融资融券业务说明

1、更多企业学院： 中小企业治理全能版183套讲座+89700份资料总经理、高层治理49套讲座+16388份资料中层治理学院46套讲座+6020份资料国学智慧、易经46套讲座人力资源学院56套讲座+27123份资料各时期职员培训学院77套讲座+ 324份资料职员治理企业学院67套讲座+ 8720份资料工厂生产治理学院52套讲座+ 13920份资料财务治理学院53套讲座+ 17945份资料销售经理学院56套讲座+ 14350份资料销售人员培训学院72套讲座+ 4879份资料交易第七章 融资融券业务融资融券业务的含义，以及资格治理融资融券业务在证券交易所，或者国务院批准的其他证券交易场所进行得证券交易

2、中，证券公司向客户出借资金供其买入证券，或者，出借证券供其卖出，同时由客户交存相应担保物的经营活动。融资券业务的资格治理证券公司监督治理条例规定，证券公司经营融资融券业务应当具备以下条件治理结构健全，内部操纵有效风险操纵指标符合规定，财务状况、合规状况良好有经营融资融券业务所需的专业人员、技术条件、资金、和证券有完善的融资融券业务治理制度，和实施方案国务院证券监督治理机构规定的其他条件证券公司申请融资融券业务试点应当具备下列条件经营经纪业务满3年，已被中国证券业协会评审为创新类证券公司公司治理健全，内部操纵有效，能有效识不、操纵和防范业务风险和内部治理风险公司以及董事、监事、高管最近2年未因违

3、法违规经营受到行政处罚和刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正在被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形财务状况良好，最近2年各项风险操纵指标持续符合规定，最近6个月净资本均在12亿以上客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管方案差不多被证监会认可，同时差不多对实施进度做出明确安排已完成交易、清算、客户账户、风险监控的集中治理，对历史遗留的不规范账户差不多设定标识并集中监控差不多制定切实可行的融资融券试点实施方案和内部治理制度，具备开展融资融券业务的专业人员，技术系统，资金，证券获得批准的证券公司，应当向公司登记机关申请业务范围的变更登记，向证监会申请换发经营证券业务许可证。证监会派出机构在

4、收到融资融券申请书之日起10个工作日内出具是否同意的书面意见。融资融券业务的治理融资融券业务治理的差不多原则“合法合规原则、集中治理原则、独立运行原则、岗位分离原则”合法合规原则应该遵守法律、法规和有关治理方法，维护客户资产安全必须通过证监会的批准证券公司向客户融资，应当使用自有资金，或者依法筹集的资金；向客户融券，应当使用自有证券，或者依法取得处分权的证券集中治理原则要紧治理职责应当集中于证券公司总部证券公司应建立融资融券业务治理制度、决策授权体系、操作流程、风险操纵体系决策授权体系按“董事会-业务决策机构-业务执行机构-分支机构”的架构设立运行证券公司应该加强对分支机构的操纵禁止分支机构未

5、经总部批准向客户融资融券禁止分支机构自行决定签约，开户，授信，保证金收取等，应该由总部决定的事项独立运行原则证券公司应当健全业务隔离制度确保融资融券业务和其他业务（包括资产治理、自营、投行）在机构、人员、信息、账户等方面互相分离、独立运行岗位分离原则融资融券业务的“前、中、后台”互相分离，互相制约负责风险监控和业务稽核的部门和岗位应当独立于其他部门和岗位分管融资融券业务的高管，不得监管风险监控部门和业务稽核部门融资融券业务的账户体系证券公司的账户体系。4+2证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义：在证券登记结算机构开立融券专用证券账户：存放券商打算向客户融出的证券、和客户归还的证券，不得用

6、于证券买卖证券公司客户信用交易担保证券账户：记录客户托付券商持有、担保券商向客户融资融券所生债权的证券信用交易证券交收账户：融资融券业务的证券结算信用交易资金交收账户：融资融券业务的资金结算在商业银行开立融资专用资金账户：存放券商打算向客户融出的资金、和客户归还的资金证券公司客户信用交易担保资金账户：存放客户交存的、担保券商向客户融资融券所生债权的资金客户的账户体系。2+1在证券公司开立信用证券账户证券公司依照证券登记结算公司规定为客户开立的，记载客户托付证券公司持有的担保证券明细数据的账户，是“证券公司客户信用交易担保证券账户”的二级证券账户。信用资金台账记载客户交存的担保资金，以及融资融券

7、形成的负债在存管银行开立信用资金账户记载客户交存的担保资金明细数据，是“证券公司客户信用交易担保资金账户”的二级账户。融资融券业务客户的申请、征信与选择客户的申请客户本人向营业部提出申请营业部对客户进行征信、评估和授信审批客户征信调查内容客户的差不多资料投资经验诚信记录还款能力融资融券需求以下客户不得从事融资融券未按要求提供有关情况在证券公司从事证券交易不足半年交易结算资金未纳入三方存管证券投资经验不足、缺乏风险承担能力、或有重大违约记录证券公司的股东，关联人客户的选择标准。按证券公司融资融券业务试点治理方法的标准，包括从事证券交易的时刻：在营业部交易满6个月账户状态：手续齐全，资金账户和证券

