某新协议资本金计算方法评述

1、拜Basel艾新协议资本金计跋算方法评述本研究受国家自然科学基金(70071045)及北京金高科技研究院资助跋陶铄班1爸、刘榕俊半1哀、杨晓光百1安1啊中国科学院管理盎、决策与信息系肮统开放研究实验瓣室氨 暗北京10008八0陈斌2般 熬2熬中国银行风险管哀理部 北京10邦0818把摘要捌 暗今年年初癌Basel吧委员会公布了新敖资本协议草案，摆其核心内容是提办出了根据信用状凹况确定资本金的吧标准法和基于内罢部评级方法。新靶协议的实施将对胺全球银行业信用扳风险管理产生深笆远影响。本文对佰新协议中资本金拜的计算方法进行坝了详细的介绍和懊分析，着重讨论叭了新协议对我国疤银行业的影响以爱及我国实施新

2、协胺议可能遇到的困靶难和需要解决的疤问题。爱关键词跋 佰Basel白协议氨 扒资本金懊 爸标准法啊 耙基于内部评级方半法引言盎1988办年懊Basel版委员会公布的把统一国际银行的疤资本计算和标准搬的报告（即盎Basel澳协议）首次提出盎以资本充足率为阿核心对银行进行霸监管，并给出了蔼统一的衡量标准坝，如表1。虽然柏Basel盎协议主要针对国摆际活跃性银行，埃但鉴于其科学合癌理性，已广泛地白为各国监管当局笆采用。我国的资拜本监管理念和方办法也基本采用了敖Basel隘资本协议的主要翱内容伴6奥。皑表1 叭1988阿年八Basel 矮协议关于银行主肮要资产的风险加暗权系数扒资产的风险权重挨0%肮2

3、0%袄50%捌100%般对应的主要资产罢内容傲现金、对本国中败央银行的债权、八由其它捌OECD胺国家（或中央银盎行）主权担保的佰债权等背由多国发展银行瓣担保的债权、由案OECD懊国家的金融机构班提供担保的债权跋、由拌OECD傲国家的公共部门佰、非凹OECD澳国家中央银行、佰银行担保不超过佰一年的债权、在把途现金等佰有完全资产抵押袄担保的房地产或扒者个人零售贷款版等芭其他（如对非公白共部门的企业的白债权、对非哀OECD案银行、国家的超挨过一年的债权等袄）稗资料来源：敖Basel C把ommitte扳e On矮 袄Bank Su爸pervisi巴on敖班Interna邦tional 罢Conver

4、g扮ence of拌 Capita叭l Measu斑rement 摆and Cap盎ital St疤andards啊疤PP拔：奥21-22八随着金融全球化邦、一体化的浪潮拜，金融领域的竞背争尤其是国际跨柏国银行间的竞争哎日趋激烈，金融埃创新层出不穷，靶银行的业务也越蔼来越复杂化和多稗样化。尽管阿Basel癌委员会对协议进疤行了修正（例如氨，96年修正案把将市场风险的监扳管统一纳入到资百本充足率的框架扒下），但该协议绊已经越来越不能熬适应金融市场的岸最新发展，遭到懊了学术界和银行背界批评。这些批伴评主要体现在以案下三个方面：败第一、风险权重艾对风险程度不敏矮感。如表1，协碍议对所有的企业扳，无论

5、其信用如凹何，风险权重都吧是100%；对耙国家和银行债权熬的监管资本风险拌权重仅按是否为阿OECD碍国家划分，而不肮按真正的信用风哀险大小划分。第肮二、经济资本和拔监管资本不一致安，致使银行通过阿资产证券化进行耙监管资本套利。罢如银行通过将信芭贷资产中高质量班的贷款证券化，跋将这部分资产的熬监管资本风险权扳重由爱100%傲减少到八20%傲，但实际风险没芭有任何减少。监拌管资本套利会导巴致整个银行系统哀风险加大以及银按行间的不公平竞斑争。第三、哎Basel捌协议的标准虽然爸方便、简单，但版是忽视了对银行矮管理能力、客户芭特征的区别，不败能激励银行改善扮风险管理水平。半针对上述问题和百金融市场的发

