欧洲装配式住宅市场分析报告

1、目录索引 HYPERLINK l _TOC_250013 一、行业概况：二战后重建推动行业发展，渗透率已经较高 6 HYPERLINK l _TOC_250012 （一）发展历程：二战后重建推动装配式建筑行业发展 6 HYPERLINK l _TOC_250011 （二）市场规模：行业渗透率普遍较高，整体已处于平稳状态 7 HYPERLINK l _TOC_250010 （三）发展潜力：东西欧构件价格差别大，东欧市场空间大 10 HYPERLINK l _TOC_250009 二、驱动因素：省钱+省时是驱动行业发展的主要动力，政府支持仍起关键作用 13 HYPERLINK l _TOC_250

2、008 （一）驱动传统建筑向装配式建筑转移的客户需求：省时又省钱 13 HYPERLINK l _TOC_250007 （二）宏观环境及各国政策：低利率与政府刺激，高度统一的构件标准 13 HYPERLINK l _TOC_250006 三、典型国家装配式住宅市场结构分析 16 HYPERLINK l _TOC_250005 （一）英国：全包装配式超六成，装配式住宅自建率高于总体 16（二）德国：建筑工业化强国，分工明确因地制宜，不过分追求高装配率 18 HYPERLINK l _TOC_250004 （三）斯堪的纳维亚：预制率高，渗透率高，木结构占比高 20 HYPERLINK l _TOC

3、_250003 （四）波兰：市场空间大，增长潜力较高 22 HYPERLINK l _TOC_250002 （五）奥地利：价格优势明显，装配式住宅结构均衡 23 HYPERLINK l _TOC_250001 四、投资建议 25 HYPERLINK l _TOC_250000 五、风险提示 26图表索引图 1：欧洲装配式建筑发展历程 7图 2：欧洲典型国家装配式住宅渗透率/全包装配式住宅占比 8图 3：欧洲典型国家 1+2 家庭房屋数量占比情况（千栋） 8图 4：欧洲典型国家装配式住宅数量占比情况（千栋） 9图 5：欧洲典型国家 1+2 家庭房屋/装配式住宅/全包装配式住宅数量复合年均增长率

4、9图 6：全自动生产流水线 10图 7：带中央推移台的生产流水 10图 8：固定台模生产线 10图 9：欧洲典型国家装配式住宅市场规模（亿欧元） 11图 10：欧洲典型国家装配式住宅均价对比（欧元/户） 11图 11：欧洲典型国家装配式住宅占比 12图 12：欧洲典型国家全包装配式住宅规模（千栋） 12图 13：欧洲典型国家全包装配式占比（%） 12图 14：欧洲装配式建筑和传统建筑时长对比 13图 15：封闭式木结构集成墙体 16图 16：木结构预制楼板屋架 16图 17：采用预制木结构墙体 17图 18：大尺寸木结构墙体框架 17图 19：英国装配式住宅按完成度分类数量及占比 17图 20

5、：英国装配式住宅价格数量及占比（欧元/户） 18图 21：2017 年英国装配式住宅所有权结构 18图 22：德国建筑业发展历程 18图 23：2017 年德国审批通过的各类型预制构件建筑（居住类型）体积占比情况. 19图 24：2017 年德国审批通过的各类型预制构件建筑（非居住类型）体积占比情况. 19图 25：德国装配式建筑应用方向 20图 26：德国装配式建筑产业链 20图 27：斯堪的纳维亚装配式住宅各价格区间数量及占比（千栋） 21图 28：斯堪的纳维亚装配式住宅分类情况（千栋） 22图 29：斯堪的纳维亚装配式住宅木结构情况（千栋） 22图 30：波兰装配式住宅木结构占比 22图

6、 31：波兰装配式住宅按完成度分类占比 22图 32：奥地利装配式住宅各价格区间数量及占比 23图 33：奥地利装配式住宅按完成度分类占比（千栋） 23图 34：奥地利英国装配式住宅木结构占比（千栋） 23图 35：主材 PC 构件的生产成本 25表 1：住宅的宏观影响因素 14表 2：欧洲典型国家政府相关政策 14表 3：现浇高层住宅、装配式混凝土高层住宅和钢结构高层住宅成本对比（单位：元/平方米） 25一、行业概况：二战后重建推动行业发展，渗透率已经较高传统建筑生产方式普遍存在着建筑资源能耗高、生产效率低下、工程质量和安全堪忧、劳动力成本逐步升高、环境污染严重等问题。近年来，随着环保标准不

7、断提升，人力成本不断提高，我国不断出台政策支持装配式建筑发展。2016 年 9 月，国务院办公厅印发关于大力发展装配式建筑的指导意见，提出要力争用 10 年时间，使装配式建筑占新建建筑的比例达到 30%，各省也逐步制定装配式发展目标，装配式建筑逐渐成为了行业热点，得到飞速发展。在装配式建筑行业，欧洲的部分工业强国的装配式建筑发展已较为成熟，装配式建筑占比较高，基于此，我们选取分析了英国、奥地利、瑞士、斯堪的纳维亚半岛（瑞典、挪威、丹麦）、波兰、德国等欧洲国家，通过横向对比为国内装配式建筑提供发展模板。（一）发展历程：二战后重建推动装配式建筑行业发展在二次世界大战之前，装配式建筑主要采用的是实心

