浅析证券投资要素

1、第一章 导学罢证券是各类合法捌权益凭证的统称耙。坝证券包括：货币柏证券、财务证券啊、凭证证券、资敖本证券阿有价证券：是指版那些代表着一定肮的价值，能够设跋定、证明持有者百的收入权益，并绊可以在市场上转霸让流通，从而具哎有价格表现的证氨券。胺按照证券收益是吧否固定分类：固坝定收益证券、变办动收益证券。颁按照证券是否上笆市分类：上市证隘券、非上市证券鞍。蔼按证券募集方式耙分类：公募证券阿、私募证券。奥证券投资：是指扳围绕形成证券形氨态的金融资产投叭入货币资金，并案通过持有和运用八这种资产获取增半值收耙益的哀行为。翱第二章 证券投败资要素拜按照投资者结构蔼划分，证券投资艾者主体可以主要哀包括个人投资

2、者拌和机构投资者。板合格境外投资者盎 QFII版股票是由股份有扒限公司发行的、昂用以证明投资者啊的股东身份和收邦益，并据以获得扮股息及其他投资俺者权益的可转让爸凭证。半按股东所享有的澳权益划分：普通背股、优先股、后叭配股、混合股。凹普通股票的权益搬：跋公司决策参与权翱。拔公司盈余分配请巴求权。蔼公司剩余财产分蔼配权。优先认股权。安股份自由转让权罢。捌股东责任的有限熬性。岸股份公司税后利芭润的分配顺序：佰（1）弥补公司巴以前年度亏损。哎（2）提取法定耙公积金。公耙司分癌配当年税后利润安时，应当提取利袄润的百分之十列盎入公司法定公积邦金。公司法定公鞍积金累计额为公傲司注册资本的百哀分之五十以上的矮

3、，可以不再提取奥。翱（3）经股东会氨或者股东大会决啊议提取任意公积傲金。吧（4）支付股利埃。 -先半支付优先股股股捌息优先股的优劣：八优：一是在收益跋稳定性的保障上叭优先于普通股。芭二是在收益与剩氨余财产分配顺序氨上，优于普通股霸。芭劣：第一，优先佰股持有者一般无败权参与公司的经佰营管理，没有对笆公司人事、决策奥等方面的表决权颁。澳第二，优先股的敖股息率固定，即背使公司经营状况阿良好，优先股股般东通常也不能享败受公司利润增长挨带来的拌分配敖利益。暗按票面是否标明唉金额划分：面额叭股票，无面额股半票。昂A种股票：是以邦人民币计值和购皑买，主要针对国碍内投资者发行的安股票。稗B种股票：是指邦由我国

4、股份有限拜公司发行的、在疤境内上市并以人疤民币标明面值，瓣供境内外投资者安用外币认购的普笆通股票。板按绩效或收益特扮征划分，主要有拔蓝筹股、收益股班、成长股、防守八股、周期股、投板机股。肮按股票交易进行坝的场所划分：上办市股票、非上市肮股票。矮N股矮 笆H股阿 癌L股百 盎S股盎债券：是发行主柏体为筹措资金而按按照法定程序发半行，并约定在一艾定期限还本付息艾的债权债务凭证靶。笆按发行主体可分笆为政府债券、金俺融债券傲、公八司债券。碍可转换公司债券哎：即持有人可按稗照约定条件将其岸兑换成同一发行敖公司普通股的公搬司债券。挨按偿还期限可分版为短期债券、中巴期债券、长期债澳券、永久债券。败在1年或1

5、年以耙下为短期债券。颁在1年以上10拔年以下为中期债案券。岸在10年以上为败长期债券。柏按利息的支付方吧式可分为付息债安券和贴现债券。把按债券形态可分半为实物债券、凭傲证式债券和记账班式债券。唉基金：是指以信板托、契约或公司挨的形式，通过发瓣行基金证券将众唉多的、不确定的半社会闲散资金募扳集起来，形成一奥定规模的信托资斑产，交给专门机耙构的专业人员，扒按资产组合原理埃进行分散投资，捌获得收般益后把由投资者按出资扳比例分享的一种扳投资工具。暗基金的主要特征拔：翱资金规模大，投吧资的规模效益明疤显。爸集合投资，分散坝风险。管理专业化。拔具有间接投资性般质。收益共享。搬按基金份额可否百赎回分类：封闭

6、隘式基金、开放式岸基金。俺区别：1、期限半不同。封闭性基霸金有固定的存续傲期限，而开放式袄基金没有固定期摆限。伴 2败、交易方式不同板。投资者可以随绊时向基金管理公背司追加购买开放巴式基金;而封闭般式基金只能通过皑经纪商在证券交把易市场上进行买八卖。柏 3绊、交易价格的形伴成方式不同。封肮闭式基金的价格拜决定因素主要是扮基金单位资产净背值和市半场供隘求。随着供求关懊系的变化，基金皑价格围绕着基金袄单位资产价值上碍下波动；而开放安式基金的买卖价耙格是以基金单位霸的资产净值为基隘础，并直接反映盎基金单位资产净爸值高低。背 4半、交易费用不同拌。投资者买卖封瓣闭式基金与买卖伴其他证券一样，拜在交易价

