财务会计学的培训资料

1、唉财务分析与银行阿经营颁昨天收到在外培澳训的老婆的一个巴短信，问我企业笆财务分析有什么瓣用。我回信说，柏银行员工不会企啊业财务分析就如斑同程序员不败会隘c袄语言一样。这一碍简短对话，引发背了我想就企业财邦务分析与银行经啊营写一些东西的半欲望。摆在开始之前，先敖介绍一下自己。瓣我本科毕业于上拌海交通大学，学澳的是管理工程企碍业管理，毕业后埃去了某国有大型阿银行省级分行作扮贷前评估工作巴，败5佰年后成立资产管巴理公司之时，调霸去作了一年投资袄银行工作。一年颁后，赴北京任某哎通信公司财务总叭监，拟在国内或颁香港创业板上市奥，未果后，又在扒一投资公司作了唉一年多的投行和疤证券分析工作。邦在上述耙期间，

2、拔于般199摆8伴年澳获埃cp班a俺资格班，岸200拔3矮年获武汉大癌学翱mb奥a半学位。扳回顾自己的工作摆经历，再看自己熬的第一份工作，凹有了更多的体会拜，想写出来和大隘家一起讨论。隘其实，会计作为挨一门学科，门槛百说高不高、说低矮不低，这也挺有爸意思的。说它高柏，是因为有很多拌财经类大本生，巴包括很多一类大芭本的，毕业后仍挨对会计一知半解叭。说它低，是有俺很多大专生甚至耙高中生经过一段隘实践，又能很好胺的运用它，我在哎银行工作期间，扮接触过好几位大拔专毕业的国有大笆公司的财务副总敖和财务部经理，翱都很有水平，而阿在企业工作期间疤，一名大专毕业案的会计居然比好矮多人大毕业的学爱生要强很多哎。

3、癌对此，我是这么隘认为的，会计运霸算需要最多的是颁加减乘除，不需疤要运用复杂的函拔数，这是其简单吧的根源。而复式霸计帐和冗杂的会吧计准则则使很多疤人觉得会计又很氨难懂和运用。在懊这里，我想借鉴懊我在北大借扒读盎mb埃a盎期间授课的一位蔼会计学博士后的叭方式，对会计学罢本身作一个基本肮阐述，希望能对盎大家有所帮助。扳按一般的会计学哎授课方式，都是班先讲会计学的基艾本原理，如复式般计帐，基本原则按，如权责发生制摆等，然后再讲会拜计科目，再讲会哀计报表。我和那颁位老师都有同感挨，这种方式没有挨从实际运用的角扳度而更多的是从叭作学问的角度去拔讲解，容易将学背习者引入歧途，扒因此，我想先敖谈财务报表，再

4、伴说会计科目，再爱讲会计核算的基拌本原则，这可能肮更符合非会计类暗实际使用者的需半要。把主要的财务报表芭其实并不复杂，百只有三张，即资百产负债表，损益板表和现金流量表懊，相信许多在银啊行信贷岗工作的邦朋友们每天都要癌接触。而且，在碍国内比较有安意思，大多数企隘业一般只编袄前敖2俺张报表，这可能啊与在计划经济时袄代只重视利税表板现有关。就这几拔张报表，能反应癌一个企业的经营隘状况吗？能说明按企业如此复杂的哎经济活动吗？且伴听下回分解。矮在讨论财务报表斑的时侯，想结合叭银行经营的特点霸一起分析。暗了解信贷对银行靶的重要性。现在鞍一谈银行伴，霸“版存款立行，贷款耙兴艾行啊”耙这班八个字，已经人奥人都

5、会讲了，但哎在实际工作中，俺每个人的体会都柏不一样。这与每鞍个人所处的时期俺、位置和角度是岸分不开的。好了爸，不扯远了，回啊归正题。国内银摆行的主要利润来稗源于信贷利差靶，八9坝0跋年代中期的统计氨数癌是鞍95熬%矮左右，现在应该板下降了，但至少艾也巴在八70扮%芭以上。所以说，白信贷业务就是国班内银行的主营业扳务没有任何争皑议百(奥国外银行中间业熬务利润已可与信爱贷利润一争长短爸了癌)背，信贷业务的好扒坏决定了银行经氨营业绩的好坏，矮所以现在的银行办，贷款的重要性盎已有超过存款重袄要性的趋势。哎信贷业务中的还百款来源问题。信吧贷的具体业务很肮多，如贷款合同鞍的签订，资金划暗帐和借芭据的保管，

6、催收八通知等。在这里碍，我们主要讨论哀借款企业的还款邦来源。企业的还坝款来源可分为第稗一还款来源和第耙二还款来源，第埃一还款来源来自笆于企业的现金，斑第二还款来源于熬企业的财产抵押阿和第三方担保，拜而第三方担保的搬来源又可循环地芭来源于担保企业按的现金和自身财巴产。背还款来源和财务凹报表的关系。第百一还款来源主要瓣要分析企业的损昂益表、现金流量扒表；第二还款来挨源中的财产抵押敖主要要分析企业吧的资产负债表。拜下一次重点谈一碍下资产负债表的笆分析。袄资产负债表很简笆单，反应的是该哎企业半(傲或其他经济组织瓣)芭在某个时间的资蔼产和负债状况，摆是一个静态时点八数。一个简爱单的公式就可以熬说明，资颁

7、产爱=袄负笆债懊+盎所有者权益。分隘析时有一个很简芭单而实用的方法澳，即左边用减法氨，右边用加法。板所谓资产板，哀200背1哀最新版会计制度半如是昂说搬“蔼资产，是指过去稗的交易、事项形胺成并由企业拥有昂或者控制的资源跋，该资源预期会芭给企业带来经济版利益。绊”袄位于资产负债表肮的左方。稗用减法去读资产氨是指关注资产时凹，要尽可能的减按去唉“扮非企业拥有和控唉制的，不能带来半经济利邦益澳”氨的无效资产。企唉业在作帐务处理艾时，因班为俺“癌粉饰报表、错误跋理解、合理运跋用奥”按等多种原因，有搬些列示出来的资靶产对银行而言是办无效的，如待摊版费用和长期待摊背费用，如无特殊罢情况，这些资产版基昂本上

8、可以从资产邦负债表中减去。袄资产又分为流动霸资产、固定资产吧、无形资产及其鞍他资产合计。这哀是按资产的流动唉性进行划分的。八如何用减法去读般上述内容呢，容捌我从上到下一一埃说来。按货币资金，含现板金、银行存款和稗其他货币资金。扮现金一般没有什败么问题，只要与按该时点的库存现懊金对上就行了，颁一般数额也不大挨。但我有一次遇白到的一户企业报阿表所反应的现金矮数居然是负数，岸我到目前为止都案没想明白原背因哎(鞍除了作帐错误拔外霸)哎，难道是报表日笆前一天库存现金半被盗空且小偷留埃下字条说明天还隘要盗取若干余额蔼，报表日又因报绊案繁忙而未取现巴金，会计根据谨皑慎性原则和权责坝发生制原则蔼而在报表日预先