8、构件装配系统（连接技术采用灌浆、焊接和螺栓的方式）。该系统在发明之初既有优点也有局限性，其最大的局限性是连接部分抗震能力不足；此外还存在技术层面的制约因素：大型预制构件的工厂化生产技术是可行的，但当时的运输、起重及施工设备却难以匹配。二次世界大战使城市遭到破坏，战后德国的住房严重短缺；同时，1950 年代科技的日新月异，极大地推动了欧洲装配式建筑的发展，德国在这方面取得了尤为巨大的成就。二战后装配式建筑早期主要采用的是大板式建筑体系，实心混凝土构件在工厂内完成生产并运送到施工现场进行安装（图 1）。但随着战后欧洲人民生活水平的提高，尤其是对居住环境和城市规划要求的提高，在区域划分、结构设计、绿

9、化、人口密度控制等方面提出了“康居”的概念，直接推动了欧洲卫星城概念的产生1950 年代桁架钢筋技术的出现，以及 1960 年代中期该技术在混凝土构件生产中的应用，成为现代装配式建筑工业化的起点。当时的生产方法非常简单，主要采用固定台座的生产方式，起重设备因而成为非常重要的生产工具（图 2）。简单的生产方式吸引了大量企业进入到装配式建筑构件生产领域，制约因素由此产生：如何优化建筑设计及建造过程？如何减少现场施工工作量并提高建筑物和构件的质量？在 1980-1985 年期间，市场上的半预制叠合墙体（也称双层墙叠合装配式建筑体系）应运而生。1960-1980 年代逐渐形成的叠合装配式建筑体系，是将

10、工厂生产的叠合墙板和叠合楼板运至施工现场，而后通过场配筋和现浇混凝土进行建筑的整体装配。从建筑结构来看，这种体系非常接近现浇施工方法，但相比之下其模板的费用大大降低（图 3）。随着 1980 年代个人电脑及计算机辅助设计（Computer-AidedDesign，CAD）软件的普及，产品设计逐渐实现数据化；而后随着可编程逻辑控制器（Programmable Logic Controller，PLC）控制系统的发展，叠合装配式建筑体系越来越多地利用自动化控制机器进行生产，CAD/CAM（Computer-AidedManufacturing，计算机辅助制造）软件也在此期间诞生，与原来的人工生产台

11、座方式相比，该循环流水生产系图 1：欧洲装配式建筑发展历程统的生产效率提高了 2/3 以上，同时产品的表面和边缘质量得到大幅提升（图 4）。在此过程中，许多其他自动化机械也被逐步应用于实际生产中，如自动化钢筋生产设备（焊接机）、脱模设备、激光投影设备、混凝土自动布料机和计算机中心控制系统。数据来源：装配式建筑在欧洲的发展历程及其对中国的启示、中欧云建科技发展有限公司、广发证券发展研究中心（二）市场规模：行业渗透率普遍较高，整体已处于平稳状态自 2017 年至今，欧洲各国家宏观层面有政府法规和有利融资条件的推动，行业层面市场对装配式技术和安全性的可接受度不断提高，故预制房屋保持着较好的增长。受人

12、口规模等因素影响，德国、斯堪的纳维亚、英国是推动欧洲地区预制房屋绝对量增长的主要动力，斯堪的纳维亚、奥地利的装配式建筑在家庭住宅方面的渗透率已达 40%左右。欧洲的装配式建筑市场整体发展时间较长，客户购买行为成熟，愿意为了优质的装配式建筑付款，客户的核心购买标准是性价比、销售质量、定制化和品牌认知。目前阶段，欧洲全包装配式住宅成为主导潮流和趋势，以新西兰和英国尤其突出，据罗兰贝格报告中相关数据计算得全包装配式住宅占比 60%以上。图 2：欧洲典型国家装配式住宅渗透率/全包装配式住宅占比数据来源：欧盟统计局、Euroconstruct、罗兰贝格、广发证券发展研究中心注释：横轴-装配式住宅渗透率=

13、装配式住宅量/1+2家庭房屋数量纵轴-全包装配式住宅占比=全包装配式住宅量/装配式住宅数量全包（turnkey）:完成度较高，建筑包含墙壁、地板、门板和卫生设施受人口规模、国家面积等规模因素的影响，欧洲各国的家庭住宅及装配式住宅的行业体量有较大差异，其中英国、德国、波兰的家庭房屋总量较多，住宅市场空间较大，未来装配式住宅有更多的发展空间。近年来，欧洲各国家庭房屋总量及装配式住宅总量均呈小幅上升态势。图 3：欧洲典型国家1+2家庭房屋数量占比情况（千栋）100%90%80%70%英国德国波兰斯堪的纳维亚半岛奥地利瑞士7.616.225.77.527.327.37.229.129.1731.231

