成本费用管理

1、第八章 收入与利润的管理 主要内容 收入的管理 利润及利润分配管理1第一节收入和利润的管理概述2本讲主要内容： 企业收益及构成 收益管理的内容与要求 收益管理的方法3一收益及构成 （一）收益及特征1收益含义是指会计期间内经济利益的增加，收益的重要特征是“能导致所有者权益增加”。4一收益及构成 2收益的经济构成从经济理论上来看，收益由收入和利得两部份构成，源于日常活动所形成的收益为收入，而源于日常活动之外的活动所形成的收益则为利得。3收益的财务构成在财务管理实务中，收益则主要是指企业收入和利润。 5（二）收益分配收益分配是企业资本的提供者对收益总额进行的分割，它主要是以企业的息税前利润（即利息、

2、所得税和净利润）为对象在各利益主体间进行的分割。6二、收益管理的内容与要求（一）营业收入管理 1管理内容及要求：价格管理. 充分考虑影响因素，合理利用定价策略, 科学制定销售价格；计划管理. 要合理预测收入水平，及时编制收入计划日常管理. 抓好销售前、中、后期的全方位工作,保证销售货款按时回收。7成本 变动成本 固定成本 混合成本 直接人工 直接材料 约束性固定成本 酌量性固定成本 半变动成本 半固定成本 成本按习性分类图 8（一）时间序列法 1、简单平均法 2、加权平均法 3、滚动平均法 举列 见P148-149 三. 收入的预测.9（二） 盈亏平衡分析(本量利分析) 盈亏平衡点（保本点）1

3、保本点及确定含义 能使企业达到保本状态的业务量（企业不盈不亏状态时的产销量）。表现形式 实物量指标保本量； 价值量指标保本额。102相关指标 单位边际贡献产品单价与单位变动成本之差边际贡献产品销售收入与相应变动成本之差边际贡献率边际贡献额占销售收入的比重变动成本率变动成本额占销售收入的比重边际贡献率 + 变动成本率 = 111 例1某企业销售A产品1000件,产品的单价为80元,单位变动成本60元,固定成本为10000元,试计算上述的各个指标.12确定计算保本量（额）或确定其位置的过程 盈亏平衡点销售量固定成本/（单价单位变动成本）固定成本/单位边际贡献盈亏平衡点销售额固定成本/边际贡献率或=

4、盈亏平衡点销售量单价13本讲内容小结 收益是构成资本的各个要素所带来的经济利益的总和，收益分配是企业资本的提供者对收益总额进行的分割。收益分配的对象是企业的息税前利润，它必须在债权人、国家、投资者和经营生产者之间进行合理有效的分配。 收益管理主要是对企业收入和利润进行的管理，主要内容包括价格管理、形成与分配管理、计划管理和日常管理，搞好各项管理的基础工作，严格执行管理工作的基本要求，是收益管理的重要内容。14本讲内容小结 量本利分析是在成本性态分析的基础上，通过对成本、产销量和利润三者关系的分析，建立定量化的分析模型，进而揭示成本、产销量、销售单价和利润等变量之间的内在规律。 量本利分析的基本

5、模型是:M（Pb）Xa。这一模型是确定收益及分配管理的相关指标的重要基础。 在量本利分析中，涉及到边际贡献指标、盈亏平衡指标和安全边际指标的一些重要概念，大家要理解和学会指标的计算与分析。这些指标对于分析企业及产品的贡献能力、盈亏临界状态和安全程度等问题都具有重要作用；同时，量本利分析还是企业收益规划与保利分析的重要手段。 15第二讲收益分配管理基础16本讲主要内容： 收益分配的含义与原则 收益分配管理的内容 收益分配的顺序17 一. 利润的预测.（一）本量利分析原理 基本原理： 在成本性态分析的基础上,研究产品成本、数量和利润间的关系,从而进行预决策和控制的一种方法。 基本等式及相关指标1损

6、益方程式 营业利润 M =（pb）xF182扩展方程式：营业利润 M 销售收入边际贡献率固定成本19(二)保本点作业率及确定含义：盈亏平衡点销售量（或额）占企业正常销售量（或额）的比重。公式：保本点作业率保本点销售量/正常销售量100% 20(三).安全边际指标1、什么是安全边际？指企业现有或预计销售量（额）超过保本销售量（额）间的差额。2、安全边际指标安全边际量=现有或预计销售量保本量=X-X0安全边际额=现有或预计销售额保本额=Y-Y0安全边际率=安全边际量（额）/现有或预计销 售量21 例2：某企业只生产和销售甲产品,该产品的保本销售量为6000件,2007年实际销售量是10000件,甲