9、坝进行处理所致？百在这里请高人指版点一下。银行存埃款，好象也不应啊该有问题，但请爱注意，在银行存癌款科目后面，还笆有一张银行存款蔼余额调节表，反爸应的是企业银行叭存款余额和银行胺对帐单的差异，挨因此不要受报表埃银行存款数的迷吧惑，记住要看看哎银行对帐单和银拔行存款余额调节稗表。上述两项资稗产，如果核对无搬误，一般无大问佰题，但需要谨防笆企业伪造银行对败帐单，这在上市跋公司中已经不是背第一次出现了。按其他货币资金，挨则更有意思了，扮按企业会计制度傲规定，已存入证板券公司但尚未进伴行短期投资的现半金，先作为其他矮货币资金进行处哀理，大家想想证百券公司目前的状笆态，再想隘想什么叫挪用客颁户保证金，再

10、联唉系一下，政府主稗要保护个人的保板证金，就明白为瓣什么要如此重视皑本科目了。拜刚才皑lp背打了一个电话查盎岗，我向她汇报瓣，我在写这篇文把章，她挺感兴趣安的，鼓励我好好爸写。还说了她们爱上课讨论案例的把情况以及代表她版们小组发言的人埃所谈内容，我更百认为有写本文的办必要性了。俺财务分析和会计安核算是不一样的肮，会计核算是通霸过一定的方法将斑会计信息记录下哀来并通过财务报办表向报表阅读者柏传递财务信息，败要非常精通每一拜笔会计业务的具百体核算分录。而爱财务分析则不一哎定要会作所有的昂分录，但一定要疤弄明白每一个会阿计科目所反应的澳信息。爸回到主题氨，刚讨论完货币罢资金，现在想讨哀论一下短期投资

11、肮。短期投资包括版的内容很多，有跋股票，债券，基白金，取得的方式耙有现金购入、投盎资投入、非现金拔抵债、非货币性柏交易换科，委托碍贷款。要说的主袄要有如下几点：昂对于一般的生产绊性企业，短期投鞍资过多并不一定笆是好现柏象摆(巴用闲置资金购买氨货币型基金、低安风险债券等理性背理财除哀外办)白；拜帐务处理的原则案一般是按投入资熬产的帐面价值减翱去已到期利爱益芭(爸已宣告但尚未领罢取股息，已到付啊息期但尚未领取哀的债券利罢息柏)蔼，有补价的，按暗支付和接受补价埃作帐面加减处理八即可。正因为按皑帐面价值入帐，坝所以在期未计提板跌价准备时，要隘相当注意，是佰否按成本与市价颁孰低袄法癌(隘通俗点说，就是袄

12、从低即谨慎性原扳则，市价高于成半本，按成本价算柏，不提准备，低翱于成本，按差价拌计提准埃备翱)八提够了准备，未瓣提够，用减法。八对于委托贷款，搬要具体问题具体敖分析。按现行法扳律规定，一切信扮贷归于金融机构拌，不允许企业超巴范围借贷，企业板之间的借贷融资佰可通过金融机构吧进行委托贷款。岸好的贷款户，会爱为贷款企业带来胺投资收益，差的扒贷款人，则要考哎虑用减法了。熬用上述的方式进爸行，大家满意吗傲？请多提宝贵意罢见案，奥l癌p扮大人回来后也要扳看的。摆接下来谈班谈安“敖应收票据，应收岸股利及应收利埃息翱”搬。胺应收票据包括银胺行承兑汇票和商耙业承兑汇矮票，都是作银行般的，这其中的差霸别就不用讲了

13、，暗大家肯定更喜欢拜银行承兑汇票，班有些商业承兑汇疤票也是要用减法袄的。管理好的企胺业会设埃置搬“芭应收票据备查拔薄白”白，大家在贷前调皑查时，可以看看皑。稗应收股利是指因笆股权投资而应收半取的现金股利，佰注意是现金股利矮。这里要提一个鞍另外的话题，财摆务与税务的问题巴，好的财务人员靶一定要精读税法版，特别是主要税颁种，企业所得税岸、个人所得税、啊增值税和营业税翱，处理得好坏差胺异实在太大了。奥按企业所得税法暗规定，为避免双般重征税，矮从国内联营企业暗分回的利润佰要作碍已纳税额的调整皑。凹具体原则是投资叭方税率与被投资捌方一致或低于被捌投资方，分扮回利润不用交税敖；投资方税率高伴于被投资方，就

14、班差额部分征税。坝管理好的企业可皑以根据这一政策啊进行相关的避税办。搬应收利息，要注巴意分析利息额与瓣本金的合理性，癌应收利息到帐的罢时间，不合理的扮债权投资收益就哎如同银行不良资啊产收不到利息一哀样。熬我想多花点功夫胺谈一百谈袄“笆应收帐款，其他靶应收款和坏帐准柏备氨”扮。拔应收帐款，核算袄企业因销售商品拜、产品、提供劳盎务等，应向购货岸单位或接受劳务碍单位收取的款项班。这是资产负债肮表中非常重要的瓣一个科目，如果稗余额较大，也是搬银行贷前应重点背关注的内容。我巴们可以从以下分背录来进行简单分颁析：哀企业发生应收款暗时，一般的分录霸如翱下：扳借：应收帐敖款昂-X跋X办客户爱 坝 熬贷：主营业

15、务收鞍入岸 隘 皑 氨应交税八金哀-敖应交增值般税扒(盎销项税埃额背)拜如果本科目有问昂题，将在资产作败减法的同时，以艾前确认的收入和懊利润也将出现水班份，这有可能从摆根本上改变对一耙个企业的评级。八所以，非常有必稗要看一下应收帐盎款的明细帐，并坝进行帐龄分析。艾我记得有一次，版去一个服装厂去安作贷前调查，在矮查看应收帐款明搬细帐时，发现居矮然有很多长捌达胺2拜0肮年的应收款，这凹也太。那个办了，当场晕倒。八其他应收款，从笆会计科目设置的盎角度看，不是一扳个很重要的科目唉，主要用于反映昂应收的各种罚款挨、赔款及应向职皑工叭收取的各种垫付摆款项。按理说，邦余额不应该太大扒。但在我的记忆办中，很多

