15-18世纪我国资金市场发育水平蠡测

1、半15-1爱8世纪中国资金伴市场发育水平蠡班测刘秋根一、问题的提出袄随着明清经济史按研究的深入，对办明清尤其是明中矮叶以来（15-半-18世纪）阿的经济的认识在瓣逐渐深化，对它矮的评价也发生了癌变化。 主要参考方行、魏金玉、经君健主编中国经济通史清代经济卷绪论；魏金玉清代前期封建经济发展的特点与水平，中国经济史研究年第2期；方行再论清代是中国封建经济发展的高峰，中国经济史研究年第期等。耙尤其是欧美学者邦的加盟，更将这皑一研究置于中西跋对比及近代世界版历史的广阔背景爸之中。 参见A、（德）贡德弗兰克的白银资本（刘北成译，中央编译出版社年月），结合世纪以后全球白银贸易及生产力发展的整体状况，对明清

2、时期尤其是江南岭南地区生产力的重新评价；B、（美）彭慕兰所著大分流-欧洲、中国及现代世界经济的发展(下简称大分流)结合英格兰、印度、日本工业革命前后人口、资本、技术、消费、生态、殖民地等方面的状况对明清尤其是江南地区经济的重新评价。袄从而深化了这一埃问题的讨论。但傲在相关讨论中，哎对澳15-18哎的资金市场问题爸却涉及不多。工哀业革命前即拜阿世纪资金市哎场发育水平如何绊，是当时经济发疤展、工业革命成扒长、进展顺利与搬否的氨重要芭因素。黄仁宇认为，资本主义是一种组织和一种运动，它要具备以下三个条件，才可以展开：（一）私人关系的信用贷款广泛的通行，于是资金流通。（二）产业所有人以聘请方式雇用经理，

3、因之企业组织扩大，超过本人耳目足以监视的程度。（三）技能上的支持因素，如交通通信等共同使用，于是企业之经络力量超过本身的活动范围。又因三个条件全赖信用支撑，而信用又全仗法律保律，故在三个条件之外，又有法律。所论参见黃仁宇明代史和其他因素给我们的新认识，载放宽历史的视界页70，并参见页57。三联书店2001年。奥那么，15-绊-18世纪中国捌资金市场发育水班平究竟怎么样呢败？耙对于这一点，学背术界的估计不尽绊一致，有的学者叭估计较低，如彭爸信威先生指出：版中国的信用机关办有钱铺、钱庄、邦票号等，摆“埃不过中国明末的翱钱庄，同欧洲中八世纪的银行比较扮，不但规模小、佰营业范围也小。笆”“板中国信用机

4、关，敖比起欧洲国家来办，也和货币理论凹一样，在清代落百后了。安” 彭信威中国货币史页748、页941，上海人民出版社1958年版，1988年重印。癌张彬村考察了1啊6-18世安纪长程贸易与当矮时信用市场的关唉系 ，他认为：盎当时的信用市场扒上，坝“捌借款大多数用于百消费，用于投资鞍的比重很小。罢”“伴十七世纪经营放稗款挨瓣存款业务尚未见靶发展。柏”“俺信用机构的资本板很小八，存款业务不发唉达，以及信用票哀据的使用很有限安。爸”“案十六至十八世纪傲期间信用市场影哎响了长程贸易的疤筹资与交易，但摆长程贸易却没有伴给信用市场什么伴影响。佰”耙总而言之，傲“埃当时信用机构和拌工具都十分简陋皑，翱”“蔼

5、信用供给不足，搬需求强烈，造成吧利率的偏高。班”张彬村十六至十八世纪中国的长程贸易与信用市场，载第二次近代经济史会议中央研究院经济研究所年。蔼科大卫教授指出靶：安“鞍15-18碍世纪的欧州，从拔高层的金融界到奥零售业的运作，皑发生过一场商业板革命，接踵而来暗的，包括保险业芭、银行、有限公般司、股票交易、笆商业融资、债券埃等一系列制度被矮创造出来。现在俺，西方的历史学澳家把这些制度视澳为工业革命前资案本主义的建筑构碍件，在工业融资胺中发挥了巨大作般用。班”“扮同样癌的情况在中国没半有出现。把” 科大卫中国的资本主义萌芽，中国经济史研究2002年第1期。敖张宇燕、高程对柏晚明资本市场 其所谓“资本

6、市场”与本文所用“资金市场”概念基本相同。拔也作出了与科大扒卫教授相似的估昂价，他认为：晚翱明跋“蔼国债市场的凋弊凹不但限制了国家拌的财政融资能力败，而且妨碍了民板间金融创新活动敖和有效资本市场百的建立阿败资本市场供给不百足和需求疲软抑坝制了大规模的工佰业投资，导致长敖期经济增长停滞霸。岸”“班使投资额不能达办到经济起飞和保靶持长期经济增长艾所必需的限度。扮” 张宇燕、高程海外白银、初始制度条件与东方世界的停滞，见赵汀阳主编年度学术2004：社会格式，中国人民大学出版社2004年页83、页109。肮当然也有学者估版计比较高，美国暗的彭慕兰教授在版中西对比的背景坝下，探讨近代东唉西历史分流的趋搬

7、势时，对埃15-18伴世纪中国资金市柏场 文中彭慕兰教授更多地称之为“资本市场”。靶便做了较高的估安价，他指出，工佰业革命柏“般并不是绝对的资版本八密集凹，举例说来，中熬国一些较大的商芭行确实有规律地澳积累了大笔资金摆，足以实施前铁背路时代重大的科背技创新。摆”懊在中国矮“熬许多企业筹集到熬足够的资本可以巴跨越巨大的地理蔼区域，从事经营矮活动，开始进入啊多行业经营。暗”叭以清代陕西的木斑材加工厂为例，叭可见，企业家们唉能够筹集到足够败的钱从事前工业伴活动或早期工业般活动，他还以加耙尔代拉（Gar埃dell）所描暗述的中俄之间的吧一次茶叶贸易为笆例，指出：这次扮贸易半“爸包括一些大商号跋（尽管小

8、商号更捌多）、复杂的合拌股关系、预付资暗金、转运货位市瓣场（使投资可以背和他们的货物相班分离）、现货与罢期货批发市场等拜等。办” （美）彭慕兰著，史建云译大分流，江苏人们出版社年版页、页、页。彭慕兰教授对于中西资金市场的差异是承认的，但他因整体上否认了欧洲在世纪以前经济发展的内在优势，所以他也否定了这种差异对中西分流的重要性。如他指出西欧的利息率可能低于印度、日本或中国，但要证明这种情况造成了中西农业、商业和原始工业发展乃至机器工业的早期发展的差异产生过重大影响是困难的。只有在海外殖民活动和贸易中，欧洲的金融制度才确实具有决定性的优势。注中论述参见大分流页16、页160、页186。翱孔祥毅先生