14、.26.833.133.16.633.433.46.434.534.56.435.435.46.536.336.376.179.880.184.388.391.691.791.992.1106.8102.7109.6114.3118.1122.3123.5124.812699.2123.1123.4132.9135138.9145.1146.9148.760%50%40%30%20%10%0%2014201520162017201820192020E2021E2022E数据来源：Euroconstruct、罗兰贝格、广发证券发展研究中心注释：1+2家庭房屋：单(独立式)和双(半独立式)家庭房屋

15、 2020-2022年数据为Euroconstruct预测数据图 4：欧洲典型国家装配式住宅数量占比情况（千栋）100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%英国德国波兰1.55.71.55.81.45.81.461.46.21.46.21.36.31.46.41.46.510.811.812.713.213.914.214.815.215.61.31.41.41.61.81.922.12.222.22224.125.426.627.828.42929.68.610.810.912.212.613.21414.314.72014201520162017斯堪的纳维亚半岛201

16、82019奥地利瑞士2020E2021E2022E数据来源：Euroconstruct、罗兰贝格、广发证券发展研究中心注释：2020-2022年数据为Euroconstruct预测数据对比各国 1+2 家庭房屋及装配式房屋的 14-17 和 17-22（Euroconstruct 预测值）两阶段的复合年均增长率，除瑞士外其余各国 17-22 年 CAGR 均低于前期，其中英国的增长率下滑幅度最大，德国的增长率基本稳定，发展势头最为强劲。值得关注的是，瑞士的 CAGR 一直处于负值，市场动力缺乏，究其原因是瑞士政府的政策扶持力度较差，欧洲经济大环境未能支撑建筑行业发展。图 5：欧洲典型国家1+2

17、家庭房屋/装配式住宅/全包装配式住宅数量复合年均增长率英国德国波兰斯堪的纳维亚半岛奥地利瑞士14%12%10%8%6%4%2%14-171+2家庭房屋 CAGR17-221+2家庭房屋 CAGR14-17装配式住宅CAGR17-22装配式住宅CAGR14-17全包装配式住宅 CAGR17-22全包装配式住宅 CAGR0%-2%-4%数据来源：Euroconstruct、罗兰贝格、广发证券发展研究中心注释：2020-2022年数据为Euroconstruct预测数据欧洲因为装配式建筑发展较早，所以自身预制件生产的工业化水平很高。下图为安夫曼集团公司的生产条线，公司目前在德国和波兰三个生产及研发基

18、地，是世界上第一家从事混凝土构件设备制造（含模具）的公司。他们根据客户个性化预制构件需求，为客户定制高品质的特种机器设备和工具件、整套（全）自动化生产流水线、带有中央推移台的生产流水线、固定模台生产线以及大型、异型、典型化构件高精度模具，目前欧洲多数预制件生产工资自身的机械化水平都比较高，真正的实现了建筑的工业化。图 6：全自动生产流水线数据来源：预制工厂全国重点区域规划布局及典型工厂规划建设研究、广发证券发展研究中心图 7：带中央推移台的生产流水图 8：固定台模生产线数据来源：预制工厂全国重点区域规划布局及典型工厂规划建设研究、广发证券发展研究中心数据来源：预制工厂全国重点区域规划布局及典型

19、工厂规划建设研究、广发证券发展研究中心（三）发展潜力：东西欧构件价格差别大，东欧市场空间大在装配式住宅价格方面，北欧、西欧国家价格偏高，瑞士均价常年位居第一，斯堪的纳维亚半岛价格上涨幅度较快，有追平趋势。与之形成鲜明对比的东欧国家波兰出现价值洼地，且波兰的装配式建筑总体市场规模、市场占有率也与其他国家有较大差距。总体来看，波兰住宅市场的体量较大，预计未来有较大增长潜力。斯堪的纳维亚半岛地区国家（包括瑞典、挪威、丹麦）目前装配式建筑市场规模较大，但受制于国家人口规模、住宅市场总量的影响，装配式住宅市场空间有限，未来发展的天花板较低，欧洲市场的装配式房屋绝对量增长未来仍将由英国、德国等有体量优势的

20、国家带动。图 9：欧洲典型国家装配式住宅市场规模（亿欧元）英国德国波兰斯堪的纳维亚半岛(瑞典、挪威、丹麦)奥地利瑞士807060504030201002014201520162017201820192020E2021E2022E数据来源：Euroconstruct、罗兰贝格、广发证券发展研究中心注释：2020-2022数据为Euroconstruct预测数据受地理位置、国家基础经济水平等因素影响，欧洲各国的装配式房屋价格有较大差异，其中西欧、北欧地区价格偏高，东欧地区有很明显的价格优势，未来装配式市场价值有更大的发展潜力，平均价格最低的波兰平均售价仅为瑞士的 1/5 左右，结合其较大的市场空间