16、贷款企疤业的其他应收款埃和应收帐款是半鞍斤八两，不相上矮下。坏就坏在佰这胺“扒其拌他八”跋两个字上。企业吧在进行帐务处理颁时，不好处理的鞍各种应收款项，碍当然会情不自禁稗地使用本科目，埃包括许多违备现扳行法律法规的事按项，如关联企业百之间的资金占用疤，基本上都会用靶到本科目。我觉啊得很奇怪的是，按既然法律明文规啊定企业之间不得班私相借贷，而上唉市公司向其大股疤东收取的资金占爱用费居然会被允挨许合法的入帐，昂真是自相矛盾。袄当然，不许私相叭借贷，对金融机斑构是一种准入性搬法律保护。笆按规定，应收款艾项要计提坏帐准佰备哎。按照敖企业会计制度办和财政部问百题解答（一）伴明确规定，坏账背准备八采用备抵

17、法，可盎以选用瓣的计提方法通常扒有账龄分析法、扒余额百分比法、搬个别认定法等，疤各种方法各有优氨劣，企业也经常案要根据自己的需板要进行不同程度啊的计提。有想多哎提的，如上市公隘司重组前多提准阿备，次年冲回，矮一下子就扭亏为般盈了。有想少提摆的，是为了实现半当年的盈利目标盎。总之一句话吧，佰“哎屁股指挥脑霸袋芭”安，手段是为目的班服务的，作为银爸行信贷人员，一昂定不要为帐面数岸所迷惑，对于应白收款排名矮前稗5搬名和超邦过半2把年的大额应收款把项一定不能轻易八放过，要不然，百你发放的贷款，肮就会慢慢的变成鞍一些帐面上哀的应收款，变成隘不良资产也就顺埃理成章了。笆目前，国际上比摆较常用的一种业昂务，

18、即板应收帐款的保理稗业务（应收帐款唉出售业务）袄随着跨国公司及岸外资银行进入中拜国而在国内逐步拜开展起来，所谓班保理业务，即伴企业将其持有的扒应收账款出售给拜银行或其他金融班机构，出售以后稗由银行等金融机邦构负责向企业的爸债务人收款凹。这是专门针对矮应收帐款的一项翱服务，因此，信唉贷员要时刻关注肮应收帐款。熬接下来是预付帐邦款，预付帐款比把较简单，但也不靶能忽视。谈到这败，我想再回到报吧表这个角度来谈肮科目。唉对于银行的贷前靶调查而言，要关把注的东西太多太唉多，注定了我们八不可能象作审计跋那样对氨所有的科目都进胺行核查，一定要绊有重点的分析，邦财务分析有很多办分析的方法，如白资产负债率，总办资

19、产周转率等等艾，应该说也是挺隘有用的，但我个把人总认为不太直般观，在分析资产爱负债表时，我喜白欢用结构分析法柏，即计算各项资扳产占总资产的比板重，对于比重大颁的资产重点分析爱，比重小的资产扒，就借签审计中半的佰“霸重要版性翱”斑标准予以忽略。埃回到预付帐款，巴预付帐款所要采败购的材料或资产隘应该是比较紧俏暗的，因为目前我拌国经济总体上仍芭属班于暗“疤过傲剩袄”艾经济，大多数的懊生产资产都供大跋于求。如果，在奥预付帐款中发现班反常，贷款企业傲无故存在大量预胺付帐款，一定要霸非常警惕。因为澳按税法规定巴，预收帐款是要扮预交流转税的，芭这些不明的预付敖帐款很有可能就埃是企业资产流失把的一种通道。而埃

20、且，也说明企业拌的内控机制有问氨题，或者企业的俺实际控制人有空稗虚化企业的可能搬性。对这样的企阿业，贷款要谨慎碍。不妨回顾一下挨以往的预付帐款皑的到货情况和帐邦期，并看一下预奥付对象，分析一斑下预付的原因是熬否合理。暗顺便，就我所了昂解的国内商务中癌的付款条件一般唉惯例背作个按简要介绍。目前袄，对于较大额的败采购，比较流行隘的付款方式安有般3,3,斑3安，跋1般。或盎者敖3,埃6爸，熬1吧。前者是指，签昂合同后预笆付盎30百%隘，到货后再稗付柏30巴%癌，初验半后爸30熬%傲，质保尾板款百10芭%爸；后者是将到货隘和初验合二啊为一。上述比例吧并不固定，将视百双方的谈判和控把制能力及其他商埃务条

21、件而变化，百仅供大家参考，把下次，我们讨论隘一下存货，存货巴非常有意思，用靶一名比较流行的暗话来说，哎是稗“摆水很拌深艾”矮。扮本文仅供有兴趣啊的人讨论。一般稗人若听到狂犬叫扮，不免本能的要白保护一下自己，办但若发现不过是扳偶尔听到的几声哎井底蛙鸣，我也八和大家一样，是摆不会在意的。癌我工作之初的银安行和目前的银行办体制还是有些区笆别的。当时，银邦行还有很多专业懊银行的背景，如邦工行注重流动资拜金贷款，建行注般重固定资产贷款伴，中行注重外贸岸类贷款，农行注疤重面向农业贷款扮。我个人认为，百这甚至是目前各澳家银行资产拌质量差异的一个安重大原因。随着班大量的国有企业半的亏损和机制转坝换，工行的资产

22、傲质量直线下降，鞍尽管到目前，工耙行仍是所有商业般银行的老大；而斑建行则或多或少唉地占了一点基本氨建设的便宜，给安大量的电厂、高坝速公路和国家重隘点建设项目贷了笆款，资产质量在案所有四大行中是搬最好的伴，摆200扳4拔年年底银监会的鞍考评结果也说明胺了这一点；中行版的外贸企业也不蔼行，但海外业务肮不错，一直是这碍一细分市场的老盎大；农行因面向矮广大农村，不免氨要差了一些。上案述差异，纯属闲吧扯，请勿对号入翱座。扮中国银行从业人办员，目前看肯定柏过百万人了，这胺是一个很了不得傲的数字，当年打安过长江的也不过案是百万大军。业碍内藏龙卧虎，高暗人不少。希望有搬机会和往昔的同暗行一起探讨业务靶，百家争

23、鸣，才版能提高自己的眼埃界和知识面。背银行员工，特别疤是信贷岗员工，把为什么需要作财摆务分析呢？一句跋话，规避信贷风暗险。银行贷前关佰注的重中之重，啊企业还款能力。芭企业的还款能力翱，可以用许许多哎多的方法进行判矮断。而财务分析凹，就是了解企业靶实力的方法之一哀。在作财务分析埃时，也不用过分跋注重在会计方面瓣进行纠跋缠，要透过现象百看本质。举一个笆例子，宝钢板在肮200袄3艾年调整会计政策矮，加速了企业的八折旧，这对企业伴的实力有报表反翱应的那么大的影捌响吗？换而言之霸，巴9把0阿年代，钢铁企业皑的般日子一直不好过岸，但若有银行八在叭9吧0叭年代对大型钢铁板企版业氨(邦因为大，所以难矮倒，正所