8、账户对应关系清晰信誉状况：无重大违约记录资产状况：具有担保物，和较强的还款能力投资风格和业绩：风格稳健，无重大失误记录，有风险承受能力关联关系：非证券公司股东，或关联人融资融券业务合同与风险揭示融资融券合同。签订载入中国证券业协会规定的必备条款的合同对融资融券交易涉及的专业术语进行解释和定义信用账户融资融券交易担保物保证金比例维持担保比例强制平仓甲乙双方的声明和保证融资融券风险揭示融资融券交易的风险：政策风险、市场风险、违约风险、系统风险，以及特有的投资风险放大等风险证券公司没有融资融券资格的风险因为不能及时补交担保物而被强制平仓的风险假如客户信用资质状况降低，证券公司将调低其信用额度、或调高

9、警戒指标和平仓指标，可能给客户造成损失的风险融资融券交易期间，假如人行调高同期金融机构贷款基准利率，融资成本增加的风险客户因资产被司法机关采取财产保全或强制执行，证券公司将提早了结融资融券交易的风险假如融资融券标的证券范围调整、暂停交易、终止上市，证券公司将提早了结融资融券交易的风险客户没有收到证券公司通知而被强制平仓的风险客户密码自己保管不善的风险客户开户、提交担保物与授信证券公司应为融资融券客户开立实名信用证券账户。客户用于1家交易所上市证券交易的信用账户只能有1个证券公司对融资融券的额度（按现行规定）不得超过客户提交保证金的2倍，期限小于6个月。授信方式：固定授信方式客户使用资金和证券的

10、金额和期限，在授信额度和合同期限内保持不变，并按合同约定的金额和期限收取利息。非固定授信方式客户使用资金和证券的金额和期限，在授信额度和合同期限内，客户能够依法使用和偿还，并按实际使用的金额和期限计收利息融资融券交易操作一般规则证券公司应按交易所规定的格式申报客户的交易托付。申报指令包括融资融券标识。融资融券申报数量为100股（份）或整倍数融券卖出的价格，不得低于该证券的最新成交价。当天没有成交的，不得低于该证券的前收盘价。客户应当向证券公司申报其所有证券账户。客户融券期间，其本人或关联人卖出与融入证券相同证券的，3个交易日内向证券公司申报。融资买入证券后，能够卖出证券还款，或者直接还款融券卖

11、出后，能够买券还券，或者直接还劵客户卖出信用证券账户所得价款，必须先偿还期融资欠款未了结相关融券交易前，客户融券卖出所得价款，除了买券还劵外不得他用客户信用证券账户，不得买入或转入除了担保物、交易所规定标的证券范围以外的证券，不得用于交易所债券回购交易客户未能按期交足担保物，或者未能偿还到期融资融券债务的，将面临担保物被证券公司强制平仓的风险。标的证券。标的证券包括股票、证券投资基金、债券、其他证券。标的证券为股票的，应当符合下列条件在交易所上市交易满3个月融资买入标的股票的流通股本许多于1亿股，或流通市值不低于5亿元融券卖出标的股票的流通股本许多于2亿股，或流通市值不低于8亿元股东人数许多于

12、4000人近3个月内，日均换手率不低于基准指数日均换手率的20%，日均涨跌幅的平均值与基准指数涨跌幅的平均值的偏离值不超过4%，而且波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上股票发行公司已完成股权分置改革股票交易未被交易所实行特不处理交易所规定的其他条件保证金及担保物治理有价证券冲抵保证金的计算上证180和深圳100的成分股，折算率低于70%其他股票折算率低于65%ETF折算率低于90%国债折算率低于95%其他基金和债券折算率低于80%融资融券保证金比例及计算融资保证金比例=保证金（融资买入证券数量买入价格）100%客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%融券保证金比例=保证金（融券

13、卖出证券数量卖出价格）100%客户融券卖出证券时，融券保证金比例不得低于50%保证金可用余额及计算保证金可用余额计算的相关因子现金（冲抵保证金的证券市值折算率）（融资买入证券市值-融资买入金额）折算率（融券卖出金额-融券卖出证券市值）折算率融券卖出金额融资买入证券金额融资保证金比例融券卖出证券市值融券保证金比例利息及费用融券卖出金额=融券卖出证券的数量卖出价格融券卖出证券市值=融券卖出证券数量市场价格保证金可用余额= 现金+（冲抵保证金的证券市值折算率）+（融资买入证券市值-融资买入金额）折算率+（融券卖出金额-融券卖出证券市值）折算率-融券卖出金额-融资买入证券金额融资保证金比例-融券卖出证

