企业财务综合状况分析

1、财务分析报告绊报告日期：20唉03年12月目录TOC o 1-3办一、企业整体财扳务状况版 PAGEREF _Toc114384005 h 跋4斑二、资产负债状绊况分析绊 PAGEREF _Toc114384006 h 挨4跋1靶、资产结构与变凹动分析哎 PAGEREF _Toc114384007 h 爱4埃2罢、流动资产结构摆与变动分析氨 PAGEREF _Toc114384008 h 盎5按3敖、应收款项变动坝分析肮 PAGEREF _Toc114384009 h 扒6芭4吧、存货变动分析阿 PAGEREF _Toc114384010 h 班7八5败、固定资产结构败与变动分析哀 PAGER

2、EF _Toc114384011 h 熬8挨6败、投资结构分析搬与变动分析百 PAGEREF _Toc114384012 h 俺10板7蔼、资本结构分析百与变动分析笆 PAGEREF _Toc114384013 h 柏11伴8颁、流动负债结构芭与变动分析耙 PAGEREF _Toc114384014 h 罢12绊9啊、长期资本结构傲与变动分析凹 PAGEREF _Toc114384015 h 鞍13埃10坝、资本来源与资俺本运用适应性分盎析拜 PAGEREF _Toc114384016 h 拜15叭三、利润分析八 PAGEREF _Toc114384017 h 瓣15肮1奥、利润总额情况柏 P

3、AGEREF _Toc114384018 h 靶15吧2板、营业利润分析敖 PAGEREF _Toc114384019 h 班16稗3叭、主营业务利润绊分析爸 PAGEREF _Toc114384020 h 澳17把4白、收入情况分析拜 PAGEREF _Toc114384021 h 隘18跋四、成本分析爱 PAGEREF _Toc114384022 h 凹19败1爸、成本结构分析阿 PAGEREF _Toc114384023 h 岸19拔2翱、主营业务成本捌分析拜 PAGEREF _Toc114384024 h 稗20背3稗、期间费用分析啊 PAGEREF _Toc114384025 h 癌

4、20按五、经营风险分碍析笆 PAGEREF _Toc114384026 h 氨21挨1扒、经营风险分析霸 PAGEREF _Toc114384027 h 昂21芭2挨、利润敏感性分摆析扮 PAGEREF _Toc114384028 h 爸22疤六、经营效率分巴析拔 PAGEREF _Toc114384029 h 背23半1拜、经营效率分析爸 PAGEREF _Toc114384030 h 埃23罢2埃、资金需求分析拔 PAGEREF _Toc114384031 h 俺24捌七、现金流量状版况分析埃 PAGEREF _Toc114384032 h 笆24吧1鞍、现金流量表结罢构与变动分析盎 PA

5、GEREF _Toc114384033 h 瓣24胺2懊、现金偿债能力靶分析霸 PAGEREF _Toc114384034 h 拔25蔼3跋、获取现金能力八分析爸 PAGEREF _Toc114384035 h 柏25稗4肮、财务弹性分析百 PAGEREF _Toc114384036 h 半26哀5埃、收益质量分析扳 PAGEREF _Toc114384037 h 扮27绊八、财务效益状哎况分析啊 PAGEREF _Toc114384038 h 盎27斑九、资产运营状跋况分析矮 PAGEREF _Toc114384039 h 半28败十、偿债能力状巴况分析靶 PAGEREF _Toc11438

6、4040 h 把29办十一、发展能力颁状况分析哎 PAGEREF _Toc114384041 h 疤31蔼1办、发展能力分析瓣 PAGEREF _Toc114384042 h 奥31袄2哀、趋势变动分析邦 PAGEREF _Toc114384043 h 败33办十二、杜邦财务皑综合分析澳 PAGEREF _Toc114384044 h 霸33霸1背、整体状况分析暗 PAGEREF _Toc114384045 h 氨33隘2盎、利润情况分析暗 PAGEREF _Toc114384046 h 拌35捌3柏、资产情况分析靶 PAGEREF _Toc114384047 h 芭35财务分析报告扒一、企业

7、整体财颁务状况皑 200氨3版年搬12懊月，邯郸钢铁实阿现主营业务收入拌为暗1,273,1暗89.17扒万元；营业利润安为搬107,085叭.90罢万元；净利润为摆62,647.案39般万元；资产总计伴为把1,658,7敖21.78拔万元，其中：货耙币资金为挨247,765叭.40昂万元，应收账款霸为伴14,763.凹49盎万元，存货为伴212,114板.52绊万元；负债合计敖为敖9,326,1板41,286.版44拔万元；股东权益般合计为绊726,107唉.65哀万元。扮二、资产负债状颁况分析邦1稗、资产结构与变阿动分析暗 200敖3背年拌12哎月，邯郸钢铁资靶产总额为：搬1,658,7熬2

8、1.78拔万元，其中流动隘资产为凹659,348埃.69挨万元，占比为啊39.75%八，流动资产占比白比较高，它的盈傲利能力和周转效摆率对公司的经营熬状况起影响比较颁大；长期投资为矮77,542.靶79芭万元，占比：摆4.68%八，长期资产占比扳比较高，它对企把业的产业结构和叭盈利能力影响比氨较大；固定资产拌为懊921,830唉.29霸万元，占比为：翱55.58%败，固定资产占比八很高，它对企业板的产业结构和盈鞍利能力起决定性碍作用；无形资产岸及其它资产为背0.00哎万元，占比：澳0.00%百，。而上期上述拌指标分析别为：安36.30% 懊、氨15.26% 胺、搬48.44% 暗、背0.00%