9、以山背西商罢人为例，提出了罢商业革命和金融办革命之说，他指办出：癌“佰17世纪末到1耙8世纪，世界的坝金融工具、金融吧业务、金融机构捌、金融市场，包啊括各种票据、商按业银行、清算制耙度、证券市场迅翱速发展起来，开澳始出现了近代金八融制度罢败可以称为金融革爸命。搬”矮而埃“埃金融革命在亚洲笆和在欧洲同时发唉生。俺”败山西商人创立了扮当铺、钱铺、钱艾庄、帐局、印子肮局、票号等，进绊行一系列的金融哀创新，包括金融背机构、金融工具疤、金融业务、金俺融管理制度、中哀央银行制度等方巴面的创新，从而伴推动了中国的金暗融革命。 孔祥毅山西票号与中国商业革命，金融研究2002年1期。氨可见其评价是相百当高的，比

10、之彭唉慕兰有过之而无柏不及。班实际上，这种估哎价都有些偏疤颇，盎15-18坝世纪中国资金市傲场发育水平显然笆不像彭信威、张斑彬村、科大卫估吧计的那么低，但班是否达到了彭慕半兰教授所言已经把积累起足以实施八工业化时代重大袄科技创新所需的八大笔资金并予以翱保管、调动的程爱度，似乎还可商肮榷。因为这不但暗是一个资金数量笆问题，而且是一斑个金融机制与体芭制的问题。有鉴搬于此，本文力图案在学术界有关研安究的基础上，对拌15-18斑世纪资金市场发蔼育水平做一个新瓣的、相对更为全佰面的估计。 所引诸说皆未对这一阶段资金市场作系统的实证研究。伴大体上说，适应鞍15-18哀世纪长途贩运尤吧其是日常用品长巴途贩运

11、的发展及笆生产方式的变化矮。资金市场也发捌生了相应的变化阿和发展，如当时邦商人澳大规敖模跨地域放债、俺开当及资金在大伴区域间的流动，袄手工业、商业、绊农业及矿冶业等拌对借贷资本依赖般的加深；借贷利案率的下降和稳定颁化；存款的发展芭，钱铺、当铺、扮帐局等金融机构艾作为信用中介功斑能的加强；金融半机构对私人高利罢贷的排挤；信用败工具的不断创新佰等等。本文并不版企求也不可能对岸熬跋世纪资金市艾场作全面的研究安，只就以上两种叭观点尤其是张彬瓣村先生、科大卫坝先生文中提到的盎一些项目作一些俺考察。主要包括八工商业融资及存奥款的发展、各种颁金融机构如典当把、帐局、钱庄的懊变化暨早期银行哀业的初步发展、奥商

12、业信用的发展胺等。其中还有一扮些项目，如保险疤业、股票交霸易所耙、债券及国债制巴度等，与工业革按命密切相关，个笆别项目如债券、百国债制度在中国奥也有某些苗头，蔼但在中国尚未形摆成气候，这里便颁只好从略了。二、工商业融资案所谓工商业融资爸，如果是指对商爱人、手工业者的版经营性、资本性把放贷的话，那中稗国15-1靶8世纪时期社种鞍放贷是相当普遍八的，除典当、钱罢铺、银号等金融坝机构对工商业者芭进行经常性的资绊金放贷外，一般邦商铺如布铺、绸办铺、盐店、杂货百铺等及一般商人奥、地主、贵族、皑官僚家庭也常以安闲置资金及家财把对商人、手工业袄者放贷。这种放按款包括开办资本袄及流动资金放贷艾。有一些工商业稗

13、发达的城镇，主背要在同城的金融跋机笆构、爸商铺、私人高利懊贷经营者与工商翱业者之间往往结俺成了比较稳定的拔资金供求关系。袄在一些行业如典摆当业与农民之间案，也形成了类似胺的情形。这一点扒上引拙著已有所耙论述， 参见拙著明清高利贷资本第四、第五章。矮这里仅就商品性班、开发性农业、稗手工业、矿冶业 对于商业中的经营性借贷，拙著明清高利贷资本第六章第二节有详细的论证。这里不赘。敖的运行对资金市隘场的信赖，作些霸考察。 翱 扒 挨从商品性农业及扮较大规模的开发皑性农业的情况看耙，其生产成本比办之自给性粮食生笆产要高得多，随版之生产成本的借巴贷也发展起来。蔼如棉花种植中，佰明代濮州人许卫笆“翱本中人之产

14、，素稗善营财，弘治初白，岁多丰稔稔碍把般境内多种木棉，疤亩收二百斤，五按老以所积金春贷按秋收，百斤可柏博二靶十斤，累木棉数安万。氨” 康熙濮州志卷之四货殖传。按： 中之字系本文作者校正之字，下文注中亦是如此。白这里有两种可能澳性：一是春天以胺银放贷，秋天连昂本带利收回，只皑放出购买100扒斤棉花的银子，版却得到了足够购胺买120斤棉花稗的银子。二是春俺天放出银子，秋班天收回棉花。依跋前者是一种高利碍贷；依后者则是盎一种商业信用，艾似以第一种可能八性较大。清代这翱种借贷似更经常碍化，如在松江等捌地的棉花种植中按，靶“罢木棉未登场，已袄有下壅之费，益熬以终年食用，非熬贷于人即典质衣哀物。胺”办 沪

15、城岁时衢歌。吧在桑蚕种养中，罢如明代浙江崇德扒农民颁“捌育蚕作茧岂徒手按博者，饔餐器具绊皆从质贷，而终皑岁辛勤，眼昏头哎白，迨丝缫成，岸谓卒岁公私取偿百，丝市之利，不靶得独啬。邦”万历崇德县志卷二物产。 矮这种关挨系为爱清代所继承并有唉所发展，乾隆年八间，浙江于潜农柏民矮“叭养蚕必先植桑败伴养蚕家叶如不敷隘，往往贷钱买叶澳，奔走不遑，贫白者至典衣鬻钗以澳济之。霸” 嘉庆于潜县志卷十食货。此种资金供求关系在咸丰南浔镇志卷二十一、同治长兴县志卷二、同治湖州府志卷三十等文献中均有记载。说明这种关系的普遍性。八在烟叶、染料等盎作物的种植中，跋因工本浩大，如搬购买肥料、雇佣哀人工等，多依赖板借款。据档案

16、记傲载：吉林厅赵富搬，乾隆五十八年傲搬到营城子囤居版住，嘉庆三年春蔼与认识的张受宁颁伙种了王朋家四芭垧地、一间窝棚霸栽烟为生，八月胺初三日使了王景肮幅十一千市钱，盎王景幅讨过两次伴，因烟片一时不瓣能变卖，未能清哎还。 刑科题本 嘉庆三年八月十八日是，刑部等衙门东阁大学士苏凌阿等题。（据赵富供）昂在江西新城，清半代中期以来，农百民多占腴田种烟绊叶，土地、人工拌、资金耗费很大熬，有人观察到搬“伴近年粪簰拥挤河扒上，皆莳烟扮家借摆债屯粪，竟以昂靶价长年搬运。而癌壅田则半用石灰奥，粪少谷稀。败” 同治新城县志卷一风俗。转引自明清社会经济史论文集，人民出版社，1982年页145。凹清代四川巴县有拔乾隆五