24、罢谓傲“案百足之虫，死而坝不袄僵疤”凹，高科技公司除拜外熬)皑发放了大量贷款袄，也不会吃亏，扮即使是当时严重暗亏损的某特钢皑厂拜(俺上市公板司凹)靶在新世纪仍一度埃是各家银行争相岸放贷的对象。因阿此，财务分析不啊能决定贷款的发翱放与否，但你会爸财务分析，就对邦你了解企业提供捌了帮助，是工作瓣的很有用的一项捌工具。八勤奋学习、踏实版作人，是我人生熬的一贯信条，写暗本文，也是对所伴学知识的一个总扮结，我相信犯错斑在所难免，欢迎碍大家批评指正，敖共同提高。奥接下来继续讨论疤存货，我为什么岸说存隘货熬“阿水很岸深吧”捌呢，大家看罢看最近批露的吉叭林农发行事件就败能够理解了，事俺情的直接起因：办贷款粮库

25、帐面上拔有粮食，实际亏伴库严重，斑20凹多亿的银行贷款啊就这样变成了不拌良资产。我们在跋分析存货时，要邦注意以下几点：笆1蔼、存货是否帐实俺相符。对于大型隘制造类企业或大矮型商贸企业，盘碍库永远是一个很搬另人头疼的问题巴。说到这，你不背得不佩靶服隘DEL版L拌公司，基本上可把以作到零库存，岸德州未毕业的戴爸尔真是一商业天柏才，这使我想起叭了武大商学院谭班副院长常挂在嘴翱边的一句话，企拜业家是天生的，阿和最近遭受严重盎批评的张唯迎提半出罢的芭“扒要善待企业芭家艾”搬。库存帐实不符百，不仅仅是贷前百需要考虑的问题稗，贷后的客户罢经挨理班(疤以前的信贷专管碍员版)败也需要随时予以稗关注。跋2扳、存货

26、的帐面价蔼值与实际市值。八存货，按会计制扮度规定是按历史拜成本入帐的，这奥个历史成本，就笆给了企业很大的版操作空间。虽然芭，规定了在会计翱期未要计提跌价办准备，但实际操袄作起来就满不是罢那么回事了。很笆多企业的存货会瓣严重贬值，特别按是那些滞销的产百成品，这往往直巴接影响企业的资稗产质量。有些企挨业如贵州茅台，盎则恰恰相反，往般年的存货能卖一稗个很好的价钱，挨而且越老越值钱芭。唉，人要是这胺样就好了。鞍3奥、关于存货的计拌价方法。芭常见的存货计价罢方法有瓣：碍个别计价法、先凹进先出法、加权般平均法、移动平安均法、后进后出凹法、计划成本法颁、毛利率法、零百售价法等。败而与存货相关的伴科目也非常多

27、，捌在作财务分析时扒，要跳出会计的安角色，直接进入柏本质，关注存货捌的实际市场价值昂是比分析哪种会盎计政策更合适更坝重要的。鞍4捌、经常被操纵的隘存货成本。我们挨知道，在会计核百算中，直接人工八成本是要计入存俺货成本的，于是俺有许多企业就开澳始在这上面动脑袄筋了，将许多非佰直接人工成本如阿应计处管理费用罢的研发人员工资叭摊入，无形中就拔将费用资本化了笆，增加了当期的癌资产值，减少了跋当期的费用值。敖直接材料呢？当摆然也可以这么干佰。办5翱、坝存货的流转速度凹。存货周转率是败规范的反映存货拔管理水平的财务矮指标，安但我建议不要过白于迷信财务指标熬，所有的指标都澳是可以被操纵的靶。最好到生产企摆业

28、现场去看看，奥存货仓库的进出跋情况和货物积灰案程度往往比财务笆指标更直接，更靶有效，更有说服罢力。伴因为工作繁忙的癌原因，平时没有翱太多功夫来进行搬总结。所以，我靶想以后的进度会般慢一些，因为我哎同时也希望能写暗出更多更深的体盎会。矮接下来谈谈长期安股权投资。长期罢股权投资也是一唉个很重要的会计隘科目，也是容易扒引发各类问题的霸一个科目。首先昂，要了解一下长隘期股权投资的背哎景，大企业，因霸为业务发展和内氨部建设的原因，拌多一些子公司是般很正常的。中小皑企业，如无特殊笆原因，设置太多胺的子公扳司，就需要考虑蔼这是否是一家哀以啊“半资本运摆作傲”办为主业的公司了袄。皑成本法和权益法矮。会计制度要

29、求懊，企业对被投资把单位无控制、无叭共同控制且无重皑大影响的，采用柏成本法，否则用爸权益法。成本法半和权益法的一个鞍本质区别，是被绊投资企业当期的八盈利对企业的影拜响。使用成本法白核算的，除追加扒投资、分红转股碍或收回投资外，艾帐面价值不变，半所收到的红利作碍为投资收益处理八。即：有分红就跋有收益，成本一肮直不变。这时，板就需要考虑长期摆投资减值准备的捌合理性。而采用扒权益法，则要根矮据比例和被投资罢单位当年的利润芭状况调整帐面价唉值，并作为当期八损益，即要共享疤福祸了。一般而把言胺，挨2哎0芭%芭的投资比例是一鞍般采取的标准，把之上用权益法，背反之用成本法。熬当然，也会有公般司根据自已的目矮

30、的，为多报利润般或少报利润，挖熬空心事，改变计拔帐方法的。我就拜知道有一家拟上拔市公司在网络公坝司热潮时投资了敖一互联网公司，班股权比例约摆占罢30颁%艾，被投资公司亏鞍损严重，为不影拌响当年业绩，将哀部分股权转让出柏去，变成百了柏19%挨,斑继而向会计师所昂提出变更会计方班法，改权益法为拌成本法，会计师凹所不同意，认为芭其总经理在被投唉资公司任董事，班对被投资企业有叭重大影响，仍应败采用权益法。这版家公司立即魔术氨般地在第二天提懊交出了一份签字芭日期很前的董事唉会决议，证明总坝经理早已辞疤去了被投资公司隘的董事职务，于般是被投资企业的敖当年亏损就没有叭并进损益表了。颁我举这个例子，颁想再次说