21、预计未来有很大的赶超效应。图 10：欧洲典型国家装配式住宅均价对比（欧元/户）英国德国波兰斯堪的纳维亚半岛(瑞典、挪威、丹麦)奥地利瑞士5000004000003000002000001000000201420172022E数据来源：Euroconstruct、罗兰贝格、广发证券发展研究中心注释：2020-2022数据为Euroconstruct预测数据总体来看，欧洲大部分国家的装配式住宅渗透率都较高，自 2014 年以来规模占比较为稳定，市场已进入比较成熟的阶段。斯堪的纳维亚半岛地区国家装配式住宅的整体渗透率领跑欧洲市场，常年位居 40%以上，德国、瑞士、奥地利的渗透率在 20%附近，奥地利

22、近年来有小幅下降趋势，波兰渗透率一直处于 2%左右的低位，装配式住宅的市场接受度较低。图 11：欧洲典型国家装配式住宅占比50%英国德国波兰斯堪的纳维亚半岛(瑞典、挪威、丹麦)奥地利瑞士40%30%20%10%0%2014201520162017201820192020数据来源：Euroconstruct、罗兰贝格、广发证券发展研究中心注释：占比=装配式住宅数量/家庭房屋数量瑞士，英国，斯堪的那维亚的全包装配式方案占预制方案的份额最大，高达 50%而波兰和奥地利的全包方案占预制方案的主要份额相对偏低。图 12：欧洲典型国家全包装配式住宅规模（千栋）图 13：欧洲典型国家全包装配式占比（%）英国

23、德国波兰斯堪的纳维亚半岛奥地利瑞士0.91.76.40.91.77.101.9701.9801.901.910.902.902.97.77.98.48.699.39.68.18.199.610.1 10.71111.3 11.65.16.46.57.47.688.58.89.1100%80%60%40%20%0%80%60%40%20%0%英国德国波兰斯堪的纳维亚奥地利瑞士2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020E 2021E 2022E数据来源：Euroconstruct、罗兰贝格、广发证券发展研究中心注释：2021-2022年数据为Euroconstruct预测

24、数据201420162017201820192020数据来源：Euroconstruct、罗兰贝格、广发证券发展研究中心注释：全包装配式占比=全包装配式住宅数/装配式住宅数二、驱动因素：省钱+省时是驱动行业发展的主要动力，政府支持仍起关键作用（一）驱动传统建筑向装配式建筑转移的客户需求：省时又省钱欧洲建筑市场中，有诸多的因素导致装配式建筑逐步替代传统建筑，成为越来越多 消费者的住宅选择。其中，生活节奏加快凸显了装配式便捷的优势，成为影响欧洲 消费者选择装配式建筑的主导因素，重要程度指数由传统建筑中的50%上升为100%。相较于传统建筑，装配式建筑的内部建造可以大幅度降低业主的参与度，在追求便

25、捷的消费者群体中受到热捧。与传统建筑相比，欧洲市场上装配式建筑的总建造时 长仅为传统建筑的1/2，装配式建筑的效率和优势在工业强国较多的欧洲尤为明显。图 14：欧洲装配式建筑和传统建筑时长对比数据来源：罗兰贝格、广发证券发展研究中心此外，装配式建筑在预算和交付期限上更加可控，可以在施工前精确控制，减少了购房者的交房和安置风险。同时，社会发展以及市场成熟度的提升，也协同导致了消费者偏好对健康、舒适度、品牌效应更加倾斜，装配式建筑的标准化程度较高，市场更加透明，再加上欧洲近年来一站式市场的发展，都更加便于消费者进行同类比较，相较于传统建筑对消费者专业知识和专业能力的要求降低。与之相对的是，尽管装配

26、式房屋的质量拥有长期担保，消费者仍然认为装配式建筑在安全程度上相较传统房屋仍有劣势。（二）宏观环境及各国政策：低利率与政府刺激，高度统一的构件标准宏观经济环境从更大的视角来看，装配式住宅属于房地产建筑领域，整个板块受到宏观经济、政表 1：住宅的宏观影响因素府政策的影响较大，宏观层面的因素也会比较明显影响装配式建筑的发展。自2014年6月以来，欧央行持续6年推行负利率政策，欧元区不断扩大负利率的国家范围，住宅领域的发展在政策红利下总体发展较为稳定。主要影响对象宏观影响因素市场未来趋势1+2 家庭房屋装配式住宅全包装配式GDP 增长上升-积极融资条件、土地成本平稳低利率-积极人口增长低区间增长-消

27、极能源法规、政府补助大部分国家积极规划安全积极施工时长效率提升-积极技术接受度市场接受度提高-积极一站式解决方案发展更完备-积极全包装配式价格价格更透明-积极数据来源：装配式建筑在欧洲的发展历程及其对中国的启示、中欧云建科技发展有限公司、广发证券发展研究中心政府支持政策政策层面，本次研究针对的典型欧洲国家中，英国政府关于装配式建筑的相关政策最为积极，对居民的刺激也较高，其余各国也有不同程度的鼓励政策，瑞士在政策层面相对弱势。英国政府积极引导装配式建筑发展。明确提出英国建筑生产领域需要通过新产品开发、集约化组织、工业化生产以实现“成本降低10%，时间缩短10%，缺陷率降低20%，事故发生率降低2