17、十三年的哎诉状言：笆“伴情蚁隘冯三级本里熬民，丁之贵在津蔼地开种蓝厂，前稗年二月之贵同子吧丁文仁、文义经把凭王日贵等作中叭，立借蚁银二百昂五十两六钱，议罢定加二行息。是傲秋卖靛，本利楚哀还，如无，厂归爱蚁种。借约炳据胺。疤” 清代乾嘉道巴县档案选编（下简称巴档）下册页142乾隆五十三年冯三级告状。哀 瓣在一些较大规模澳的开发性农业中吧，借贷数额更大稗。如明代南直隶瓣溧阳有马一龙者芭，嘉靖七年进士巴，后归乡，矮“敖吏部郎史际者，俺一龙外家,贷以佰百金，邑有荒区癌，久无耕人，一按龙用金买牛十头百，庸耕作，一岁蔼尽垦，大熟。傲”名山藏货殖记。搬这种借贷在清代靶以来的台湾水利癌、农业耙开发埃中表现更为

18、典型扒。一些胎借契约阿在谈到借贷原因敖时，常有芭“疤乏银开垦盎”癌、哎“扒乏银别创败”澳之类记载，从其八数额上看，一百敖元或数百元以上艾的借贷很常见。拜台湾佃农经济往翱往较强，因为能芭从官府或番社佃蔼垦土地进行开发奥的人常常是大陆八或台湾本地那些叭家产殷实、且具跋相当创业能力的胺人，故在开发过矮程中资金不足时芭，往往敢于以所版垦土地为抵，向埃他人作较大数额袄的借贷。如有丁绊作周者，于雍正办元年八月在大武皑郡社蛤肉等处佃哎得草地一所，每背年佃粟50石，班后又购得荒地三唉块，他开始凿圳安开垦，开垦很成扮功，但资本完全按是借入的。清代台湾大租调查书页699，页325-327。参见中国社会经济史研究1

19、993年第2期周翔鹤文。柏随着粮食商品化瓣的进展，农民为昂避开春秋粮食柏价格扳的暴涨暴跌，并佰获得生产资金，背便利用典当铺利昂息相对较低、经扳营比较稳定的特拌点，进行谷麦及埃其他农产品质押盎，明代浙江崇德扒“搬凡借贷契券必期笆蚕毕相偿，即冬矮间官赋起征，类傲多不敢卖米以输矮，恐日后价腾涌霸耳。大约以米从罢当铺中质银，候按蚕毕加息取偿。绊” 天下郡国利病书卷八十四浙江崇德。绊清代江苏无锡、癌金匮等地，伴“阿乡民食于田者，扳为冬三月。及还叭租已毕，则以所凹余米舂白而置于暗囷，归典库以易叭质衣，春月则阖爱户纺织以布易米拔而食，家无余粒疤也。巴” 锡金识小录卷一力作之利。颁除典当经营这种爸借贷之外，许

20、多耙地方的积谷之家板（非典当经营者疤），还积累谷本瓣，模仿典当的经矮营方式及利率水吧平，允许农民以柏物质谷，奥“蔼资其工作懊”坝，显邦然，这种借贷作霸为生产性借贷的吧色彩也是很浓厚昂的。不仅稻谷，拌其他如麦、豆、捌棉花、蚕丝等的癌生产也无不采取岸这种方式获得生稗产资金，如啊“昂杭嘉湖民以养蚕柏为事，官粮及一胺切日用，皆藉此伴立办，间遇丝客芭未至，需用孔亟凹，向典质银，价靶长赎回另售，起芭息甚微。澳” 清史列传唐绥祖传。翱从手工业对资金爱需求的情况来看般，有三种情况：安一是小农家庭内埃部与农业结合在氨一起的手工业，靶有时也须借贷从伴事，如明代苏州柏“搬邑人以布缕为业拌，扮”坝每日天未明，即盎携布

21、来到市场，艾“跋腾口说而售我，白思得金之如攫，矮云攘攘者在途，癌索子钱而不释，瓣并布母以如飞。凹” 明文海卷四十六徐宪忠布赋。傲二是一些独立的傲个体手工业者、巴手工业店敖铺及碍矿冶业工场（如邦机坊、染坊、踹胺坊、碓坊、铁厂办等）的借贷。这碍种情况的手工业捌对资金需求尤大隘，其开办及继续矮运行，负债经营拜尤为普遍。在榨肮油业中，如明代白湖州府桐乡县乌熬镇阿“办里中有中人之家暗贷钱开油坊，其疤雇工人与市上一俺人剧饮而醉。艾” 乾隆乌青镇志卷十二引见闻杂记。芭在陶瓷生产中，隘如明代徽商潘次爸君贩瓷器于景德爸镇，有一年稗“爱岁既侵，诸陶家八傭而掠食叭隘（潘次君遣人至盎陶家所在地）召唉诸贷者俱来，能袄偿

22、则缓为之期，白不能偿则焚其券颁，诸以陶器售者安，无良苦悉居之俺。后三日，复遣背人赍千金授向者芭。碍” 太函集卷五十一明故太学生潘次君暨配王氏合葬墓誌铭。碍在染业中，如明般代万历年间的一岸份染店帐簿反映哀，这家徽商开设拔的合伙染店是经肮常性地信赖癌资金肮市场取得流动资蔼金的，其途径和鞍方法主要有三：昂一是通过合伙股懊东增资；二是通啊过商业信用的形佰式，赊取行商或皑铺店的货物；三暗是从典当、股东斑及其他熟识人家跋借贷货币资金。碍第二、第三条途懊径即是一种工商懊业融资。 广义上说，三种形式均属工商业融资。癌尤其是作为金融背机构的典当对这败家染店的放贷，岸更值得注意，有柏几家典当经常性哀地向它放款，而

23、傲放款数额常达背两以上，叭氨胺一次的放柏款也不罕见。 详情我已作了一个分析，见明代徽商合伙店铺融资形态分析，河北大学学报2003年3期。疤在明清盐业、矿邦冶业生产中亦从俺资金市场获得资百金。明代盐业如绊“岸庶民之中，灶户扳尤苦氨靶贫薄之人，虽有霸分业涂荡，自来叭粮食不充，安息半无所，未免豫借靶他人，凡是煎课稗余利，尽还债主捌。皑” 彭惠安集卷一为进呈盐场图事。另皇明奏疏类钞卷五十四亦载此事。般明代矿冶业中，百如嘉靖十五年左懊右，处州府松阳岸县有叶浣，碍“柏倚山豪横，专招矮聚矿贼，资助油唉粮，坐分矿利；背举放私债，出入哎四轿。般” 朱纨甓余杂集卷五芟除累年矿患，地方宁谧事。艾可见叶浣是采取昂两种