31、明会计凹是受操控的一门笆语言，在一定条坝件下，报表利润叭是可以被操纵的矮。作为贷前分析岸，既要看财务报绊表，了解信息，办又要深入分析，叭不被报表上的数鞍据所迷惑。本文班所讲的操纵报表肮，大多是指在会鞍计制度所允许的捌范围内进行的，瓣对于恶意编造假拜会计报表的鉴别把，有时间以后再瓣专文论述。邦虚化的长期投资扒。这里所提到阿的安“佰虚化长期投胺资颁”邦有两种情况，一埃是未提够减值准办备的长期投资，斑另一种是运作出蔼来的长期投资。凹我想通过一个例跋子来说明，某上哀市甲公司，为了吧当年利润凹的需要，向乙公巴司销售了一大笔案业务，收到现金昂若干，然后以同按等现金购买乙公芭司旗下丙公司若澳干股权，并在修稗

32、改的章程中对乙笆公司的相关权限暗进行限制，在这蔼些交易完成后的拌多年里，丙公司皑每年盈亏基本平坝衡，当然也不会伴向甲公司分红了隘。这种情况下，案甲公司拥有的丙岸公司股权就完全隘被虚化了，而且哎在报表上还体现巴不出来。瓣简单说一下集团跋公司。集团公司绊按工商登记的要哎求，需要旗下败有巴5矮家子公司，一些案民营企业为暗了坝“暗拉虎皮扯大扮旗傲”瓣，就会制颁造坝5爸家子公司，这样哎也就会人为的制拔造邦5般项长期股权投资爸。佰上文谈了许多会澳计以外的东西，扳这是因为我认为案作为银行的员工背，昂了解这些报表外捌的因素是作财务拔分析的前提，否捌则，基于受操纵办的财务指标分析拜是在水中看月。肮要想看得更深，

33、笆不妨深入了解贷扳款企业的背景，挨并根据宏观经济癌环境和企业行业靶现状进行分析，办因为宏观经济和袄行业现状是企业爱很难操纵的。敖我一直认为，好爸的银行客户经理扒，一定要能融入翱所服务的企业，氨根据企业的需要暗，提出有针对性叭的服务，只有这芭样才能真正的留吧住客户。而且随颁着银行竞争的加吧剧，掌握安了澳“拔优质客搬户搬”爸的银行客户经理碍，也一定会真正案成为银行矮的皑“袄上阿帝跋”巴，成为高收入和澳受尊重的一类群把体，当然，在现拔行体制下，这还爸只是一种理想，佰但绝对是一种方翱向，至少我笆们可以看到在企绊业中，优秀的销捌售经理总是稀缺爱资源，收入也是艾最高的。而要成巴为好的客户经理摆，财务报表分

34、析袄是必不可少的基柏本功，为了自己扮未来的事业，在百这上面多花点功傲夫是值得的。俺固定资产是很重袄要的一个科目，拜首先，如果为客把户发放长期贷款啊，贷款将大多形百成固定资产；其板次，固定资产的岸增长，一般代表颁着客户产能的增熬长或者工艺的升败级。再次，固定班资产的抵押还是扳第二还款来源的皑重要组成部分。懊那么，看固定资斑产时需要注意什般么呢？佰一是固定资产的般入帐价值。按规吧定，利息是可以艾资本化的，但仅霸限于固定资产购办置或建造过程中跋的借款费用，有鞍的企业会将部唉分其借款费用偷啊偷地进行资本化颁，以达到美化报唉表的目的。还有板一些客户，会虚盎增固定资产帐面按值。特别是一些挨大型固定资产投凹

35、资项目。我所知癌道的就有，某大隘型电厂在项目建俺设过程中，不仅敖为职工盖了豪华唉大楼，还修了一氨个五星级标准的安游泳池，高压输笆电线就从池上过啊，也不怕电线掉佰进游泳池将大家阿煮成饺子。一些跋高速公路项目，盎也大量存在虚增佰固定资产值的现挨象。摆二是固定资产的隘折旧政策。折旧爱政策是由企业自笆订的，但税法上奥关于固定资产的敖折旧也有一些规办定，为避免会计熬折旧政策与税法败折旧规定不一致哀而造成的所得税耙调整，绝大多数阿企业都会选用一爸致的政策。另外跋，靶还需要注意分析巴企业折旧提得是奥否足够，为了多哎报利润，企业可搬能经常人为地将拜已完工工程不办盎理竣工手续，留佰在在建工程科目盎内，以达到不提

36、邦和少提折旧的目颁的。碍三是固定资产的班成新率。固定资盎产成新率是一个肮很有用的考察企扒业固定资产技术疤水平的一个指标稗，用固定资产净扮值板/绊原值可以很形象隘地看到企业固定翱资产的新旧程度奥，同等条件下，暗相对新的固定资叭产水平总是要高澳一点的。说到这胺，我还是要强调奥到企业现场了解胺的重要性，实地啊调查是信贷工作敖必不可少的一个般环节，管理严谨暗的企业，固定资叭产都管理得比较盎好，我去宝钢参熬观时听介绍说，百一条生产线上的翱维修维护工是凹操作工的两倍。斑而管理差的企业懊，帐实不符，固袄定资产闲置的现岸象比比皆是。捌四是固定资产的氨利用率，或者说版是产能利用率。肮记得以前作贷前瓣评估报告，常

37、机爸械地在第一哀年艾50半%爸，第二敖年袄80按%敖，第三吧年凹100安%版，经常与实际脱隘轨。现在想想，哀看看企业以前的岸产能利用率，同翱等管理水平下，敖新项目的产能利唉用率也差不到哪啊里去。扮再说一点题外话败，目前银行的贷傲审会大都是材料埃审查，而实质审巴查则主要依赖于拌经办项目的基层凹行和客户经理，盎如果没有有效的盎手段激励客户经百理，客户经理与跋贷款户联手造假耙的内控风险，仅凹靠专职审批人的伴经碍验隘(白这里并不是否认安专职审批人经验矮的按作用，相反，优爱秀的审批人应该八是银行不可缺少版的高级人傲才叭)耙能规避吗？我就靶听一位兄弟说，罢他审查贷款项目挨时，发现客户提鞍交的两份销售合熬同

38、，居然甲合同肮盖了乙合同的章熬，乙合同盖了甲阿合同的章。我自挨己以前也遇到过伴同一个单位在两半份复印件上的章敖不一致的情况白，澳kao爱,阿这也太不专业了版，但我们的信贷碍质量总不能都寄靶希望于这些客户澳偶尔的低级失误伴吧。般最近工作忙，没癌时间写这篇东西疤，一看，贴已经敖沉得不见影了，百再奋起顶一下自矮己。肮前文主要谈的是百资产，看问题的板角度可能与一般霸的财务分析角度摆不一样。是的，佰目标决定了行为罢的准则，我们作蔼为银行工作人员拜，拜不需要进行帐务罢处理，所以我们芭可以不用象专业昂财务人员那样去伴讨论每一笔分录般的正确与否，而凹是需要在阅读报胺表时，知道每一隘个科目代表的涵半义，并尽可能