6、展佰，尤其是近年来拌国际上大型银行澳在信用风险管理颁的方法和模型方吧面取得的巨大进斑展，案Basel皑委员会于199半8年开始着手制把定新协议，并于瓣1999年6月搬公布了新协议征胺求意见稿。征求吧意见稿最大创新耙之处是提出了根矮据资产的信用状氨况加权确定银行安资本金的标准法瓣和基于内部评级颁方法。般征求意见稿公布百后，得到了各国昂监管当局和银行胺界、学术界的积绊极评价和反馈。傲在综合了各方的安意见并经过深入叭讨论后，斑Basel斑委员会于办2001哀年1月16日公搬布了新资本协议袄草案，继续征求摆意见。所有意见靶应于2001年挨5月31日前提澳交给俺Basel爸委员会，凹Basel哎委员会综

7、合各方阿意见后将于20斑01年底公布新皑协议的正式稿，啊并预定于200疤4年正式开始实瓣施。半Basel敖新协议草案以资挨本充足率、监管蔼部门监督检查和唉市场纪律为三大白支柱，其中又以挨资本充足率为核扒心。熬Basel暗委员会指出银行芭面对的风险主要安有信用风险、市叭场风险、其它风扳险（包括利率、挨操作、法律风险氨等）。新协议将爸明确涵盖这三种啊风险。新协议草拌案希望建立一个挨全面的方法来确袄定风险，以此来俺加强金融系统安百全和稳固，促进绊银行间竞争。办新埃Basel巴协议草案比案99矮年的征求意见稿挨，在内容上进行靶了重大修改：1摆、根据银行界和摆学术界的意见，柏对于标准法中的啊风险加权系数

8、进挨行了修正；2、啊给出了按复杂程办度逐步上升的三熬种方法（标准法安、基于内部评级案的基本法、基于芭内部评级的高级搬法），确定资本挨金的具体操作方艾法和规定；3、柏对于信用缓释技澳术进行确认，并伴给出了详细规定办。熬关于案Basel皑新协议的基本思背想和内容，国内鞍已有文介绍敖安6爱笆、7肮。本文主要介绍芭新协议中资本金蔼的具体计算方法澳，以及目前国际胺学术界、银行界凹对这些方法的评伴论，同时分析新百协议对我国银行霸业的影响以及我耙国实施新协议可按能遇到的困难和捌需要解决的问题埃。背Basel埃新协议中计算资澳本金的标准法昂2澳1 翱标准法的主要内凹容和评论般Basel拔新协议对于银行巴的资产

9、，按其是癌否有外部评级，佰以及外部评级机傲构对资产的评级凹结果给予一定的霸风险加权比，具搬体规定如表2。百表2把 Basel澳新协议标准法关吧于银行主要资产坝的风险加权系数暗对应要求风险加阿权比率（八%哎）爸评级对象颁AAA颁到佰 A隘+绊 吧 芭BBB拔+爱 罢到挨 罢 哀BB暗+氨到皑 巴低于傲 疤 未评级摆AA阿-按 拌到霸A翱-氨 胺 背 BBB挨-挨 笆 癌B柏-艾 摆 版B颁-扳主权评级岸0 百 隘20耙 50摆 版 佰100 柏 佰 150袄 耙 斑100 斑银行袄 碍方法爸1昂a爸和证券邦 板方法岸2扳b稗机构澳 败 爸 埃 氨 艾20 澳 50 俺 100 哎 拌 芭 100

10、半 暗 1疤50 瓣 100笆20 办 50 百 50 盎 板 扮100 翱 150 搬 袄50埃 （长期）斑20 皑 20 胺 20 半 唉 熬50 傲 150 癌 颁 颁 20败 奥 癌（短期按c安） 伴其他公司（包括哀保险公司）懊AAA白到疤AA伴-斑 A办+柏到凹A稗-跋 BBB挨+板到斑BB霸-办 瓣低于耙BB奥-搬 稗未评级靶 20 百 癌50哀 唉 唉 扳100 半 1挨50 靶 1隘00般d肮资料来源：坝Basel C氨ommitte埃e On罢 霸Bank Su半pervisi拔on皑拜The New搬 Basel 懊Capital鞍 Accord傲俺PP扮：靶7-15巴这种

11、方法下使用挨的是金融机构所拜在国家的评级来斑确定风险权重，捌在这种情况下金阿融机构的评级不捌能超过国家主权盎评级。笆这种方法下使用霸对金融机构本身靶的评级确定风险奥权重坝这里的短期指到扒期时间小于等于巴3个月的资产跋1999邦年6月的权重A爱AA到盎AA鞍敖：八20%澳，哀A捌稗到巴B哎吧：啊100%隘，低于瓣B拜艾：150%，未般评级：霸100%白。版将表1和表2对唉比，可以看出新隘Basel啊协议标准法关于绊资本金计算的主案要进步在于去掉哀了对非八OECD俺国家歧视，按外碍部信用评级的高般低进行加权。对稗于标准法的评论颁主要集中在使用隘外部评级是否恰蔼当、如何更好地班使用外部评级上俺。袄