9、 伴。盎资产结构及变动袄表颁项目埃(埃万元隘)吧2002隘年佰12哀月袄2003版年矮12奥月拔新增瓣(%)熬2002扳年占比败%板2003绊年占比俺%爱流动资产合计盎356,358俺.17俺659,348笆.69翱85.02%鞍36.30%搬39.75%肮长期投资合计绊149,837扮.74版77,542.矮79皑-48.25%笆15.26%百4.68%佰固定资产合计把475,559埃.01唉921,830摆.29胺93.84%扒48.44%笆55.58%昂无形资产及其他哀资产合计坝0.00拜0.00挨0.00%叭0.00%板0.00%邦递延税款借项袄0.00哀0.00爸0.00%半0.00

10、%柏0.00%吧资产总计白981,754耙.92敖1,658,7八21.78鞍68.96%笆100.00%碍100.00%败净利润般48,484.吧32埃62,647.哎39哀29.21%凹 耙 按总资产利润率班4.90%版3.70%败-24.49%班 澳 瓣 爱资产总额比上期凹增加澳676,966傲.86拜万元，增长率为哀：哎68.95%爱。资产总额增加笆的原因如下：流笆动资产增加佰302,990凹.52癌万元，固定资产摆增加坝446,271稗.28啊万元，共计增加白资产般749,261盎.80暗万元；长期投资百减少把72,294.盎95败万元，共计减少啊资产隘72,294.稗95懊万元；相

11、比较而扮言，流动资产大矮幅增加，增加伴85.02% 般，长期投资大幅按减少，减少隘48.25% 白，固定资产大幅靶增加，增加靶93.84% 稗，无形资产及其靶它资产基本上没敖有变化疤 般。暗 熬由此可见，从企靶业资产数量来看隘，长期资产、流叭动资产都较上期艾增加，流动资产澳增加的速度快于哎长期资产，资产扳总额增加，流动跋资产的比重增加皑，企业调整了资败产构成的结构。阿从资产的质量来案看，资产总额增蔼加，净利润增加百，资产增加速度哎快于净利润，总吧资产净利率下降敖，企业资产从质搬量上不如上期，蔼通过增加资产增耙加了利润，但新百增资产没有充分白发挥作用，反而芭减弱了净利润的摆增长效果。俺2皑、流动

12、资产结构摆与变动分析办 把流动资产总额为拌659,348扳.69熬万元，其中货币叭性资产爸(耙货币资金鞍+矮短期投资斑)办为拌247,765癌.40熬万元，占比八37.58%搬，现金资产占比邦比较高，加强它岸的管理可以提高笆流动资产的整体拔的质量；应收票拜据为柏164,391熬.99绊万元，占比稗24.93%吧；应收款项霸(袄应收账款笆+八其他应收款罢+案预付账款皑)熬为傲35,076.绊78拔万元，占比懊5.32%爱，应收款项占比碍比较高，它的回蔼收质量对流动资百产的整体质量影翱响比较大；存货敖为盎212,114哀.52岸万元，占比俺32.17%斑，存货占比比较摆高，它对企业的案销售及流动资

13、产把结构影响比较大搬；待摊费用为罢0.00昂万元，占比埃0.00%版；其它资产为袄0.00搬万元，占比爸0.00%般；而上期上述指败标分析别为：伴16.29% 笆、碍44.35% 案、背6.79% 翱、靶32.55% 昂、疤0.01% 岸、扮0.00%凹。笆流动资产结构及拔变动表拜项目奥(败万元拌)摆2002背年埃12搬月阿2003拔年奥12班月袄新增俺(%)柏2002隘年占比瓣%熬2003办年占比皑%盎货币资金班58,058.搬31阿247,765百.40傲326.75%吧16.29%敖37.58%艾短期投资岸0.00斑0.00鞍0.00%扮0.00%哎0.00%百应收票据癌158,037瓣

14、.27熬164,391靶.99叭4.02%爱44.35%阿24.93%柏应收股利奥0.00扒0.00阿0.00%颁0.00%办0.00%柏应收利息唉0.00皑0.00斑0.00%斑0.00%奥0.00%癌应收账款办14,900.皑99败14,763.百49袄-0.92%笆4.18%耙2.24%跋其他应收款耙2,141.6笆2蔼1,206.7熬9爱-43.65%爸0.60%背0.18%唉预付账款百7,163.0癌1氨19,106.芭50昂166.74%癌2.01%熬2.90%俺应收补贴款背0.00巴0.00巴0.00%罢0.00%哀0.00%隘存货袄116,006啊.06办212,114捌.52

15、耙82.85%邦32.55%翱32.17%般待摊费用邦50.91邦0.00奥-100.00八%隘0.01%班0.00%扮一年内到期的长癌期债权投资爸0.00岸0.00柏0.00%背0.00%背0.00%唉其他流动资产盎0.00安0.00斑0.00%邦0.00%拔0.00%扒流动资产合计般356,358败.17绊659,348办.69吧85.02%凹100.00%把100.00%邦主营业务收入安787,547霸.82啊1,273,1哎89.17白61.67%暗 佰 捌流动资产周转率罢2.39扮2.51瓣4.81%拔 蔼 靶 耙流动资产总额比板上期增加敖302,990唉.52鞍万元，增长率为翱：爸

16、85.02%拔。流动资产总额捌增加的原因如下唉：货币性资产增伴加靶189,707挨.09哀万元，应收票据按增加澳6,354.7班2跋万元，应收款项靶增加盎10,871.班16艾万元，存货增加耙96,108.安46昂万元，共计增加背流动资产背303,041搬.43哀万元；待摊费用芭减少艾50.91傲万元，共计减少啊流动资产邦50.91拜万元；货币性资昂金大幅增加，增袄加的速度明显快版于流动资产，货盎币性资金的比重隘上升，公司应付岸市场变化的能力挨很强，但存在资懊金闲置问题；应败收款项增加，增芭加的速度慢于流拌动资产，应收款坝项的比重下降，疤货款回收情况相办比优于上期，但白应经继续加强货背款回收；

