计入成本 B将固定资产的价

42、值以折旧或折耗的形式计入成本时，不需要付出现金 C现金流量一般来讲大于利润 D计算利润时不考虑垫支的流淌资产的数量和回收的时刻 E只要销售行为差不多确定，就应计入当期的销售收入 六、计算与核算题 (一)现金流量的计算 【资料】某公司因业务进展需要，预备购入一套设备。现有甲、乙两个方案可供选择，其中甲方案需投资20万元，使用寿命为5年，采纳直线法计提折旧，5年后设备无残值。5年中每年销售收入为8万元，每年的付现成本为3万元。乙方案需投资24万元，也采纳直线法计提折旧，使用寿命也为5年，5年后有残值收入4万元。5年中每年的销售收入为10万元，付现成本第一年为4万元，以后随着设备不断陈旧，逐年将增加

43、日常修理费2 000元，另需垫支营运资金3万元。假设所得税率为40%。 【要求】1.试计算两个方案的现金流量。 2.假如该公司资本成本为10%，试用净现值法对两个方案作出取舍。 (二)投资决策指标的计算 【资料】某公司决定进行一项投资，投资期为3年。每年年初投资2 000万元，第四年初开始投产，投产时需垫支500万元营运资金，项目寿命期为5年，5年中会使企业每年增加销售收入3 600万元，每年增加付现成本1 200万元，假设该企业所得税率为30%，资本成本为10%，固定资产无残值。 【要求】计算该项目投资回收期、净现值。 (三)固定资产更新决策 【资料】某公司原有设备一套，购置成本为150万元

44、，可能使用10年，已使用5年，可能残值为原值的10%，该公司用直线法提取折旧，现该公司拟购买新设备替换原设备，以提高生产率，降低成本。新设备购置成本为200万元，使用年限为5年，同样用直线法提取折旧，可能残值为购置成本的10%，使用新设备后公司每年的销售额能够从1 500万元上升到1 650万元，每年付现成本将从1 100万元上升到1 150万元，公司如购置新设备，旧设备出售可得收入100万元，该企业的所得税税率为33%，资本成本为10%。 【要求】通过计算讲明该设备应否更新。 (四)投资决策指标的比较 【资料】假设某公司打算购置一个铜矿，需要投资600 000元。该公司购置铜矿以后，需要购置

45、运输设备将矿石运送到冶炼厂。公司在购置运输设备时有两种方案，投资方案甲是投资400 000元购买卡车，而投资方案乙是投资4 400 000元安装一条矿石运送线。假如该公司采纳投资方案甲，卡车的燃料费、人工费和其他费用将会高于运送线的经营费用。假设该投资项目的使用期为1年，1年以后，铜矿的矿石将会耗竭。同时，假设投资方案甲的预期税后净利为1 280 000元，投资方案乙的预期税后净利为6 000 000元。假设投资方案甲和投资方案乙的资本成本均为10%且比较稳定。 【要求】1.分不计算两个项目的净现值和内部酬劳率 2.依照计算结果作出投资决策并简单阐述理由。 七、问答题 1试述长期投资决策中的现

46、金流量的构成。 2试述在投资决策中使用现金流量的缘故。 3试述在投资决策中广泛应用贴现现金流量指标的缘故。 第九章 对外长期投资 一、名词解释 1对外直接投资 2.投资基金 二、填空题 1按证券的发行主体不同，可分为政府证券、（ ）和公司证券。 2.按照投资基金的组织形式不同，能够分为（ ）和（ ）。 3按照投资基金能否赎回，能够分为（ ）和（ ）。 4按照投资基金的投资对象不同，能够分为（ ）和（ ）。 5按照投资基金的运用方式不同，能够分为（ ）和（ ）.6.卖出期权给予合约购买者按约定价格在约定的日期（ ）一定数量某种资产或金融指标的权利。 7转换条款给予债券投资者在一定时期将一定数量的

47、债券按照固定的价格转换成（ ）的权利。四、单项选择题 1对外直接投资的特点是( )。 A投资的变现能力较强 B投资的期限一般较长 C投资的风险较小 D投资的金额一般较小 2债券投资的特点是( )。 A债券投资者有权参与企业的经营决策 B债券投资的风险高于股票投资 C债券投资比直接投资的变现能力强 D债券投资的期限较长 3股票投资的特点是( )。 A股票投资的风险较小 B股票投资属于权益性投资 C股票投资的收益比较稳定 D股票投资的变现能力较差 4在进行股票投资分析时，下列分析方法属于技术分析法的是( )。A对宏观经济形势的分析 B对公司财务状况的分析 C利用波浪理论进行波浪分析 D对公司经营状