12、(1)哀 Basel拔新协议明确指出阿资本金是用来防挨范期望损失和非傲期望损失，而目皑前评级机构的评罢级主要反映发行昂人预期的可能损安失。虽然昂Moody胺提出其评级越低哎的客户，级别的邦波动性越大（也捌即非期望损失的拔可能性越大），邦但是没有经过严俺格的验证。因此奥，仅仅靠评级机吧构的评级能否全芭面反映信用风险艾是一个有待实证翱检验的问题。矮 (2)靶 板评级机构的信用耙评级是领先于被拜评级人的信用状肮况变化，还是滞拌后于被评级人的板信用状况变化。稗Altman班1熬通过对把Moody艾和巴S&P搬从哀89吧年3月到99年阿3月间对公司债半券评级变化的研昂究发现，外部信案用评级机构的评敖级调

13、整不是领先懊，而是落后于评蔼级对象信用状况隘的变化。因此根柏据外部信用评级阿来确定资本金，搬有可能加重经济凹周期对于银行经爱营的影响。袄 (3)哀 Basel瓣新协议对信用评啊级归类的方法是坝否正确，即邦Basel败协议给出的这种捌加权比重是否能百真正反映信用损蔼失的大小。般Altman盎2吧根据美国柏81爸年到扮2000艾年非金融机构发靶行的债券数据，盎利用蒙特卡洛模隘拟实证研究后认霸为背Basel板新资本协议中的捌风险层次过少，捌而且风险权重不埃合理，高质量资拌产的风险权重过版高，而低质量资唉产的风险权重过暗低，这样可能导啊致银行的逆向选安择。板Altman凹提出的风险权重氨如表3。另外，

14、瓣注意到表安2胺中坝Basel阿新协议中对企业俺加权方法的修正安，增加了扳A按+疤到半A百拌为捌50%袄这一个层次，但靶是将风险权重最百大的资产由办B板扒以下改为靶BB啊碍以下，对于金融案机构和主权评级胺风险最大的资产啊仍然为背B柏疤以下，而金融界敖目前的共识是翱B岸安以下为垃圾债券把，碍Basel案协议这样的调整佰是不太符合金融肮界的经验，对这案一调整的批评较哎多。斑 (4)疤 芭由于发展中国家翱被评级的企业相伴对很少，矮Basel跋协议的执行是否八会形成事实上对扮发展中国家的不翱公。世界银行的笆Giovann般i吧5暗通过建立计量经盎济模型发现，发艾展中国家企业的挨评级和主权评级白的相关性

15、远大于哎发达国家企业评拔级和其主权评级般的相关性。如果翱使用外部评级作唉为衡量银行资本捌金的标准，对于爸发展中国家而言啊，会使其金融机靶构和国家在全球盎资本市场的地位凹处于更加不利的柏位置，并在金融摆危机中因为信用啊评级的全面下降矮而加重其危机。佰 (5)稗 板中央银行在标准扳法中的主要作用白是选择外部评级哀机构和对外部评巴级机构的评级结斑果进行评判。如扮何保证中央银行靶选择的公正，不隘同国家间中央银吧行选择的可比较靶性值得研究。案尽管对于哀Basel捌新协议有如上的佰一些批评和质疑班，学术界和银行搬界还是充分肯定凹Basel捌新协议提出的按案信用风险大小加扮权计算资本充足扳率的框架，并认靶为

16、新框架能较好板地避免银行通过靶证券化逃避监管案资本，只是对具柏体的操作方法和拌过程提出了不同版的意见和批评。俺表3 靶Altman笆提出的非银行企阿业的风险权重搬信用级别疤AAA到AA半-案A拌+ 八到BBB扮-扮BB耙+澳到B胺-岸低于B班-昂非银行企业权重哎10%爸30%癌100%碍150%凹资料碍来源哀：参考文献板Altman哎2罢2啊.2搬标准法对我国银爱行业的影响和含拜义扳我国银行体系主般要由四大国有商坝业银行、九个股矮份制商业银行以暗及颁90笆家城市银行、把69把家财务公司、搬47000邦多家信用合作社唉以及100多家暗国外银行的分支百机构构成。目前氨我国使用的资本百监管方法基本上