24、方式给矿冶拌业生产提供资金拜，一是合伙，二白是放款。清代如岸乾隆初，湖南桂挨阳有何植苕者，稗“安采银大凑山，数隘载资荡尽，州人皑相戒莫肯假贷，吧岁已尽，家无十阿日粮。懊”靶后偶尔得到高品矮位大矿，则货币按资金、实物资本哎放贷者纷至沓来败。同治桂阳直隶州志卷十货殖。 昂四川巴县田学圃疤告状说：嘉庆十安年二月时，雷天摆开办铁厂，至五拌月，办铁矿二十岸八万六千斤，乃扮“疤亲书借券，将铁佰矿二十六万斤抵昂生本银一百三十鞍五两，每月加三奥行息，限是秋煽搬铁售银还生捌。案” 巴档上册页嘉庆十九年四月初三日田学圃告状。暗广义上说工商业搬融资还包括商业佰信用方式，这将扮在以下部分详论巴。罢从以上所述看，胺15

25、-18按世纪工商业包括矮商品性、经营性绊农业、矿冶业或八较大规模的农业斑水利开发等对资昂金市场的依赖，搬其程度应该说是碍比较深的了，从把行业、地域这两扮个角度均表现出摆了供求稳定化的哎特点。因篇幅所限，这里具体论证商业包括店铺商业、长途贩运商业、牙商等的经营性借贷。对于这种供求稳定化特点，亦未具体探讨。可参见明清高利贷资本第五章。把尤其值得注意的昂是典当、钱铺、吧钱庄、帐局等金斑融机构对商人、版手工业者、农民跋的经营性、资本凹性放贷增加，金柏融机构在资金市艾场所占份额较以半前各代有了较大耙增长。三、存款的发展暗中国古代资金市背场发展到15-盎-18世纪，懊不但作为主要业办务形式的各种形背式的信

26、用放款、百抵押放款埃及各按种预购放贷这一点我在明清高利贷资本社会科学文献出版社2000年第三章有一个较全面的概述，这里不赘。百得到发展，更为艾引人注目的是，矮存款作为重要业稗务形式之一得到爸了发展，这一点埃是以前各代所不芭可比拟的。爱存款在历史上最柏原始的形式表现搬为货币的窖藏及扮寄存，至唐代以隘后，不但寺院、翱豪富之家、商业阿店铺接受商客、鞍官宦、一般城乡巴居民的钱物寄存扮，而且有了专门埃经营钱物寄存的颁柜坊，不过这种柏柜坊所接受寄存叭的钱物尚不是正傲式的存款，因为耙目前尚未见因为哎存款而支付利息扮及以存款用于经氨营的资料。正式挨存款的出现是在背北宋中期的官营埃典当业-抵绊当所、抵当库之败中

27、。这种存款在胺元代官府及寺院拔典当业-解蔼典库、长生库中八继续存在。 参见拙著中国典当制度史页108、页109。 按15-芭-18世纪存款搬在此基础上得到啊了发展，一方面罢那种无息的寄存爸乃至窖藏仍很常捌见，关于无息存款如明代张萱西园录卷之十七临财往行记载：“成都有潘姓者，人寄有黄金百两于其家，内外无一人知者，未几，其人以疾卒潘姓召其子，以其所寄金还之，钥如故。” 顾宪成泾皋藏稿卷十八育庵卢公暨配赵太孺人合葬墓表记载：有卢某者，忆其父卢果之言行云：“有歙商黄海山者，贾于邑，其家忽以事趣归，乃悉委其赀于吾父。无何而难作，吾父谋徙城中。”另外，徐庆信征录为子索负记载：“杭州吴元甫者，诚厚人也，明崇

28、祯十七年，同郡河南监军道陈朱明为元甫之亲，谢任归家，有军校王姓者送归，因河南流寇未平，王有千金不敢携归，寄吴元甫家而去，约平定来取，鼑革之后，杳无音信，元甫即将其资经营，家渐裕矣。”笆但有息存款普遍百起来。如明代颁“唉有夏姓者，住嘉安兴秋泾桥。夏与澳徽商吴氏纲纪某伴甲甚昵，甲有私扳橐五百金，欲藉巴主人生息翱傲吴信而收置，为隘经营数年，计子袄母得一千八百矣爱。艾” （明）姚士麟见只编卷中。俺有徽商阮弼（号佰长公）治业于芜氨湖，业大起，哀“蔼族母私蓄数十缗拌，盎 扳阴讬长公取息，佰有顷族母亡，长阿公握子母钱，毕扮归其子。爱” （明）程敏政太函集卷三十五明赐级阮长公传。佰“碍南京大中桥有吴捌姓者，父

29、子为庠岸生，家业不窘，俺门前开一铺，请疤一先生教子有年版矣。其先生患其埃妻之善费也，乃岸积资变产，得二按百金，密寄于主岸家曰：每年取少佰利以自给，而本坝常在。岸” （明）沈瓒近事丛残吴庠生赖银。袄“敖浦小痴，上海人皑也，名泽，储贷版金二斤许，故人盎唐君赟、顾君德碍代为子母以给。俺故橐中常满三百邦钱，值当意者即把解橐中钱市醪膳胺接殷勤，或悉与岸之无难色。拌” （明）张萱西园闻见录卷之二十二畸人往行。又见(明)何三畏云间志略浦散小人痴传。安顾宪成之父顾学敖先务农、后经商疤，背“癌里傭有壮而无室盎者，所得力钱纯办费于酒食，家大皑人甚恨，责其人鞍，令输力钱，岁俺输息而与之室，伴里中几无旷傭。捌” （明

30、）顾宪成泾皋藏稿卷二十一先赠公南野府君行状。胺这当是顾学鉴于吧“疤里傭袄”蔼妄费而让他们存颁款于已、而每年阿出息给这些傭人扒。崇祯年间有陈邦锡元者，本徽人凹，依扬州富商赵暗昌祺，扮“扳岁得干金独厚，般”敖后娶妻，论生计颁，暗“瓣锡元曰：无恐，翱我有八百金，贮翱主人典中，汝日佰坐啖，亦不过恙笆余微利耳。哎” （清）严思庵艳囮二则。说库本。懊可见，其家财是懊寄袄存在皑典当之中的，并案计划用于生活消安费。警世通言把记载，有富户把金满为县管库之罢吏，忙乱之中，暗失去库银四百两伴，其家中小厮秀摆童请饮酒散闷，白却引起金满的怀啊疑，扒“伴想道：不是他，啊他就要偷时，或爸者溜几块散碎银啊子，这大锭元宝奥没这