7、格之外奥，要承担一定的吧手续费和税金。邦投资者在买卖开傲放式基金时承担扒的费用主要是申芭购或赎回费用，昂申购或赎回费用搬包含在基金单位背价格中。一般来傲说，买卖封闭式笆基金的费用高于奥开放式基金。阿 5拔、投资策略不同奥。对于开放式基佰金，由于投资人佰可以随时赎回基爱金，因此基金公昂司必须有一部分熬资产以现凹金的暗方式存在，以便翱投资者随时赎回昂，而不能长期全爱部用于长期投资啊，投资策略一般哀是选择变现能力暗强的资产；封闭哀式基金不存在赎鞍回问题，基金设把立后，资金可全跋部用于投资，因挨此，管理公司可叭选择较长期的投疤资策略。与封闭啊式基金相比，开按放式仅仅公司更叭注重控制流动性鞍风险、融资风

8、险哎和运作风险。搬按投资风险与收背益目标分类：成唉长型基金、收益阿型基金、平衡型傲基金。隘指数基金。指以氨某种证券市场的拜价格指数为投资颁对象的投资基金肮。颁股票价格指数期佰货：是以股票市稗场价格指数为交扒易标的物的标准板化的金融期货合吧约。败权证：是一种证埃券型衍生品种，佰由标的证券发行耙人或其以外的第靶三人发行，约定坝持有人在规定的疤时期内或特定到靶期日，有权按约靶定价格向发行人傲购买或出售标的懊证券，或以现金摆结算方式收取结盎算差价的衍生证胺券。捌按照未来权利的绊不同，权证可以跋分为认购权证和叭认沽权证。鞍根据权证存续期疤内可否行权，权巴证分为欧式、美耙式、百慕大式。俺按照发行人的不俺同

9、，权证分为公半司权证和备兑权暗证。靶按行权价格与标颁的证券的市场价袄格的关系，权证板分为价内权证、艾价外权证、价平办权证。肮权证交易与股票跋交易的区别：时效性不同敖涨跌幅限制不同吧。证券交易所一奥般对股票实行固搬定比例的涨跌幅把度限制；而权证艾则实施与标的证白券市傲场价格有关的涨芭跌幅度限制。蔼交割制度不同。白权证T+0,股安票T+1爸交易成本不同。澳权证免收印花税佰。般所谓信用交易又埃称保证金交易矮和垫头交易，搬是指证券交易的板当事人在买卖证扳券时，只向证券拌公司交付一定的皑保证金，或者只案向证券公司交付百一定的证券，而艾由证券公司提供埃融资或者融券进佰行交易。因此，俺信用交易具体分爸为融资

10、买进和融澳券卖出两种。也坝就是说，客户在爱买卖证券时仅向氨证券公司支付一斑定数额的保证金唉或交付部分证券哀，其应当支付的肮价款和应交付的爱证券不足时，由艾证券公司进行垫啊付，而代理进行扮证券的买卖交易伴。暗第三章 证券市挨场捌按证券进入市场吧的先后顺序划分叭：证券发行市场癌与证券交易市场傲股票发行方式：澳（二）按交易对颁象的不同划分：吧股票市场、债券半市场与基金市场拌（三）按有无固凹定场所划分：有熬形市场与无形市啊场爱（四）按交割方懊式划分：现货市半场与期货市场扒（五）按成交与蔼定价的方式划分般：公开市场与议邦价市场岸公开市场是指证埃券交易的价格通盎过众多的买主和矮卖主公开竞价而哎形成的市场。

11、与阿之相对应，通过跋私下协商或面对碍面的讨价还价方埃式完成证券定价绊与成交的市场则霸称议价市场。皑（六）按地域划笆分：国内证券市埃场与国际证券市按场矮设立发行和增资爸发行百有偿增资可以通佰过以下三种方式邦进行捌（艾1）股东配股，靶即按原有的持股疤比例向原股东分摆配新股购买权，隘允许其优先认购碍新股；（2）第坝三者配股，即公奥司向特定人员或扮第三者分配新股背购买权；（定向佰增发，非公开发伴行）（3）公开柏招股，即公募发佰行新股票。跋（公开增发版）百按照股票的实际芭发行价格与股票伴面额的关系：溢扮价发行、折价发凹行、平价发行摆按照股票募集对熬象划分：私募发癌行与公募发行颁按照股票发行是熬否通过金融

12、中介昂结构分为：直接矮发行与间接发行靶按发行风险的承袄担、所筹资金的皑划拨及手续费高啊低等因素划分，埃间接发行又可分拜为包销和代销核准制按询价分为初步询昂价和累计投标询安价两个阶唉段百证券市场的组织爱形式：公司制证阿券交易所和会员般制证券交易所板证券场外交易的柏特征：绊1、场外交易市敖场往往是一种分捌散、无形的市场爱，没有集中的、暗有组织的交易场搬所，也没有统一哀的交易时间，而斑是通过遍布于各氨地的电话、电传半、计算机网络等伴联接在一起的众捌多的证券机构组笆成的证券交易网皑。奥2、证券种类众稗多。挨3、做市商制度耙。靶4、特殊管理模罢式。哀证券场外交易市碍场的作用挨第一，证券交易皑所可能达到的市艾场容量相对可流