7、产品的单价为15元,试计算保本点作业率、安全边际的相关指标。22 例3：某企业2008年销售收入为120000元，销售成本为150000元，其中包括国定成本90000元，若2009年计划增加广告费4500元，若产品单价仍为30元，要求：（1）预测2009年该公司的保本销售额。（2）若该公司计划实现目标利润3000元，计算其 目标销售额是多少？23 例4：假定某工厂只产销一种产品，本年度单位变动成本为6元，变动成本总额为84000元，共获净利润18000元。该工厂计划于下年度销售单价不变，变动成本率仍维持本年度的40%。要求：（1）预测下年度的保本销售量；（2）若下年度将销售量增加15%，则获得

8、多少利润24（四）保利分析（因素与措施） 采取单项措施以实现目标利润提高销售单价扩大产销数量降低单位变动成本压缩固定成本总额调整产品品种结构25 采取综合措施以实现目标利润 因素变动是相互的，综合措施是常见的，需要综合计算和反复平衡。26一、收益分配的含义与原则（一）含义企业对一定时期内的生产要素所带来的利益总额在企业内外各利益主体之间分割的过程。27（二）遵循的基本原则1依法分配原则 遵循国家的财经法规，按程序、按比例进行利润分配2积累与分配并重原则（着眼于处理企业长远利益和近期利益的关系）正确处理积累与分配关系，累积优先，增强企业发展后劲283利益兼顾、合理分配原则（着眼于处理各方面利益关

9、系）兼顾投资者、经营者、生产者（职工）利益，保全投资者资本，保障劳动者权益，保证经营者积极性4投资与收益对等原则（着眼于处理投资者利益关系）体现谁投资谁收益、收益大小与投资比例相适应的原则29(三)、收益分配的内容 1、息税前利润是企业收益分配的主要对象。由资本提供者参与进行分配，包括主权资本、债务资本及国家等。 2、息税前利润的分配包括税前、税中和税后利润分配三个基本层次。30（1）税前利润分配 是对息税前利润的分配，包括债务资本利息的支付和利润总额的计算；（2）税中利润分配 就是对利润总额的分配，包括企业所得税计交与税后利润的计算；（3）税后利润分配 是对净利润的分配，它包括弥补以前年度亏

10、损、盈余公积的提留和股利的分配等内容。 财务管理中的利润分配就是针对这一环节31二、股份有限公司收益分配顺序 当年实现的利润总额，按规定调整后，依法缴纳所得税，然后依照以下顺序进行税后分配：1 弥补亏损后形成可供分配利润可供分配利润=净利润年初未分配利润或亏损322、提取公积后形成可供投资者分配利润法定盈余公积:按净利润补亏后的10%计提盈余公积可用于补亏、转增资本、分红。累计金额达到企业注册资本的50%时可不再提法定公益金：按当年净利润补亏后的5%-10%，用于职工集体福利；提取任意盈余公积：按公司章程或股东大会决议提取、使用。可供投资者分配利润=可供分配利润提取的公积金 333投资分红后形

11、成未分配利润分配投资者报酬应付优先股利：据利润分配方案分给优先股东的现金股利；应付普通股利：据利润分配方案分给普通股东的现金股利；另外还可以以股票股利的形式进行分配344未分配利润未分配利润=可供投资者分配利润总额分配给投资者报酬留待以后年度分配在投资者间进行分配。35例4 : 联谊公司开始经营的前八年实现税前利润(发生亏损以“-”表示）如下表所示（单位：万元）假设: 除弥补亏损以外无其他纳税调整事项，该公司的所得税税率 一直为33%，年份12 34 5678利润-100-4030101010604036该公司按规定享受五年税前利润弥补亏损的政策，税后利润（弥补亏损后）按10%的比例分别提取法

12、定盈余公积和法定公益金。要求：（1）该公司第七年是否需缴纳所得税？是否有利润用于提取法定公积金和公益金？（2）该公司第八年是否有利润用于提取法定公积金和法定公益金？是否有利润可分配给股东37练习: 思惠有限责任公司开始经营的前七年实现税前利润(发生亏损以“-”表示）如下表所示： 假设:除弥补亏损以外无其他纳税调整事项，该公司的所得税税率 一直为33%，该公司按规定享受五年税前利润弥补亏损的政策，年份1234567利润-20050-5030505015038税后利润（弥补亏损后）按10%的比例提取法定盈余公积，按5%的比例提取法定公益金。要求：（1）计算该公司第七年应缴所得税和税后利润；（2）计