28、0%，劳动生产率提高10%，最终实现产值利润率提高10”的具体目标。同时，政府出台一系列鼓励政策和措施，大力推行绿色节能建筑，以对建筑品质、性能的严格要求促进行业向新型建造模式转变。瑞典采用了大型混凝土预制板的装配式技术体系，装配式建筑部品部件的标准化已逐步纳入瑞典的工业标准。为推动装配式建筑产品建筑工业化通用体系和专用体系发展，政府鼓励只要使用按照国家标准协会的建筑标准制造的结构部件来建造建筑产品，就能获得政府资金支持。表 2：欧洲典型国家政府相关政策典型国家政策扶持领域政策名称德国环保节能条例（EvEn）能源效率法规（TEK10）；挪威能源、税率在斯堪的纳维亚地区，电力支撑的木制房屋收取更

29、高的税费政府补贴、装配式标准政府房屋与规划法案；自建和自定义房屋法案奥地利房屋所有权2012 年全民公决，只有 20%在度假村的房屋可以用作第二居所波兰能源、房屋对新建筑实行越来越严格的政府能源法规；政府支持公寓和开发人员建造的房屋数据来源：装配式建筑在欧洲的发展历程及其对中国的启示、中欧云建科技发展有限公司、广发证券发展研究中心预制构件标准1975 年，欧洲共同体委员会决定在土建领域实施联合行动项目，项目的目的是消除对贸易的技术障碍，协调各国的技术规范。在该联合行动项目中，委员会采取一系列措施来建立一套协调的用于土建工程设计的技术规范，最终将取代国家规范。1980 年产生了第一代欧洲规范，包

30、括 EN1990-EN1999（欧洲规范 0-欧洲规范 9）等。1989 年，委员会将欧洲规范的出版交予欧洲标准化委员会，使之与欧洲标准具有同等地位。其中 EN1992-1-1（欧洲规范 2）的第一部分为混凝土结构设计的一般规则和对建筑结构的规则，是由代表处设在英国标准化协会的欧洲规范技术委员会编制的，另外还有预制构件质量控制相关的标准，如预制混凝土构件质量统一标准EN13369 等。总部位于瑞士的国际结构混凝土协会 FIB 于 2012 年发布了新版的模式规范MC 2010。模式规范 MC90 在国际上有非常大的影响，经历 20 年，汇集了 5 大洲 44个国家和地区的专家的成果，修订完成了

31、 MC2010。相较于 MC90，MC2010 的体系更为完善和系统，反映了混凝土结构材料的最新进展及性能优化设计的新思路，将会起到引领的作用，为今后的混凝土结构规范的修订提供一个模式。MC2010 建立了完整的混凝土结构全寿命设计方法，包括结构设计、施工、运行及拆除等阶段。此外，FIB 还出版了大量的技术报告，为理解模式规范MC2010 提供了参考，其中与装配式混凝土结构相关的技术报告，涉及了结构、构件、连接节点等设计的内容。三、典型国家装配式住宅市场结构分析（一）英国：全包装配式超六成，装配式住宅自建率高于总体英国并无如我国“装配式建筑”这样的说法或名称。为区别于传统现场建筑方式，通常将现

32、场施工的工程量价值低于完工建筑价值40%的建造方式，称为非现场建造方式。2014年至今，英国装配式建筑的市场规模持续增长，相较于其他欧洲国家增幅明显，这得益于英国政府出台了相关装配式住宅补贴政策，并且英国住宅市场有较强的需求，同时存在供给相对不足。具体来看：一方面由于生活方式的变化，导致家庭的小型化，独居、两人公寓等类型住宅需求增加，未来英国每个住宅平均居住人口数将降低，从而导致需要的住宅数量增加。另一方面，在英格兰地区住宅建筑行业目前的交付能力是每年10万套新建住宅。如果进行资源投入并实施扩张计划，基于现场施工的传统建造方式能达到每年14万套的供应能力。但困难在于拥有传统建筑技术的工人数量越

33、来越少，设备资产的投入并不能弥补现场施工技术人员的短缺。综上，英国住房市场需求扩大，而传统的建造方式供应能力不足，为装配式住宅的发展提供了良好契机。最早英国发展的是木结构，英国木结构体系的发展同样是在一战后建筑工人短缺、寻求新建造技术的背景下开始的。早期的外墙采用重型框架或实木墙板，并且外挂木板。随后发展形成了龙骨框架式木结构体系，并且在 1927-1941年间大量采用，除个别产品外，基本上只用作单层住宅。需要指出的是，这种龙骨框架式木结构体系是另外一种目前普遍使用的轻钢密肋柱墙框架体系的原型，除了结构材料本身有所变化之外，其他围护和填充材料基本上是通用的。二战后由于木材的短缺，同时木材本身有