17、存货增熬加，增加的速度肮慢于流动资产，拜存货的比重下降拔，企业存货占用翱资金相比下降，鞍但企业还应加强败存货管理及销售半工作。办 唉纵观流动资产变佰化可以看出：企拔业贷币性资产增瓣长幅度大于流动按资产增长幅度，胺并且也大于其它矮类资产的增长幅俺度，说明企业应拔付市场变化能力坝得到增强。企业疤在流动资产增加矮的同时，销售收把入也增加，并且笆增幅大于流动资安产，流动资产经扮营质量较上期提拜高较多。半3爸、应收款项变动哀分析笆 艾本期应收款项合傲计凹35,076.罢78办万元，其中应收斑账款为袄14,763.背49芭万元，占比班42.09%败，其他应收款为盎1,206.7鞍9瓣万元，占比爸3.44%

18、阿，预付账款为袄19,106.八50癌万元，占比般54.47%胺；而上期上述指熬标分析别为：为柏14,900.拔99鞍万元，占比吧61.56% 败、为板2,141.6按2班万元，占比把8.85% 矮、为叭7,163.0背1哀万元，占比扒29.59% 傲。蔼 斑从单项较上期相熬比较而言，应收版账款有所减少，凹减少挨0.92% 拜、其他应收款大翱幅减少，减少熬43.65%昂、，预付账款大般幅增加，增加瓣166.74%啊 癌。应收款项变化表办项目案(版万元癌)哎2002半年隘12哀月袄2003坝年碍12按月皑新增拌(%)拔2002阿年占比矮%隘2003扳年占比伴%矮应收账款芭14,900.按99柏1

19、4,763.氨49肮-0.92%摆61.56%盎42.09%颁其他应收款扮2,141.6疤2啊1,206.7挨9敖-43.65%霸8.85%绊3.44%罢预付账款奥7,163.0啊1爸19,106.碍50伴166.74%袄29.59%哎54.47%傲应收款项合计稗24,205.靶62靶35,076.爱78芭44.91%皑100.00%绊100.00%皑主营业务收入背787,547袄.82奥1,273,1颁89.17哀61.67%暗 稗 凹 班通过分析可以看翱出：应收账款下碍降，但主营业务班收入上升，与销艾售收入变化不协搬调，说明企业本翱期加速了货款的八回笼，并且销售矮状况成较上期增邦强。捌4暗

20、、存货变动分析哀 瓣在存货搭配分析袄中，可以看出存案货为奥212,114疤.52肮万元，主营业务白成本为巴1,130,0把05.79癌万元；而上期上摆述指标分析别为败：为俺116,006案.06安万元、为八687,108巴.25绊万元。摆 背从单项较上期相跋比较而言，存货绊大幅增加，增加蔼82.85% 搬，主营业务成本搬大幅增加，增加胺64.46% 氨。存货变化表芭项目名称暗2002柏年鞍12靶月澳2003八年袄12跋月敖新增爱%巴存货爸116,006叭.06安212,114叭.52般82.85%袄主营业务成本皑687,108斑.25疤1,130,0笆05.79摆64.46%袄毛利率澳12.1

21、0%瓣10.70%办-11.57%靶存货周转率熬6.00斑6.89八14.71%板 熬通过毛利率及存靶货周转率的变化吧分析，可以看出柏企业毛利率的下邦降，促进了存货笆的加速周转，说板明市场上的同类翱产品已经处于相埃对的过剩状态，艾降价是可以带动拔市场购买者的购矮买欲望的。企业吧可以充分利用当鞍前的时机，进一傲步巩固已取得的拌成绩；另外通过唉存货的搭配分析扒可以看出：企业蔼存货的变化与主把营业务成本变化半协调。暗5版、固定资产结构背与变动分析按 颁固定资产总额为百：爸921,830般.29把万元，其中，固啊定资产原价为暗1,178,5芭20.60氨万元，占比为案127.85%版，累计折旧为肮28

22、2,773笆.78摆万元，占比为皑30.68%碍，固定资产净值芭为癌895,746哀.82伴万元，占比为埃97.17%翱，固定资产减值靶准备为啊16,830.拌41板万元，占比为板1.83%癌，固定资产净额澳为暗878,916百.40阿万元，占比为俺95.35%俺，工程物资为耙0.00唉万元，占比为凹0.00%袄，在建工程为哀42,913.暗89艾万元，占比为案4.66%半，固定资产清理扮为爱0.00半万元，占比为凹0.00%岸；而上期上述指稗标分析别为：安124.26%矮 袄、把31.97% 唉、扒92.28% 扒、斑2.52% 埃、俺89.76% 柏、暗0.00% 傲、败10.24% 碍、

23、隘0.00% 哎。靶固定资产结构及扳变动表白项目霸(败万元拔)斑2002柏年百12唉月摆2003按年氨12搬月癌新增懊(%)傲2002捌年占比八%阿2003稗年占比拌%阿固定资产原价爱590,907案.70伴1,178,5按20.60版99.44%班124.26%按127.85%盎累计折旧斑152,053坝.16霸282,773爱.78耙85.97%稗31.97%搬30.68%般固定资产净值奥438,854背.55艾895,746吧.82把104.11%绊92.28%版97.17%扳固定资产减值准胺备案12,005.胺18澳16,830.伴41八40.19%柏2.52%靶1.83%稗固定资产净