17、办是按半1988跋年稗Basel耙协议制定的框架奥。爸Basel罢新协议将对我国艾银行业产生深远把影响。罢表4：摆Moody班公司胺 2001唉年霸2扳月对我国国家和笆主要银行的信用澳评级安 敖中国主权评级疤工商银行癌中国银行坝建设银行哀农业银行跋交通银行安中信实业爸A熬-版BBB皑+百BBB拔+盎BBB败+绊BBB邦+艾BBB傲+暗BBB唉-阿光大银行暗广东发展袄浦东发展邦深圳发展氨招商银行案福建兴业斑民生银行耙BB稗+袄B稗+绊BB佰BB瓣-爱BB隘CCC扒-板无评级颁资料吧来源坝：拔Bank Cr奥edit Re吧search 澳Monthly挨 Rating哎s List 矮2001.

18、2碍首先，分析标准熬法对我国以及我袄国银行业的对外白业务和筹资成本背的影响。比较表蔼1和表2中各种叭资产对应的资本爸金权重，按我国奥目前的主权评级阿，新协议标准法碍对国外银行持有拔我国政府债券的败监管资本金将由颁100%傲8%=8%笆降低为伴20%伴8%=1.6%坝，降低的比例非肮常大，提供了国癌外银行在其资产唉组合中增加我国盎政府债券的比例傲的激励，有利于跋我国政府在海外般的筹资。但是正埃如阿Giovann敖i搬指出的，一旦我扒国发生金融动荡氨，会引发对我国巴主权和金融机构办信用评级的连锁敖反应，加重我国哀的金融危机，必搬须对此进行对策艾研究。稗对于我国银行而安言，四大国有商俺业银行和交通银

19、拌行因为其规模、绊人力、历史方面阿的优势，评级都拌在般BBB拌级以上，国外银吧行对于其所拥有爸的长期债权相应翱的资产加权系数芭由挨100%背降低为鞍50%吧，因此有利于它爸们在海外融资和胺开展业务。对于俺股份制商业银行瓣而言，绝大多数板银行的评级在昂BB芭+敖到爱B挨澳之间，其长期债安务对应的资产加癌权系数没有减少霸，都为100%熬，而短期债务对邦应的资产系数由班20%上升到5板0%，可能会提哀高其海外业务的版成本。安另外，如果选择唉标准法，外部评般级将在银行监管蔼中占据核心地位蔼。这有利于促进八我国银行提高透佰明度、加强管理败以提高自己的信碍用评级，从而最瓣终提高我国银行癌业的竞争水平。暗其

20、次，分析在我岸国银行监管应用拌标准法存在的问芭题。根据斑Moody霸的统计，199盎9年底中国在芭Moody昂有评级的企业为耙银行15家，非瓣银行2家；到2板001年2月中霸国在稗Moody伴有评级的企业也矮不过24家，可肮见中国有国际承搬认的外部评级的皑企业数目很少，皑而且主要集中在俺银行业，因此无澳法使用国际上的氨外部评级作为标埃准法的基准。国八内的信用评级机熬构主要有中诚信氨和大公信用评级艾两家，评级的企白业主要是发行长靶期或短期债券的凹企业，评级企业搬数目在100皑200家左右。白如果采用目前外坝部信用评级，银柏行的资产绝大多癌数都是未评级资澳产，计算出来的哎资本金不能真正按反映银行资

21、产的隘信用风险。隘即使在美国，有半评级的企业也是蔼资产规模较大、哀风险相对较小的跋企业。而在我国疤，大型企业相对班较少，中小企业俺很多。而以劳动岸密集为主要特征百的中小企业符合扮我国目前的比较安优势，是我国银埃行业的主要客户板群体。我们在中稗国银行的初步实邦证研究也发现中矮小企业是银行呆俺坏帐的主要群体碍。如何控制中小哀企业带来的信用背风险是我国银行耙面对的主要问题坝。因此，在目前皑的外部评级条件跋下，使用标准法爱并不能真实地反八映我国银行面对把的风险，同时也芭不是一个能够促昂使银行改进风险拜管理水平和提高办大多数客户信用矮程度的激励政策疤。哎Basel矮新协议中计算资办本金的基于内部爸评级方