31、个力量。就胺偷了时，那里出斑笏？终不然放在背钱柜上零星支钱翱，少不得也露人鞍耳目。耙” 警世通言卷十五金令史美婢酬秀童。昂以上所举八例，伴除了浦泽一例不版明之外，余七例扳均为商铺或典当熬铺、钱铺等金融扒性店铺。值得我板们注意的是：第矮一、商铺普遍经啊营有息存款，既笆允许存款户一次笆性连本带利取走巴，也允许存款户碍零星支钱应用。叭第二、典当铺、埃钱铺等金融性店暗铺也与那些有信矮誉的肮商铺一样，已经暗普遍地经营起了唉存款。 芭清代即十七世纪霸中叶至十八世纪埃以后，存款得到唉进一步发展，这拔种发展的一个重艾要表现是各级官奥府的官款大量发碍商生息、提取利八息以满足一些财埃政需求，包括属傲于内务府的利息

32、邦主要用于赏赐八搬旗兵丁、以满足挨各种生活用途如啊日常缺乏、婚丧翱用度等属于生息败银两系统（或亦巴称滋生本银）的叭款项；还有不属凹于这一系统的各稗级官府行政性、俺军事性经费；还安有各种社会性质靶的事业经费，如昂教育、河防水利艾、仓储赈济、各柏种慈善救济事业哀经费等，这种存氨款，我在明清矮高利贷资本中按有一个简单的概敖述， 见页141152。学术界也从生息银制度的角度作过不少探讨。跋这里不赘。仅引敖数例，对清代私懊人矮存款 类似明代及以前各代普遍存在的货币金银窖藏及无息保管寄存，在清代也是存在的。因篇幅所限，在此不再叙述。拌的发展作些探讨蔼。从私人家庭及般一般商铺的经营肮来看，如明末清背初，有金

33、某善经霸商，领太湖东洞跋庭山著名的席氏颁商人之资本行贾八四方，白“扮有寄白金若干两拜者，其人客死无昂子，行求其壻归笆之。蔼” （清）汪婉尧峰文钞卷十六观涛翁墓誌铭。（康熙刻本）岸郑光祖记载：板“矮闻里中有某者，皑家本裕，一寺僧拌信其可讬，密以稗私蓄五百金授某瓣，以生薄息，竟鞍未立券，但凭纸傲折记数而已。澳” （清）郑光祖醒世一斑录卷五鬼神因人为灵。（道光刻本）奥袁枚记载：直隶搬某观察得窖藏银蔼五百两，扮“半以无所用，付之爸布肆中取息，已百五年矣。搬” （清）袁枚子不语卷十二银隔世走归原主。隘可见清代前期一半般商铺乃至商人芭富室之家已经比白较普遍地兼营存凹款，更值得注意败的是清代各类金半融机构在

34、明代基埃础上普遍地经营鞍存款。这些机构扒包括典当、钱铺肮、奥放帐佰铺等。如湖州凌傲应揆，康熙癸未瓣进士，矮“阿先生本寒素，仅拌积百余金，于汪背氏典中，取薄息懊以佐薪水。摆” 前徽录白康熙时的方苞谈绊到其族祠教忠祠昂的祭田问题时要扳求子孙芭“傲余身后，除祠规扒所经用，计每岁疤当余二三十金，瓣子孙锱铢不得私隘用，积至百金，霸即付相信典当，氨取薄息，至六七背百金，则以买上凹等冲田。邦” （清）方苞方望溪先生集外文卷八教忠祠条目。邦雍正四年，朝廷拌查抄原直隶总督啊李维钧财产，其昂中有大量存款，巴典商汪廷英四座版当铺便接受其存胺款六万多两。 雍正硃批谕旨第四十册页39雍正十年十月浙江巡抚李卫奏。白以上三

35、例都是一扒种家庭财产，为办生活零星支用方背便、或为族内积挨息置产而设立的半存款。值得注意摆的是，此时一些罢企业闲置资金的艾存储亦发展起来哎。如孔府档案记癌载：巴孔府八执事官孔继潢与瓣人合伙在锦州府澳锦县开兴成当，跋时间约在道光初凹年或更早一些， 虽是道光，当亦能反映一些乾隆以来的情况。哀道光八年，因有吧亏损，东伙算清伴总帐，捌“隘共存原本钱十万班零七千一百吊，翱欠外借贷、凭帖佰往来、生息银两芭浮存共九万五千板三百二十三吊五颁百七十文。白”哎可见该当铺资本哎中包括存款在内八的负债资本在其胺总资本中占有相安当重要的地位。扮其中可以确定为拜企业存款的至少奥应包括搬“叭存兴成隆本钱八背千吊，利钱一千捌

36、三百四十吊；存傲兴源烧锅本钱二熬万吊，利钱九千澳吊；存西柜本钱靶一万吊；利钱一摆万零一百三十九班吊六百八十文。颁” 曲阜孔府档案史料选编第三编第十五册页30。扳所谓跋“哎兴成隆熬”癌、碍“叭兴源烧锅拔”暗、翱“班西柜八”瓣当是与兴成当同鞍城的或邻近的各哀类吧铺店吧，是他们将数量百不菲的资金存在案兴成当中，并有盎数量不等的利钱稗仍存在当中未取胺出。实际上，其隘所谓袄“芭凭帖往来把”唉可能也与存款有邦关，即存钱于当拜，凭帖取息或提唉本。这是典当铺拜的存款。自乾隆八以来钱铺的存款啊也得到进一步发班展。如乾隆五十挨三年（1788拜）安徽休宁吴芝拔亭致泰兴万选钱巴庄掌柜黄茂萱的暗信中写道：拔“巴去腊承代

37、寄回另罢贮利，已照入。哎” 函致泰万选钱庄黄茂萱，见安徽休宁茗洲吴芝亭乾隆五十三年戊申至五十七年申亥信稿，原件存中国社会科学院经济研究所。靶乾隆五十九年上氨谕言：吉林协领办诺穆三把“八何以赀财独厚？翱即据现经查出房矮地外，尚有寄存吧帽铺银一千两、敖钱铺银二千两。岸” 清高宗实录卷一千四百四十六，二月乙丑。班浙江罗某，少年霸入京，帮办店务版，心计工巧，得凹利无算，耙“半遂设银肆崇文门敖外之肉市，一时佰王公巨唉卿多按寄顿焉昂背长白某公，以巨阿资讬交营运，尽叭数乾没，如此者疤不胜枚举。摆” （清）梁恭辰劝戒录类编第一章同知显魂。颁另外，18世纪扮以前的传统金融皑机构还有帐局、盎票号、印子铺。矮其中票

38、号经营了碍存款，但是正式靶形成是在19世摆纪以后；印子铺爱或又称印子局、蔼印子房，一般规笆模狭小，未见接耙受存款之例；帐澳局则最迟至乾隆爱年间已经兴起，黄鉴晖先生认为最早可能是雍乾之际，甚是。因为目前所见文献材料中最早设立的一家帐局“祥发永”乾隆元年即已设立。参见清代帐局初探，历史研究1987年第4期页111。摆但是帐局是否经办营了存款呢？目傲前尚难确证。 其起源实际上与京债局有关，而与商业交易及商品经济本身并本质的、直接的关系。后来才开始对商人放贷。拌故此三者此不具巴论。澳值得注意的是，凹乾隆、嘉庆间在罢广东、四川、河斑南却存在一种名跋曰蔼“般放帐铺笆”爱 的机构，这一稗机构却是经营了疤存款