34、方便加工的特点，木框架体系得到了进一步的优化和发展，构件截面得以缩小，并且成为了英国非现场建造房屋体系中占份额最大的一种建造方式。图 15：封闭式木结构集成墙体图 16：木结构预制楼板屋架数据来源：英国装配式建筑发展与经验借鉴虞向科、广发证券发展研究中心数据来源：英国装配式建筑发展与经验借鉴虞向科、广发证券发展研究中心图 17：采用预制木结构墙体图 18：大尺寸木结构墙体框架数据来源：英国装配式建筑发展与经验借鉴虞向科、广发证券发展研究中心数据来源：英国装配式建筑发展与经验借鉴虞向科、广发证券发展研究中心此外，在装配式住宅中，全包式住宅成为越来越多消费者的选择，在装配式住宅中占比超六成，并且数

35、量占比及年复合增长率在装配式住宅种类中位居首位。究其原因，英国近年来的出生率持续保持在0.5%的低位区间，劳动力短缺、劳动力成本逐年增加，全包装配式住宅在便捷程度和安全保障上都更优。图 19：英国装配式住宅按完成度分类数量及占比地板建成数量全包数量外壳建成数量全包占比外壳建成占比地板建成占比1086420201420172022E70%60%50%40%30%20%10%0%数据来源：Euroconstruct、罗兰贝格、广发证券发展研究中心注释：房屋数量单位为千栋，2022年数据为Euroconstruct预测数据在价格方面，英国装配式住宅整体价格属于欧洲中高位置，150K-250K 的价格

36、区间住宅数量占比最多，并且低于 150K 的装配式住宅占比逐年下降。这与英国装配式建筑中全包占比较高相关，英国装配式住宅市场对于质量的需求更高。在房屋所有权方面，装配式住宅的房屋自有率为 25%，高于家庭房屋的平均自有率 10%，英国消费者对装配式住宅的有较积极的主动购买倾向，对装配式住宅的接受程度较高，在木结构为主的装配式住宅中，自建比例仅占 3%。图 20：英国装配式住宅价格数量及占比（欧元/户）图 21：2017年英国装配式住宅所有权结构低于150K欧元数量150K-250K欧元数量高于250K欧元数量低于150K欧元占比150K-250K欧元占比高于250K欧元占比860%640%42

37、0%200%201420172022E100%80%60%40%20%0%自建政府资助90%75%97%25%10%3%1+2家庭房屋装配式房屋木结构装配式房屋数据来源：Euroconstruct、罗兰贝格、广发证券发展研究中心注释：2022年数据为Euroconstruct预测数据价格单位为欧元/户数据来源：Euroconstruct、罗兰贝格、广发证券发展研究中心注释：2022年数据为Euroconstruct预测数据图 22：德国建筑业发展历程（二）德国：建筑工业化强国，分工明确因地制宜，不过分追求高装配率德国是世界上最早开始建筑工业化的国家之一，德国建筑业的发展史是二战后德国国家历史的

38、缩影。根据产出增长速度，德国建筑业的发展历程主要分为5个时间段：数据来源：德国建筑业的发展兼论入世后我国建筑业发展的思路，朱乃新，德国研究、广发证券发展研究中心德国建筑业之所以能成为德国支柱性产业，原因之一就在于德国很早地就开始了建筑工业化历程，转向了发展机械制造、以机械取代人工、智能信息管理的新型道路。从钢结构到混凝土结构，继而发展到预制混凝土和木结构，最后发展到至今的混合结构，建筑工业化不仅拉动了德国预制建筑需求，也带动了混凝土材料以及预制构件等一系列相关产业的发展。德国建筑业的出色表现还与与德国建筑企业的强劲实力密不可分。经历了战后初期的繁荣增长和战略性结构调整,德国建筑业形成了两大“板

39、块”“生产性建筑手工业”和“建筑工业”。生产性建筑手工业：包括从雇员在10人以下、营业额在100万马克以下的小营造商、建筑合作社以及个体工匠。大公司无论是总包还是分包大型工程项目，都离不开中小企业的参与和配合。因此,中小企业是大公司经营网络的基础和节点。不仅如此，中小企业为了增强自身核心竞争力，还积极进行产学研结合，如从事钢结构研发和生产的小型家族企业Filigran发明了钢筋桁架，联合了汉堡、德雷斯顿大学等科研单位，对钢筋桁架叠合楼板进行了大量研究，形成成果，对钢筋桁架叠合板的全球应用产生了深远的影响。如何在自身资金、资源等与大公司相比不占优的情况下另辟蹊径，德国中小企业率先做出了示范。根据

40、德国联邦统计局公布的数据显示，德国2017年共审批通过16149万立方米居住建筑项目，其中预制构件建筑占比为11.91%，德国预制构件建筑主要分为钢结构、钢筋混凝土+砌体结构和木结构三种类型，居住类型的预制构件建筑中占比最高的是木结构，占整个预制构件建筑总量的77.08%，而钢结构占比最小，仅为0.2%。在2017年审批通过的非居住建筑项目中，预制构建建筑占比为50%。非居住建筑中，69%为钢筋混凝土+砌体结构，24.04%为钢结构。总体来说，预制构件建筑在非居住建筑中的应用更加广泛。图 23：2017年德国审批通过的各类型预制构件建筑（居住类型）体积占比情况图 24：2017年德国审批通过的