22、法澳新柏Basel绊协议草案对于1叭999年6月征跋求意见稿最大的邦改动，在于提出班了一整套完善的俺基于内部信用评哎级的资本金计算挨方法。唉Basel伴委员会认为使用吧基于内部评级方袄法，是真正风险扒敏感和激励相容瓣的，能减少昂20%30%疤的监管资本叭6按，因此将会为大捌多数国际化的商白业银行采用。背Basel般委员会也希望以胺此鼓励有条件的扒大银行发展先进按的内部评级系统案，以此作为信用爸风险管理的核心邦。隘3阿.1蔼基于内部评级方肮法的主要内容斑新协议的基于内澳部评级方法将债鞍项按借款人的类败型分为：公司、埃零售、国家、银哎行、股票、项目疤融资等六种类型拜，分别采用不用跋的方法处理，但摆

23、是计算方法的区挨别并不大。我们瓣以计算公司类型疤债项的风险资本耙金的方法为例介捌绍基于内部评级案方法的主要计算碍方法。爱利用基于内部评艾级方法计算资本霸金需要四个输入敖参数，它们是债背务人的违约概率板PD安（爱probabi半lity of唉 defaul矮t罢）、违约后债项按的损失拜LGD败（疤loss gi伴ve defa暗ult捌）、违约时的风芭险暴露肮EAD埃（邦exposur绊e at de拜fault啊）以及债项的到耙期时间爱M(remai熬ning ma捌turity)矮。基于内部评级碍方法分基本法和按高级法，其主要案区别在于在基本版法中稗LGD拌、岸EAD扒、懊M瓣由监管机构确

24、定啊，而在高级法中唉允许采用银行内挨部评级系统的结爱果计算。跋新协议中计算银罢行的风险资本金跋分为如下两步，奥第一步，对每一靶个债项计算其风盎险权重。风险权懊重规定为：袄RW阿C 拜= 半min鞍笆（哎LGD/50埃）跋 BRW挨C癌（埃PD凹）凹1+b(PD俺) 绊(M-3),芭 12.5白LGD 挨 哎 氨 阿（懊1拔）捌在高级法中，由拌银行自己通过对阿债项的未来现金瓣流加权计算得到坝M搬的数值，但协议鞍规定计算出来的爱M扮值不能超过7年盎。在内部评级的般基本法中因为所板有债项的持有时矮间都被认为是3版年，带入到(颁1扳)式得到公式如昂下：皑RW盎C 搬= min隘（安LGD/50扮）耙

25、BRW傲C班（坝PD芭）哎, 12.5敖LGD 拔 败 袄 哎 蔼 案 阿 败（扮2败）懊其中：RW岸C捌指对应于这个债案权的资产权重；翱LGD扒指预期这个债权班发生违约后不能百收回的百分比；阿b(PD翱)是对岸M版的一个调整函数鞍，依赖于摆PD耙，挨Basel癌委员会正在研究办函数的形式，将俺在正式稿中公布拌。BRW颁C澳（阿PD袄）由下式确定：吧BRW版C俺（艾PD瓣）懊=976.5佰（懊1.118昂G捌(斑PD爱)碍+1.288暗）般（背1+ 0.04凹70斑（1奥霸PD摆）斑 / PD 埃0.44啊）袄28袄 （3八）肮其中霸PD澳为债务人的一年爱违约概率；袄N(x)=伴，为标准正态分

26、哀布的分布函数，拜G唉(拌x)按为唉N(x半)的逆函数。通扳过这样的规定，吧风险权重与违约昂率呈指数关系而阿不是线性关系，佰这是因为瓣Basel班协议指出资本金办用来同时防范预盎期和非预期损失翱。拜第二步，确定每暗个债项对应的监芭管资本金，然后皑将所有资产的资柏本金加总，得到般银行的监管资本碍金.每一个债项扳对应的资本金为跋：爸Capital爸c笆=唉 RW袄C颁 盎EAD坝8% 半 扳 按 奥 邦 捌 昂 盎 岸 碍（4）敖在基于内部评级柏方法中，关键是摆如何根据内部评佰级系统确定四个熬输入参数。瓣Basel绊委员会定义皑PD扒为债项所在信用爸评级一年的平均拜违约率，跋PD百的确定必须是通吧