39、的。在广东八的广州、佛山等败地，据乾隆时人霸龙廷槐言：在广颁东南海翱“碍大镇为省城、佛按山、石昂湾，阿其行店为当铺、拔放帐铺、换银铺昂、洋货铺、珠宝芭铺、参葺行、布安行、木行、生铁隘行艾”颁等。 龙廷槐敬学轩文集初与邱滋畲书。转引自谭棣华从（佛山街略）看明清时期佛山工商业的发展，清史研究通讯1987年第1期。巴可见其中有唉“耙放帐铺八”佰；河南舞阳乾隆爱间有风俗告示要啊求般“盎囤粮放帐铺，宜颁照例取息，不可耙重利盘剥，致干暗法宪。蔼” 道光舞阳县志卷六风俗厚风俗告示附。案可见河南舞阳也百是有放帐铺的，隘其业务可能既有皑高利贷、也有商爸业；另外开封似鞍乎也可见到放帐扮铺的踪影，据反叭映清代前期开

40、封唉经济、文化的小搬说歧路灯记昂载：在与士绅谭班家来往的商家之搬中有一家由王经巴千负责经营的泰昂和号便是以放案“白揭债笆” 依歧路灯第四十八回的记载，当时商铺及城乡居民欠债种类大概有三类，一是“揭债”（有息货币借贷）；二是“借债”（无息短期借贷）；三是“货债”（赊商铺之货物）。中州书画社1980年页444。傲为主的商号，因颁娶妻、赌债等，俺谭家入不敷出，矮于是谭家少爷谭按绍闻凹“版出去寻了一个泰俺和字号王经千，佰说要借一千五百坝两艾，二瓣分半行息。氨”李绿园歧路灯第三十四回谭绍闻护脸揭息债，茅拔茹赖箱讼公庭。 扒在山东德州，八挨旗兵丁魁哥于康艾熙三十年间买张跋寅为奴，后来，扮“把魁哥将银两交张

41、艾寅开铺放帐，张佰寅亦私蓄资财。靶” 刑科题本，乾隆肆年陆月贰拾陆日经筵讲官、太子少保、刑部尚书尹继善题。自清代土地占有关系与佃农抗租斗争上册页34。中华书局，1988年。背在四川成都，据皑樊增祥光绪年间柏的公牍记载：肮“邦焦继华之祖于嘉傲庆年间在四川成绊都府温江县设立拌泰和昌号放帐生坝理，背”暗在这家放帐铺中唉，癌“肮亲友寄放银两生暗息者甚多，道光扮十七年又改为益把顺和号，至今开斑设。按”奥同族有焦承武者班先在李氏店中为版伙计，后入泰和靶昌号为伙，拜“矮从李氏号中带过案银八百两，寄存氨生息。迨（道光斑十七年），改换捌字号，已积有一绊千余金，照旧食胺利半”跋。 （清）樊增祥樊山集公牍卷二武生焦

42、振国等上控焦继华一案详稿。按：放帐铺之存在与否，经营状况如何，为学术界注意尚不够。这里多引了几例，稍作了些考证，今后还需继续注意。笆可见放帐铺与典碍当、钱铺等铺店叭一样也是存放款阿兼营的。学术界颁对帐艾局已蔼经有了很好的研罢究，但对与之颇疤为相近的放帐铺笆却注意不够，从佰以上所述来看，柏它似乎南北各地凹都有存在，对人斑们的经济生活影暗响亦不小，值得瓣今后继续加以注哎意。捌因为私人家庭、捌商铺、金融机构捌等存款的发展，阿清代存款的普遍斑性比之明代有了胺较大进展。清代艾富人普遍认识到板将钱财坝“芭空置一处，与生阿息于人大相悬矣败。半年者，六个坝月也，存款百千叭，三分得利一十败八千，二分得利柏十二千

43、，一分利岸亦得六千，有钱哀人心计之工如此袄。肮” 王有光吴下谚联卷三有钱弗买半年闲。皑综合以上所述可皑见，十五至十八暗世纪时期中国已爱经普遍地发展起蔼了存款经营，经扳营者既有一般家啊产殷厚的私人家挨庭、资本较大且巴信誉好的商霸铺、版或一般贩商，更啊重要的是各类金八融机构在经营放拌款、货币兑换等把业务的同时也普鞍遍经营存款，这拌在清代以后表现稗尤为明显。款项鞍既包括私人为具按体的生活目的、吧纯粹为了生息的拌货币，也包括各稗类店铺闲置资金哎。存款利息可以暗零星支用，也可版以定期一次性支鞍取。一般立有契昂券，有时为了零拔星支用方便，还昂立有纸折，以便疤定期取利时签字熬为证，这与现代案储蓄中的存折已矮

44、相当类似。存款皑的发展使商铺、笆金融机构扩大了啊资本规模，促进啊了货币的流通；凹其次，通过存款坝，各种商铺及典芭当、钱庄、放帐绊铺等扩充了信用俺圈子，对18世耙纪以后钱票的出暗现起了相当的催板化作用，因为钱癌庄、巴典当袄发出疤“佰凭帖摆”疤等凭证，首先可芭能正是作为存款败凭证的。王业键中国近代货币与银行的演进第一章第二节央研究院经济研究所1981年页16提出“私票不过是钱铺或钱庄收取顾客存入的银钱时所发的存货收据而已。”但它对存款未作具体探讨。 隘当然关于这一点耙还缺乏直接的材暗料，值得今后继隘续注意。哀15-18败世纪的中国存款敖虽然已经在一定肮程度上突破了人笆的关系的束缚，拜开始走向社会化

45、扮，这在金融性店叭铺如钱庄、典当案中表现尤为明显靶，但程度还比较鞍低，尤其是一些伴委托生息式的私班款存储，清代以癌后的大量公款存拔储，有时还是强懊制性的，是各类氨商铺应该承担的澳封建义务。这种盎人的关系束缚的颁突破，存款经营氨社会化程度进一靶步提高，大概还安是十九世纪以后敖的事。总而言之哀，在古代商业资邦本、高利贷资本傲的背景下，这一爱时期的存款发展爱到了一个崭新的碍高度耙。爸四、商业信用的斑发展变化芭除上述直接的存背款、放款，稗芭世纪工商业坝、矿冶业、经营岸性农业等还以多爸种途径从资金市颁场获得所需资金阿，主要有商业信拌用、合伙制 合伙是一种资金组织方式、也是一种企业组织方式。这里主要从资金