13、算该公司第七年应当提取法定公积金和法定公益金；（3）通过计算回答：该公司第七年可以分配给投资者的利润最多能达到多少？39本讲内容小结 收益分配是指企业对一定时期内的生产要素所带来的利益总额在企业内外各利益主体之间分割的过程。必须遵循遵章守规、依法分配，分配与积累并重，利益兼顾、合理分配，投资与收益对等等基本原则。包括税前、税中和税后利润分配三大基本内容和三个基本层次。40本讲内容小结 股份有限公司当年实现的利润总额，按规定调整后，依法缴纳所得税，然后依照以下顺序进行税后分配： 1.弥补企业以前年度的亏损； 2.提取法定盈余公积金； 3.提取法定公益金； 4.提取任意盈余公积金； 5.向所有者分

14、配利润。41第三节股利分配政策42 郑州宇通客车股份有限公司是1993年在郑州客车厂的基础上成立的一家股份有限公司，主要经营客车及其配件制造、机械加工、汽车及其配件销售等。1997年5月宇通客车（600066）在上海证券交易所挂牌上市，宇通公司成为国内首家上市的大客车生产企业。目前公司已发展成为亚洲生产规模最大、工艺技术条件最先进的大中型客车生产企业。 该公司自上市以来，盈利能力在同行业名列前矛，经营业绩稳定。2004年宇通公司主要经济指标迭创历史最好水平，这已是公司连续九年以超过50%的速度保持快速稳健增长。中高档客车比重大幅增加，成为公司利润贡献的支柱性产品43 公司在业绩与现金流稳定增长

15、的同时，在利润分配上历来都非常大方，1997年推出每10股派现金6元；1998年中期每10股转增3股，期末每10股派现金5元；2000年和2001年都推出每10股派现金6元的高派现方案； 2003年和2004年也都实施了资本公积金转增股本方案并派发高额现金股利。宇通公司上市后历年的利润分配情况如下表。 据初步统计，该公司从1997年以来累计发放现金股利达42201万元，8年中平均每年每股发放现金股利0.4元，这在目前1300多家上市公司里是极为少见的。良好的基本面吸引了众多基金、机构重仓持有该公司股票，前景十分看好。44 下表所列示的资料涉及企业财务管理中的一个重要问题-利润分配决策，或者说股

16、利决策问题。宇通客车股份有限公司在其盈利水平大幅提升的同时，十分注重给股东丰厚的回报 。那么，公司推行的是何种股利政策？公司管理当局是出于何种考虑推行这种股利政策？这种股利政策会对公司今后的发展产生怎样的影响？45 年度 每股收益(元/股) 分红方案 1997全年 1998中期 1998全年 1999全年 2000全年 2001全年 2002全年 2003全年 2004全年 0.5610 0.2790 0.4634 0.6210 0.6368 0.7199 0.7611 0.9400 0.7000 10派6.000元 10转3 10派5.000元 不分配 10派6.000元 10派6.000元

17、 不分配10转5派6.000元10转3派6.000元46本节主要内容： 股利分配政策 股利分配形式47 诱人的蛋糕，犹豫的餐刀，如何分配，能使效用最大？48一、股利分配政策（一）股利分配政策意义1含义：股利分配政策是企业管理当局就利润分配的有关事项而制定和采取的方针、政策和策略.2意义： 股利分配政策是企业再筹资能力的体现； 股利分配政策是企业市场价值的展示。 影响企业的财务状况49（二）股利分配政策的制定要求 总体性要求： 股利分配政策的制定要坚持全局观念，充分考虑当事各方的经济利益，以保全投资者的资本，保证债权人的权益，保障劳动者利益，保护经营者积极性。50 具体性要求：1从投资者的角度来

18、看 控股股东和关联股东较重视长远利益，股利分配政策对投资者的积极性影响较小； 零星股东利益重视当期收益，股利分配政策会对股东的投资积极性影响较大。512从债权人的角度来看 短期债权人关注企业资产的流动性及短期偿债能力，对股利分配政策中现金股利有一定的要求； 长期债权人关心企业的基本盈利水平和风险的应对能力，股利的支付是否会对企业的发展后劲产生影响会让他们有所考虑。523从经营管理者和生产者角度来看：作为企业长远利益的典型代表，他们通常倾向于企业支付较低的现金股利，以此来增大企业的留存盈余并将资金用于企业的长期经营。53（三）股利分配政策类型及选择1剩余股利政策 含义：是指企业在有良好投资机会时