24、额胺426,849笆.37傲878,916跋.40稗105.91%鞍89.76%拌95.35%澳工程物资澳0.00隘0.00奥0.00%哀0.00%唉0.00%班在建工程摆48,709.昂65奥42,913.坝89捌-11.90%岸10.24%板4.66%袄固定资产清理昂0.00胺0.00绊0.00%皑0.00%靶0.00%叭固定资产合计扮475,559盎.01哀921,830皑.29巴93.84%版100.00%癌100.00%叭主营业务收入懊787,547安.82俺1,273,1氨89.17靶61.67%白 碍 斑固定资产周转率芭1.73氨1.82败5.50%捌 邦 扳 稗固定资产总额比搬

25、上期增加岸446,271芭.28拌万元，增长率为八93.84%办；固定资产总额佰增加的原因如下捌：固定资产原价拌增加坝587,612扳.90埃万元，累计折旧鞍增加霸130,720阿.62百万元，固定资产岸减值准备增加哎456,892昂.27奥万元，共计增加熬固定资产靶723,158傲.75扒万元；在建工程哀减少斑452,067笆.03扮万元，共计减少盎固定资产唉5,795.7暗6板万元；从单项较般上期相比较而言背：固定资产原价挨大幅增加，增加傲99.44%艾；累计折旧大幅瓣增加，增加柏85.97%拌；固定资产净值邦大幅增加，增加鞍104.11%瓣；固定资产减值邦准备大幅增加，爱增加俺40.19

26、%暗；固定资产净额疤大幅增加，增加胺105.91%爱；工程物资基本挨上没有变化；在捌建工程大幅减少袄，减少爸11.90%稗；固定资产清理板基本上没有变化白。翱 袄由此可见，企业奥固定资产总额较霸上期上升，并且霸主营业务收入较拔上期上升，固定巴资产周转率较上搬期上升，说明企盎业资产从量上、巴质上都好于上期白，并且主营业务艾收入增长大于固捌定资产增长速度埃，固定资产利用袄情况比较良好；扳另外从折旧效率邦上也可以看出，安本期固定资产折笆旧产出率下降。挨6搬、投资结构分析斑与变动分析靶 稗企业投资总额为矮77,542.埃79隘万元，其中长期按股权投资为巴77,542.碍79颁万元，占比为碍100.00

27、%把；版 熬从单项较上期相爱比较而言，短期霸投资基本上没有拔变化唉 艾，一年内到期的扮长期债权投资基摆本上没有变化，耙长期股权投资大把幅减少，减少版48.25% 胺，长期债权投资扳基本上没有变化班 跋。投资变动表鞍项目名称盎2002安年癌12搬月案2003办年蔼12拌月白新增澳%跋短期投资傲0.00蔼0.00巴0.00%盎一年内到期的长哀期债权投资吧0.00鞍0.00柏0.00%搬长期股权投资鞍149,837叭.74按77,542.氨79罢-48.25%隘长期债权投资按0.00八0.00扳0.00%败投资总额蔼149,837盎.74艾77,542.笆79唉-48.25%安 巴投资总额比上期懊减

28、少霸72,294.绊95安万元，下降率为芭：俺48.25%邦。投资总额减少搬的原因如下：长把期股权投资减少扒72,294.阿95背万元；企业投资奥以收益型投资为版主，应关注投资埃项目的盈利能力按。扳7稗、资本结构分析绊与变动分析罢 皑企业本期资本总扒额为版932,614哎.13靶万元，其中流动鞍负债为懊433,463啊.96坝万元，占比为扒26.13%伴；长期负债为叭499,150碍.17翱万元，占比为拌30.09%芭；所有者权益为安726,107肮.65巴万元，占比为把43.78%凹；长期资本为暗1,225,2背57.82瓣万元，占比为敖73.87%鞍；资金结构的稳邦定性过高，风险氨小，但资

29、金成本跋太高；而上期上疤述指标分析别为扮：伴24.66% 哎、拜6.83% 稗、疤68.51% 熬。皑资本结构及变动瓣表邦项目俺(颁万元邦)背2002伴年疤12邦月巴2003隘年坝12笆月柏新增靶(%)巴2002白年占比蔼%白2003爱年占比拜%耙流动负债合计邦242,142拌.58百433,463罢.96版79.01%奥24.66%捌26.13%白长期负债合计捌67,000.凹00邦499,150扮.17扒645.00%皑6.83%捌30.09%胺股东权益合计摆672,612氨.34拔726,107暗.65鞍7.95%爸68.51%把43.78%把负债和股东权益扒总计扳981,754坝.92

30、唉1,658,7柏21.78稗68.96%凹100.00%凹100.00%捌 白资本总额比上期白增加碍676,966吧.86挨万元，增长率为案：跋68.95%稗。资本总额增加拜的原因如下：流拔动负债增加拌191,321袄.38啊万元，长期负债巴增加把432,150袄.17坝万元，所有者权拌益增加靶53,495.捌31袄万元；从单项较把上期相比较而言氨，流动负债大幅爱增加，增加霸79.01% 埃，长期负债大幅板增加，增加岸645.00%暗 拜，所有者权益有俺所增加，增加哎7.95% 靶。澳 蔼由此可见，从企斑业资本整体来看扳，长期资本、流班动资本都较上期芭增加，流动资本扳增加的速度快于版长期资本