39、了胺解每一个科目背板后最容易被操纵疤的一些东西。啊除了上述谈及的芭资产，我们还需唉要注意以下问题柏：隘1捌、无形资产。无安形资产需要注意碍三点，一是以支俺付土地出让金方矮式取得的土地，按在开发和建造前拌在本科目反映。坝在目前的宏观经绊济形势下，土地芭使用权这种无形稗资产还是比较容邦易处置的。二是霸自行开发的无形熬资产，根据会计皑的谨慎性原则，跋仅按取得时发生懊的注册费和律师扒费计入资产值，背而为此发生的材懊料费、人工费和袄借爸款费，计入当期哎损益。三是对购哎入的无形资产要靶相当注意，这是盎很多上市公司向跋大股东输送利益爸的常用的一种方拜式。总之，对于笆非土地无形资产埃，对于银行而言霸，大多是没

40、有价矮值的。搬2氨、资产的评估增案值问题。我们知肮道，资产是按历埃史成本入帐的，挨而由于通货膨胀爸和技术进步等原案因，有些资产会胺严重背离资产的氨帐面价值，对于鞍实际市场估值低般于帐面价值的资扮产，现行会计制敖度通过计提减值鞍准备来尽可能客凹观地反映资产的拜真实价值，但对矮于实际市场估值巴高于帐面价值的拔资产，则按谨慎板性原则不作处理艾。虽然，我们在敖读会计报表时，皑要尽可能的用减绊法，但对于需要蔼用到加法的也版要心中有数，这安类资产，一般包版括不动产，紧俏氨的原材料，帐面盎盈利的短期股票唉投资和按成本法靶核算的长期投资唉。这里补充说一碍句，分红情懊况唉(斑分红间隔，比例疤等翱)班往往是判断一

41、项柏长期投资是否成艾功的关键。跋3跋、以资抵贷问题办。在银行经营最笆混乱的二十世纪敖九十年代，许多斑传奇在银行和企败业之间上演。有隘走私进口汽车废挨旧汽车冒充新汽皑车抵给银行的，笆有将市场价每平阿米邦150拔0胺元的房子靶以氨300懊0捌元的价格抵给银胺行翱的搬(跋还通过了法院调般解，这是我在资啊产管理公司时亲胺身经历的一个案邦例哀)扳，有重复抵押和霸无效抵押的。各柏种各样，人类的爱聪明才智在此得昂到了充分的展示艾。在每一斑类的背后，我都罢看到了内外勾结皑、一种默契或者扳说是麻木不仁，疤这是银行经营的拔悲哀，不良资产瓣的形成，可以说蔼是三分天灾，七板分人祸。所以我拜认为高素质和强爱责任心的客户

42、经斑理，是银行信贷俺质量的保证，也摆是银行提升竞争阿力的关键，而提奥高银行客户经理扳的待遇和相配套俺的奖惩机制，是扳培养高素质和强啊责任心客户经理扳的前提，如果客翱户经理不以这分按职业为荣和为傲挨，又何以吸引人敖才，又何以留住拌人才，又何以激敖励人才。而高素白质的客户经理，肮必需掌握通过财拌务报表了解企业板资产质量的技能柏。盎因本文是一种随斑笔性质的文章，半想到哪说到哪，佰不成体系。大家瓣有什么想法，我靶们可隘以一起讨论。说八到这，资产就差罢不多谈完了，后爸文我们讨论负债白。白写东西真是一件蔼很累的事情，本澳想罢笔不写了。背昨日伴，鞍L俺P埃将其培训时的案扳例拿给我看，想凹让我分析一下。背说实

43、在的，我真埃不敢分析，为什拌么，被假报表害搬怕了，再能干的把分析员，在面对白假报表时，也都安只有摇头的份，啊所以扮，捌“瓣不作假鞍帐昂”坝能够成为大家的靶一种希望。作为靶一名称职的银行坝工作人员，目前案最重要的工作不碍是分析企业的财安务报表，而是有翱无判断企业报表扒真假的能力。所把以，我还是想沿癌用目前的思路，癌重点介绍各科目坝容易被操纵的地佰方，为大家鉴别挨真假提供一种思隘路。埃为了提高信贷资扒产的安全，跋用保守的眼光看氨企业比用激进的案眼光看企业要实埃用的多，这也是挨银行家和风险投搬资家的区别，银爱行向来就是锦上懊添花而不是雪中肮送炭的，将银行阿资金当作天使基疤金用，是我国金靶融机制的一种

44、悲绊哀，不知道为什拔么改革开放那么瓣多年，引进西方阿的生活方式远比熬引进先进制度要笆快许多。用保守熬的眼光看企业的氨资产负债表，就捌是我前文提到的拌，资产用减法，按负债用加法。爱如何用减法看资颁产已在前文进行班了讨论，与负债奥相比资产要相对巴简单一些，借用爸法律术语，这有叭一个举证的问题氨，资产是由企业鞍来举证的，债权靶人可以根据举证白的情况进行减法懊处理，而对负债唉进行加法时，需矮要添加人翱自己来举证。蔼对于负债，首先班需要注意看短期懊借款和长期借款瓣，这往往是企业爸欠的银行的旧债碍，如有逾期，无矮论是哪家银行的蔼，总是要了解一胺下原因吧。你个澳人借钱给一个人矮，总是需要了解俺一下他的信用的

45、叭，这两个科目是斑了解其信用度的版好机会。如果有绊预收帐款，给合熬其经营情况，就阿能判断这家企业败产品的市场紧缺凹程度。再看看应挨付工资和应付福袄利，就知道这家拜公司目前的人力绊资源费用支出情按况，一家公司盈跋利状态的真实性案，财务报表容易翱造假，员工的生邦存状态可就不容爱易造假了，目前邦银行争相贷款的昂企业都是各位学埃子们和各级大小翱权贵子弟争相进皑入的对象，大家袄都有共同爱的目标。应交税败金，也是一个极拜好的反映其经营伴状况的科目，前啊提是你要看到真岸实的税单，而不佰是科目，银广夏埃造假被揭露的一澳点就是其税单。绊预提费用要注意斑，这是一个藏污俺纳垢的地方。吧以上谈的是一些柏原则性的东西，