19、根据目标资本结构的要求, 先将税后利润满足投资所需要的自有资金，然后将剩余部分作为股利分配给股东。54步骤：确定一个企业目标资本结构（综合资金成本最低水平）确定目标资本结构下企业投资所需要的主权资本数额=投资所需的资金总额自主资金的比例可用于分配的股利=当年净利润 投资所需的主权资金55例5：某公司目标资金结构是主权资本占70%, 负债资本占30%，2005年可供投资者分配的利润是250万元，2006年投资支出为220万元，公司采用剩余股利政策，求可供分配的股利为多少？ 若2006年投资支出为400万元，则可供分配的股利又为多少？ 56优点：是保持了理想的资本结构， 并使综合资金成本最低；缺点

20、：不利于投资者安排收入和支出 不利于公司树立良好的形象 不利于股价稳定 适用于高速成长中的企业。 572固定股利政策 意义：公司在较长时间内将每年股利水平固定在某一特定的数额上，其特点是股利金额不随经营状况的变动而变动。58说明：优点：有利于树立企业形象和稳定股票价格， 有利于投资者安排自己的收入与支出。不足：投资的收益与风险不对称， 容易引起公司资金短缺，导致财务恶化。适合于：经营状况比较稳定或正处于成长期、信誉一般的企业采用。593固定股利支付率政策 含义：公司每年按固定的股利支付比例从净利润中支付股利的政策。 分析：优点：投资风险与收益的对等。不足：容易造成经营不稳的外界印象 不利于维持

21、股价，适合：稳定发展的企业和企业财务状况比较稳定的时期。604稳定增长股利政策含义 企业按事先设定股利增长率支付股利。即股利每年增长一定比例特点：优点：股利稳步增长，公司形象良好 有利于股价稳定增长缺点：财务负担重，与盈利不对称61 例6：正大股份有限公司发行在外普通股6000万股,去年实现净利润4500万元,分配现金股利每股0.45元,而今年公司的净利润只有3750万元.该公司对未来发展仍有信心,决定投资3600万元引进生产线,所需要的资金的60%来自举债,40%来自权益资本.要求:(1)如果公司采用剩余股利政策，计算该公司今年可以分配的每股现金股利；(2)如果公司遵循固定股利支付率政策，维

22、持上年的股利支出比率，计算今年应分配的每股现金股利；（3）如果公司采用稳定增长股利政策，股利增长率为5%，计算今年应分配的每股现金股利。625低正常股利加额外股利政策含义 是企业每期均按事先设定较低的股利金额支付正常股利，在盈利较多时期再根据实际情况发放额外股利。基本特点是灵活性与稳定性相结合对现金流量和净利润不稳定企业较为有利。63（四）影响股利分配政策因素影响股利分配政策的因素包括法律因素、公司因素和股东因素，从国家、企业和个人三个方面对股利政策的确定产生影响作用。641法律因素： 在法律许可范围内进行利润分配，为保护债权人和股东的利益，国家法律对企业的收益分配所作的限制性规定。资金保全约

23、束不侵占原始投资资本积累约束要提取公积金，“无利不分”超额累积利润约束不得通过利润积累规避所得税652公司因素：在企业发展框架内进行利润分配盈利的稳定状况盈利稳中有升，多分投资的收益状况机会好、收益大，少分举债的能力状况举债力强、营运资金有保障，少留成资产的流动状况流动性强，多付现金股利筹资的成本状况费用高、结构不佳时，将净利作筹资首选663股东因素：在保护股东利益前提下进行利润分配控制权问题多付股利少盈余，则发行新股会稀释控制权稳定收入问题股利稳定，多分少留逃避税收问题高收入股东逃避风险问题要求现实股利4其它因素债务合同约束通货膨胀67二、收益分配形式（一）收益分配的基本形式 含义：收益分配形式是收益分配政策的具体体现。 形式：国家税收债权人利息投资者股利经营者和生产者劳动报酬与分成68（二）股份公司的股利形式1现金股利： 企业最常见、最主要、最易被投资者接受的股利形式； 必须具备两个条件：一是要有足够的未指明用途的留存收益；二是要有足够的现金。692股票股利： 基本形式。两种做法是在公司注册资本尚未筹足时，以其认购的股票作为股利支付；也可以是发行新股支