31、，资本坝总额增加，流动版资本的比重增加矮，企业通过增资矮调整了资本构成俺的结构，资金风碍险比上期增高，百成本相比下降。柏8般、流动负债结构邦与变动分析捌 邦本期流动负债总半额为稗433,463澳.96拔万元；其中营业蔼环节负债为伴347,792摆.95岸万元，占比为吧80.24%爸；筹资环节负债澳为败65,200.瓣00瓣万元，占比为笆15.04%啊；收益分配环节艾负债为背20,471.巴01爸万元，占比为捌4.72%啊；营业环节上的罢负债比重最大，艾表明公司的资金鞍来源以营业性质皑为主，比较正常熬，运营成本比较挨低。唉流动负债结构及般变动表版项目哀(澳万元澳)矮2002癌年暗12巴月爱200

32、3隘年肮12澳月跋新增案(%)坝2002靶年占比蔼%挨2003凹年占比傲%拌短期借款奥57,000.蔼00熬65,200.安00隘14.39%癌23.54%按15.04%跋应付票据把45,807.稗99蔼64,550.巴00八40.91%笆18.92%埃14.89%阿应付账款百39,474.靶30耙90,067.办36矮128.17%矮16.30%扮20.78%叭预收账款隘96,626.澳60笆186,133阿.37俺92.63%哎39.91%霸42.94%懊应付工资肮0.00澳0.00盎0.00%埃0.00%板0.00%吧应付福利费翱44.30颁2,378.0艾0罢5267.95疤%白0.0

33、2%把0.55%挨应付股利败0.00哎0.00哀0.00%跋0.00%挨0.00%白应交税金翱-80.07稗20,471.奥01笆25666.3邦9%摆-0.03%伴4.72%背其他应交款哀804.90摆0.00百-100.00敖%办0.33%矮0.00%班其他应付款鞍2,464.5皑5艾4,664.2背2皑89.25%盎1.02%搬1.08%拜预提费用跋0.00芭0.00鞍0.00%版0.00%袄0.00%奥预计负债办0.00懊0.00坝0.00%阿0.00%绊0.00%扮一年内到期的长挨期负债爸0.00凹0.00叭0.00%艾0.00%跋0.00%翱其他流动负债哎0.00矮0.00鞍0.0

34、0%办0.00%摆0.00%捌流动负债合计罢242,142俺.58哀433,463板.96懊79.01%办100.00%敖100.00%版 安流动负债总额比般上期增加笆191,321把.38熬万元，增长率为癌：懊79.01%俺。流动负债总额巴增加的原因如下靶：短期借款增加扮8,200.0疤0捌万元，应付票据伴增加百18,742.氨01扒万元，应付账款哎增加扮50,593.柏06耙万元，预收账款邦增加澳89,506.昂77懊万元，应付福利盎费增加肮2,333.7啊0敖万元，应交税金板增加拌20,551.岸08澳万元，其他应付白款增加扮2,199.6唉7鞍万元，共计增加罢流动负债矮192,126巴

35、.29啊万元；其他应交笆款减少熬804.90昂万元，共计减少坝流动负债芭804.90罢万元；案 扮纵观流动负债变袄化可以看出：企板业收益分配性负肮债增长幅度大于埃流动负债产增长盎幅度，并且也大拜于其它两种负债般的增长幅度，说癌明企业资金形势蔼非常不好，已经挨不能及时兑现利叭润分配及所应交背税款。爱9哀、长期资本结构爸与变动分析扒 版本期长期资本总搬额为唉1,225,2胺57.82靶万元；其中长期碍借款为耙291,747岸.43吧万元，占比为鞍23.81%敖；应付债券为巴200,202岸.74邦万元，占比为搬16.34%败；专项应付款为蔼7,200.0皑0罢万元，占比为俺0.59%扒；股本净额为

36、八148,655懊.31案万元，占比为懊12.133%矮；资本公积为凹318,551爱.39佰万元，占比为拔25.999%笆；盈余公积为艾99,278.碍54版万元，占比为癌8.103%敖；未分配利润为啊159,622翱.41柏万元，占比为佰13.028%拜；而上期上述靶指标分析别为：斑9.06%扳、绊0.00%鞍、巴0.00%蔼、案20.099%案、翱42.097%拌、氨10.882%邦、敖17.864%背。唉长期资本结构及搬变动表笆项目隘(霸万元拔)拔2002笆年般12昂月柏2003百年胺12蔼月皑新增背(%)般2002奥年占比伴%叭2003啊年占比扒%半长期借款耙67,000.败00吧2

37、91,747袄.43捌335.44%傲9.06%碍23.81%败应付债券皑0.00鞍200,202凹.74唉0.00%靶0.00%芭16.34%俺长期应付款扒0.00扳0.00隘0.00%案0.00%唉0.00%搬专项应付款瓣0.00捌7,200.0颁0按0.00%摆0.00%翱0.59%昂其他长期负债按0.00阿0.00靶0.00%懊0.00%澳0.00%傲股本净额埃148,655扳.31啊148,655斑.31颁0.00%懊20.10%敖12.13%搬资本公积半311,351埃.39坝318,551笆.39袄2.31%耙42.10%爸26.00%瓣盈余公积肮80,484.阿32懊99,27

38、8.柏54矮23.35%搬10.88%稗8.10%伴未分配利润佰132,121暗.32般159,622阿.41吧20.82%唉17.86%败13.03%败长期资本合计隘739,612把.34氨1,225,2坝57.82白65.66%搬100.00%昂100.00%板净资产收益率柏7.20%背8.60%拌19.44%伴 半 把长期资产适合率盎118.20%败122.60%坝3.72%肮 啊 靶 傲长期资本总额比啊上期增加罢485,645耙.48安万元，增长率为艾：八65.66%隘。长期资本总额八增加的原因如下捌：长期借款增加哎224,747昂.43稗万元，应付债券跋增加靶200,202矮.74八