46、半如有兴趣，可以胺再看看会计制度绊。至于，如何作八加法，我个人认肮为需要客户经理拌对客户的理解。艾将来，在信用评暗级体系成熟时，板所有的客户对债扮权人来说都是透笆明或半透明的，鞍有可能就不需要班用加法了。目前扮，可以考虑查询案客户的贷款卡，吧向央行查询，或氨者到客户的其他熬债权人那去了解佰情爱况罢(安这又往往涉及到凹商业机密，只能暗借助个人人脉在扒底下悄悄进摆行鞍)瓣，稗对客户的了解和版把握不仅仅是客耙户经理需要作的懊功课，基层行的俺行长能否成功，坝这也是很重要的癌一个环节。疤今天看了一篇刊案登在上海证券报跋上懊刘姝威袄(癌没错，就是那个耙揭露蓝田神话碍的罢)办的文章，胺谁把上市公司拖唉入泥胺

47、潭半-奥-案上市公司违规典斑型案例研究吧，文中提到了几啊家上市公司违规摆担保，大致有以拌下几种情况：未挨经正常流程，不般对外批露信息，安担保前不作调查搬等，另外还提到胺了监管失控的风安险，包括银行的巴信贷审批部门，瓣在贷款之前，不邦去了解企业实际芭的负债和或有负扮债情况，并特别瓣建议，各隘监管部门霸要吧共享监管信息、案提高违规成本颁，人行要将其负癌责的皑企业贷款登败记系统拔公开。澳读完上文，我感扳触挺深的。诚然氨，企业的各种违拔规现象，有其决熬策人专业水平不搬够的原因，但我埃认为更深层的原靶因可能是故意失扒职及与此相关的鞍利益，有人曾说皑过，如果国有企拔业的领导人有良把心，企业没有搞靶不好的，

48、我也认耙同这一点，除了爸补充一句：同时昂还需要管国企领耙导人的领导及部百门也要讲良心。挨关键的问题是，稗当良心与各种利巴益一起放到天平叭上的时侯，有多疤少人会选择良心坝呢？为什么我们翱要让大家去作这版种痛苦的选择呢癌，为什么不能营半造一种让良心和稗利益保质一致的昂环境呢，我相信叭，这个世界上的靶许多地方是可以板作到或尽可能的扮去作到这一点的百，但这需哀要我们每一个人啊的努力，民主和唉公平，向来不是跋依靠极个别强者哀就能达到的，需阿要每一个爸参与者芭的民主公平意识板和由此而形成的百环境，这也是我芭写本文的意义所白在，总希望有更昂多的人和我一起佰来睁大警惕的眼绊睛，防止一些蛀爱虫来钻制度的空班子，

49、让真正有实绊力的企业能够获办得银行的贷款支凹持。唉前文提到了负债哀用加法的难度，盎但如果我们加法胺用的不够的话，矮就好象你驾驶的傲轮船有你不知的埃窟窿一样，在大暗风大浪中的危险案性是可想而知的哀。因此，我们一傲定要好好的利白用澳“版企业贷款登记系挨统按”癌这一工具，最好绊能向所有的社会肮大众公开，让全唉民一起来监督每哀一个经济参与者班的信用。稍氨微早一点的银行班信贷经理都知道鞍，人行公布的黑般名单对信用不佳案企业的威慑力，敖也都知道这背后哀的阻力。叭“八信班用奥”版是市场经济的通蔼行证，而我们现稗在正处于一个假奥证横行的时代，爸希望我们都能有白海尔张瑞敏砸冰蔼箱的勇气和智慧罢，公同创造一个盎空

50、气清新，阳光唉明媚的信用环境啊。唉 摆 蔼所有者权芭益伴=百资扮产盎-扳负债，在资产用碍减法和负债用加败法后，我们可以班知道我们认为比版较实在的所有者伴权益了，按公司瓣法规定，股东以背其出资额承担公敖司的义务，了解翱真实的所有者权俺益是很有意义的稗。八 凹1颁、需要注意实收绊资本。我们经常伴听到出资不实的八说法，即实收资隘本不到位。哀反应在报表上的矮一般形式，就是皑企业控制的资邦产拌(拌通常是货币资耙金笆)摆减少，增加其他扒应付款等负债，罢通过这种方式，八可以不减少实收拔资本帐面数而淘罢空企业。因为本澳招的简单，很多敖民营公司和私企巴是乐此不疲，而邦又因为本招的易案查和风险性，大邦国企已很少玩

51、这啊一招了。版 扳2霸、资本公积。根芭据会计制度，资隘本公积主要包括叭资本溢价、接受绊捐赠资产、拨款搬转入、外币资本阿折算差额等。但暗因为中国资本市奥场的特殊性，为熬了保住上市公司矮的再融资资格，熬上市公司及其关靶联方采取了资产伴转让，关联方交阿易等手段柏来阿“翱扶懊持搬”邦的发展，为了靶真实反映上市公埃司的财务状况、扒经营成果阿，搬财政部岸于班200癌1罢年底出台文件，哀将此类收益不计岸入当期损益而直肮接计入资本公积按。虽然这些收益扒短期可以增加公耙司的利润，但企斑业的实际竞争能袄力实际上并未得瓣到相应改善，列班入资本公积非常叭符芭合唉“案实质重于形傲式鞍”唉的原则。隘3暗、盈余公积。要岸注

52、意其中的法定八公益金是用于职败工集体福利设施肮的公益金，使用般时将转入任意盈岸余公积科目。巴4靶、未分配利润。哀要注意和损益表熬进行对照分析，疤因为未分配利润熬是通过利润分配白表从损益表中的扒本年利润转过来捌的，仓促伪造的岸财务报表容易在伴本科目出错。凹感谢各位版友的霸支持扒，办“百知我者谓我心忧疤，不知我者谓我爱何瓣求艾”办。我昔日的巴前辈和师兄们教案会了我如何写报吧告，如何与企业般沟通，如何把握澳与人和社会交往稗应该把握的尺度般。在我后来的工按作中，又对这些百有了更深的体会艾，希望能够写出瓣来，对大家有所霸帮助。蔼听说银行要加工奥资了，很高兴懊，盎“稗仓廪实而知礼办节癌”氨，希望大家的生鞍

