金融学复习题

1、.：.； 工商0921 0930401115 金云杰一、名词解释无限法偿指法律规定某种货币具有无限制支付才干，每次支付的数量无论多大，也无论是属于何种性质的支付，支付的对方均不能回绝接受，否那么被视为违法。格雷欣法那么当金银市场的法定比价与其市场比价背叛时，市场上会产生“劣币驱逐良币景象，又称为格雷欣法那么。货币制度简称币制，是一个国家以法律方式规定的货币体系和货币流通的组织方式。商业银行的流动性流动性原那么要求商业银行可以随时应付客户提存，满足必需贷款的支付才干，流动性包括2个方面。一是资产的流动性，即在银行资产不发生损失的情况下迅速变现的才干；二是指负债的流动性，即银行可以以较低的本钱，随

2、时获得所需求的资金。泡沫经济流动性圈套当利率下降到某一程度时，市场就会产生未来利率上升的预期，这样货币的投机需求就会到达无穷大；这时无论中央银行供应多少货币，都会被相应的投机需求所吸收，从而使利率不能继续下降而锁定在这一程度。间接金融市场资金一切者经过银行等信誉中介机构，换取后者发行的间接证券，然后金融机构再将资金借贷给资金短缺单位或是购买其直接发行的债券。本票是出票人签发的，承诺本人在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。汇票是出票人签发的，委拜托款人在见票时或在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。回购H股注册地在内地，以港元计价在香港发行并发行上市的境内企业的

3、股票。赢家的诅咒持有期收益率是指投资者买入债券持有一段时间后，又在债券到期前卖出而得到的年收益率。证券投资基金是指经过发行基金证券，募集社会公众投资者的资金，再分散投资于各种有价证券，所获收益按基金份额分配的一种集合投资方式。远期是指合约双方赞同在未来日期按照商定价钱购买或出卖一定数量的金融资产。期权其普通含义为选择权。金融市场上的期权，是指合约的买房有权商定的时间或商定的时期内，按照商定的价钱买进或卖出一定数量的相关资产，也可以放弃行使这一权益，为了获得这样一种权益，期权合约的买方必需向卖方支付一定数额的费用，即期权费。互换也叫做“掉期或“调期，是指买卖双方商定，在合约有效期内，以事先确定的

4、名义本金额为根据，按商定的支付率利率、股票指数收益率等相互交换的商定。中间业务也称中介业务、代理业务，是指银行仅以中介人的身份代客户办理各种委托事项，为客户提供各种金融业务，并以此收取手续费的业务，主要包括结算业务、代理业务、信息咨询业务、信托业务和租赁业务等。利率敏感性缺口简称GAP，等于一个方案期内商业银行利率敏感性资产ISA与利率敏感性负债ISL之间的货币差额，即GAP=ISAISL中央银行的性质是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进展宏观调控和监视的特殊金融机构。内生变量外生变量派生存款贴现货币政策二、简答题现代金融体系有哪些职能？在时间和空间上转移资源提供分散、转移和管理风险的

5、途径提供清偿和结算的途径以结束商品、效力和各种资源的买卖提供集中资本和股份制度提供价钱信息处理鼓励问题我国人民币有哪些职能？价值尺度 流通手段 贮藏手段 支付手段我国利率市场化的条件和步骤。先开放货币市场利率和债券市场利率，再逐渐推进存、贷款利率的市场化，建立健全由市场供应决议的利率构成机制，中央银行经过运用货币政策工具引导市场利率。优先股和普通股的主要区别是什么？普通股是股份公司发行的无特别权益的股票，是公司资本最根本的部分。其特点：议决权全面，享有优先认股权；股利是非固定的；盈余资产分配和剩余资产分配排在优先股之后。优先股由股份公司发行，享有某些特定优先权：股利分配和公司剩余财富分配中拥有

6、优先权；普通股息率是固定不随公司利润程度而变化；表决权有限和不享有优先认股权证券投资基金的优势如何？契约性基金和公司型基金有何区别？法律根据：契约性基金是信托法，公司型基金是公司法法人资历：契约性基金不具有法人资历，公司型基金具有法人资历投资者位置：契约性基金受害人不干涉决策，公司型基金作为股东可以决策融资渠道：契约性基金普通不向银行借款，公司型基金可以向银行借款运营财富的根据：契约性基金根据基金契约，公司型基金根据公司章程用图形画出看涨期权买卖双方和看跌期权买卖双方的损益情况，并给出简要阐明。市场价钱买方收益曲线卖方收益曲线期权费合约的执行价钱收益市场价钱看涨期权： 看跌期权：卖方收益曲线买