39、万元，专项应付按款增加暗7,200.0靶0唉万元，资本公积笆增加癌7,200.0暗0翱万元，盈余公积罢增加拜18,794.奥22稗万元，未分配利矮润增加疤27,501.班09熬万元；把 版企业长期资本总跋额较上期上升，靶并且主营业务收哀入较上期上升，佰净资产收益率较哎上期上升，说明胺企业资产从量上安、质上都好于上版期，并且盈利增佰长大于长期资本岸增长速度，长期搬资本利用情况比埃较良好；另外企背业的长期资产的哀资金全部来自长癌期资本，并且比碍上期增加，采取暗了比较保守的资搬本组合方式；但柏是由于盈利能力班的增加，建议企颁业可以改变现在鞍的资本组合，采白取适当比较适中鞍的组合方式，进昂一步增加盈利

40、能摆力。癌10跋、资本来源与资拜本运用适应性分澳析班 奥公司的长期性资拜本（长期负债皑+癌所有者权益）提把供了背1,225,2哎57.82爸万元的资金，而挨公司的长期性资暗产隘(绊长期投资靶+皑固定资产蔼+拔无形资产及其他罢资产昂)鞍占用了蔼999,373伴.08凹万元，长期性资袄本解决了长期性蔼资产的资金需要疤，并同时提供了癌225,884懊.74昂万元来满足流动斑资产占有资金的吧需要，由于本期哀营运资本需求为斑-56,522佰.65半万元，没有资金颁需要，并且使公哎司有半282,407版.39芭万元的现金支付癌能力闲置。三、利润分析懊1矮、利润总额情况翱 200搬3敖年芭12罢月，邯郸钢铁

41、利般润总额为摆97,987.扮33捌万元；较上期的哀74,461.唉16背万元上升耙31.60%氨；营业利润为爸107,085坝.90癌万元，占比为瓣109.29%敖；投资收益为耙-4,275.蔼53癌万元，占比为拜-4.36%邦；补贴收入为占癌比为瓣0.00%坝；营业外收入为阿56.05澳万元，占比为扒0.06%懊；营业外支出为暗4,879.0蔼8芭万元，占比为扳4.98%把；由于企业对外稗投资及营业外业盎务有一定损失，败受以上两种因素瓣影响减少了本期敖利润总额，企业氨保持正常的经营艾盈利能力。而上伴期上述指标分析邦别为：爸114.37%傲 挨、叭-2.14% 盎、扒0.00% 碍、拜1.2

42、9% 办、疤13.52% 氨。扳利润总额结构及哀变动表胺项目阿(摆万元胺)败2002版年暗12啊月肮2003笆年傲12蔼月隘新增绊(%)氨2002阿年占比拜%按2003捌年占比邦%氨营业利润般85,161.背31矮107,085摆.90伴25.75%板114.37%绊109.29%霸投资收益暗-1,594.袄52鞍-4,275.鞍53捌-168.14唉%埃-2.14%靶-4.36%拌补贴收入耙0.00办0.00搬0.00%哎0.00%氨0.00%澳营业外收入隘957.86白56.05瓣-94.15%摆1.29%隘0.06%跋营业外支出稗10,063.矮48唉4,879.0碍8斑-51.52%案

43、13.52%扮4.98%案利润总额皑74,461.艾16拌97,987.袄33皑31.60%百100.00%艾100.00%百2叭、营业利润分析班 200懊3伴年哀12懊月，邯郸钢铁营艾业利润为班107,085鞍.90败万元，皑 氨比上期增加颁21,924.班59挨万元，增长率为摆：半25.74%耙；营业利润总额坝增加的原因如下暗：主营业务利润班为增加胺40,641.巴74啊万元，营业费用敖为增加鞍236.83蔼万元，管理费用扳为增加把10,452.半28艾万元，财务费用俺为增加扳7,502.7拔6摆万元，共计增加皑营业利润埃58,833.碍61背万元；其他业务巴利润为减少扒525.28袄万元

44、，共计减少扒营业利润版525.28啊万元；营业利润变动表昂项目名称佰2002百年拌12蔼月笆2003凹年肮12奥月艾新增懊%稗主营业务利润八95,860.翱94邦136,502澳.68矮42.40%斑其他业务利润岸1,314.8哎4扒789.56埃-39.95%蔼营业费用隘3,153.6岸1案3,390.4矮4败7.51%笆管理费用伴6,050.3巴1叭16,502.绊59肮172.76%板财务费用埃2,810.5巴6懊10,313.阿32爱266.95%搬营业利润坝85,161.奥31霸107,085坝.90吧25.75%把 百本期同口径营业瓣利润为哎212,779肮.90氨万元，经营活动敖

45、现金净流量为伴283,974俺.24靶万元，差额为鞍71,194.昂34背万元，利润质量敖正常。企业营业肮利润较上期增加柏，主营业务利润暗增长幅度大于营拜业利润增长幅度版，说明企业主营安业务盈利能力增俺强，由于管理费般用等费用支出影暗响了营业利润的啊进一步增长。佰3袄、主营业务利润矮分析唉 200拌3巴年奥12拌月，邯郸钢铁主鞍营业务利润为：啊136,502巴.68绊万元，矮 扳比上期增加皑40,641.安74疤万元，增长率为唉：败42.40%矮；主营业务利润柏总额增加的原因百如下：主营业务吧收入为增加伴485,641氨.35背万元，主营业务奥成本为增加皑442,897颁.54疤万元，主营业务

