经济数据与金融的关系

1、经济数据与金融的关系菜鸟操盘习题：.如果突发降息的利好我们应该怎么办？. GDP在增长我们就该做什么？.油价最近大跌，长线看必将上涨回到正常价值，那是有上涨会利好 哪些行业？.为什么降息会利好股市，逻辑是什么？.如果突发降准的利好我们应该怎么办？.当我们盘后发现各种利好出现，或者利空出现我们应该怎么办？.我们应该先冷静下来，而不是人云亦云！我们想想这次降息的逻辑 是什么，股指的位置在哪，趋势是向上还是向下的。如果是为了推动股市 的投资，股价又在偏底部，趋势是上升趋势中。我们就应该看好。得多方 位地考虑。利好只有助推或者抵抗作用，改变不了大趋势。.由于GDP数据比较滞后，并不能主要影响我们的决策

2、。.利用自己的逻辑去发挥?.石油涨价了，首先新能源肯定是利好，还有一些与化工石油有关 的也一定有利好，注意发挥自己的逻辑。看市场会不会验证你的逻辑。无 论你的什么逻辑只有市场验证是正确的才是正确的。.降息了之后。存在银行的钱利息变少了。人们更愿意拿钱去投资。 贷款要交的利息少了，人们更愿意借钱利用杠杆去促进投资。这样一者， 可能会有投资资金进入股市，推动股市上涨。二者，一些行业的投资多了， 促进了行业的发展，也会促进股价的上扬。.同“答案1，必须冷静下来，独立思考。利用逻辑，股市的位 置，和现在股票的趋势.这里只对经济数据与股市的关系做一个简要的概述。其实在市场 上，牛市中所有的消息无论利好还

3、是利空都是利好，会催动股市上涨。熊 市中所有的消息无论利空还是利好， 都是利空，带动股市下跌。 然而经济 数据其实非常地复杂，就算是经济学或者金融学的博士，对同一个数据都 可能会有很多种解答，对市场产生不同的效应。所以这里只做粗浅的解读， 能了解经济数据的意义即可。.在开始一条条讲之前，我们必须强调，股市炒的是预期，并不是 现在经济状况。即当现在经济状况极佳，但是增速放缓，预期可能会下降 的情况下，股市反而会下跌。而当宏观经济面并不乐观的时候，人们预期 之后会好转，股市往往会上涨。.央行加/降息：当央行由减息转为加息时，往往代表牛变熊，而由 加息周期转为减息周期时，便意味着熊市准备完结，可恭迎

4、牛市光临。. GDP的影响GDP国内生产总值是指在一定时间内， 往往是一年 或者一个季度，一个国家或者地区在该段时间内，所生产出的全部最终产 品和服务的总价值，是最普及的经济指标之一。公式为GDP=j人消费+ 投资+政府支出+出口一进口。.普遍来说，GDP的数字与过去数据比较，看出来的趋势才能反映 该国或地区的经济表现，而比较方法可分为季度间的比较或者年度间的比 较。一般以年度间的比较更为重视。.当GDP增长的时候，反映当地经济正在增长，如果 GDP增长为 负数，即表示该地区的经济衰退。市场上一般会以连续两季 GDP上升或 者下跌以判断当地经济数据的增长或衰退。缺陷在于 GDP数据往往比较 滞

5、后。.房地产景气如果影响经济？ 房地产的景气，往往是一地经济的重 要指标，是因为房地产整个产业，牵涉到水泥、玻璃、钢铁以及银行业等。 在众多行业中，房地产被视为经济的领先指标。往往会以楼市是否复苏来 判断经济的好坏。. PMI指数的影响PMI采购经理人指数是量度制造业以及服务业 在新订单、产品价格、存货、员工、订单交货、新出口订单和进口等的指 数，为经济的领先指标之一。PMI概括了整体创造业状况，甚至包括反映就业及物价。另外PMI对该国及贸易伙伴的经济数据亦有一定的前瞻性。 PMI 一般以50为分水岭，高于该水平，代表行业正在扩张，而低于该水 平就处于萎缩的状态。PMI好，工业股、航运股等周期

6、性行业自然利好， 并且PMI也是央行决策的指标之一，因此对金融股、保险股等亦十分重要。. CPI的影响CPI消费者物价指数是对普通消费品价格的量度，以 显示消费者支付商品所需的成本变化。这些消费品包括住.宅、燃料、视频、交通、服装等。. CPI急速上升，反映消费者的购买力下降，因而减少消费及投资， 有损经济。与此同时，市场对央行收紧货币政策的预期亦会增加，特别对 金融股不利。总而言之，如果经济增长较 CPI明显快，那么CPI便属于相 对合理。如果CPI轻微较高，对黄金股有利，若低于预期，与央行政策息 息相关的金融股便会受惠。.息率如何调控经济 息率是货币的借贷成本，往往由货币发行者中 央银行控

7、制，作为货币政策的重要工具之一。当经济过度扩张、通货膨胀 急速上升，央行便会提高利率。当经济过度扩张、通货膨胀急速上升，央 行便会提高利率、收紧信贷，相反则会放松，即简称“放水”。息率不但 是货币政策，同时还是央行对经济前景的解读，而央行手中应该掌握着当 地最新最全面的经济数据，因此央行政策将左右大市走向。除此之外，息 率亦是投资者买货的成本。这不但指借钱入货的股民，亦包括投资者把资 金投放到股市，而非存到银行拿利息的机会成本。当息率上升时，既暗示 央行预期通胀升温，亦代表不少投资者要卖出受伤股票平仓，减少利息支 出，因此加息往往是股市涨跌的先兆。.油价和股市的关系石油是工业的重要原料，者无需

8、多加详述。经 济好，石油的需求增加，油价自然高企。油价的高低，往往代表市场对环 球经济的看法。即使没有手持两桶油：中石化、中石油，也要留意油价的 走势。不过，油价并不是越高越好。油价太高的影响往往会转嫁到消费者 身上，形成通货膨胀的问题，令央行加息的机会增加，而且大众购买力降 低，自然减少消费，对股市并不利好。根据美林分析，未来数年油价的均 衡值约为80美元一桶。.黄金和股价的关系 黄金稀有的同时，亦可以长期保存，因此被视 为避险的资产，以及对抗通货膨胀的投资。不过由于金价是美元计价，美 元越弱，金价越高，而股市又往往会受美元的利好。因此金价可以与股市 同时上升。不过如果中长期来说，金价跑赢股市，则代表通货膨胀的预期 甚高，而高通胀往往是牛市杀手，因此金价出现高位的时间，股市往往已 经进入下跌周期。.降准和股市的关系 降准是央行货币政策之一。降低存款准备金 率。存款准备金，就是