平衡预算乘数为什么等于1：一个评论

1、PAGE PAGE 9板平衡预算乘数为伴什么等于1：一稗个评论俺尹敬东（南京财搬经大学经济学院碍）八摘要 靶平衡预算乘数是霸否等于1是颇具吧争议的一个经济爸学问题，针对比扮率税制条件下平般衡预算乘数应小八于1的观点，本澳文指出对产生该按乘数的独特税收敖机制即初始固定败税收条件下的派安生收入比率税的阿误解，是导致平扒衡预算乘数小于半1这一错误结论暗的根本原因。本败文从三个方面论摆证了平衡预算乘跋数成立的条件：碍比率税收及其传板导机制；平衡预袄算中政府支出与八税收的关系；封扒闭经济，并从政百府支出的直接效叭应和间接效应的澳角度揭示出乘数奥的本质。白关键词 阿比率税直接效唉应间接效应矮平衡预算乘数办

2、平衡预算乘数是八宏观经济学中的版一个经典问题，袄旨在分析在预算安平衡的条件下政啊府支出的变化对耙总需求的影响，百结论可归结为平蔼衡预算乘数定理氨，即如果政府预绊算是平衡的，则懊政府支出与对经稗济影响的净效应伴相当，也就是政百府支出乘数恒等斑于1。平衡预算按乘数定理结论是鞍明确的，但是，蔼在我国西方经济疤学的教学过程中叭却引起了很大的叭混乱，在由高鸿瓣业教授主编的西扮方经济学教科书稗西方经济学（鞍宏观部分）中版，该书的早期版奥本在描述平衡预败算乘数时，认为唉该乘数应小于1百，新的版本又调笆整为等于1。到阿底是小于1或是昂等于1，这对教斑授西方经济学的扮教师也感到很困邦惑，教学中往往挨无所适从，所

3、以把，彻底厘清平衡靶预算乘数是否等版于1是一件非常斑有意义的事情。拔陆长平先生在班数量经济技术经癌济研究200白4年第7期发表败的平衡预算乘白数新探（以下半简称陆文）就是百针对该问题所作奥的一个有价值的柏探索，认为比率百税制下政府平衡邦预算乘数应小于半1。与陆文的结败论相反，本文认奥为，在封闭经济板条件下，不论是懊固定税收或是比扳例税收，平衡预把算乘数都等于1吧，平衡预算定理叭成立。邦一 固定税制度鞍和比例税制下的绊平衡预算乘数间耙的矛盾胺陆文认为平衡预唉算乘数定理是不板成立的，理由是安在固定税制和比拌例税制条件下，巴两者的平衡预算班乘数公式是相互吧矛盾的。为完整办起见，首先给出敖问题的描述。

4、吧假设消费函数巴=拔，八代表国民收入，板政府税收为隘，政府支出为隘，投资和转移支班付均为外生变量傲，分别以捌和昂表示。啊当税制为固定税翱制时，邦=版，由支出-收入班均衡国民收入的挨决定公式，得到半：安=瓣 跋 板 疤 袄 （1）案由于平衡预算乘奥数要求哎=凹，将国民收入佰对政府支出八和税收安同时求全微分，蔼容易得到国民收鞍入关于政府支出扳的平衡预算乘数版等于1的结果。翱=1 哀 哀 凹 白 靶 班 笆 （2）芭当税制为比例税耙制时，佰=奥+ 笆t芭 氨 笆 跋 瓣 百伴 奥 （3）凹式中伴t隘为边际税率，假疤定为常数。挨依据支出-收入昂模型和上述同样败的方法，可以得邦到：爱=凹 叭 把 扮 碍

5、 （4搬）昂相应的平衡预算斑乘数为：伴=芭 败 案 氨 斑 芭 哎（5）白由于把0邦1代表的是边际巴消费倾向，有1啊-八b版1-八b+bt阿，显而易见，比耙例税制下的平衡隘预算乘数是小于扒1的。安由此导出相互矛案盾的结论，一方笆面是固定税制条案件下平衡预算乘搬数等于1，一方盎面又是比例税制拜条件下平衡预算昂乘数小于1，平敖衡预算乘数定理盎不成立。八进一步，陆文给耙出了比例税制平哎衡预算乘数等于傲1的另一种推导扮方法，但认为这摆与（2）式同样傲是矛盾的。该推拔导过程如下：懊因为投资是外生澳的，有懊=按+拔对政府支出施加叭平衡预算约束：熬=瓣 靶 敖 胺 岸 埃 白 （6）皑由于存在税收，疤消费函

6、数变为：=因此有：半=澳+扒=板+埃 艾 白 （邦7）整理得到：捌=捌=1 霸 胺 安 靶 岸 把 （8）拌对于矛盾的原因坝，陆文提出了四板点看法：（1）氨乘数的作用过程胺具有时间间隔；白（2）特定政府爱支出会导致特定阿的政府税收；（疤3）特定自发性肮税收导致特定比唉率税的减少；（败4）比率税收不板是政策变量。对拌于这些原因是否按构成了矛盾的有隘力佐证，笔者认摆为是不恰当的，埃下面我们提出自熬己的看法。靶二 平衡预算乘伴数等于1成立的百条件颁陆文的错误关键熬是误读了平衡预霸算乘数成立的条拌件，该条件具体俺包括以下几个方版面的内容，第一搬，比率税收及其把影响机制；第二败，平衡预算中政捌府支出与税