41、各类型预制构件建筑（非居住类型）体积占比情况钢结构钢筋混凝土+砌体结构木结构其他建材结构钢结构钢筋混凝土+砌体结构木结构其他建材结构22%77%1%0%5% 2%24%69%数据来源：德国联邦统计局、广发证券发展研究中心数据来源：德国联邦统计局、广发证券发展研究中心总体来看，德国装配式建筑主要经历以下几个阶段：（1）初级阶段：满足战后复苏带来的基建及住宅需求；（2）发展阶段：出台相关政策确立行业标准、规范行业发展，保证住宅质量与功能，以舒适化为目标推进产业化生产；（3）成熟阶段：行业规模化程度高，技术先进，追求高品质与低能耗。德国今天的公共建筑、商业建筑、集合住宅项目大都因地制宜。根据项目特点

42、，选择现浇与预制构件混合建造体系或钢混结构体系建设实施，并不追求高比例装配率。而是通过策划、设计、施工各个环节的精细化优化过程，寻求项目的个性化、经济性、功能性和生态环保性能的综合平衡。德国装配式建筑主要应用方向包括几下几种：工业建筑和设施：钢结构、复合木结构或预制混凝土结构的大框度梁柱构件，以及钢结构或预制混凝土的围护墙板，排水沟渠，隔墙系统，楼板屋顶等百年建筑修葺：钢结构、木结构的梁柱在百年建筑的修葺方面应用广泛。住宅、酒店、办公楼：叠合板搭配保温体系，复合多层预制木结构或钢结构梁，钢柱，以及各类材料形式预制楼梯、阳台、平台等。别墅、会所：轻钢、木结构、预制清水混凝土，结构安全，美观大方。

43、道桥建设：钢结构、预制混凝土结构道路防护栏，以钢结构和预制箱型混凝土为主的桥梁，甚至木结构桥梁。地下及隧道工程：叠合板式地下车库，地下管道，检查井，盾构管片等。图 25：德国装配式建筑应用方向数据来源：德国建筑工业化发展方向与特征，夏锋，住宅产业、广发证券发展研究中心德国具备了强大的预制装配式建筑产业链，整体流程可概括为研发-设计-生产-施工-运营及维修维护。图 26：德国装配式建筑产业链数据来源：德国建筑工业化发展方向与特征，夏锋，住宅产业、广发证券发展研究中心（三）斯堪的纳维亚：预制率高，渗透率高，木结构占比高行业现状及政策环境斯堪迪纳维亚地区中，瑞典是世界上住宅装配化应用最广泛的国家，其

44、 80%的住宅采用以通用部件为基础的住宅通用体系。瑞典采用大型混凝土预制板装配式技术体系，建立并健全了设计标准体系，装配式建筑部品部件的标准化已逐步纳入瑞典的工业标准，使生产出来的部件具备建造的普遍性和组合性，能够快速建造独栋低层住宅。同时瑞典政府对开发装配式住宅的供应商给予较大的贷款优惠额度。为推动装配式建筑产品建设工业化通用体系和专用体系发展，政府承诺只要建筑产品中使用以国家标准协会的建筑标准制造的结构部品，就能获得政府的资金支持。丹麦推行装配式建筑的途径是开发以“产品目录设计”为中心的通用体系，同时在通用化的基础上实现多样化。早在 20 世纪 50 年代开始就已有大量企业开发了混凝土、板

45、墙装配的部件。目前，新建住宅之中通用部件占到了 80%，既满足多样性的需求，又达到了 50% 以上的节能率，同传统建筑相比，这种装配式建筑的能耗大幅度下降。行业技术及构件规范欧洲各国首先认识到模数协调标准对钢结构生产工业化的重要性，目前国际标准化组织（ISO）已经颁布了模数协调的系列标准，各国的模数协调标准正在逐步向国际标准靠拢。只有实现标准化和模块化，装配式结构新体系才能实现工业化生产，才能保证 90%以上的加工制作在工厂完成，并在现场实现快速组装。瑞典装配式建筑在模数协调的基础上形成了“瑞典工业标准”（SIS），实现了部品的 尺寸、连接等的标准化和系列化，使构件之间更容易替换。政策的支持和

46、市场的导 向，使瑞典的通用部件标准体系发展成熟，现在瑞典装配式建筑的市场份额达到 80%，是世界上第一个将模数法制化的国家。丹麦是一个将模数法制化应用在装配式住宅的国家，国际标准化组织 ISO 模数协调标准即以丹麦的标准为蓝本编制。故丹麦建筑实现了多元化与标准化的和谐统一。 3市场规模及结构斯堪的纳维亚地区装配式住宅均价在欧洲地区最为突出，高于 250K 欧元的装配式占比最高，高达 60%，同时低于 150K 欧元的占比最低，处于 10%以下。高价格和较小的住宅市场规模导致斯堪的纳维亚地区的装配式住宅发展容易遇到瓶颈，难以成为欧洲装配式住宅市场未来的增长点。图 27：斯堪的纳维亚装配式住宅各价