7、方收益曲线期权费市场价收益市场价钱按照国际通行的商业银行资产分类法，贷款可以分为哪五类？将贷款按风险程度分为五类：正常类、关注类、次级类、可疑类和损失类。正常类：借款人可以履行合同，没有足够理由疑心贷款本息不能按时足额归还；关注类：虽然借款人目前有才干归还贷款本息，但存在一些能够对归还产生不利影响的要素；次级类：借款人的归还才干出现明显问题，即使执行担保也能够呵斥一定损失；可疑类：借款人无法足额归还贷款本息，即使执行担保也能够呵斥较大损失；损失类：在采取一切能够的措施后，本息依然无法收回，或只能收回极少部分。商业银行的资金来源主要有哪几个方面？简述他对商业银行运营管理的三性原那么的认识。三性原

8、那么指平安性、流动性和盈利性。在短期来看流动性最重要，在中期来看平安性最重要，在长期来看赢了性最重要。所以，在确保平安性的前提下，经过灵敏调理流动性，努力于盈利性的提高。简述中央银行制度建立的必要性。满足了政府融资的需求一致货币发行的需求一致进展票据清算的需求为商业银行提供最后的流动性支持进展金融管理的需求简述中央银行的性质和职能。性质：是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进展宏观调控和监视的特殊金融机构。职能：中央银行是发行的银行 中央银行是政府的银行 中央银行是银行的银行20世纪30年代以前的传统货币数量说的中心内容是什么？什么是根底货币？它对货币供应量有什么重要作用？简述货币政策工

9、具主要有哪些？在通货紧缩情况下，如何运用普通性货币政策处理这一问题？三、计算题某企业持面额3000万元4个月到期的票据到某银行办理贴现，如年贴现率为9%，那么银行应付给该企业多少资金？解：月贴现利率=9%/12=0.75%贴现金额=300030000.75%4=2910万元某投资者以800元的价钱买进一张面值1000元、票面利率为5%的5年期债券，那么当期收益率为多少？当期收益率=年利息收入/当期债券市场价钱100% =(10005%/800)100% =6.25%某投资者L预期甲股票将会下降，于是与另一投资者Z订立卖出美式合约，合约规定有效期为3个月，L可按每股10元的价钱卖给Z5000股甲

10、股票，期权价钱为0.5元/股。 1L所得做的买卖为什么？期权费多少？ 2一个月后甲股票的价钱果然降至8元/股，L以为时机已到，于是以现货方式买进5000 股甲股票，然后按原签署合约行使期权卖给Z。该笔买卖L获利多少元？注：不思索 佣金和税金等要素，下同。 3假设当时L做期货买卖，行情和买卖时机一样，获利多少元？ 4假设L订立期权合约后，甲股票价钱一路上涨，在三个月期满后，L损失多少？ 5假设当时L做期货买卖，在题4行情下，直到期满交割，L损失多少？假设某商业银行的资产负债表如下 假设某商业银行的资产负债 单位：元资产负债预备金 10000贷款 40000存款 50000(假定存款客户不提现，不

11、转存定期存款) a.此时存款货币扩张的倍数是多少？存款货币总量又是多少？ b.假设中央银行将法定存款预备金率确定为10%，该银行拥有的超额预备金是多少？ c.在法定存款预备金率为10%的情况下，假设该银行把10%的存款作为超额预备金，存款货币和存款乘数会有变化么？ d.在法定存款预备金率为10%的情况下，该银行不保管超额预备金，存款货币和存款乘数 会有怎样变化？假定法定存款预备金率为20%，商业银行超额预备金率为3%，商业银行活期存款和定期存款总额的比例为1，流通中现金与活期存款的比例为20%,当根底货币添加4500亿时，和分别添加了多少？股票A现价48元，以权益金1.61元/股买入股票A，行

12、使价为48元的认购权证，比较购买1000份股票A和购买1000份认购权证。比较股票认购权证买入价/行使价4848本钱481000=480001.611000=1610打和点每股计4848+1.61=49.61假设正股下跌20%4820%1000=96001610假设正股上涨20%4820%1000=96004820%10001610=799049.16格买方收益曲线48收益市场价钱481+0.2得出权证特点：权证本钱低廉股份上升到利润空间与持有正股接近有效控制风险最大风险是失去所付的权证金，无需止损假设持有正股，能够由于股价V形动摇蒙受损失。投资者看淡股票市场后，以权益金0.85元/股买入股票