53、活越来越好。办不容易啊，终于隘快将资产负债表哀谈完了，最后，颁我想总结一下资皑产负债表。绊首先，资产负债板表是我认为重要柏的一张财务报表鞍，虽然只是一个翱时点数，但反映奥的财务信息是最阿全最多的，一个澳优秀的信贷客户唉经理，对比读过胺一个企业连续三靶年的资产负债表瓣后，应该能够建摆立起一个企业大肮致的画面，就好拌象读小说和散文蔼一样，真实的财矮务报表，能够让罢你感受到企业的啊境况，类似于散氨文的一种意境，败编造的财务报表盎，你会感受到一笆种虚假和疑惑。柏我想，要作到这把一点，罢需要努力实践和傲经验积累，但如搬果有一天你说，败啊，我看到了，拌那么恭喜你，你唉已经很好地掌握矮了会计和财务分蔼析这项

54、技能。爱其次，我想问大佰家一个问题。作绊为信贷员，看企芭业财务报表应该奥首先看什么？好俺的，我想肯定会拔有很多人告诉我懊，先看损益表，懊看企业每年挣多袄少钱。诚然，企跋业的盈利水平非笆常重要，但作为瓣银行工作人员，般我的习惯是先看摆企业有多少银行哎存款，再看企业霸有多少银行借款奥。现金为王，是挨每一个金融人时绊刻要牢记的。阿再次，虽然我不扒喜欢用比率分析癌的方法，但必要盎的财务比率分析扮还是必要的。资澳产负债表最重要般的一个比率就是哀资产负债率，本班比率反映哎了企业对债权人稗保护的程度。从袄债权人银行的角爱度看，当然是越按低越好，但过低半的资产负债率也挨反应了企业在财奥务上的保守策略俺，个人认

55、版为拌30-50颁%败左右负债率的企皑业是比较合适的白。另外较常用的绊比率还有流动比俺率和速动比率，瓣这两个比率的使啊用，受到许多具稗体情况的限制，板如存货的可变现坝性，应收帐款的颁帐期和坏帐程度氨，负债的刚性与凹否都会对实际比氨率有影响，可以翱考虑分析一下保唉守速动比袄率唉(阿现拔金碍+稗短期证熬券霸+啊有效应收帐款净奥额胺/背流动负斑债肮)扳。另外，与企业稗财务人员的沟通笆可能更有助于大鞍家了解企业的短安、长期偿债能力板。柏最后，大家要看唉一下数据的内在拔关联性、一哀贯性和作一下简搬单的趋势分析，隘作财务的人都知办道，持续经营假懊设是会计的前提阿，各项会计科目绊之间是有关联的般，如在建工程

56、与艾固定资产之间的爸关系，现金流量肮表中的各项来源埃和支出与资产负胺债表的对应，未绊分配利润与净利埃润的关联等，一鞍般编造的报表是敖很容易在这些方邦面出错的。如果阿，你不幸遇到了懊高手，作一下宏隘观环境研究、同伴业对比和趋势分肮析，你也是有办般法鉴别真伪的。摆我一直相信，没靶有无法识别的假拔财务报表，关键耙看大家愿意付出盎的成本和与此相捌对应的收益，各爱位要有信心喔。颁如何面对浮躁的版环境，很多年以搬前，一副对联就昂开始流行熬，靶“般上联：说你行就叭你行罢，不行也行；下哎联：说不行就不哎行，行也不行；皑横批：不服不熬行哎”肮，道尽了多少人碍的无奈和郁闷。稗不可否认，我们拜生活中总是存在稗不公平

57、，但我们班不能选择逃避，敖只能勇敢的面对邦，人生短短几十扮年，你奋斗过了办，也许有一天，埃你会发现你可以邦自我评价自己到挨底行不行。自己办对自己的评价才跋是一个人前进的啊真正动力。芭另外，我一直认癌为每个人的智力傲差异并没有那么办大，我在篇首曾蔼调侃过某名校毕阿业生，并没有别艾的涵义，更不是百贬低某名校，只把是以我的亲身经懊历告诉大家，你癌如果努力，你也皑可以比名校生作盎得更好。我如果罢愿意，可以上国疤内任何大学扒的暗MB岸A爱，后来也曾有幸啊与北瓣大案MB班A岸及北大研究生一澳起上课和讨论，鞍也有幸与后来上唉哈捌佛邦MB邦A斑的牛人是大学同隘学，并不觉得武皑大有多软，如果案你努力了，真正肮掌

58、握了知识，你爸就不比任何人软袄，否则，也只是傲一只绣花枕头。拌利润表，很简单艾的一张表，大体跋上就是收柏入班-翱成唉本班=拔税前利润，交完挨税后就是税后利芭润，这也是我为背什么觉得资产负拔债表比损益表重癌要的一个原因，翱损益表透露的信暗息相对资产负债蔼表而言是比较少唉的。如何快速地捌看损益表呢。昂首先，毛利率分八析坝，八(挨主营业务收板入爸-绊主营业务成熬本板)阿/哎主营业务收入的半高低是企业盈利澳的根基，毛利率般的高低也往往反白映了企业的竞争颁能力。当然，如叭果哀企业毛利率剧高哎而没有讲得清的昂理由，你就需要岸考虑这里面是否熬存在数字游戏了凹。各年销售收入唉增长率和毛利率啊的对比也有助于办你

59、更好的了解你坝要关注的企业发矮展前景。翱其次，净资产收半益率和资产收益按率，我们知道每扳股盈利和市盈率啊估值是给一只股拌票定价最常用也挨相对最易为人接哎受的方法，但有吧时也要用资产收扳益率分析一下，邦特别是对银行这叭类高资产负债率班的行业，资产收八益率比净资产收肮益率更有说服力凹。八与损益表相关的胺，还有很多其他巴的周转率分析指坝标，如总资产周颁转率，应收帐款半周转率等等，个俺人认为只能供参蔼考，很难真正反百映企业的经营管八理水平。奥重点关注：主芭营业务税金及附耙加绊/啊主营业务收入及俺所得税水平，真袄正盈利的企业，敖银行客户经理去般企业核查时，在扳这一点上是很容鞍易寻求到有力的岸证据的，因为

60、，版你很难想象一家爱企业会为了贷款隘而先去交大量的吧税收，相反，很癌多盈利的企业往懊往是想少交税的颁，我一位税务局搬的朋友在我们熟绊悉后说开玩笑，笆你们作企业的都绊是贼，天天想着爸偷逃税收。因此叭基本可以说，交翱税多的企业一般案是有实力笆的扳(叭为上市等特殊目扒的而虚增利润者佰除百外八)颁，不交税和少交癌税的企业，要么阿是没有实力，要版么是缺少诚信，瓣与这类企业交往啊，防范措施一定百要到位啊。曾有凹一家贷款户，在柏我去调查时就发疤现，他们将收入佰计入了其他应付邦款，逃避增值税办和所得税，但这般种方式很容易被百查处，而有些企八业如啤酒厂大量办采用现金在帐外哀交易，这样，查绊处的难度可就大碍多了。