48、况的分析 五、多项选择题 1对外投资的原则要紧有( )。 A平衡性原则 B效益性原则 C安全性原则 D流淌性原则 E整体性原则 2对外直接投资应当考虑的因素有( )。 A企业的资产利用情况 B企业的偿还债务能力 C企业的整体经营目标 D投资对象的收益 E投资对象的风险 3短期证券投资的目的要紧是( )。 A作为现金的替代品 B出于投机的目的 C满足企业以后的财务需求 D为了对被投资企业取得操纵权 E规避企业的财务风险 4下列各项因素会阻碍债券市场价格的有( )。 A通货膨胀 B利率变化 C公司财务状况变化 D国家金融政策变化 E经济进展周期 5债券的投资风险要紧有( )。 A违约风险 B利率风

49、险 C流淌性风险 D通货膨胀风险 E汇率风险 六、计算与核算题 (一)债券价值的计算 【资料】长江公司发行公司债券，面值为1 000元，票面利率为年利率6，每年计息一次，期限为5年，到期一次还本付息。已知市场利率为8。 【要求】计算长江公司该债券的价值。 (二)债券利息的计算 【资料】某公司发行3年期的贴现债券，其面值为1 000元，发行价格为880元。 【要求】1按照单利计息方法计算该债券的实际利率。 2按照复利计息方法计算该债券的实际利率。 七、问答题 1简述进行证券投资的一般程序。 2简述证券投资组合的策略。 第十章 营运资金概论一、名词解释 1 营运资金 2 企业的资产组合 3 企业的

50、筹资组合 二、填空题 1营运资金是指在企业生产经活动中占用在 上的资金。 2按在生产经营过程中的作用，能够将流淌资产划分为 和 。 3以应付金额是否确定为标准，可把流淌负债分为 和 。 4由于长期资金的利息率高，而且长期资金缺少弹性，因此一般来讲，长期资金的成本比短期资金要 。 5假如流淌资产的水准保持不变，则流淌负债的增加会使流淌比率 ，短期偿债能力 。 6适中的资产组合策略确实是在保证正常需要的情况下，再适当地留有一定的 ，以防不测。在采纳适中的资产组合策略时，企业的酬劳 ，风险 。 7在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下，假如企业的固定资产 ，流淌资产 ，则会增加企业的风险和盈利。 四

51、、单项选择题 1在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下，假如固定资产增加，流淌资产减少，而企业的风险和盈利( )。 A不变 B增加 C一个增加，另一个减少 D不确定 2下列关于现金的讲法不正确的是( )。 A现金是指能够用来购买物品、支付各项费用或用来偿还债务的交换媒介或支付手段 B现金要紧包括库存现金和银行活期及定期存款 C现金是流淌资产中流淌性最强的资产，可直接支用，也可立即投入流通 D现金拥有较多的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力3下列关于短期投资的讲法正确的是( )。 A短期投资要紧包括应收账款和有价证券投资 B企业进行短期投资，尽管能带来较好的收益，但会增加该企业的财务风险 C

52、短期投资是指各种预备随时变现的有价证券以及不超过一年的其他投资 D企业关于短期投资的持有越多越好 4在企业作出筹资决策时，需要考虑的因素有( )。 A风险与成本、行业性质、经营规模、利息率状况 B风险与成本、企业收益、经营规模、资产负债率大小 C风险与成本、行业性质、经营水平、资产负债率大小 D风险与成本、企业收益、经营规模、利息率状况 五、多项选择题 1营运资金的特点有( )。 A营运资金的来源较固定，比较有保证 B营运资金的数量具有波动性 C营运资金的实物形态具有易变现性 D营运资金的周转具有短期性 E营运资金的实物形态具有变动性 2利息率状况对企业筹资组合的阻碍是( )。 A一般来讲，由

53、于长期资金的利息率高，因此企业较少使用长期资金，较多使用短期资金 B 当长期资金的利息率和短期资金的利息率相差较少时，企业一般较多地利用长期资金，较少使用流淌负债 C短期资金和长期资金利息率的波动都专门大，不易确定 D当长期资金利息率远远高于短期资金利息率时，会促使企业较多地利用流淌负债，以降低资金成本 E利息率对企业的筹资组合没有阻碍 3企业的筹资组合策略有( )。 A长期的筹资组合 B正常的筹资组合 C冒险的筹资组合 D短期的筹资组合 E保守的筹资组合 4下列关于企业资产组合讲法正确的是( )。 A持有大量流淌资产能够降低风险 B流淌资产持有太多，会降低企业的投资酬劳率 C持有大量固定资产

54、能够降低风险 D固定资产持有太多，会降低企业的投资酬劳率 E风险大的企业资产组合，可能的投资酬劳率也较大；风险小的企业资产组合，可能的投资酬劳率也较小 5不同的资产组合对企业酬劳和风险的阻碍要紧有( )。 A较多地投资于流淌资产能够降低企业的风险，但会减少企业的盈利 B流淌资产投资过多，而固定资产又相对不足，会使企业生产能力减少 C假如企业的固定资产增加，会造成企业的风险增加，盈利减少 D假如企业的固定资产减少，会造成企业的风险增加，盈利减少E企业采纳比较冒险的资产组合，会使企业的投资酬劳率上升 六、计算与核算题 (一)投资决策指标的计算 资料： 1假设某制造公司的资产组合如下(单位：万元)：