14、券市值融券保证金比例-利息及费用客户担保物的监控证券公司应对客户提交担保物进行整体监控，计算维持担保比例维持担保比例，指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）（融资买入金额+融资卖出证券数量市价+利息及费用）客户维持担保比例不低于130%当该比例低于130%的时候，证券公司通知客户在2个交易日内追加担保物客户追加担保物后的维持担保比例不低于150%维持担保比例超过300%，客户可提取保证金可用余额中的现金或可冲抵保证金的有价证券除了下列情形外，任何人不得动用证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券、客户信用交易担保资金账户内的资金为客户进行融资

15、融券交易结算收取客户应该归还的资金和证券收取客户应当支付的利息、费用、税款按证监会的有关规定以及与客户的约定，处分担保物收取客户应当支付的违约金客户提取还本付息、支付税费以及违约金后的剩余证券和资金法律、法规、方法的其他规定权益处理对证券发行人的权利的行使。对证券发行人的权利，是指请求召开证券持有人会议，参加证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认购、请求分配投资收益客户融资买入证券的权益，归客户所有客户融券卖出证券的权益，归证券公司所有证券发行人派发红利的处理发行人派发红利或者利息的时候，登记结算公司按照证券公司的客户交易担保证券账户的实际余额派发。发行人派发股票红利或者权证等证券的的时候，

16、登记结算公司按照证券公司的客户交易担保证券账户的实际余额派。其他权益的处理证券发行采取市值配售发行方式的，客户信用证券账户的明细数据纳入对应市值的计算。融券交易期间权益的处理客户融入证券后，归还证券前发行人派发觉金红利的，融券客户应当向证券公司对应补偿发行人派发股票红利或权证的，融券客户应当依照约定向证券公司对应补偿股票红利或权证，或用现金结算方式补偿发行人向原股东配售股份、增发新股、权证、可转债时，原股东有优先认购权的，按双方约定处理信息披露与报告。证券公司每个交易日收市后，22：00前向交易所报告当日各标的证券融资买入额融资还款额融资余额融券卖出量融券偿还量融券余量证券公司应当在每一月份结

17、束后10个工作日内，向证监会、证监会派出机构、交易所书面报告当月的相关情况。融资融券客户的开户数量对全体客户、前10名客户的融资融券余额客户交存的担保物种类和数量强制平仓的客户数量、强制平仓的交易金额有关风险操纵指标值融资融券业务的盈亏情况客户及其一致行动人通过一般证券账户、信用证券账户持有一家上市公司股票或其权益的数量，合计达到规定的比例时，应当依法履行信息披露、邀约收购义务融资融券业务的风险，及其操纵风险客户信用风险：由于客户违约，不能偿还到期债务市场风险：不可预见和操纵的因素导致市场波动业务规模及集中度风险：证券公司融资融券规模失控，对单个客户融资融券规模过大，造成证券公司资产流淌性不足

18、，净资本规模和比例不符合监管规定的要求业务治理风险：制度不全，治理不善，操纵不力，操作失误信息技术风险风险的操纵客户信用风险的操纵建立客户选择与授信制度严格合同治理在和客户签合同前，有义务向客户告知书面方式提示投资规模放大、对市场走势推断错误、因不能及时提交担保物被强制平仓的风险指定专人向客户讲解融资融券业务规则、流程、交易密码告知客户将信用账户出借给他人使用可能带来法律诉讼风险证券公司应该在营业部公示可冲抵保证金的证券种类、折算率客户可融资买入、融券卖出的证券种类保证金比例最低维持担保比例健全预警补仓、强制平仓制度市场风险的操纵单只标的证券，融资余额（被做多）达到流通市值25%，交易所次日暂

19、停其融资买入，并向市场公布当该标的证券的融资余额降至20%以下时，交易所能够在下一交易日恢复其融资买入，并向市场公布单只标的证券，融券余量（被做空）达到上市可流通量25%，交易所次日暂停其融券卖出，并向市场公布融资融券出现异常时，交易所可采取的措施调整标的证券的标准或范围调整可冲抵保证金有价证券的折算率调整融资融券保证金比例调整维持担保比例暂停特定标的证券的融资买入、融券卖出暂停整个市场的融资融券交易交易所认为必要的其他措施融资融券出现异常交易行为的，交易所能够视情况采取限制相关账户交易等措施对市场风险可能给证券公司造成的损失，证券公司能够采取的措施调整担保物品种和范围调整可冲抵保证金有价证券的折算率调整保证金比例调整维持担保比例业务规模及集中度风险的操纵证券公司对单一客户融资业务规模，不超过净资本的5%对单一客户融券业务规模，不超过净资本的5%同意单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的20%业务治理风险的操纵制定完备的内部操纵制度、业务操作规范、风险治理措施对专门重