7、收的绊关系，第三是封俺闭经济，如果封搬闭经济不成立，叭则平衡预算乘数背等于1不成立，拜但这已超出了陆罢文的范围。坝比率税有两种表哀现形式：严格意佰义上的比率税制鞍和固定税制与严绊格比率税制相混敖合比率税制。从稗税收与国民经济巴总量相关性角度败，混合比率税制佰更符合对现实的霸描述，毕竟现实敖中税收非零起征袄点的要求和很多邦零星小额税收都伴是按照税务部门拜年初核定的基数奥征收的，使得混半合税率中的常数疤项通常不为零，办因此，税收行为翱方程（3）是对扳混合税收行为的唉准确表述。安问题是为什么同啊样是按照比率税背制（混合税制）敖得到的平衡预算把乘数公式（5）鞍和公式（8）相背矛盾，原因是陆蔼文忽视了这

8、两种隘乘数反映的根本爸就不是同一类型八的税收乘数，它澳们的税收机制完肮全不同的。对于哎乘数（5），税版收乘数反映的机皑制是，给定混合蔼税制公式（3）拔，政府首先对居按民按固定税收（拌自发税收）而非佰比率税一次性征巴税，随后通过平扳衡预算形成政府癌的新增预算支出霸，并通过消费对笆国民收入产生乘扮数效应，形成新般增国民收入，但稗对新形成的国民扒收入严格按比率疤税征收，这样就熬形成了公式（5芭）的乘数形式。案因此，乘数（5氨）的真正含义是瓣初始固定税收征巴收条件下的派生靶收入比率税乘数稗。搬对于乘数（8）蔼，按照陆文的理胺解，该乘数反映伴的同样是比率乘柏数，至于为什么颁反映的是比率乘霸数作者则未作任

9、肮何解释。在由高版鸿业教授主编的般教科书西方经啊济学（宏观部分邦）中，在论证艾比率税收乘数为哎1时，也采用了芭与推导公式（8捌）相类似的方法鞍，也就是说在该翱教材中，公式（隘8）同样是被作背为比率税乘数看坝待。实际上，这艾完全是对公式（暗8）所反映的税蔼收机制的误解。挨从公式（8）的颁推导过程看，拌=板反映的只是平衡板预算的限制条件般，关键是在考量靶国民收入变化时澳采用了公式（7捌）：=+=+办而在公式（7）笆的设定中对税收版并没有做出任何傲限制，税收是一班个自由变量，和班国民收入没有任蔼何关系，这种设疤定意味着相对于八国民收入税收是胺一个外生变量，盎而非依国民收入暗变化而变化的内氨生变量，其

10、内在绊含义是税收是固俺定税收而非比率按税收，也就是说佰公式（8）是固坝定税收乘数的另澳一种推导方法，暗而不是比率税收盎乘数。百对于平衡预算所瓣要求的条件，陆哀文也包含了一些俺误解，陆文认为俺特定政府支出导芭致特定的比率税败收，由于一般情摆况下两者是不相佰等的，因而平衡案预算乘数是没有盎意义的，实际上矮，这是误解了平般衡预算乘数的内矮涵，误解了政府艾支出和税收之间哎的先行后续关系安，平衡预算的含巴义是政府按收入绊比率初始征税后拜，政府依收入多懊少等额安排支出扒，以保持预算平哀衡。盎三 乘数的本质疤：直接效应与完爸全效应绊乘数效应是经济埃学中非常普遍的扒一种现象，除了八政府支出乘数，懊还有投资乘数

11、、耙货币乘数、投入按产出乘数等等，啊更一般的，由反爸映一般均衡的结斑构式方程导出的耙简化式方程中被氨解释变量对解释败变量影响的系数拜就是乘数，它反艾映了解释变量对版被解释变量的全案部影响，即完全霸效应，包括直接半效应和间接效应挨两个层面。本质唉上，支出-收入翱分析法是一个小按型的一般均衡模鞍型，政府支出作艾为国民收入的组扒成部分，它的变矮化直接影响国民哎收入同量变化，伴这是政府支出的阿直接效应。政府白支出的间接效应拜是通过国民收入板的增加带动的消啊费增加进而引起稗国民收入一连串暗的增加，后者就颁是政府支出的增跋加对国民收入影傲响的间接效应，叭两者之和构成了拌政府支出对国民挨收入的全部效应八，其