47、格区间数量及占比（千栋）低于150K欧元数量150K-250K欧元数量高于250K欧元数量低于150K欧元占比150K-250K欧元占比高于250K欧元占比1086420201420172022E70%60%50%40%30%20%10%0%数据来源：Euroconstruct、罗兰贝格、广发证券发展研究中心注释：房屋数量单位为千栋2022年数据为Euroconstruct预测数据值得注意的是，欧洲斯堪的纳维亚地区的消费者对木结构的装配式住宅接受度很高，木结构装配式建筑规模占比相对较高，斯堪的纳维亚地区装配式住宅中超过九成为木结构装配式住宅，全包装配式住宅占比略低于英国，处于 55%区间，未来

48、同样全包式装配式建筑具有占比不断提高的趋势。木结构突出是欧洲装配式建筑的一大特点，以斯堪的纳维亚地区最为突出。究其原因，以瑞典为例瑞典是世界上人均森林面积最多的国家之一，人均拥有木材蓄积量 330 多立方米。瑞典把促进木材的使用提上国家战略层面，提出瑞典建筑业增加木材使用的政策。同时，瑞典建立了砍伐一棵树，种植四棵树的可持续发展政策，从而保持了森林的蓄积量。瑞典在多层装配式木结构方面的建造技术先进，建立了完善的装配式木结构设计技术与规范体系，形成工业化生产与建造体系，装配式木结构产业发展已趋于成熟。在瑞典，95%以上的独立式住宅和别墅为装配式木结构建筑。图 28：斯堪的纳维亚装配式住宅分类情况

49、（千栋）图 29：斯堪的纳维亚装配式住宅木结构情况（千栋）全包数量地板建成数量外壳建成数量全包占比地板建成占比外壳建成占比 201580%1560%101040%5520%00%0201420172022E木结构数量其他数量木结构占比100%90%80%70%60%50%40%201420172022E数据来源：Euroconstruct、罗兰贝格、广发证券发展研究中心注释：2022年数据为Euroconstruct预测数据数据来源：Euroconstruct、罗兰贝格、广发证券发展研究中心注释：2022年数据为Euroconstruct预测数据（四）波兰：市场空间大，增长潜力较高与北欧、西欧

50、国家其他国家形成对比的是东欧国家波兰，波兰的装配式住宅市场在欧洲发展较缓慢，在总体规模上装配式住宅仅占总体住宅的 2%，按照完成度分类的结构中全包装配式住宅的规模也最小。波兰的住宅市场的总体规模较大，留给装配式的发展空间较多，再加上近几年装配式住宅和全包装配式住宅的年均复合增长率远超其他国家，保持在 8%-10%的范围区间，未来有望成为欧洲市场新的增长点。图 30：波兰装配式住宅木结构占比图 31：波兰装配式住宅按完成度分类占比21.510.5木结构其他木结构占比100%90%80%70%60%50%1.510.5全包数量地板建成数量外壳建成数量全包占比地板建成占比外壳建成占比60%40%20

51、%0201420172022E40%00%201420172022E数据来源：Euroconstruct、罗兰贝格、广发证券发展研究中心注释：房屋数量单位为千栋2022年数据为Euroconstruct预测数据数据来源：Euroconstruct、罗兰贝格、广发证券发展研究中心注释：房屋数量单位为千栋2022年数据为Euroconstruct预测数据（五）奥地利：价格优势明显，装配式住宅结构均衡奥地利的装配式住宅价格总体处于欧洲市场的中低位，有较明显的价格优势，在150K-250K 欧元的价格区间内装配式建筑数量占比最高，为 55%左右，价格低于150K 欧元的住宅数量占比在 40%左右，而高

52、于 250K 欧元的装配式住宅占比仅 10%左右。近几年，150K-250K 欧元的装配式住宅数量增长快于小于 150K 欧元的住宅数量，但高于 250K 欧元的住宅占比较为稳定，现象表明奥地利近年来装配式住宅仍有较明显的价格优势，且市场的价格结构更加均衡，整体市场发展态势良好。图 32：奥地利装配式住宅各价格区间数量及占比43.532.521.510.50低于150K欧元数量150K-250K欧元数量高于250K欧元数量低于150K欧元占比150K-250K欧元占比高于250K欧元占比 201420172022E70%60%50%40%30%20%10%0%数据来源：Euroconstruct、罗兰贝格、广发证券发展研究中心注释：房屋数量单位为千栋在装配式住宅完成度层面，奥地利装配式住宅的结构近几年，150K-250K 欧元的装配式住宅数量增长快于小于 150K 欧元的住宅数量，但高于 250K 欧元的住宅占比较为稳定，现象表明奥地利近年来装配式住宅仍有较明显的价格优势，且市场的价格结构更加均衡，整体市场发展态势良好。图 33：