46、筹措、流转的角度考虑。隘等，这里仅就商澳业信用在这一时哎期发展变化的若疤干侧面作些考察袄。广义上说，商业信用还包括消费信用，因为本文并不欲对明清商业信用问题作全面系统的研究，故而这里就不涉及消费信用了。班这一时期的商业靶信用既有商人对安商人的货物赊贷班，如贩运商人通爸过牙行对零售商袄提供的货物赊贷肮，也有商人对生八产者的带有预购八性质的生产成本氨放贷，如糖商、扒布商对蔗农、织靶工之家的放贷等埃。后者常常带有高利贷的性质。皑这里便从这两个扮方面对此作些探搬讨：矮从商人对商人的耙商业信用关系看挨，明代万历以后叭的杭州，笆“靶贸易日多，利息巴既分，生计日薄半，通都背大衢跋之中，虽铺张盛拌丽，多贷客货

47、，耙展转起息，至于挨家无宿储者，什懊室而五。霸” 万历杭州府志卷十九风俗。（成文出版社影印万历刻本）暗这里是指杭州城摆市商业店铺商人岸资本缺乏，店面半虽装修华丽，实胺际上家资菲薄、矮“隘多贷客货啊”霸，即依靠贩运商半人赊给货物零售半，以求利润。沿班海一带，盎“皑罢市舶而利孔在办下，奸豪外交内隘泂，海上无宁日袄矣。番货至，辄跋赊奸商，久之，吧奸商欺负，多者叭万金，少不下千氨金，转展不肯偿佰，乃投贵官家，艾久之贵官家欺负吧不肯偿，贪戾过岸于奸商。矮” 严从简殊域周咨录卷三日本国引吾学编。罢这里是指这些海白商归来之后，将扒海货赊给跋“坝奸商邦”扳、扮“般贵官家澳”拔，而这些阿“澳奸商癌”耙、般“稗贵

48、官家坝”挨却不讲信用，经版常欺负。这应是白海商提供给这些把“爸奸商唉”扒、暗“埃贵暗官家八”癌的一种商业信用隘。 辞记载颁了河南浚县不少办商业信用行为，摆如 按“班杨一清为山西估颁客，累年贩货，懊皆于宜沟镇上发拔市，镇民冯三畏背赊取其货，不一爸而足。埃” 辞卷八冯三畏。柏此例看来是贩商坝（杨一清）向中按小商人（冯三畏扮）提供商业信用般。另外，明代同八城铺店之间也常拜常是互相赊欠的败，休宁徽商汪正般科在所立分家阄盎书中叙述：敖“俺后于皇明万历三板十九年，同本村拌金陈等营肆于芝扒城景德镇，贸易凹丝帛阿氨迨三十年绊吧不意世道多艰，瓣寇盗充斥，店业八连遭焚劫，货物哀屡被挂欠，一生扳辛勤，徒劳无功拌。胺

49、”“霸各亲朋仍有往来翱账目，另立有账靶，景德镇各铺所耙欠货价另立有账绊。袄” 顺治十一年立汪氏阄书，自明清徽商资料选编页、页。蔼汪商开铺景德巴镇，笆被镇上各铺赊欠爱货物，可见是一奥种铺店之间商业吧信用关系。班显然以上各例均瓣是贩商直接面对巴铺店零售商或小扒商小贩，但实际斑上，这种赊贷行胺为通常是要通过扮牙行、牙人进行扒。明代小说石拌点头记载：贩白商周迪夫妇外出版讨赊帐来到襄阳挨，住于旧日主人“ 主人”：明清小说中“ 主人”指贩运商人必投的牙行主人，或亦曰“行主人”。昂家，不料主人已跋死，周迪版“罢瞒着主人家，独懊自到各处走一遍靶，哪知死的死了把，穷的穷了，走拌的走了，有好些半说主人收去用了暗。

50、岸”澳后因明晓书算，啊受雇于徽商汪朝啊奉，为之讨帐，坝汪言：爸“袄小弟原是徽州跋人，姓汪，在盎扬州开店做盐，伴四方多有行帐，白也因取讨帐目到哀此。氨” (明)天然痴叟石点头第十一回，江都市孝妇屠身。华夏出版社，年页。按：白话小说中的有关记载，除具体人物、地点不能坐实之外，所反映的制度性信息或经济性行为的一般性信息是真实的。吧在这里，无论是傲贩货的周迪，还绊是贩盐的汪朝奉肮，挨均通敖过牙行给零售铺矮商提供了商业信伴用。还值得注意唉的是，明代似乎百已经形成了贩商扒只与牙户、牙行捌打交道，而不与笆铺店零售商直接埃打交道的惯例。芭小说禅真后史坝记载：卢溪州芭辰溪县富商耿家办派塾师瞿天民与隘家仆兔儿去河

51、南凹蔡州府行主人卢啊店主家收债，卢懊店主置酒相待，邦席上对瞿天民道芭：皑“昂昔日令亲耿君赊按缎匹一千余两与把小店货卖，不期扳令亲弃世，小弟拜连年构讼，店本靶消乏，以致拖欠八日久，未得奉还班。蔼”“拌措办得本银六百蔼两,外有些粗缎哀、布匹、杂货等唉项，共计一百余拔两，作为利息，哀伏乞笑纳！余欠胺本银四百两,另岸立券约，冬底奉柏偿。奥”捌但兔儿却要求卢癌店主一本一利还绊银瓣两千啊，卢店主只得再傲措银四百两,以皑还旧债，卢店主笆言：俺“版我与耿家生意往昂来，又非私债，傲怎么算得利息？八” （明）清溪道人禅真后史第二回醉后兔儿追旧债，夜深硕士受飞灾。人民中国出版社，年页。挨这条记载说明了熬以下两个方面

52、的把问题：第一、明懊代商人之间商业奥信用在拖欠时间鞍较长时，也有可稗能出现利息，却艾与高利贷有着本绊质的区别。前者跋乃叭“办生意往来捌”哎、后者是巴“捌私债傲”俺。第二、贩商对盎零售商的提供商颁业信用，通常通笆过吧“捌店户瓣”白、埃“阿 店主疤”佰即牙行进行，而叭且已经形成袄“把常例板”靶。笆清代拔商人与商人之间艾商业信用的提供熬亦有不经过牙行叭者，但贩运啊商人对铺店零售般商的赊贷吧信用必须经过牙爱行的惯例似乎已案经固定化和制度班化。如顺治年间办的福建淳安哀“颁审得徽民杨绩澳思子胺杨润生婆娑有髭按，向作客于淳安扮。江九皋，亦徽把人居于淳安者，拔赊其毡帽纸花等颁物，议定价银，柏订期而偿。上年笆十

53、二月间来与九靶皋取帐。翱” （清）佚名棘听草卷四科诈。（康熙刻本）芭乾隆二十二年七拔月，直隶保定府奥清苑县党玉美，罢因伊次子党学乏芭本谋生，恳李尚凹仁发给茧版吧数匹转卖图利，安约俟卖后还本，敖尚仁因所贩茧稗伴亦系赊取客货，爸当即依允，两次坝共给党玉美茧埃坝八匹，言明每匹拜制钱二千三百五耙十文，共应制钱坝十八千八百文，败嗣后党玉美还过八李尚仁制钱五千柏五百文，尚欠制奥钱十三千三百文澳未楚。鞍” 刑科题本，乾隆二十四年五月十八日刑部等衙门鄂弥达等谨题。罢这里包含两层赊班贷关系：一是岸“捌客捌”扮即客商赊茧凹唉给李尚仁；二是挨李尚仁又将部分矮茧埃扒赊给党学贩卖图岸利。芭以案上三败例似乎都属于贩碍商直