12、比率即为乘拜数。隘对严格的比率税跋收版= 碍t安，假定政府按此八征收，并按预算白平衡原则反向支扮出，对国民收入摆的直接效应为：巴=颁= 绊t艾吧艾（袄9）盎第一波间接效应扮：艾转化为国民的收霸入，并按比率税按缴税，税后可支啊配收入按边际消蔼费倾向消费，这绊样，第一波间接案效应败为：奥=b安(1-百t把)(哎)吧搬 （伴10）唉按照同样的道理蔼，在第一波间接按效应的基础上可碍以得到第二波间凹接效应：翱=埃 b八(1-胺t扒)(班)=巴(隘)暗 （摆11）俺其它依此类推，爸全部效应哎满足：=+唉 =唉 按+扮 b坝(1-疤t俺)(捌)+办 伴(吧)+肮 =柏 耙 摆 案 奥 斑 （蔼12）俺这样，

13、政府的支坝出乘数为：般=爸搬颁 按 （13）阿表面上看，公式澳（13）是平衡蔼预算条件下的政鞍府支出乘数，其扒实不然，它只是隘普通的政府支出捌乘数，要计算平柏衡预算乘数，还瓣必须扣除政府支版出产生的全部间芭接效应，仅考虑案平衡预算条件下鞍政府支出对国民熬收入净的影响，翱因为如果政府不澳进行初次征税的奥话，则该部分收版入将会衍生出与斑税收等额支出间把接效应完全相同罢的需求。该间接效应为：岸b啊(1-挨t败)(白)+傲 班(背)+哎 敖=皑 埃 扮 翱 斑 艾 （1哎4）背式中安为间接效应乘数奥。政府支出乘数佰减去间接效应乘把数即为平衡预算坝乘数，显然，拜-哎=1 爱 把 稗 佰 岸（15）扳也就

14、是说，平衡俺预算乘数总是等柏于1，平衡预算罢定理成立。懊从上述乘数的推搬导过程可以看出疤，乘数对国民收皑入的作用是在时肮间上展开的，但按是不象陆文所强瓣调的动态消费过敖程，平衡预算乘凹数总是比较静态柏的，所以，陆文佰的动态消费函数捌下即使能够导出背乘数效应，但已把非平衡预算乘数靶。安值得一提的是，霸平衡预算乘数模办型通常没有考虑败乘数发挥作用的案过程中的动态预唉算平衡问题，而袄仅仅考虑初始预伴算的平衡性质，拌使得平衡预算乘扮数常常引起人们癌的误解，以为平傲衡预算乘数考虑胺不周全，忽略了疤乘数的部分间接疤效应。我们认为懊忽略预算的动态翱平衡问题影响仅吧仅限于间接效应办，并不影响直接板效应和平衡预

15、算矮乘数为1的结论伴，即使我们考虑罢了全部间接效应八，可能也是一项背无意义的工作，扳因为如果将任何跋一项税收及其所柏衍生的税收的反叭向平衡支出都考疤虑进去，是不可蔼能得出一个有意哀义的结果的。俺综上所述，在平邦衡预算乘数所要阿求的环境下，平八衡预算乘数总是背等于1，平衡预八算乘数定理成立版。但是，正如佩颁斯顿指出的，当傲平衡预算乘数超袄出了上述假设时捌，平衡预算乘数巴的结论将不再成扳立，如存在商品搬的进出口；时间澳较长情况下政府耙支出倾向的改变稗以及直接税和间按接税等税制结构八的变化等等，此氨时，平衡预算乘蔼数一般不等于1坝，甚至可能为负绊。证明是平常的摆，本文不再赘述班。参考文献按陆长平：平

16、衡八预算乘数初探笆J，数量肮经济技术经济研拔究2004年霸第7期。背高鸿业：西方艾经济学（宏观部盎分）M，白中国人民大学出啊版社，2004拔。罢佩斯顿（Pes伴ton, M.凹 H.）：平哀衡预算乘数唉J，载于新霸帕尔格雷夫经济斑学大字典（第吧一卷），J. 肮伊特韦尔，M.啊 米尔盖特，P俺. 纽曼编，经岸济科学出版社，板2001。扮英文摘要及关键版词翱Balance吧d budge暗t multi般plier b白e equal邦 1 is a按 econom熬ic prob傲lem oft袄en disc白ussed. 摆T半o the p氨oint of拌 view a安bout Ba盎

17、lanced 绊budget 扳multipl拌ier sho昂uld be 唉less th哎an 1, t肮he 靶article班 think 癌that th耙e misap版prehend疤 to tax搬ation m败echanis皑m abo败ut fixe挨d taxes稗 and it唉s deriv傲ative i扮ncome r艾atio ta白xes is 拌the rea熬son of 阿wrong c跋onclusi颁on that般 Balanc袄ed budg扮et mult按iplier 罢should 捌be less按 than 1疤. The a拔rt

18、icle 懊discuss案es bala盎nced bu按dget mu跋ltiplie蔼r 半the岸o稗r傲e岸m跋 tenabl稗e condi靶tions f班rom tax芭es and 背its con懊duct 唉mechani澳sm拌, and t叭he rela敖tion be霸tween g颁overnme翱nt expe俺nditure拔 and th碍e taxes昂, and c俺losed e阿conomic白s. Fina八l the 霸article跋 explai八ns the 傲multipl盎ier 安mechani艾sm班 from 版governm熬ent俺 expend百itures俺耙 direct捌 effect袄 and it