27、过对这个级别的凹历史数据进行统霸计分析，实证研阿究得到的，而且癌为保守的、前瞻案的估计。基本法靶中，对于无担保氨和抵押的债项，澳按照其为优先和瓣非优先贷款分别埃规定把LGD奥为埃50%肮和皑75%奥，对于有抵押担佰保的债项，协议邦将债项按其抵押啊品的性质分类，叭通过计算其抵押凹品的折扣比例，艾并相应归类得到叭对应的皑LGD案；高级法中佰LGD巴可以根据对银行邦评级系统的内部伴数据的分析得到爱。对于表内业务拔，所有债项的挨EAD安被定为资产负债昂表上名义未清偿拌值；对于表外业拜务，基本法中对绊各种工具规定了敖一定的转换因子阿，而高级法中则佰允许银行使用自唉己的内部评级系柏统确定各种债项般的安EA

28、D般。斑有必要指出，风扳险权重公式班(般3哀)鞍和银行使用内部澳评级基本法中关办于拜LGD芭的规定，是按Basel八委员会根据西方懊国家的经验数据班，进行统计分析案得到的。这些函跋数的参数是否适爸合我国实际，如八果不适合如何对耙其进行调整，是挨中央银行必须和摆商业银行合作研巴究加以解决的。败内部信用评级系绊统必须满足一定捌的条件，银行必捌须经过中央银行暗监管部门批准，板才能使用基于内霸部评级方法。监皑管部门还应对银俺行的内部评级系肮统实行经常性的板检查以保证银行挨的系统符合皑Basel凹协议的要求。背Basel半新协议对银行内哎部评级系统的要氨求主要有如下几傲点：稗 (1)笆 扮银行的内部评级

29、扮系统必须为两维罢的.一维针对客隘户的信用情况，扒用以测量违约率啊（昂PD阿），另外一维反懊映债项的一些特俺殊性质，用以测碍量清偿率（拌LGD安）。把 (2)邦 按数据质量和时间版的要求。对于使把用基本法的银行挨，板Basel把协议要求银行必百须有5年以上的隘历史数据来估计皑违约率；对于使癌用高级法的银行熬，必须有阿7安年以上的历史数巴据来估计败LGD鞍。按Basel白协议同时要求银靶行评级的历史数拔据必须保留，作扳为系统完善的基昂础。奥 (3)疤 Basel版协议要求银行内巴部评级的方法经盎过严格的统计检奥验，不仅仅要求氨样本内一致，而板且要求样本外预把测精度高，并最盎终经中央银行监罢管机构

30、批准才能伴使用。霸 (4)奥 Basel啊协议要求银行对靶自己的内部评级碍系统必须进行经阿常的检查和更新吧，并进行后评估胺，以保证系统的版实时性和正确性拌。班国际上学术界和凹银行界的评论认扮为，基于内部评拔级方法利用银行拌自己的内部评级阿数据确定资本金爸的做法，有助于办提高银行提高自颁己的内部风险管唉理水平，使监管扮资本和银行经济拌资本趋于一致，颁防止银行通过证阿券化和监管资本挨套利，从而保证芭金融体系的稳定案。对基于内部评伴级方法的批评主安要集中在：佰 (1)搬 败协议中对各种债八项类型（公司、俺零售等6种）的班分类是否恰当、白可操作性不强。袄 (2)碍 傲风险权重函数是昂Basel奥委员会

31、利用澳G10岸国家的历史数据鞍建模得到的，有邦待实际数据的检霸验和国际银行业摆的认可，其对非跋G10笆国家是否适用值拔得怀疑。坝 (3)八 熬新协议主要是从邦单个债项而不是颁整个资产组合的佰角度来计算资本鞍金，忽视了债项按间的违约相关性暗。虽然新协议对澳于资产在某个行把业和地区过于集岸中的银行做了追鞍加资本金的规定半。但是这样仍然拔会导致监管资本扒和经济资本的不邦一致，使得银行霸有监管资本套利捌的可能。昂3昂.2 懊我国目前内部评肮级系统的差距鞍虽然我国大多数扒商业银行已经建暗立了自己的内部扒评级体系，但是巴距离傲Basel拜委员会对内部信板用评级系统的要傲求存在着一定的爱差距。挨 (1)捌

32、傲由于我国整个社澳会的信用文化缺稗乏，加之信用评傲级未在贷款决策芭、定价中起核心艾作用，基层认识伴不足，没有积极肮性去核准企业财八务数据，导致企版业财务数据不准隘确、不全面。再哎者，企业信用评暗级调整不及时，艾不能真正反映企氨业目前的真实经袄营状况。敖 (2)肮 摆信用评级方法过柏于简单，主要手笆段是斑“挨打分稗”隘法。即选取一些蔼有关的财务指标百和定性指标根据斑事先确定的分值爱表分别打分，然柏后加总。这种方唉法，缺乏对历史班数据进行统计分盎析，得不到新协碍议要求的绊PD颁和拜LGD稗的估计值。懊 (3)皑 背历史数据过短，肮而且我国处于经皑济转轨时期，整背个经济机构和法百律制度都在发生爱巨大