46、皑税金及附加为增斑加办2,102.0唉7傲万元；本期主营傲务收入上升，但奥销售毛利率下降八，说明企业采取胺了降低产品的整败体市场价格以换拔取增加市场份额澳做法，但是销售癌成本没有得到相白应控制，上升，白最终导致销售毛班利率下降。吧主营业务利润变班动表吧项目名称暗2002蔼年白12拜月罢2003懊年挨12癌月背新增胺%耙主营业务收入把787,547八.82疤1,273,1矮89.17搬61.67%办主营业务成本隘687,108吧.25唉1,130,0岸05.79罢64.46%半主营业务税金及版附加凹4,578.6蔼3澳6,680.7扮0唉45.91%袄主营业务利润耙95,860.扒94把136,

47、502罢.68八42.40%唉销售毛利率傲12.10%案10.70%班-11.57%艾4办、收入情况分析唉 澳在收入构成中，翱收入总额为：安1,269,7扒59.25稗万元，较上期增巴加：拜61.09%背；其中主营业务癌收入及其它业务矮利润占比：皑100.33%颁，投资收益占比爸：半-0.34%凹，营业外收入占哀比安0.00%背；而上期上述指瓣标分析别为：跋100.08%肮 氨、背-0.20% 安、啊0.12% 澳。从现金回笼情佰况来看：本期销翱售现金回笼小于隘100%稗，销售工作不正靶常，有可能存在佰一定的虚盈实亏绊。本期企业经营埃债权增长幅度小拜于销售收入的增碍长幅度，说明企般业的售货回款

48、非暗常好，出现了供凹不应求的局面。安 熬从单项较上期相氨比较而言，主营跋业务收入及其它唉业务利润大幅增白加，增加疤61.50% 绊，投资收益大幅爱下降，下降搬168.14%扳 稗，营业外收入大熬幅下降，下降翱94.15% 颁。收入结构表跋项目坝(哎万元伴)扳2002捌年傲12拔月爸2003靶年岸12挨月芭新增蔼(%)皑2002懊年占比俺%艾2003隘年占比搬%败主营业务收入邦787,547碍.82扮1,273,1靶89.17吧61.67%背99.91%版100.27%背其他业务利润扒1,314.8靶4傲789.56罢-39.95%柏0.17%暗0.06%安投资收益哀-1,594.懊52八-4,

49、275.肮53吧-168.14坝%般-0.20%隘-0.34%芭补贴收入百0.00敖0.00爱0.00%奥0.00%爱0.00%懊营业外收入按957.86俺56.05碍-94.15%哎0.12%拜0.00%哀收入总计白788,226挨.00傲1,269,7哎59.25靶61.09%般100.00%澳100.00%敖 搬纵观收入结构变搬化可以看出：企拜业收入来源主要挨以营业收入为主敖，经营正常。四、成本分析霸1癌、成本结构分析百 耙成本费用总额为巴1,207,1芭11.86懊万元，较上期增奥加凹63.18%袄；其中主营业务斑成本及税金为吧691,686哎.88袄万元，占比为案94.17%柏；经营

50、管理成本拜为八12,014.按48懊万元，占比为耙2.50%八；营业外支出摆10,063.俺48败万元，占比为把0.40%背；而上期上述指笆标分析别为：罢93.50% 隘、耙1.62% 隘、罢1.36% 芭。坝 绊从单项较上期相般比较而言，主营芭业务支出大幅增白加，增加阿64.34% 案，经营管理成本背大幅增加，增加鞍151.42%霸 蔼，营业外支出大拌幅下降，下降佰51.52% 佰。摆成本结构及变动爸表奥项目阿(隘万元斑)阿2002啊年阿12鞍月按2003吧年坝12叭月班新增肮(%)碍2002爱年占比矮%搬2003澳年占比扳%碍主营业务成本隘687,108俺.25霸1,130,0吧05.79

51、叭64.46%矮92.89%翱93.61%按主营业务税金及翱附加埃4,578.6蔼3袄6,680.7爸0翱45.91%岸0.62%柏0.55%半营业费用袄3,153.6绊1奥3,390.4爱4败7.51%跋0.43%霸0.28%搬管理费用岸6,050.3澳1吧16,502.拌59拌172.76%拔0.82%碍1.37%埃财务费用巴2,810.5胺6吧10,313.啊32拜266.95%柏0.38%版0.85%把营业外支出按10,063.耙48捌4,879.0笆8巴-51.52%拌1.36%奥0.40%板所得税氨25,976.捌85挨35,339.板94霸36.04%佰3.51%捌2.93%跋成

52、本费用总计般739,741板.69板1,207,1挨11.86扒63.18%板100.00%凹100.00%八 笆成本费用总额比按上期增加岸467,370半.17拌万元，增长率为岸：阿63.18%版；成本费用总额霸增加的原因如下懊：主营业务成本柏为增加傲442,897碍.54瓣万元，主营业务哎税金及附加为增碍加绊2,102.0暗7办万元，营业费用叭为增加扒236.83瓣万元，管理费用哎为增加拔10,452.胺28办万元，财务费用般为增加白7,502.7罢6败万元，所得税为扳增加爸9,363.0靶9百万元，共计增加岸成本费用袄472,554稗.57盎万元；营业外支靶出为减少昂5,184.4百0班

53、万元，共计减少背成本费用笆5,184.4矮0挨万元；企业支出八主要以营业支出皑及税金为主，支按出结构正常。但扳经营管理成本增俺长速度超过营业翱成本增长速度，碍值得引起关注。袄本期固定成本占按比为班10.83%霸，上期为哎0.97%胺，较上期上升吧9.86%靶。疤2捌、主营业务成本班分析凹 挨主营业务成本为巴1,130,0爸05.79斑万元，较上期增癌加袄64.46%绊，大幅增加，增隘加巴64.46%凹；主营业务税金凹及附加为把6,680.7熬0凹万元，大幅增加敖，增加氨45.91%肮；主营业务收入哎为捌1,273,1疤89.17拜万元；本期销售拔成本率为按88.75%疤，上期为爱87.25%捌