13、B行使价为30元的认沽权证1000份，其本钱及权证到期时盈亏分析如下：比较买入认沽权证买入价/行使价30本钱850打和点每股计300.85=29.15假设正股下跌20%3020%0.851000=5150假设正股上涨20%850买方收益曲线市场价收益市场价钱得出权证特点：市场下跌也能赚钱权证本钱低廉有效控制风险某投资者以持有1000股股票C，股价30元，投资成期望长期持有，但担忧股价受短期利空影响而下跌。为对冲下跌风险，以权益金0.85元/股买入股票行使价为30元的认沽权证。比较股票认沽权证股票+认沽权证买入价/行使价303060本钱3000085030850打和点每股计3029.1530+0

14、.85=30.85假设正股下跌20%300.21000=6000300.20.851000=5150-850假设正股上涨20%6000-8506000850=5150 收益市场价钱29.15认沽权证股票3030.85权证特点：有效控制市场风险最大的损失是失去所付的权证金股票下跌的损失得到认沽权证的利润对冲发扬止损功能对冲本钱低廉适宜已持有股票的投资者股票E现价10元，投资者预期后市股价将大升或大跌，希望捕捉次时机，投资者买入一下组合以权益金0.42元/股买入1000份行使价为10元的认购权证。以权益金0.32元/股，买入1000份行使价10元的认沽权证。比较认购权证认沽权证马鞍式组合行使价10

15、1010本钱420320420+320=740打和点每股计10.429.689.680.42=9.26或10+0.32=10.74假设正股下跌20%4201020%0.321000=16801680420=1260假设正股上涨20%15803201580320=1260收益市场价钱9.68认沽凭证认购凭证行使价10.4210.749.26马鞍式特征：动摇越大，利润越大不需求预测股价方向最大风险就是失去认购和认沽权益金投机性和风险性较大四、论述题简述信誉的主要方式和和特点，并阐明加快开展我国消费信誉的意义。主要方式和特点：商业信誉 特点：它的借贷行为与商品买卖相联络，商品买卖行为与货币借贷相结合

16、； 是企业之间发生的最简单的直接信誉方式； 发明了信誉工具商业票据； 其情况与经济景气情况一致。银行信誉 特点：具有发动、分配资金的广泛性； 投放方向不受限制； 期限长短不受限制； 才干和作用范围大大提高和扩展； 利用其信息优势，有效地处理借贷双方的信息不对称以及由此产生的逆向选择和道 德风险的问题，其结果是降低了信誉风险。国家信誉 特点：政府债券具有高度的流动性、平安性和收益性。消费信誉 特点：与耐用消费品严密联络国际信誉加快开展我国消费信誉的意义：论述利率下调的实际意义和政策意义。我国金融机构体系的现状如何?他对今后中国金融业改革方向有何认识？我国金融机构体系是以中央银行为中心，商业银行为

17、主体，多种金融机构并存的格局。中央银行有中国人民银行；商业银行有工商银行、农业银行、建立银行、中国邮政储蓄银行等；多种金融机构有非银行金融机构、在境内兴办的外资、侨资、中外合资金融机构。改革开展方向：个人观念，至少3点)1.股份制改革转为公司内部治理，加强中心竞争力，使我国金融业可以顺利渡过难关，稳定快速地开展。 2.建立存款保险制度和不良资产处置体系 3.明确金融控股公司的开展定位和管理机制。试述股票和债券的区别和联络比较期货与期权买卖的异同。在通货膨胀情况下，如何运用普通性货币政策处理这一问题？并简要结合当前我国经济运营情况论述。在通货紧缩情况下，如何运用普通性货币政策处理这一问题？简述开放式基金和封锁式基金的定义和区别。开放式基金：在设立后投资者可随时申购或赎回基金单位，基金单位不固定封锁式基金：也称固定型基金，规模在发行前曾经确定，并在发行后规定的期限内固定不变。区别：开放式基金封锁式基金基金规模可随时接受申购或赎回固定额度，不可添加发行基金存续期限无预定存续期限有固定存续期限买卖场所可申购或赎回，不可上市买卖可上市买卖，不可赎回，只能转让买卖价钱构成方式每单