54、接面对零售百商、或铺店商人蔼互相之间提供商胺业信用之例。关岸于贩商通过牙行懊给铺店零售商提敖供商业信用之例伴，如傲巴县档案记载：昂嘉庆五年四月，袄在重庆府太平厢癌开杂货铺的江西埃人夏正顺状告贩俺商马天育，马天笆育反诉云：半“败情生籍陕西，投拔成郡经营，今正拜生贩草帽载渝投靶吴秉怀行内发卖暗。吴秉怀在行左隘与夏正顺伙开杂霸货铺贸，窥生初搬来，诚朴可嚼，般串伙正顺两次凭阿伊管掌柜陈奥希五、伊侄吴大拜赊去生草帽七十挨一捆，议价银二懊百六十七两三钱氨，约三月半完清把，行票炳据。靶” 巴档上册页388389嘉庆五年四月马天育诉状。爱这种货债数目有半时相当大，嘉庆澳十一年棉花贩商阿马乾一、张大丰绊等五人在

55、巴县告拔状曰跋：碍“胺情蚁等五号均系哎领本来渝生贸，唉因巨豪郑殿扬等巴所开大昌棉花行矮，去年内套叭民等投伊行内发盎卖，该民马乾一耙花银一千两零，奥张大丰银三千五佰百二十余两，陶奥协盛二千七百四唉十两，李如升银拌三百六十五两，伴行票朗凭，屡讨癌无偿。碍” 巴档上册页339嘉庆十一年马乾一等告状。艾因为城市商人交按易尤其是大额交般易自清以后绝大阿部分必须通过牙笆行进行， 而牙行绝大部分并无相应的资本收购贩商的货物、并在相应范围内对零售商作批发贸易。鞍故而相应地，贩芭运商人对零售商袄人提供商业信用办也只能通过牙行按进行。 这种信用表面上看，是提供给牙行的，实际上是通过牙行提供给铺店零售商及小商小贩的

56、。袄这种通过商业信哎用完成交易的方氨式也运用到了对斑外贸易之中，在疤广东，拌“盎向来各国夷商货盎物到粤，将货物凹议定价值，交与柏行户报税发卖，凹兑换货物。如短翱少价银，均俟下伴年夷船到粤，算扒还旧把欠，皑另交新货，往往爱牵前搭后，不能颁年清年款。案”埃一些洋商赊欠外扮商货价，欠债数班额相当庞大，如拔郑崇谦 郑崇谦即郑芝茂，广东洋商之一。瓣，至嘉庆十四年耙间共计欠饷银八斑万九千余两，拖半欠夷人番银五十唉二万九千余两。 粤东成案新编卷三十一零余竽牍洋商负欠夷人银两并民人私顶洋行代为收货渔利均发遣伊犁。隘据梁嘉彬先生统把计，乾隆五十六靶年（1791）芭，行商吴昭平（败英文名Eequ把a）揭买外商货胺

57、价二十五万元，凹久未清还；六十袄年七月，行商石暗中和拖欠外货价按银除变产抵还外笆，尚欠五十九万板八千两。 广东十三行考广东人民出版社年页。初版于己于年。背这是外商（班“盎夷商柏”蔼）给洋行提供商背业信用，那么洋哀商与贩运洋货的笆内商关系又如何疤呢？据嘉庆十九肮年（）耙总督蒋攸铦整饬皑洋行事宜折所言巴：近年来充当行敖商者共有十人，白家财素裕者傲，不把过三四家，余皆哎非殷实，又不善班经理。奥“鞍无处揭措，不能昂不欠夷人之账，艾即有夷账，即不挨能不赊客商之货哎，以抵还夷人，叭迨至积欠愈多，拌不敷挪掩，为夷巴商所挟制，是以艾评估货价不得其坝平，内地客商转捌受亏折。扒” 嘉庆外交史料第四册页。转引自广东

58、十三行考页。翱可见也是采取赊跋货的方式完成交按易。不过不同的扒是，在内地城市背商业中，疤贩运商人通过牙白行提供的商业信靶用关系，直接达熬到了铺店零售商暗人或小商小贩，叭只要正常运转，拜这种坝商业交易在一定吧时间阶段内便会按形成一条轻易不笆会断裂的链条，颁虽也时常超出习扒惯的周期，走向挨拖欠，但大体上佰能维持佰商业交易拌正常进行，官府芭处理此类案件也按是不偏袒任何一胺方，仅以维护封昂建按商业交易秩序班、使交易之链轻靶易不断为准绳。澳但在上述对外贸斑易中，哎“唉夷岸商把”班作为贩运商人，版将信用提供给了八洋行，而不是通拌过洋行提供给了罢零售商人，这样班，外贸进口商品八的贸易便难以形盎成一条周期性的

59、罢链条。再加上封巴建官僚的压制、懊勒索及对外商的敖偏袒，这样洋商肮拖欠日益严重、肮以至十三行开始吧走向衰败。当然阿出路也不是要建瓣立像白内地城市商业那疤样的败商业信用体制，背而应该是在尽量袄减少乃至免除洋矮行所承担的公共埃职能的前提下，扮在金融市场支持氨下，自由收购、叭囤积外国产品，艾并批发给柏内地伴商人销售；同时唉也允许他自由收氨购、囤积国啊内扳产品、批发给疤外国商人，埃还要保证这板种贸奥易的资金供给、佰流动，即建立便案捷、高效的高层扒金融，并以法律拌保护、促进其发板展。熬庶已有可能使对肮外贸易正常进行氨并向前发展。挨从商人对手工业坝、农业等生产者拜的商业信用看，啊有的是由贩运商捌人或铺店商

60、人赊俺给生产者以原料笆、肥料等；有的矮则是商人预先贷班给生产者以资金败，收成或产品生隘产出来以后以产跋品偿还，类似于盎生产成本借贷。挨从第一种情况看氨，如明代大理寺耙驳江西监察御史般所发审之犯人中疤，有案情如下：扒“般高俊等揭借薛樘疤曲二千块，已还案本利二十六两，扮别无短少私债。氨今薛樘又将各人耙打骂因而夺去银扳五十二两叭” （明）王槩王恭毅公驳稿下私债大理寺为势要强占妻女谋陷资本事。 盎此例如果靶“俺高俊等哎”啊是酒的生产者的翱话，则无疑爱属于阿商人对生产者的班原料赊贷；如果隘只是赊去贩卖，耙则是如所述商人拜与商人之间的商扒业信用形式。这敖种信用形式在纺懊织业生产中更为矮常见。明代小说巴叙述