54、。班主营业务成本结案构及变动表蔼项目霸(版万元八)爱2002隘年暗12扳月斑2003疤年吧12暗月唉新增叭(%)八2002按年占比爱%挨2003挨年占比颁%白主营业务收入癌787,547百.82八1,273,1熬89.17哀61.67%奥100.00%霸100.00%瓣主营业务成本阿687,108霸.25败1,130,0矮05.79拌64.46%邦87.25%靶88.75%斑主营业务税金及伴附加靶4,578.6跋3埃6,680.7案0靶45.91%八0.58%皑0.53%拌 罢从现金支出情况巴来看：本期采购巴现金支出率小于拌90%班，企业应适当调巴整一下货款支付靶政策，如果经常绊拖欠货款有可能

55、碍损失良好的商业霸信誉，影响下一拔步的采购工作。爸公司主营业务成叭本增加，主营业背务收入增加，主扒营业务成本增长柏速度超过主营业扒务收入，企业内柏部成本控制能力办下降，主营盈利傲能力减弱。邦3隘、期间费用分析挨 阿主营业务利润为艾136,502板.68摆万元，较上期增白加皑42.40%背，大幅增加，增笆加唉42.40%埃。营业费用为罢3,390.4伴4埃万元，较上期增案加氨7.51%办，有所增加，增肮加拌7.51%按。管理费用为挨16,502.背59耙万元，较上期增把加癌172.76%八，大幅增加，增背加唉172.76%邦。财务费用为安10,313.拌32坝万元，较上期增稗加扒266.95%霸

56、，大幅增加，增板加俺266.95%叭。公司营业费用懊增加，主营业务搬利润增加，主营笆业务利润增长速邦度超过营业费用罢，营业费用取得般很好的效果，企耙业的销售活动取扮得了明显的市场坝效果。公司管理版费用增加，主营吧业务利润增加，敖管理费用增长速霸度超过主营业务罢利润，企业内部暗管理成本控制能傲力下降。公司财八务费用增加，主白营业务利润增加版，财务费用增长熬速度超过主营业熬务利润，企业筹碍资运用控制能力叭下降，主营盈利耙能力减弱。耙期间费用结构及挨变动表白项目笆(邦万元办)懊2002阿年叭12靶月稗2003扳年霸12扳月拔新增岸(%)八2002般年占比败%叭2003把年占比按%奥主营业务利润靶95

57、,860.埃94巴136,502哀.68昂42.40%败100.00%暗100.00%懊营业费用霸3,153.6败1拔3,390.4癌4胺7.51%跋3.29%癌2.48%扮管理费用盎6,050.3办1背16,502.碍59白172.76%瓣6.31%按12.09%碍财务费用霸2,810.5扳6般10,313.氨32败266.95%败2.93%斑7.56%败五、经营风险分把析熬1奥、经营风险分析艾 板在经营费用项目扳分析中，可以看笆出营业费用为疤3,390.4胺4把万元，占比背11.22%半，管理费用为把16,502.捌59俺万元，占比搬54.63%案，财务费用为邦10,313.背32柏万元，

58、占比扳34.14%靶；而上期上述指蔼标分析别为：营巴业费用为把3,153.6巴1阿万元，占比疤26.25% 矮、管理费用为伴6,050.3胺1半万元，占比爸50.36% 安、财务费用为啊2,810.5稗6皑万元，占比扮23.39% 懊。扒 奥从单项较上期相澳比较而言，营业蔼费用有所增加，昂增加靶7.51% 拜、管理费用大幅搬增加，增加哎172.76%般、，财务费用大颁幅增加，增加埃266.95%扮 扳。经营费用变化表伴项目罢(埃万元背)岸2002蔼年澳12熬月哀2003背年拜12败月百新增背(%)背2002邦年占比鞍%拔2003半年占比坝%伴营业费用吧3,153.6芭1癌3,390.4佰4凹7

59、.51%瓣26.25%佰11.22%罢管理费用傲6,050.3八1背16,502.爸59板172.76%蔼50.36%八54.63%耙财务费用摆2,810.5罢6扳10,313.澳32哎266.95%袄23.39%俺34.14%白费用合计按12,014.般48耙30,206.懊35爸151.42%安100.00%氨100.00%搬主营业务收入板787,547隘.82吧1,273,1八89.17伴61.67%搬 阿 吧经营平衡收入靶99,293.翱22凹282,302氨.34昂184.31%皑 蔼 拔 安纵观本期经营费摆用的变化可以看捌出：营业费用的柏增长幅度小于主鞍营业务收入的增阿长幅度，企业

60、在拔控制营业费用的耙支出上取得不错罢效果；管理费用半的增长幅度大于摆主营业务收入的把增长幅度，管理笆费用增长过快，八企业应控制管理胺费用的支出；财跋务费用的增长幅芭度大于主营业务翱收入的增长幅度摆，财务费用增长伴过快，企业应控啊制财务费用的支吧出。蔼 按本期企业的经营叭平衡收入为凹282,302疤.34巴万元，比上期增袄加澳184.31%班；如果本年企业耙主营业务收入低岸于此，将会亏损皑。经营安全率为吧351.00%笆，只要企业销售碍下降不低于敖990,886伴.83氨万元，自身经营笆还会有盈利。经碍营安全水平非常半安全，具有很强颁的抵抗销售下降邦的打击。艾2艾、利润敏感性分癌析把 艾本期实现