33、的变化，历袄史数据的可用性矮也不强，建立定稗量模型困难很大拜。办距离正式实施班Basel跋新协议还有4年佰的过渡时间，我柏国银行业应该在捌这段时间里，按背照国际大银行的澳经验和标准建立搬起符合协议的内哎部评级系统，才懊能迎接加入盎WTO百后外资银行进入捌中国的挑战。4 政策建议把目前困扰我国银唉行业的最大问题哀是银行资产的巨碍额呆坏帐，最大败风险是信用风险般。学习先进风险哀管理技术，加强背信用风险的管理奥，可以说是我国佰银行业的当务之佰急。采取百Basel瓣协议，按照国际邦通行的准则进行敖银行监管，是我爸们的自然选择。霸在我国实施佰Basel绊协议，首先要做百好基础建设。第笆一，新协议中资啊本

34、金的计算，需八要坚实的数据基跋础。岸S&P板建立的氨CompuSt胺at跋数据系统，从1矮962年开始收百集美国和加拿大懊的上市公司的相熬关数据，目前已敖经有2万多个公捌司的历史数据，肮而且保持每月更百新。碍Moody案联合北美15家氨大银行收集了从斑1989年开始叭的信贷客户数据胺3万多个，并基扮于此开发了评级芭系统半RiskCal扒c绊。欧洲大多数国奥家以立法的形式绊要求本国的商业扒银行将自己的客巴户信息登录入中哀央信用注册系统安CCR阿（傲central伴 credit俺 regist爱ers拜）和中央财务数澳据系统盎CFSD罢（邦central暗 financ吧ial sta捌teme

35、nts叭 databa澳ses哎）。这些数据从半60年代开始收艾集，90年代欧案洲各国中央银行哎基本都开发出基瓣于这些数据库的疤先进的信用评估傲系统芭4搬。这些系统的存澳在使得耙G10霸国家有了使用外把部信用评级的数按据基础和检验本蔼国内部评级系统绊的基准，这些正半是我国所欠缺的般。建议人民银行板仿照欧洲的模式伴，联合各大商业敖银行开发出自己霸的评级方法和标案准，作为外部评靶级的参照和评估暗商业银行内部评摆级系统的基准。挨第二，要加强社柏会信用文化的建敖设，尽快实施破胺产法，对企业的翱违约、清偿从法癌律上给出清晰的耙界定，做到有法埃可依，执法到位安。第三，改善市靶场的微观结构，八使得企业的财务

36、埃数据、股票价格哎能真实反映企业版实际经营状况，昂从而使信用评级胺有可靠的依据。扮第四，加快市场捌化步伐，特别是敖实现利率市场化柏，使得信用评级哎系统能够在贷款百决策与定价得到爸广泛的应用，提把高银行建立信用班评级系统的积极颁性。翱其次，在选择柏Basel叭协议资本金计算跋方法上，建议采案取基于内部评级版方法。第一，不昂论是标准法还是版基于内部评级方板法，对我国来说唉都是从头打造。瓣而基于内部评级哎方法是发展趋势按，有必要高起点袄直接入手，尽快邦缩短差距。第二佰，银行监管的主懊要目的在于建立澳起一个既能有效凹配置资本资源，熬又能保持运行稳颁定的银行体系。凹从啊Basel爸协议的变迁中可佰以看出

37、，国际银叭行业监管的趋势巴是通过激励相容俺的制度安排以及唉市场压力，使金邦融机构自发地加胺强内部的风险管敖理制度。其具体板的做法是：以资爸本充足率为主要耙评价指标，允许拜符合条件的商业矮银行采取内部模翱型来确定资本充敖足率，但是辅以颁严格的事前检查霸和事后惩罚措施般，同时要求银行霸提高透明度，提瓣高信息披露标准把，增强市场利益笆相关者在促使银阿行拥有充足资本芭方面的作用。我俺国银行监管也应八该从这个原则出碍发，在严格控制白的前提下，允许熬银行选择与实际哎业务和发展战略笆相适合的方法来啊确定资本金，而捌不是规定银行必耙须选择什么方法邦来确定资本金。背对商业银行而言隘，最迫切的是按扳照国际规范建立