55、 流淌资产：30000 固定资产：70000 变动前该公司的筹资组合如下(单位：万元)： 流淌负债(短期资金)：10000 长期资金：90000 2现在该企业打算采纳比较冒险的筹资组合如下(单位：万元)： 流淌负债(短期资金)：50000 长期资金：50000 已知息税前利润均为30000万元，流淌负债的成本为5%，长期资金的成本为12%。 要求： 1 试计算变动前后该公司的利润总额、投资酬劳率和流淌比率。 2 讲明该企业的盈利能力和财务风险的变化情况。 (二)盈利能力的计算 资料：假设上述公司的筹资组合仍为变动之前的状况，在资产总额保持不变的情况下，该企业的流淌资产增加10000万元，固定资

56、产减少10000万元。利润总额减少至15000万元。 要求：该企业的盈利能力和财务风险的变化情况又是如何样的? 七、问答题 1 试述阻碍筹资组合的因素。 2 企业筹资组合策略有哪些? 3 不同的筹资组合对企业酬劳和风险有何阻碍? 4 试述阻碍资产组合的因素。 5 企业资产组合策略有哪些?_第十一章 流淌资产一、名词解释 1 现金持有成本 2 现金转换成本 3 信用标准 4 信用条件 5 5C评估法 6 信用评分法 7 经济批量 二、填空题 1企业持有现金要紧有 、 和 三种动机。 2现金余缺是指打算期 与 相比后的差额。 3信用政策要紧包括 、 和 三部分。 4信用评分法是先对一系列 和 指标

57、进行评分，然后进行加权平均，得出顾客综合的信用分数，并以此进行信用评估的一种方法。 5存货成本由 、 和 构成。 6存货日常操纵的要紧方法有 、 、 和 。 7确定存货资金数额的比例计算法，是依照 和有关因素之间的比例关系，来测定资金数额的方法。 四、单项选择题 1在采纳5C评估法进行信用评估时，最重要的因素是( )。 A品德 B能力 C资本 D抵押品 2下列对信用期限的描述中正确的是( )。 A缩短信用期限，有利于销售收入的扩大 B信用期限越短，企业坏账风险越大 C信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越 D信用期限越短，应收账款的机会成本越高 3在下列各项中，属于应收账款机会成本的是(

58、)。 A坏账损失B收账费用 C对客户信用进行调查的费用 D应收账款占用资金的应计利息 4信用条件“1/10，n/30”表示( )。 A信用期限为10天，折扣期限为30天 B假如在开票后10天30天内付款可享受10%的折扣 C信用期限为30天，现金折扣为10% D假如在10天内付款，可享受1%的现金折扣，否则应在30天内全额付款 5在对存货采纳ABC法进行操纵时，应当重点操纵的是( )。 A数量较大的存货 B占用资金较多的存货 C品种多的存货 D价格昂贵的存货 6当预期利率上升，有价证券的价格将要下跌时，投机的动机就会鼓舞企业( )。 A将现金投资于有价证券 B临时持有现金，直到利率停止上升为止

59、 C将现金投资于短期证券 D将现金投资于长期证券 7原材料资金周转日数包括在途日数、验收日数、整理预备日数、( )、和保险日数。 A供应间隔日数 B生产周期 C资金周转日数 D应计供应间隔日数 五、多项选择题 1确定建立保险储备量时的订货点，需要考虑的因素有( )。 A交货时刻 B平均库存量 C保险储备量 D平均日需求量 E可能日最大需求量 2预防动机所需要现金的多少取决于( )。 A利率和有价证券价格水平 B现金收支预测的可靠程度 C企业日常支付的需要 D企业临时借款能力 E企业情愿承担的风险程度 3为了评价两个可选择的信用标准孰优孰劣，必须计算两个方案各自带来的利润和成本，为此应测试的项目

60、有( )。 A信用条件的变化情况 B销售量变化对利润销售的阻碍 C应收账款投资及其机会成本的变化 D坏账成本的变化 E治理成本的变化 六、计算与核算题(一)现金周转期的确定 【资料】某企业可能存货周转期为90天，应收账款周转期为50天，应付账款周转期为30天，可能全年需要现金1080万元，该企业第12月期初的现金余额为300万元，第12月的现金收入为100万元，现金支出为80万元。 【要求】试求该企业的现金周转期、最佳现金余额和现金余缺额。 (二)应收账款占用资金的确定 【资料】东方公司1998年打算销售收入为7200万元，可能有60%为赊销，应收账款的平均收现期为60天。 【要求】试求199