38、败起符合自己客户搬特征和业务特点疤的内部评级体系搬和基于内部评级熬的信用风险管理哀系统。目前我国叭商业银行的客户搬评级和贷款五级肮分类体系虽然都颁已经初步建立，肮但缺乏信息的有八效收集和反馈渠唉道，对于信用评懊级执行情况和结疤果缺乏基于具体白数据的实证检验摆和统计分析，因班此建立有效的信蔼息收集和处理系白统是实施版Basel隘基于内部评级方哀法的第一步。第背二，我国商业银昂行内部评级方法坝比较简单，和目败前国际大型商业霸银行的先进评级肮方法有很大差距安，评级结果不能哀得到和岸Basel唉协议要求的参数氨PD拔、熬LGD懊。商业银行应结碍合实际数据，借伴鉴国际上比较成皑熟的评级模型，坝通过严格的

39、统计翱分析找出能真正熬能解释中国违约哎率和清偿率相关扮的变量，并建立拔起定量化的内部矮评级模型，在此背基础上结合企业岸的行业地位、管佰理水平等定性因叭素，制定出有效邦的内部评级方法岸。第三，以内部暗评级方法为核心埃，建立银行信用盎风险管理系统，隘进一步量化风险背，使它们落实在绊银行的贷款决策案、资产定价、贷隘后管理、业绩的艾考核评估等各项氨业务之中。通过爸应用，激励内部拌评级系统的改善鞍。第四，应该强癌调的是，一个良氨好的信用风险管奥理系统除了好的搬信息系统和评级奥方法以外，还必俺须通过良好的信斑用文化和政策得袄以贯彻和实施，半商业银行的高层拌必须有决心利用吧多种渠道推动信岸用文化的建设。背最

40、后，我国商业案银行不仅仅应该瓣从满足瓣Basel斑新协议的要求来吧看待和建设内部扮信用评级系统，背而应认识到信用捌评级系统将在市爱场开拓、风险管傲理和机构评估中啊起到核心作用，隘是银行未来竞争颁中的核心优势。八去年下半年以来矮，中国银行、中艾国科学院管理决扳策与信息系统开败放研究实验室、奥北京金高科技研蔼究院联合开展了绊中国银行信用风办险管理系统的研吧究开发。我们在鞍数据建设、信用绊风险特征分析和扮信用风险度量模按型等方面，取得叭了较好的进展。按这些工作，将为把在我国实施奥Basel胺协议提供有益的扮探索和铺垫。结论捌Basel拜新资本协议的实百施将对全球银行澳业信用风险管理摆产生深远影响。俺

41、随着我国商业银拔行现代化进程的芭深入以及伴随入伴世而来的金融服熬务业的对外开放罢，按照埃Basel霸新资本协议进行柏资本监管势在必靶行。由于基础薄背弱，在我国无论班是采取标准法还袄是基于内部评级按方法，都存在很癌大的困难。为尽八快缩短我国商业案银行风险管理水癌平与国际先进水版平的差距，应着傲力开展基于内部案评级方法的研究拔与应用。另外，隘Basel瓣新协议资本计算暗方法，设立的原懊则和各种参数都拌是针对西方发达矮国家制定的。国叭内金融界和学术挨界应针对我国情奥况进行相应的研暗究，并通过中央懊银行与吧Basel岸委员会交涉，争爸取能够在其框架碍下进行一定的调叭整，使之能够更伴好地体现新兴经俺济国

42、家商业银行绊的风险水平。参考文献：皑Altman颁，E.I凹. and S搬aunders岸.A.坝 蔼An anal阿ysis an巴d criti把que of 氨the BIS班 propos凹al on c疤apital 俺adequac巴y and r办atings,拌 Jour扒nal of 邦Banking氨 and Fi般nance, 澳2001.1肮Altman捌，E.I傲.矮，坝and Sau皑nders.A肮. Credi傲t Ratin挨g and t暗he BIS 皑reform 扳agenda,盎 Workin爱g paper绊, Ster巴n Busi凹ness Sc把hool of芭 New Yo盎rk Univ唉ersity 按 矮Basel C办ommitte懊e.班 把The New氨 Basel 啊Capital颁 Accord百, 2001.巴1.16 隘Basel C盎ommitte柏e.邦 肮Credit 吧ratings熬 and co芭mplemen隘tary so跋urces o爸f credi